花狐战法集锦(二）（zt）
(一）短线的对抗——怎样对大盘短线走势解盘？
股价的涨跌，行情的演变，是股市各方面因素共同作用的结果。因此，在解盘时，必
须了解各种影响因素变化与盘面之间的相互关系，善于从细微的变化中找出其发展的趋势
，调整操作思路，灵活地应用于股市实战。所以说，对影响股市的政策面、资金面、基本
面、技术面、消息面等进行综合研判，是解盘的基础。解盘的针对时间通常是短线的，最
常见的是当天解盘与当周解盘。
一、对大盘进行解盘
1、利用消息面对大盘进行解盘
自从沪深股市成立以来，一直处于政策消息面的影响下，每个阶段无论涨跌都受到一
个明显的多空政策因素影响，有关这个政策的动向都会成为大盘涨跌的最直接动力，每阶
段的政策导向是大主力行动的风向标，消息面的影响度在大盘处于敏感期更为有效。
另外可能会有较大的个股利好利空，这个被影响的个股如果可能出现连续的涨跌停板
走势，特别是成分指数股，也会对大盘的短线走势起到方向性引导。个股的消息（如中报，
年报）集中发布期以及大家对消息的预期也会对大盘的走势影响。
2、利用技术面对大盘进行解盘
影响大盘的技术面第一级指标是成交量，沪深股市只有在比较大的成交量的背景才会
出现强市，否则持续走强的可能性不大；影响大盘的第二级指标是中期均线（30日均线、
60日均线），中期均线的方向以及与股价的位置比较，将会使得大盘的走势趋势明显化；
影响大盘的第三级指标是周KDJ与MACD指标，在两个技术指标达到两个极端时，大盘的原
有趋势走势会出现修正或者加速。
3、利用领头股对大盘进行解盘
当大盘出现明显的涨跌时，每阶段都会有一个或者几个对市场影响较大的个股出现，
其出现技术性的走势特征时也会对大盘的趋势起到修正与加速作用。
4、利用主力面对大盘进行解盘
市场上最大的主力群体，比如说基金的整体运作方向会对大盘的走势起到重要作用，
跟踪基金的运作方向，可以跟踪其重仓持有的个股整体表现。另外可以从涨跌靠前的个股
幅度进行比较可以发现作空作多的力量对比，有没有明显的涨跌热点也是判断大盘涨跌是
否具备持续性的参考。一般情况下，主力的有意集体行动往往涨跌持续度较大，而技术性
质的波动不具备持续性。
二、对个股进行解盘
对个股进行解盘的标准主要是判断短线个股机会于潜力个股机会。主要判断原则有以
下几点：
1、根据近期的入选涨跌排行榜的个股特征，来发现短线的市场机会与风险，特别是这
种风险一定要防止。
2、根据近期的个股成交量排名的特征，来发现市场是否有无心主力入场。一般情况下
原来的不活跃股与基本面好的个股成交量放大说明主力进场积极；原来的活跃股与超跌股的
成交量放大说明是老主力的折腾。
3、根据盘中的成交买卖特征纪录以及组合性的指标的测量来发现新的潜力股，以及跟
踪原有潜力股的动态变化潜力分析。
4、每阶段需要跟踪一些具有明显机会的个股，对于这些个股的机会一定不能放过。
三、对操作进行解盘
对大盘余个股的解盘最终还是解决操作问题，常见的操作决断有下列方法。判断大盘
中线走强的操作：
1、适当的把资金投向成交量较大的热点板块与龙头品种。
2、根据组合技术指标进行有节奏的套利性质换股。
3、及时的投向跟踪较长时间的潜力股。
判断大盘中线走弱的操作：
1、先想办法把仓位卖掉一半再说，这种操作要坚决果断，不能有幻想。
2、设立条件卖掉剩下的一半个股，这种条件有两种，一种是止损位条件，另一种是之
涨位条件。
3、选择再次做多的条件是成交量连续放大。
对大盘的走势心中无数的操作：
1、小仓位根据组合技术指标运作，无论是已经重仓或者轻仓的现实局面都要调整到这
个局面来。
2、专门针对盲点机会进行防守性的操作。
3、短线对螺旋桨王个股进行操作，另外要注意大盘是处于上半年还是下半年，上半年
的操作可以积极一些，下半年则需要保持警惕性。
