汇丰控股拟出63亿美元收购KEB多数股权

汇丰控股拟出63亿美元收购KEB多数股权

 

汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC., 简称：汇丰控股)正式提出以63亿美元收购韩国外换银行(Korea Exchange Bank, 简称KEB)的多数股权，此举对于一直反对该行易主的韩国监管部门和政治人物而言实谓捋虎须之举。

在汇丰控股周一宣布初步收购协议的两周前，该公司就表示过正与美国私人股权投资基金Lone Star Funds就收购后者所持51% KEB股权一事进行磋商。汇丰控股目前乃全球市值排名第三的银行，但该公司在韩国的业务相对较弱，因此希望通过收购在韩国资产排名第六的KEB来提升在该国的实力。

然而韩国的监管、检察部门和政治人物去年曾阻止Lone Star Funds把所持KEB股权出售给韩国最大的银行韩国国民银行(Kookmin Bank)，理由是Lone Star Funds 2003年收购KEB的价格过低，将其转手后势必从中谋得暴利。

假设Lone Star Funds当时得以向国民银行出售KEB股权，其获利将在39亿美元左右。今年初，该基金已将一部分持股售予机构投资者。倘若此次向汇丰控股转让剩余股权的交易成事，Lone Star Funds投资KEB的总获利可超过50亿美元。

在韩国监管部门和其他批评人士眼中，Lone Star Funds此次在出售KEB股权时会捞上更大的一笔还不是这桩交易中存在的唯一问题。过去三年来，韩国十大银行中已有两家被外资机构纳入囊中，许多政府及民间人士都不愿看到再有哪家银行被外资吞并。

根据周一公布的协议内容，交易双方将协议有效期定在明年的4月30日，从而为漫长的审批程序留足了时间。汇丰控股财务总监范智廉(Douglas Flint)表示，为谨慎起见，双方预计到此次交易的完成时间会偏长，因而将截止日定在了明年4月份。

在Lone Star Funds尝试向国民银行出售KEB股权时，原定协议有效期是90天，此后因为司法和监管部门的详细审查而数次延后，直至最后交易宣告取消。汇丰控股周一表示，若韩国监管部门在明年1月底之前仍未予以批准，则汇丰控股将在交易完成时向Lone Star Funds额外支付1.33亿美元。

韩国金融监督委员会(Financial Supervisory Commission, 简称FSC)发言人周一重申了此前的一份声明，表示在涉及Lone Star Funds及KEB的官司了结之前，FSC不会就该交易做出任何决定。在银行并购交易中，FSC是韩国相关法律的执法机构。

两名KEB前任管理人员被控对该行实力做出了过低评估，从而为Lone Star Funds 2003年的收购交易提供了便利。而此案的判决及可能的上诉或需数年时间方可结束。

与此同时，国民银行的发言人周一表示，该行对收购KEB股权仍抱有兴趣，但他承认汇丰控股的报价之高颇具挑战。根据去年双方最初的协议，国民银行同意以66亿美元收购KEB的65%股权。

而根据汇丰控股的报价，KEB每股作价约18,045韩圆（合19.23美元），较KEB股票周一14,600韩圆的收盘价溢价近24%。汇丰控股表示，收购交易完成后，KEB将保留原名称，而且仍将是一家上市企业。

范智廉称，KEB将充实汇丰控股在亚洲其他地区的外汇业务。他指出，KEB是韩国所有银行中最国际化和最具交易导向型特点的银行，因而非常符合汇丰的需要。就外汇交易业务而言，KEB在韩国处于领先地位。

汇丰银行在2004年试图收购另一家韩国银行──韩国第一银行(Korea First Bank)时败给了竞争对手渣打银行(Standard Chartered PLC)。汇丰现有业务在韩国的资产规模约为185亿美元，在当地经营着16家分支机构或银行中心。KEB的总资产在900亿美元左右。