欧洲基金公司盯上亚洲房地产市场

欧洲基金公司盯上亚洲房地产市场

 

欧洲一些基金管理公司纷纷将目光对准了亚洲市场。

ING房地产投资管理公司（亚洲）的首席执行长Robert Lie说，亚洲经济的强劲增长带动了房地产需求。不过他说，虽然流入亚洲房地产市场的资本相当可观，但市场上投资级别的房地产项目实际上并不多见。

荷兰国际集团(ING Groep NV)旗下的这家房地产投资管理公司目前正在筹建几只亚洲基金。它准备明年一季度设立两家面向亚洲房地产的基金──分别是ING房地产亚洲零售基金和ING房地产亚洲价值基金，每只基金的资产规模均计划在10亿美元以上。

Lie说，上述零售基金将投资亚洲地区的购物中心类房地产项目，可能会运营7-9年。价值基金将是一只面向全亚洲的开放式基金，关注价值增长，将投资于商业房地产项目，包括写字楼和零售业经营场所。这两只基金的年收益目标分别定在10%-12%和12%-15%。

Lie说，过去十年来，ING房地产投资管理公司已在中国通过合资方式涉足住宅房地产市场。目前其旗下已有三只亚洲基金，投资目标分别在韩国、中国和东南亚。今年7月推出的ING房地产中国机会基金将在下个月关闭。该基金从事开发项目的投资，目标资产额是12亿美元。

这只基金的投资对象包括中国二级城市(如长沙、天津)含零售业元素的大型住宅开发项目。Lie说，该基金年均收益率目标是20%，目前已吸引到来自亚洲、欧洲、美国和中东的投资者。

Lie说，开发项目可能会推迟，在新兴市场这种可能性更大，因为需要为项目成立公司并安排银行贷款。复杂的组织结构给这些投资带来了特殊风险。

不过，也有投资者并不看好这种泛泛地面向整个亚洲的模式。本月早些时候，在百慕大注册的Macquarie Global Property Advisors最后封闭了它的面向日本的MGP Japan Core Plus基金。澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)是该公司的股东方之一。这只基金已筹集到8.65亿美元。据该公司首席执行长吉姆•奎里(Jim QuiLiee)说，通过利用投资杠杆，这只基金将拥有25亿美元的投资能力。

该基金将投资于日本的写字楼、住宅以及零售业、工业用房和仓储类地产。它已吸引到来自澳大利亚、德国和英国等22个国家的机构投资者。奎里说，日本是亚洲最大的房地产市场，鉴于日本经济复苏的有力支撑，这里将涌现大量机会。

该基金已完成了第一笔收购：以8,080万美元买下了由13处地产组成的一个组合，其中包括9处住宅地产和4处办公地产，这些项目位于大东京地区和名古屋-福冈-广岛城市带。奎里说，基金还希望年底前能收购东京郊外的一处购物中心及部分住宅资产，估计届时的投资额将达到基金资产额的30%。

Macquarie Global Property Advisors明年1月底前将推出Macquarie Global Property Fund III基金。该基金的目标规模是35亿美元，奎里说，他们计划将其中大约20亿美元投向亚洲，其余投向欧洲。在第一个日本基金完成全面投资后，他们可能会再设立第二只日本基金。

与此同时，其他基金管理公司也在纷纷跻身亚洲市场。上个月末，伦敦Aberdeen资产管理公司旗下的Aberdeen Property Investors首次封闭了一只面向房地产基金的亚洲基金──AIPP亚洲基金。该基金筹集了9,100万美元，投资方向是亚洲房地产基金。其资金主要来自三家投资方：来自瑞典的保险商Folksam Group、Svenska Handelsbanken AB旗下子公司Handelsbanken Liv以及来自芬兰的Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co.。

这家基金12月中旬将进行第二次封闭。据Aberdeen Property Investors的瑞典籍董事Ubbe Strihagen透露，他们希望这次封闭前能再筹集到9,000万美元。

该基金的筹资目标是6亿美元。Strihagen说，计划将其中的40%投向它认为增长前景良好的亚洲新兴市场，如中国大陆和印度。此外，至少有40%将投向澳大利亚、日本和香港等成熟市场。

AIPP亚洲基金将投资于关注多种资产类别（包括办公地产）的基金。它将收益率目标定在13%-17%之间。这只封闭式基金计划，在完成最后封闭后（预计应在明年10月份）将运行12年时间。