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(二）中线的对抗——监控大资金动向主要手段
在沪深股市中，大资金最有效的操作手段有两种，第一种有效的手段是心理分析手段，
它主要的针对标的是管理层的股市阶段政策，其次的针对标的才是中小资金。大资金的每个
运作周期应该参考当时股指的30%左右的空间，需要注意的是要分析的心理应该是攻击性的，
而不是防守性的，沪深股市历史证明，任何一个防守性的政策措施出台，可能会形成短期的
效果，但最后的结果一定是失败的，如果你有心并耐心的等待攻击性的政策出现，然后果断
的行动了，无论是做空还是做多，即使是你前期已经范了一大堆错误，它仍然能使你成绩出
众；反之，十年赚的钱可能一年赔光。第二种有效的手段是常用技术使用手段，它主要的针
对标的是主动或者被动的搏奕对手。一般情况下，大资金在其资金比较充裕，对大盘后市比
较有信心的时候，或者在绝望的时候，都会采取攻击性的操作措施；而在资金比较紧张，对
大盘后期发展心中无数或者存在退路时，都会采取防守性的操作技术。下面我们就多年的经
验总结，谈些专门监控主力资金动向的实用技术，可以丰富中小投资者的运用技术思路，增
强对抗性见识。
一、大资金发动行情的技术
1、大资金建仓的监控技术
大资金的建仓技术一般情况下有两种，一种情况是大盘处于较为平稳的情况下，新主力
会对部分个股进行箱体震荡（可能是横向的，也可能是斜上的）的走势获得筹码，在这种背
景下，OBV指标会缓慢的持续向上；另一种情况是大盘处于弱市情况下，大盘已经在较低的
位置时，老主力会采用小单大价位砸盘的方式进行恐慌性建仓，这种背景下，PSL指标会出
现严重的低位，并且低位放量。
2、大资金拉升的监控技术
大资金的拉升技术一般情况下也有两种，在主力中线看好大盘或者对拉升的个股较有信
心的情况下，会在交易日较早的时间开始拉升，并且采取的方式时只要大盘出现上涨，必然
有主动上攻迹象。在这种背景下，日K线会沿着某一条明显的均线上涨，分时K先走市也会较
有规律，同时每交易日的成交量会保持在一定水平上，走势节奏会领先于大盘或者独立于大
盘。在主力进行短线防御性的拉升时，通常会在交易日较晚的时间进行股价提升的操作，并
且常常在收市后卖盘挂有大单，再拉升过程中每当大盘出现下跌，都会影响股价，并且重要
的均线与K线密集区都会影响股价的趋势，在这种情况下，量比指标会变化较快。
二、大资金出货的监控技术
大资金出货的方式经常性有三种，第一种是以基金为主力的个股或者是主力仓位不是很
重的个股，出货的方式比较直接，放量下跌，这种情况会导致OBV指标急速下跌或者MACD指
标急剧转坏；第二种是主力控盘的个股，在大盘出现强市的时候，明显出现主动性抛单，在
强市大盘背景中，技术指标KDJ落后于大盘；第三种是个股有好的现象出现，但是股价滞涨，
比如说有大挂买单，大振幅不涨，利好不涨，放量后快速缩量。
三、大资金自救的监控技术
大资金在进行自救时，一方面要考虑自己高抛低吸摊低成本，另一方面要考虑不要让上
方的套劳筹码出逃，因此基本上都是根据筹码分布与股价同均价的关系操作，并且经常参照
周技术指标操作，其中最重要的技术指标是周KDJ指标与MACD的结合。这种股票一般会在关
键价格位进行护盘操作。
四、大资金重仓套利的监控技术
大资金重仓的股票，往往出现螺旋桨的走势，即股票K线上下影线较长，实体较小，股价
走势相对稳定的个股。这种个股的走势特点往往是在个股在技术指标如KDJ MACD指标较好且
成交量较小时拉升；在个股在技术指标如KDJ MACD指标较高且成交量较大时减仓。这种个股
往往在开收盘时股价较高，在交易日中间阶段股价较低。
五、大资金主动伏击的技术
有时在弱市时，一部分大资金会利用弱市背景伏击其他主力重仓的品种，最常见的情况是
在大盘弱市时在尾市小单大价位砸盘，这种股票往往会有意砸破关键制成价格。
六、大资金短线套利的技术
