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【作者：广州万隆】
提要：大盘股第一轮普涨后对蓝筹的炒作正在深化，更多具备实质性题材的热点板块浮出水面，金融、军工等热点持续升温。另外，在国家通过税收鼓励高附加值产品出口和推动上市公司自主创新的情况下，一个新的热点即出口退税+自主创新很可能受到市场关注。
大盘股第一轮普涨过后对蓝筹的炒作正在深化，更多具备实质性题材的热点板块正浮出水面，金融、军工等广州万隆网近期重点强调的主要热点都在持续升温，并进一步扩散。另外我们认为，在国家通过税收鼓励高附加值产品出口和大力推动上市公司自主创新的情况下，一个新的热点即出口退税+自主创新很可能受到市场的重点关注。 一，蓝筹的炒作将深化 蓝筹股的炒作是否仅仅停留在目前的大盘蓝筹股上，我们认为如果这样去看待蓝筹股的炒作，则可能很难挖掘到本轮行情的实质和核心。我们一再强调，大蓝筹的炒作有其根本的政策性含义---即借股指期货和融资融券的名义炒作估值偏低的大蓝筹推升指数。 然而大蓝筹板块仅仅是一个战略性板块，是行情旗帜，如果仅仅只看到大蓝筹板块喧嚣的表面，却不能去注意隐藏在其后涨幅更大的其它热点，则难免会损失掉本轮行更大获利空间。目前阶段的热点特征很可能是以大蓝筹为旗帜，在关键时刻动用大蓝筹板块摇旗呐喊，主力则进一步纵深挖掘其它蓝筹概念的炒作以支持行情持续升温。 二，怎样寻找此轮行情的未来热点 本轮行情将要持续上涨的主热点在哪里，是目前投资者最为关心的焦点。然而宏观面上异常纷呈的题材，让投资者乱花渐欲迷人眼，资产注入、自主创新、人民币升值等等都可以构成最后阶段热点的坚实支撑。 我们认为，目前行情处于轮涨的情况下，可以从热点重合的角度上来寻找最具持续力的板块。如军工同时具备资产注入，军转民带来的行业高增长机会等；金融行业目前则具备估值合理、混业经营以及工行上市相关概念等。这类具备多重概念的板块具备更多被市场资金关注的机会，将在行情的上涨过程中最具备持续力，值得投资者重点关注。 三，出口退税+自主创新可能成为一个新的热点板块 按照以上的标准，我们认为近期值得关注的另一个新热点板块将是出口退税+自主创新。这一热点即具备可能迅速启动的时效性，又具备长期投资价值，同时出口退税概念目前并没有为市场充分挖掘，所以具备较大的潜力。 9月14日，财政部、国家发展改革委员会、商务部、海关总署、国家税务总局5部委联合发出通知，调整部分出口商品的出口退税率。本次出口退税的主要调整方向是限制部分高能耗，低附加值的产品以及资源型产品出口，然而对部分高附加值的电子信息类产品的出口退税则由目前的13%调高到了17%。 调整出口退税率，能够在短期内迅速提高相关上市公司的利润，抵消人民币升值对部分国家鼓励出口行业的影响，上市公司的业绩增长在这样的情况下将获得立竿见影的效果。如2006年我国彩电类上市公司的出口占全部产量的比重为60%左右，部分家电类上市公司在考虑到出口价格不变的情况下，其业绩增长将在出口退税调整后超过100%，利润增幅相当之明显。 然而更加值得关注的是，如3G和部分电子元器件等既属于自主创新型的上市公司，符合国家推动创新型产业发展的大方向，也能够在出口退税上享受长期优惠带来的利润增长，这种双重利好将刺激此类上市公司长期持续增长，值得我们重点关注。股票频道有奖征集您的宝贵意见 (广州万隆) |
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