|
【作者：郑勘】
国内PC行业增长越来越取决于人均GDP的增长，加上2006年已过了PC更新高峰期，微软的Vista操作系统又推迟发布，预计2006-2007年国内PC市场增速将较2005年小幅回落。在目前的市场状况下，Linux操作系统软件及办公应用软件、离岸软件外包服务和管理软件是软件及IT服务行业中很有希望突破市场条件限制的几个细分市场。
国内软件企业普遍开始重视发展软件外包业。中国政治、经济环境的稳定使得国外客户越来越倾向于选择中国作为软件开发市场，并且中国软件行业具备劳动力成本优势。未来软件外包也将保持高速增长，整体市场规模将以40%的年复合增长率高速增长。 光大证券分析师殷鸣建议重点关注两大类公司：一是具有规模和人力资源优势的公司，例如 G东软、G网新。二是关注欧美业务比重较大的上市公司，G中软、G恒生。 G东软 （600718 ）集团实现整体上市将大大提升公司的价值，2006年集团整体(包含上市公司)外包收入有望达到1亿美元。软件外包业务的持续增长将拉动公司整体业绩实现快速上升：平安证券分析师曾实预计，2006年及2007年的净利润分别为2.06亿元和2.89亿元。对应的EPS分别为0.43元和0.60元。曾实给予公司合理定价在18元以上。 今日投资《在线分析师》显示，公司2006-2008年的综合盈利预测分别为0.30、0.40、0.54元，目前共有9位分析师跟踪该股，给予强力买入、买入、观望的人分别为4、2、2，综合投资评级为“买入”。 G华胜（600410 ）今年二季度，公司的系统集成业务及软件业务继续保持一季度高速增长态势，而专业服务则摆脱了一季度的低速增长，重新进入高速发展；此外，数据存储、商业职能系统开发等新业务继续呈现快速发展的势头，公司各项业务增长趋势趋于均衡。 今年上半年，公司与Juniper、华为-3COM、CA等具有国际领先地位的IT厂商建立了战略合作伙伴关系，整合了更多的先进产品和技术，丰富了平台系统解决方案，提升了业务承接能力。上半年公司签单合同额约为11.68亿元，同比增长59.35%，延续了一季度签单额增长的良好势头，预计今年全年签单额有望超过28亿元。 作为“十一五“规划实施的第一年，金融、电子政务、交通、能源等领域的软件及配套服务进入需求快速增长期，华胜天成这样治理规范、业绩透明的公司比一般集成商有更多的市场机遇，公司2006年上半年定单额比2005年同期增长59.35%，达到11.68亿元。公司募集资金项目也全面投入运营，为公司带来了新的利润增长点。 今日投资《在线分析师》显示，公司2006-2008年的综合盈利预测分别为0.67、0.83、1.07元，目前共有4位分析师跟踪该股，建议强力买入和买入的各有2人，综合投资评级为“买入”。渤海证券分析师崔健认为，2007年G华胜的合理价值区间应该在20.4-22.79元之间 |
|
|