大资金短线套利往往在一个局部的低位进行一阶段的吸货，一旦预见大盘出现良好的上涨
的背景，比如说出现利好 大盘指数上涨 出现关联板块热点 个股出现利好，迅速急拉，然后
值接出货，在大盘强时横盘震荡出货，在大盘弱时，单边下跌。
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(三）长线的对抗——股市运行周期的分析技术
沪深股市是政策市 消息市 主力市，几乎历史上的所有重要底部区域 行情发动 高位回
落都与政策多空 消息配合 主力进出有着直接的关系，它们的综合作用力造成了沪深的牛市
熊市之分，沪深股市由于尚不是一个资源优势配置市场，而是一个利益目的服务市场，因此
它与宏观经济的联系并不大，与股市资金的供求关系的联系极大，可以说是一个资金推动消
退市，我们通过研究沪深股市历史运动的特征发现，每一个周期的涨跌都要经过9个阶段，
只要能够认识和分析清楚这9个阶段的市场特征，将能够极大的提高你的中线波段实战能力
与实战心理素质。
这9个阶段是：第一阶段，低靡阶段；第二阶段，发动阶段；第三阶段，回落阶段；第
四阶段，主升阶段；第五阶段，游动阶段；第六阶段，退潮阶段；第七阶段，主跌阶段；第
八阶段，反弹阶段，第九阶段，崩溃阶段。下面我们分别介绍这九个阶段的市况特征与应对
方法。
第一阶段，低靡阶段。
这个阶段的市场特征是投资人气涣散，买卖成交低靡，融资功能消退，大盘利空反应敏
感，个股利空麻木。股指处于窄幅箱体的运作，多数人认为已经大跌30%以上的市场还会继
续跌，且不知道底在何方，场内投资者由于被套程度太深已经不愿割肉，但情绪不稳定。在
这个阶段，就是垃圾股，三线股几乎已经跌不下去，这个时候会经常出现一些反弹，但如果
垃圾股不全面反弹的话，反弹往往是假的，逢大盘KDJ与MACD指标高点应该果断出货。如果
此时有主力机构在逐步吸货，一般会导致部分低价股与市场形象最好的股票成交量逐步上升，
其运动特征是斜上箱体震荡。对于投资者来讲，如果没有看到市场成交量明显放大或者攻击
性的政策动向出现，只宜小仓位吸纳，不宜过分依赖短线技术分析手段，因为考虑到沪深股
市的不确定性因素较多，市场的盈亏几率是不平衡的。
第二阶段，发动阶段。
由于政策面要达到某种国情目的，会出台攻击性的扶持政策，此时消息灵通的资金会出
现数日集中性的买盘，导致大盘短线成交量急速放大，并且某一个板块可能成为热点，这种
情况会导致大盘的30日均线开始向上俏头，这是大盘发动阶段的典型特征，如果前期没有主
力集团重仓被套，大盘会出现震荡进入回落阶段，如果大盘前期有集团主力资金被套，有部
分个股会直接进入主升段，其方式是连续的大阳线。
第三阶段，回落阶段。
由于在低靡期阶段买入股票的投资者以及短线客获利回吐，会导致大盘出现缩量的回条
调，这个回调一般会高于低靡期的起涨位置，通常在一个重要的均线处止跌，此时会因为政
策消息的明朗化，导致市场开始明显看多，从而进入主升阶段，这个阶段一般时间会较短，
在一周到一个月之间，如果超过这个时间还没有明显的政策攻击性消息，大盘可能还会回到
低靡期。
第四阶段，主升阶段。
攻击性的消息公布就向多头大军的冲锋号，如果前期有主力集团资金重仓被套，行情的
发展快速进入持续性的高潮，市场热点是不明显的，超跌股与主力重仓被套的个股成为涨幅
最大的股票，但市场板块热点不明显；如果前期没有主力被套，那麽刚开始时近期市场形象
好的股票先行上涨，其他股票也会普涨；此后会出现板块轮涨局面。
第五阶段，游动阶段。
在市场明显趋热后，赚钱效应开始扩散，社会热钱开始往股市涌入，此时前期涨幅不大
的个股和一些次新股，甚至投资基金会因为新的游动资金的买进而呈现快速上涨，成为市场
维护人气的动力，此时部分筹码集中的庄股也会出现出现盘升的走势，此时有许多股票在大
盘涨时，原地不动甚至会回落。
第六阶段，退潮阶段。
