顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）
运用新改进的艾略特波浪理论模式识别系统进行市场预测
Rich Swannell
Basic Tenets of the Elliott Wave Principle
艾略特波浪理论的基本原则
自20世纪30年代其奠基者R.N.艾略特发现波浪理论以来，艾略特波浪理论已作为一个合理的市场分析和预测工具而广为接受。
就如同其有时被称呼的那样，波浪理论是对人群行为的细致描述。它显示出大众心理从悲观走向乐观并循环往复，自然有序地形成特殊的可度量的模式。
能把行动中的这个现象看得最清楚的地方是金融市场，它以价格运动的形式记录下投资者心理的变动。R.N.艾略特将股票市场数据作为他的主要研究工具，分离出会在市场价格数据中反复出现的11种运动模式或者叫做波浪。
艾略特将这些模式予以命名、定义并作出图示。然后，他描述了这些模式是如何连接在一起以形成同样模式的较大版本，以及这些模式逐一相连以构成再大些尺寸的同一模式的方式，等等。
波浪理论就是一连串的价格模式以及对其在市场运动的全部路径中可能出现之处的解释。
市场通常要经历增长期和随后而来的停滞或衰退阶段，这些时间段落将整合为规模不断增大的相似模式。
艾略特波浪理论显示了市场以五浪模式顺较大趋势而行，然后在继续较大趋势之前，以三浪或五浪调整浪的形式回撤。
市场以五浪模式行进，然后在继续较大趋势之前回撤。
随较大趋势而行的模式通常是五浪模式，以数字1-2-3-4-5进行标示。逆较大趋势而行的模式一般来说是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母标示。
推动浪由五个子浪组成并与相邻较大规模趋势同向运动。
调整浪通常由三个子浪构成，并与大一级趋势逆向而行。
正如示意图显示的那样，这些基本模式连接起来构成了规模（波浪理论术语为“浪级”）不断变大的五浪和三浪结构。
第一个小序列就是一个推动浪，在其终点标上了数字1。
这个模式表明大一级运动也是向上的，它还表明随后有一个三浪调整序列的开始，标示为浪2。浪1、2、3、4、5完成了一个较大的推动浪，标示为浪（1）。跟浪1完全一样，浪（1）的推动结构告诉
我们再大一级的运动是向上的并表明有一个与浪(1)同级别的向下三浪调整浪将开始。
调整浪，浪（2）后紧跟着浪（3）、（4）、（5），它们共同完成标示为浪[1]的再大一级推动序列。
再一次，标示为浪[2]的同级别的三浪调整出现了。把标志放在每个“浪一”的峰位，不用理会波浪的规模，其意义相同。
波浪依浪级而至，小浪是构建大浪的砖石。在调整浪中，浪A和浪C可以是小级别的推动浪，包含五个子浪。这是因为它们与大一级趋势同向运动，例如浪（2）和（4）。但是，浪B却总是调整浪，包含三个子浪，因为它与较大趋势逆向而动。
调整模式的变形包括三浪主调的重复，生成名为诸如“锯齿型”、“平台型”、“三角形”和“双平台”的更为复杂的结构。
每一种市场模式都有一个名称和结构，在艾略特波浪规则和指导方针下其结构特别，但考虑到相同模式的有限多样性，结构的其他方面仍有足够的可变性。
对于被证实为艾略特波浪的一种特殊模式，必须准确地遵守全部规则。与此相反，指导方针就不必严格遵循。但是，当市场运动可以用两个或更多的方式解释时，模式一定会满足最多的或最重要的指导方针。模式以更为人接受的计数方式而被获知，并有最高的正确率。
理解各个浪级的模式同时都在市场中出现是很重要的。由于它们持续地相互作用，它们永不会表现得与过去完全相同。
艾略特波浪分析人士与概率有关。波浪理论并未向我们展示出某个绝对确定的未来；它允许我们看见可能发生的事情。随着市场的展开，波浪可能变形，概率可能改变，价格运行目标区域需要改变。对于艾略特分析人士而言，这是通常的一天。
流动性
根据定义，流动性市场是指有大量交易者的市场。尽管要确定单个交易者的行为几乎是不可能的，但确定一大群交易者如何行事的统计概率却是有可能的。大众群体心理由恐惧转向充满希望，并循环往复。
对于前后一致的艾略特波浪行为而言，流动性是必要的。股票，例如标准普尔或纳斯达克市场上的，和各种货币，都明显地表现出艾略特波浪模式。这些市场为大众心理，即人类情感所驱动。没有一个交易者、机构或政府可以操纵这些市场。它们具有真实的流动性，被供需所驱动。
相反地，交易稀少的的市场，比如投机性股票或是商品，显示出的波浪行为就前后不一致。被一些大交易商、机构或是政府所操控的市场，例如黄金期货市场，并不是波浪分析的较适宜的对象，就是这个原因。
