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作者：张培娟
2006年，基金迎来了一个大丰收。在股票市场行情强劲上涨的推动下，凡是涉及到股票投资的基金，不论规模大小，都取得了有史以来最好的业绩。本报评出了不同基金类型中表现最抢眼的7只基金，以飨读者。
最牛股票型基金 净值增长率：2006年以来的净值增长率为182.22％，高出平均净值增长率60.81％。 基金经理：李学文，中国人民银行金融研究所，经济学硕士，7年基金从业经历。1998年7月加入博时基金管理公司，历任研究员、基金经理助理；2002年5月加入中融基金管理公司，任基金经理；2002年11月加入银华基金管理公司，历任基金经理助理、基金经理。2005年9月加入景顺长城基金公司，任投资副总监。 市场综述：股票型基金2006年度的平均净值增长率为121.41％，总体绩效情况良好，54只基金2006年以来的净值增长率超过100％，仅8只有完整运作年度的基金（统一加算三个月的建仓期）收益率未翻番。收益领先的前3只基金是：景顺长城内需增长的净值增长率为182.22％，上投摩根阿尔法为173.03％，上投摩根优势为171.59％。尤其值得一提的是，市场上还有广发聚丰、上投摩根阿尔法、招商优质等8只未有完整运作年度的基金今年以来的净值增长率也超过了100％。在严厉的绩效竞争环境下，如南方稳健、嘉实稳健，即使今年以来的净值增长率都刚好超过了100％，但在更多业绩更好的绩优基金面前，这两只基金只能够被评为一星级基金。这也可以算是2006年度、以及中国基金市场的一个奇观了。 专家点评：股票型基金有这样良好的绩效表现完全出乎市场当初的预料，这充分地说明了一个情况：基金这种专业理财工具，其职能的发挥离不开基础市场的支持。基金不是万能的，离开了基础市场行情的积极配合，无论什么样的基金都没有生存的空间。 最牛偏股型基金 汇添富优势 净值增长率：2006年以来的净值增长率为155.19％。 基金经理：庞飒，29岁，曾任申银万国证券研究所行业分析师，此后加入富国基金管理有限公司，任行业分析师及投资策略小组成员。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。 市场综述：偏股型基金2006年度的平均净值增长率为112.48％，全体基金的净值增长，21只基金2006年以来的净值增长率超过100％。 专家点评：坚持有效的投资理念、遵循严密的投资流程是汇添富基金的制胜法宝。汇添富基金始终坚持“均衡配置”和“平稳增长”的投资运作风格，注重企业竞争优势的持续性。在这套流程的指导下，汇添富基金的投资团队以深入细致的研究实现了对市场和个股的充分认识和准确把握。2006年的证券市场经历了根本性的变化，在大盘一路上扬的过程中，如果只是单纯追热点，反而难以取得持续稳定的回报。汇添富基金坚持持有具备竞争优势的优质股票，最终实现了较小波动下的优秀业绩，深受广大投资者的认可。即便汇添富旗下这两只股票基金净值较高，但依然获得持续的净申购。 最牛平衡型基金 广发聚富 净值增长率：高达199.73％。 基金经理：易阳方，经济学硕士，9年证券从业经历，曾从事股票发行、资产管理业务，加入广发基金管理有限公司前，曾担任广发证券股份有限公司投资自营部副经理。现为投资管理部总经理、广发聚富基金及广发聚丰基金经理。 市场综述：平衡型基金2006年度的平均净值增长率为108.89％，总体绩效情况良好，8只基金2006年以来净值增长率超过100％，广发聚富、广发稳健、华安宝利、景顺长城动力等基金皆高于120％，属于此类基金里的第一梯队。从产品设计情况来看，虽然此类基金的大类资产配置策略比较灵活，但一来由于很多基金的股票投资比例上限不高，二来由于多数基金的投资策略较为稳健，故整体收益率相对较为有限。 专家点评：看来在市道强劲的牛市行情里，此类基金的绩效表现会相对逊色，但由于类似2006年这样的牛市行情十分罕见，且在未来的行情中重复出现的概率很小，未来此类基金仍然值得重点关注。 最牛指数型基金 银华道琼斯88 净值增长率：累计净值212.19％。 基金经理：许翔，西方会计学硕士，分析化学学士。