由于主要集团资金都进入了股市，大盘会因为跟随技术指标进行震荡，有时也会由于偶
然的事件导致买盘短线集中共振，使得大盘创出新高，但多数人已经很难赚钱，部分大主力
开始出货，30日均线开始走平。
第七阶段，主跌阶段。
主跌阶段的信号是大盘出现政策性的消息或者大盘突然出现一根大阴线，有经验的投资
者开始出逃，此时最容易在尾市跳水，市场的成交明显开始萎缩，30日均线调头向下，许多
人前期赚的钱被抹掉。
第八阶段，反弹阶段。
由于许多机构还剩余一定的筹码，以及中小投资者的多头惯性思维尚没有改变，一旦大
盘出现反弹，部分个股的反弹还是有一定力度的，但是技术一般者和动作慢的人把握不住这
种机会。
第九阶段，崩溃阶段。
进入这个阶段，大家都已经清醒了，都认为市场出大事了，发现每次买进都错，每次卖
出都对，利好利空都成为大盘加速下跌的理由，但是许多投资者已经被套较深，一般情况下，
大盘在跌0%以下时，还有部分股票抗跌 ，当市场下跌20%以上时，许多抗跌的个股开始破为
补跌，直到最强势的个股也下跌，恐慌跌势的势头才会止住。沪深股市由于一直处于大扩容
时期，使得许多老股票的定位在同一个指数位的价格不一样，比如说相当数量的股票价格在
1350点的价位比前期1000点的价位低。一般情况下，世界各国政府在股市下跌30%时都会采
取措施救市。沪深股市每当跌势超过30%的时候，融资功能基本上丧失，硬要配股的上市公司
多数都会把成销商套牢，大盘股发行会跌破发行价，低价发新股会导致大盘急跌。所有的有股
票的人都亏损严重，此时大盘再大跌，没有避险机制的股市通常会因投资者的心态崩溃，引发
社会稳定问题。
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(四）风险的对抗——弱势市场的主要运行特征
走出种种心理误区，改变弱势市场操作的思维方法，需要有一个比弱势市场更为平静的
心态才行，只有对当前的市场特征有清楚的认识，才能使得实战操作更具现实性与可操作性。
近几年沪深股市由于处于“为国企服务”的最前沿，在政策的扶持下，在不断的新股扩容支撑
下，市场指数，特别是沪市指数一直处于表面的偏强状态下，但由于“额度制度”“服务制度”
已经为市场埋下地雷，在没有避险工具的沪深市场，市场一旦持续转弱，全行业亏损也成为
必然。在这其中，能够正确认识弱市市场特征的投资者能够躲过空军的狂轰滥炸，成精者并
能获得少许短线投资利润，而许多98年后入市的投资者，由于没有熊市经验，被一枚枚“百
万熊狮牌导弹”炸的头昏。下面笔者对弱市市场的主要运行特征进行总结，希望能使投资者增
加些防范风险的知识。
一般的情况下，沪深股市的弱市市场阶段都分为三期，每期分三段，每段的运行有下列
经典特征。
一、弱势市场第一期
初始阶段的特征：该阶段的特征就是大跌，几天之内整个大盘可以跌去10%-20%，有些
个股会更加具有杀伤力，在这个阶段市场几乎没有抗跌的品种，全线下跌。
中间阶段的特征：大判处于严重的超跌阶段，指数会出现窄幅整理的走势，多数人的发财幻
想尚没有完全破灭，部分前期的强势股会出现反弹，甚至部分多头走势的个股出现涨停板。
这个阶段的运行时间在几天至一两个月不等。
结束阶段的特征：当中段的指数胶着状态与强势股反弹完结之后，股市会再度出现急跌，
这时众多的满仓者开始杀跌，其中市场指标股 形象不好的股票与前期抗跌的股票处于领跌状
态，指数跌幅与时间和初始阶段相当。
二、弱势市场第二期
初始阶段的特征：在市场第一期中，有大量的主力机构被套，这个时候他们开始挣扎与
反击了，以求能够恢复市值或者解套，多采取对敲的手段拉升股价，因而市场成交量不大，
前期实施第一次高送股的股票，配股主力被套的股票，长线超跌低位放量的个股成为反弹的
主要群体。这个反弹技术高度可以达到跌势的三分之一或者一半。
中间阶段的特征：这个阶段是反弹的调整期，经常是弱势的盘整，但有短线的个股行情
