2008年集结号之金品:十大精选金股
2008集结号之金品
如何在复杂的市场环境中寻找到最大化的收益?华夏基金
2008年考虑到通胀和高估值并存的压力,以及A股市场的投资环境,机构建议选择具有较为明确高增长预期的行业与公司,重点挖掘人民币升值、奥运概念、央企资产注入和整体上市的投资机会,重点配置金融、地产、零售、航空板块(如下图所示)。
08年十大机构看好行业
万科A(000002) ■公司销售高速增长,07年销售规模同比增长超过100%。2007公司精装修房比例的增加、全国布局的规模战略和优势、2007年平均房价的提升,对公司销售规模增长的作用明显。 ■预计2007、2008、2009年公司每股收益为0.69元、1.48元、2.31元,对应市盈率分别为47.1、29.5、14.9倍,未来12个月合理价位为51元。 ■据招商银行信用卡中心最新发布的数据显示,目前招商银行信用卡发卡数量已突破2000万张,比2007年初增长近100%,2007年内累计消费金额已超过千亿元。 ■与其它上市银行相比,招行的个人存款和存款占比高,具有明显的资金成本优势。 推荐机构:中金公司、国泰君安、平安证券、兴业证券、海通证券、东方证券 N中信(600030) ■公司拥有营业网点225家,且分布合理,07年1-10月份经¬纪业务市场份额为7.82%,居行业之首。 ■公司近3年净利润复合增长率为86.50%,07年继续保持了快速增长的势头,前3季度实现净利润83.63亿元,同比增长558.22%。 ■机构认为公司的投资亮点在于市场份额的提升、业务多元化以及国际化。中信证券07年£¬09年,EPS分别为3.39元、4.31元和5.27元,因此公司的合理价位,应该在120元-¬135元。 推荐机构:中金公司、中信证券、国泰君安、海通证券、天相投资、中原证券、国金证券
中国联通(600050) ■2008年是通信行业至关重要的一年,电信股的回归将提高通信板块整体的估值水平;电信行业整合也迫在眉睫,实力差距的悬殊,已经使中国联通成为最需加强的运营商;3G发牌也在酝酿之中,这些都将会成为中国联通股价的驱动力。 上调公司07年业绩预测,从0.20元调高到0.22元,08-09年的每股收益分别为0.28元、0.32元,目标价14£¬16元。
中国国航(601111) ■公司是国内航空运输业的龙头,也是中国惟一一家具备载国旗飞行资格的航空公司。公司在机队质量建设、航线资源、航班时刻等硬件方面领先国内竞争对手;在公司治理、运行效率、市场服务和公司品牌等软实力方面亦遥遥领先于国内同行,具备明显的竞争优势。 ■公司也是我国三大航空公司近年来唯一实现主业盈利的航空公司。加入全球最大的航空联盟“星空联盟”后,以借助“盟友”航线网络,将进一步加快国际化步伐。 ■预计公司07-09年EPS分别为0.36元、0.55元、0.75元,净利润年均复合增长率达到42%。考虑到我国航空运输业处于快速发展的加速发展阶段,在外部环境平稳的前提下,中国国航业绩将持续快速增长,给予其未来12个月30元的目标价。 中兴通讯(000063) ■公司是我国第二大的综合性通信设备制造商,主要产品包括无线系统设备、光通信、通信终端等。 ■2007年中期实现营业收入234亿元,超过06年全年收入,归属母公司所有者的净利润6.03亿元。 ■预计中兴通讯08年国内业务收入可达180亿元,其中来源于TD相关收入至少可达39亿元,国内业务收入对EPS的贡献将为0.18元。公司盈利预测,07-09年的EPS分别为1.30元、1.86元、2.35元,对应07-09年的市盈率为31倍、23倍、20倍,目标价74元。 推荐机构:中金公司、国泰君安、申银万国、兴业证券、天相投资、国金证券
XD中国平(601318) ■随着银行业务整合的顺利完成,资产管理业务全球化平台的初步搭建,保险、银行、资产管理核心业务三大支柱体系已经初步形成。 ■鉴于公司保费收入稳定增长,综合业务架构优势日益突出,预测公司2007年和2008年每股收益分别为2.13元和3.00元,认为,中国平安有望实现超越行业平均的盈利增长速度,未来六个月目标价130元。 XD中国石(600028) ■中国石化是我国最大的炼油商,炼油能力居世界第三位。近年来,中国石化和N石油的成品油产量差距不断扩大,预计07年生产成品油9036万吨,比中国石油多1900万吨左右。 ■业绩的快速增长必然给予高的估值水平。在不考虑成品油价格改革的因素下,预计公司2007、2008、2009年每股收益为0.75元、1.04元、1.18元,目标价为30元。 星新材料(600299) ■公司是我国化工新材料领域中最具竞争力的上市公司之一,是我国最大的有机硅、双酚A、特种环氧树脂生产商。 ■已经¬形成四大产品系列:有机硅单体及特种单体、硅油、硅橡胶、硅树脂产品系列;苯酚、丙酮、双酚A、环氧树脂及深加工产品系列;PBT合成树脂及工程塑料改性产品系列;彩色显影剂产品系列。 ■公司通过定向增发将山西合成橡胶集团、化工部长沙 ■在不考虑未来再次资产注入的情况下,预计2007年、2008年、2009年每股收益1.20元,1.69元,1.90元,目标价65元。 推荐机构:平安证券、天相投资 柳工(000528) ■公司是我国装载机行业龙头企业,挖掘机后起之秀。公司装载机产销量位居国内同行之首,世界第二,产品综合竞争力明显高于同行,在中吨位细分市场上具有绝对竞争优势。 ■预计公司07-09 年分别实现每股收益1.24元、1.72元和2.30元,08-09年动态PE 分别为21.5倍和16.1倍,是目前工程机械主要上市公司中具备估值优势的企业,目标价52元。 推荐机构:天相投资、东方证券 [责任编辑:cindyzheng] |
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