1991年至1994年，就读于暨南大学，获西方会计学硕士学位。1985年至1989年就读于厦门大学。1981年至2002年，曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师。具有基金从业资格。 市场综述：2006年度指数型基金的平均净值增长率为125.87％，高于股票型基金，全体基金的净值增长，总体净值变动表现与基础市场接近。据统计，目前市场上代表性较强的6个指数——上证综指、上证50指数、上证180指数、深证综指、深证100指数、沪深300指数在2006年度的平均上涨幅度是121.03％。指数型基金的年度平均净值增长率之所以高出6个指数的平均涨幅4.84个百分点，主要原因在于银华88、长城300这两只指数型基金的年度净值增长率太高，由于这两只基金所跟踪的标的指数都是市场较为难以查询的指数，故不清楚其标的指数的涨跌情况。 专家点评：有完整运作年度可以统计的10只指数型基金在2006年度的净值增长率全部高于110％。这表明指数型基金的整体净值增长率状况比较一致，不像股票型基金那样优劣会相差2倍以上。因此，选择大多数指数型基金进行投资，能够获取市场平均收益的概率很高。在指数型基金当中，有7只基金的年度净值增长率介于120％至130％之间，这7只基金都是对于标的指数跟踪较为准确的基金，这些基金应该成为投资者重点关注的对象，如华夏50、易方达50、万家180。 最牛债券型基金 南方宝元 净值增长率：高达56.84％。 基金经理：王黎敏，CFA，1975年出生，经济学硕士，6年基金从业经验，具有基金从业资格。1997年毕业于南京大学，获理学学士学位。2000年毕业于中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位。2000年进入南方基金管理有限公司工作，曾任研究部研究员、开元基金经理助理、南方稳健成长基金经理助理、开元基金经理。 市场综述：在以债券市场为主要投资对象的各类基金里，虽然一些基金有着较高的收益表现，如偏债型基金2006年以来的平均净值增长率为51.37％，债券型基金为19.58％，但由于其中很多收益毕竟是从股票市场上获得的，有些基金放大了此类基金的固有风险，因此难以得到市场的喝彩。在中短债基金里，博时稳定、南方多利取得了2％左右的收益。由于这个收益水平与货币市场相差无几，使得中短债基金与货币市场基金相比几乎就没有了竞争力。 专家点评：由于产品定位方面的原因，南方宝元2006年以来的这种收益率很明显不可能在债券市场上获得。与高收益相互为伴的是高风险，未来如果股票市场行情发展趋势有变，此类收益明显过高的基金可能会面临比同类基金更大的风险。 最牛保本型基金 南方避险 净值增长率：82.76％，高出该类基金绩效第二名一倍多。 基金经理：苏彦祝，2000年加入南方基金管理有限公司工作，历任研究员、南方避险增值基金经理助理、南方避险增值基金经理兼南方宝元债券型基金经理，现任南方避险增值基金经理。 市场综述：在牛市行情中，虽然与股票型基金相比逊色不少，但仍然取得了可观的收益，保本型基金平均净值增长31.55％。 专家点评：有多多的收益当然是好事，但由于有保本协议，故未来的风险已经锁定。 最牛货币市场基金 长信利息收益 七日收益折算的年收益率：2.8370％。 基金经理：张文琍女士，12年证券从业经历，历任长江证券债券事业部投资部副经理、债券国债交易室交易部经理、长信基金交易员、利息收益基金经理助理，现任利息收益基金经理。熟悉债券市场运作，拥有较丰富的实际投资经验。2004年9月加盟长信基金，为长信利息收益基金保持良好的业绩做出了一定的贡献。 市场综述：货币市场基金七日年化收益率依然保持略高于2%的水平。 专家点评：鉴于货币市场基金的特殊投资绩效表现和基础市场利率状况，我们在关注这些年度绩优基金的同时，也还应该关注那些成立时间不长，但却在近半年左右的时间里收益领先的基金，如建信货币、东方金账簿、益民货币、华富货币、富国天时等，也许这些基金将会成为未来的年度绩效领先者。 |
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