与指标股行情，这是主力需要减仓和维护市值的矛盾心理造成的。
结束阶段的特征：经过中段的整理，股市又开始出现一波升幅缓慢，时间也更长的成交量萎
缩的个股行情。这个反弹完全是由于一些题材板块或者次新股 小盘股螺旋桨股造成的，由
于投资者的心态已经失恒，有时这个板块行情是疯狂的，令人极其羡慕的。
三、弱势市场第三期
初始阶段的特征：经过主力的挣扎之后，已验证了市场信心的缺乏与恐惧，因此，随之
而来的是弱市的死亡期，股市可以天天跌，连续跌十几天或者一个月也不奇怪，直到管理层
认可的低点，市场没有任何机会，每次卖出都对，每次买进都错。
中间阶段的特征：此时已到了所有人士一致承认熊市的时候，很多人已经开始转行，
许多大户破产开始去开出租，或者做糊口的小买卖，大批的中介机构已经陷入困难或者收
缩倒闭，投资者的情绪失控悲观，证券媒体没有人看，一提到股票就心烦，市场买卖两闲，
波动较小，没有任何反弹，敢于做多的人全部死菜，融资功能消失，几乎所有证券行业的
人都存在愤怒失望情绪。
结束阶段的特征：这个阶段，经过前期最艰苦的煎熬和压抑，终于爆发了熊市中非理
性举动，该举动导致指数一路创出自有这个熊市以来的新低点。这一次的狂跌，不但导致
许多股市崩溃，并且连带出许多其他很多人向想不到的社会问题。市场经过疯狂，已到了
跌无可跌的境地。但是股市不会很快上涨，因为人们对市场已经彻底丧失信心，市场要出
现良性的循环，必须具备两个关键条件，第一是政策救市，如果没有政策救势，股市将名
存实亡；第二，即使政策救势，也需要有更多的新资金（包括机构与中小老资金多数已经
不可能再参与股市了）入市，否则市场将会是昙花一现，换一批人被套。
四、变数的特别说明
1、上述弱势市场的描述几乎是世界上所有股市熊是阶段的经典特征，但没有做空避险
机制的市场比成熟市场杀伤力更大，恢复起来也更困难。
2、有人用94年95年的市场状况来形容未来可能的熊市，这是不对的，因为那时的市
场是小市场，市场外面存在着大量的潜在新入市机构与资金。而现在的市场对整个国民经
济更加重要，但可以持续驻留市场的外来资金有限（外国资金决不会介入一个本国投资者
都没有信心的股市），一旦恶性循环开始，后果难以估量。
3、中国股市是政策市、主力市、消息市，在恶性循环还没有扭转的时候，即时的政策
出手可以使得市场稳定下来，因为主力机构资金尚存，市场就有希望，一旦主力机构资金被
重创，想救市也无法救。
4、对于机构投资者来讲，如果想反击或者自救，最好在弱势形成的初期，因为那时市
场还存在抢反弹的力量，市场趋势还没有彻底被所有投资者认同。如果沪市指数一旦跌破
1600点，将引发大量的机构平仓盘出现，市场熊市气氛将被全体认可，届时只有做多才能
赚钱的市场没有任何机会，最高超的操作技巧就是比赛割肉，在第一时间出局。
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(五）个性的对抗——如何建立适合自己的方法
投资者所采用的交易方法与其自身条件背景相适应至关重要。如果你找不到这种交易
方法来获得有希望利润的话，或者想获得不符合现实的更大利润，只能采用带有运气成分
的简单感觉技术法，尽管可能你的运气很好，但在沪深市场背景下，以一个略长时间的统
计来看，多数情况下你的投资结果不会理想。另外如果在交易时感觉有巨大的压力，那么
干脆停止交易吧，只有你充满信心时，你的心智才能帮助你成功。我认识的所有成功投资
者，其成功归根结底都是因为有适合自己个性的能够达到自己目的的操作方法。这种方法
的共性是稳健，而不是获得意外的暴利。下面的一些方法是部分成功者根据自己的实际情
况制定的，可以供不同背景的投资者参考。
一、根据自己的情况制定操作方法
投资者的主要分类有：职业性基金管理，职业性自营盘，普通性大户，职业独侠客，三
无概念投资者。
