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作者：陈泳潮
本周二，市场再创新高，盘面上最让人欣喜的是，今天涨停个股快速增多，并且上涨个股全面活跃看来，摆脱了之前的28现象。值得的重点关注的是，以中金岭南、稀土高科为首的有色金属品种开盘后就放量拉涨，作多气势凶猛。后市，我们认为，随着年底的接近，有色金属品种中一批业绩大幅增长的低估品种还是值得继续关注的。尤其是受益目前氧化铝价格大幅下滑的电解铝厂商值得短中线重点实战关注。根据最新报道，五矿集团将进口氧化铝价格从2,800元/吨下调至2,500元/吨后，五矿的一位官员表示此次价格下调主要是由于国内氧化铝价格下调以及进口氧化铝交易量疲软所致。据五矿方面分析，目前氧化铝价格持续下滑，五矿方面也是受到国内氧化供应量大幅增长所致。并预计在年末还会有新一轮降价情况的出现。因此氧化铝的大跌对国内电解铝企业带来重大利好。可重点出击最具有龙头气质，不动则已，一动惊人的000612焦作万方，作为中国铝业旗下的电解铝龙头，业绩实现历史最好水平，三季度大增354.77%，国内猛庄红塔证券大幅增仓！此外国内著名机构国泰君安研究所给予该股06-08年每股收益分别为0.63元、1.49元、1.58元；考虑到公司持续成长性，给予合理定价区间为11.92~14.9元，建议增持。该股目前仍处于低位最后蓄势洗筹阶段，一旦爆发，上升空间值得期待，建议密切关注。
电解铝行业春天 成长前景美好！ 根据权威研究报告披露，铝价将会维持于较高水平：虽然自今年5月中旬以来，伴随着通货膨胀压力加大，以及对全球经济增长放缓等的担忧，有色金属价格出现一定调整。但另一方面，油价的下跌可以缓解通货膨胀压力，美联储进一步加息的动力也正逐渐减退。考虑到西方电解铝的生产成本难以明显回落，这会对国际、国内铝价形成较好的支撑。加上铝消费仍将保持较快增长，因此预计未来价格的回落将较为有限。同时有研究指出，至少在2008年以前，铝价将继续维持高位，电解铝企业的盈利能力会持续改善。而日前国内氧化铝价格的走低无疑成为整个电解铝板块实质性利好。因此国内电解铝行业未来两年正迎来新的发展时期。焦作万方（000612）作为中国铝业旗下的电解铝龙头，行业龙头地位相当突出，也是氧化铝降价的最大受益者之一，未来成长前景值得期待。 中国铝业控股 业绩大增创历史最好水平！ 06年5月19日，中国铝业与万方集团于签署了《股权转让协议》，中国铝业受让万方集团持有的焦作万方139，251，064股国有法人股，占焦作万方总股本的29％，成为上市公司的第一大股东。由此也为公司带来了极大的想象空间。我们看到，中国铝业作为国内占主导地位的铝生产商，积极响应国家宏观调控政策，通过收购焦作万方，在不增加国内电解铝生产总量的情况下，迅速扩大公司的电解铝业务，使公司氧化铝与电解铝两大主营业务协调发展，增强公司经营的稳定性，提高公司在国内和国际市场上的竞争力。 值得关注的是，随着各方面利好因素的作用，公司业绩今年来也是屡传佳音。焦作万方06年上半年就实现了每股收益0.264元，主营业务收入177759万元，净利润12688万元，同比扭亏为盈，大幅增长444％。而前期公布的前三季度公司更是达到了每股收益0.405元，并且预告今年全年净利润将超过历史最好水平，而目前的动态市盈率只有10倍多。同时我们注意到实力雄厚的红塔证券竟然是该股最大流通股东！而且三季度继续加仓。因此作为一只业绩大增，涨幅滞后的电解铝巨头，随着电解铝的春天，该股无疑值得重点关注。 低位蓄势 攻击在即！ 二级市场上看，该股在今年6月初开始，进入到一个震荡区间运行，期间价量关系和谐，中长线主力控筹迹象明显。而在9月22日其股改复牌之后，该股出现价增量涨的多头局面，主力启动行情意图非常清晰。近日来，该股受国际金属期货影响而出现下跌，股价再次回到重要支撑位置，并且连续几个交易日震荡启稳，主升浪行情有望随时展开，值得密切关注。 |
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