1、正确认识自己，扬长避短
职业性基金管理的优势是政策性扶持优势，历史上新基金群体有两次暴利上涨机会，这
两次都有政策特权优势背景配合，一次是新股认购特权，另一次是5。19行情的先知先觉，
下一次的机会应该与国有股减持 新交易品种产生有关，否则基金的操作结果不会过于乐观。
基金的略势是资金调度严重不灵便。
职业性自营盘的优势是集中性投资与挖掘个股的题材，同时可以由投行背景配合，在大
盘弱势时抗风险性良好。劣势是资金具备时间成本。
普通性大户的优势是资金没有成本，劣势是综合能力与精力有限。
职业独侠客的优势是能够充分的发挥技术机会，缺点是容易情绪化过于无原则操作。
三无概念的优势是操作压力小，缺点操作的盲目性强，部分过于自信者更容易失误。
2、建立适合自己的独特绝招
独特绝招包含的主要内容是：具备硬性条件的买卖交易系统，具备硬性技术趋势条件的
仓位控制原则，具备适合当时条件的软件公式，有足够的耐心与纠错能力。
二、根据市场提供的机会制定方法
市场上提供的常见机会有：中线趋势性机会，短线超跌性机会，制度性机会，人生娱乐
赌注机会。
中线趋势性机会：是大盘与个股的均线系统都处于多头趋势态势 大成交量情况下的主
流题材机会。
短现超跌性机会：是大盘与个股的均线系统都处于非多头态势 低成交量情况下的无量
超跌的机会。
制度性机会：指的是因影响大盘的重大消息政策 上市公司的融资政策 主体投资者的利
益追求 衍生品种的盲点机会而带来的机会。
投资者必须把每个时段的这三种机会对应到证券市场中的具体指标余个股，这样才能不
断的获得稳健赢利。
三、根据投资目的制定方法
最为常见的投资目的有：代客理财，自我理财，投机暴利，增添娱乐。
1、代客理财的方法注意点
这是一个难度大有压力的行当，在制定操作方法时一定要注意计划性，要注意把握那些
明显的机会，在没有机会时或者自我状态不好时宁肯修整，不能因压力影响自己的正常水平
发挥。只能注意中线机会与制度机会。
2、以自我理财为目的的方法
以自我理财为目的的方法应注意三个关键点，第一是注意把握机会时分批投入资金，不
能有赌和急于暴富的心理；第二是掌握好几个大盘不同背景下买卖公式；第三能打就打，不
能打就休息，不能同实行三光主义的圈钱市场硬拚。
3、以投机暴利为目的的方法
只有小资金与沽名钓誉的资金才能这么做，采取这种方法的核心是把握多套技术方法，
以追涨杀跌为主，应防治的是这种方法的结果要么是大赢要么是大跌，不能够长时间使用。
4、以增添娱乐为目的的方法
以增添与了为目的的思维应该是忘却热点忘却短线，每天选择一只总盘子小，基本面有
特点，绝对价格低的股票，用闲钱选择低点分批介入，长线持有，只有在遇到明显市场风险
时或者大涨后才可能考虑换股。
四、自我理财型的交易方法举例
下面是一个以10万元自有资金为基础的适合半职业投资经历的稳健交易方法，投资者可
以根据自己的情况进行参考修正。
1、强势机会的把握，在沪市30日和60日均线向上且沪市日常较量保持在150亿左右的
情况下：
第一 值得注意的主机会有，多头的大成交量机会。
第二 仓位的控制为根据所持个股的价位于30日均线的位置决定，方向向上的陡度越大
仓位越重，反过来减轻。
第三 所持个股数量可以偏多，以中线为主，多注意龙头股，热门股。
第四 注意的主要风险是涨幅过大的个股出货与年度时间周期风险。
第五 买入的时机选择可以多参考股价与均线粘合以及成交量比 技术指标。
2、弱市机会把握，在市场没有出现1项的条件下：
第一 注意的主机会有，大盘的过度超跌（周K线跌停位的大阴线出现），OBV指标位
于历史高位，股价出现无量大阴线的个股机会。或者主力重仓被套的个股机会。
第二 仓位的控制采取1/5，2/5，4/5的方式投入。
第三 所持个股的数量不能超过两个，以超短线为主，多注意低价股。
第四 注意的主要风险是利空消息与技术指标较高。
第五 买入的时机选择可以多参考大盘的严重超跌（周指标低位钝化后的放量跌），以
及个股形态与大盘的同步。
3、特殊机会把握，特殊情况的套利公式与盲点机会：
可以以1/5的资金按照自己选择的公式超短线操作，具体的公式与盲点可以参考后文。
五、在制定好方法后确定计划
在应用上述手段时可以针对到少数候选股与实施操作公式进行中线跟踪与分批投入资
金，同时适当的用基本面和消息面进行验证。
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(六）阶段的对抗——股市实战的计划制定思维
股市没有用兵布阵，一样两军对垒；没有刀光剑影，一样充满杀机；没有硝烟弥漫，
一样惊心动魄。
股市实战计划的制定有四项关键的基本原则和三个典型的机会代表。
四项关键的基本原则是：
第一项基本原则是，股市实战计划的制定是多维的，不是单一的；它的主要作用是未
来发生了什么后你去做什么，而不是要你精确的预测未来的股票市场一定会发生什么，因
为没有人能够做到这点，当然计划的多种思维当中有三种最为常见的中线市场背景，比如
说强势、盘整势、弱势，而其中的一种在当前的技术状态下可能性最大。在不同的市场背
景下针对的重点股和仓位投入方法是不同的。在强势时主要注意低位连续放大量的个股，
在盘整势中要注意题材特点与常用技术指标，在弱势中要注意控盘的个股。
第二项基本原则是，可用资金的性质是什么，第一种是不容有任何风险的，其操作一
定要谨慎，宁肯不做不能做错，这种资金永远按照弱市操作法为主制定实战计划；第二种
是可以容忍一定程度的亏损（一般人的心理成度是15%），这种资金主要在指数有机会时
才投入市场，不逆市运作；第三种是全天候资金，以追求资金利润最大化为主，比如说比
赛资金 模拟资金 小规模的娱乐资金等，又是部分大资金因为被套也被迫这样做，实施这
种操作方法对操盘师的素质要求极高，不是普通投资者能够主动去实现的。
第三项是找寻获利资源，第一种是最为典型的获利资源，即可分析的明显中线获利资
源与市场风险（负获利资源）；第二种是经典套利技术短线机会，这种机会的把握是需要
一定实战素质与经验的，没有受过高水平的职业训练的人不可能熟练把握这种机会；第三
种时后市的重大市场变化而带来的获利资源，比如说重大消息面与大盘成交量的突发变化。
第四项是考虑操作者的能力与其对资金收益的可满意程度，一项很好的计划，如果操
作者能力不够，也不一定能够获的良好的结果；一个能力较好的操作者，如果因为信息面
窄，没有一个良好的计划，其技术也发挥不出来。就好像把中国足球队的队员放在丰田杯
决赛中的结果是培养洋观众也学会喊“下课！”,弱队中的马拉多纳也成为不了最佳射手。
许多能力不够，期望值又高的投资者可能会被市场无情的撞的头破血流。因此有时笔者制
定了一项非常有价值的淘金计划，如果没有好的合作伙伴，宁肯让它废弃。
三个典型的机会代表是强市的机会代表，弱市的机会代表，平衡市的机会代表。
下面我们就把谋职业机构的2002年第春节前后季度实战计划进行举例说明：
一、阶段市场最主要的获利资源
1、配股与增发概念跌破发行价又有券商或者基金被严重套牢的个股。
2、严重超跌但没有退市风险的低位连续放大量的个股。
3、在大盘的技术指标如周KDJ与MACD指标转好时，明显走出上升通道的庄股。
大判短线严重超跌时同样技术形态的庄股，而该庄股又发生反击形态。
超跌严重的小盘次新股。
二、阶段市场最主要的风险资源
1、有摘牌可能的个股，这其中包含问题股与ST概念股。
2、基金减持的重仓股，由于基金用的不是自己的钱投资，出起货来手法异常强硬。
3、基本面转坏的大盘股。
4、开盘定位过高的次新股。
5、每次大盘大涨后的筹码集中度不突出的大众股。
三、有机会个股的举例说明
弱市市场机会的代表：国旅联合600358，东风汽车600006。
强市市场机会的代表：古越龙山600747，送股含权股。
横盘市市场机会的代表：根据技术指标与当时市场热点。
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(七）特点的对抗——股市投资的中国特色技术
现实当中有不少投资者相信交易成功存在某种过于简单秘诀，于是开始艰苦的寻早与
痛苦的研究，这明显是已经误入歧途。头脑稍微理智与聪明的人随着经验积累，他们会发
现，在投资领域中获得成功的唯一秘诀是把认识明显的机会与良好的心态结合起来，要达
到这个地步，必须具备一定的交易次数与足够的包含辛勤的天赋。实现稳定成功的证券交
易是需要经历一段艰难的历程的，作为后来者应该吸取成功者失败的教训，避免亲自经历
这些昂贵的亏损（包含信心上的）。下面是笔者了解的部分操盘师经过多次实践印证具有
中国特色的技术，可能会对许多交易知识面偏窄的投资者有提醒作用。
一、利益面分析是中线分析的关键
经常有朋友问我，你的交易是更重视分析基本面还是更重视分析技术面，我回答说都重
视，但最重视的是分析利益面，特别是重视分析沪深市场的重要参与者的利益与国家利益。
而中小投资者的利益分析在局部阶段是可以忽略的，但是他们的利益一旦出现极端表现时，
往往会使市场出现重大反向转机。之所以这样是因为沪深股市的主要性质是利益服务性质而
不是资源优势配置性质，因此职业人士在实战中不但要注意学习技术指标 经典图形与资产
负债表，更需要学习交易制度的变化与新股扩容目的，它们对市场的影响常常为投资者带来
决定性的机会与风险。无论是大盘 个股只要发生与绝对权利者的利益一致的走势时应该顺
势而为，反之则要有逆市思维。比如说大主力被套时，市场就不会发生深跌或者长时间下跌，
一定会出现自救行情。
二、以投机为主是进行交易的关键
由于沪深市场是初级市场，存在着大量的不规范的东西，特别是上市公司的不规范尤其
严重，几乎大多数上市公司的都存在一股独大的现象，世界性实践证明绝对的权利产生绝对
的腐败，从某种意义上说，很多上市公司都是地雷，只不过是该地雷是否爆炸或者什麽时候
以什麽方式爆炸（增发或者假账事发）。因此无论是技术分析还是基本面分析都要有新思维，
不要僵化固执，比如在某阶段业绩亏损几分钱的上市公司是基本面最好的上市公司，因为它
既不会增发，做假帐的可能性也小。现阶段股市投资的最重要分析手段是分析主要对手的误
区与弱点并利用之，中短线波段是金，超短线与长线都是铁。
三、掌握主机会是投资成功的关键
掌握市场的主要机会与防范系统风险是投资者需要时刻牢记的，股市中的首要革命问题
就是了解那些最有把握的机会，并且有足够的耐心等待这些机会的来临与坚持这些机会实现
利润，如果你的交易异草率的话，其结果无疑多数会令人失望的。经过统计，我们发现普通
投资者的每年交易，其关键的合理中线赢利次数只有数次（2000年5次，2001年8月前3次）
，很多情况下，根本不适合重仓进场，但多数人会勉强进行交易，结果只能期待解套出场，
稍微不小心，还可能建立一个胜算很差的仓位，结果造成重大损失。对于职业投资者来讲，
真正的胜负机会只有几种，准确的掌握这种机会的数量是判断投资者的职业水平重要标准
（这不包括看出来了但没有动手的瞎猜）。
四、应该有简单实用的资金操作技术
在每次交易中除了分析充分外，还应该保持重仓的原则，同时不断的客观的分析进一步
获利的几率，分批进场与出场是保障既有获利和保持良好心态的重要手段。对于一位优秀的
交易员，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。情绪是最棘手的问题，许多
普通投资者的最大弱点是期待影响分析，情绪干扰理智，仓位改变主观。职业投资者往往要
求助手提醒自己在特别恐惧时应该进场，在因赢利乐翻时果断离场。
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