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约翰.墨菲股票技术分析的10大准则

2009-02-28  ym281

约翰.墨菲股票技术分析的10大准则

约翰·墨菲(John Murphy是国内技术分析爱好者心目中的导师,他们将墨菲的《期货市场技术分析》视为宝典和入门必读。在海外墨菲本人更多以理论研究者和媒体人形象出现,是CNBCBloomberg财经电视上的常客,并且获得多项全球技术分析领域的奖项。今天投资百科网推出约翰·墨菲交易法则系列,我们相信不论对于投机或投资者都有帮助,这代表了一种市场语言,这些方法虽然看似枯燥不**,但许多人按此出牌,我们要做到知己知彼。

墨菲技术分析10大准则

约翰·墨菲的十大技术交易法则适用于刚开始做交易的初学者,也适用于有一定经验的交易者对其现有交易方法进行一番梳理。墨菲设定了用于技术分析的一些关键技巧,并解释了如何使用这些方法确定买卖机会。

1、绘制趋势图

首 先要绘制一张包含周和月度的长期趋势图,这张趋势图最好覆盖近几年的时间跨度,因为长期市场趋势可以提供更好的视野和预见性,而时间跨度太短的趋势通常具 有欺骗性,不够准确。根据长期趋势图判断市场下一步走势后,接下来就可以分析以天为单位的趋势,以及当天内的趋势了。这里要注意的是,即便是做极短交易的 人,也最好按照这个步骤来规划你的交易,因为短期趋势终究还是由长期趋势决定的。

2、判断趋势,顺势而为

市 场趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。首先要确定你做的交易是属于哪一种,并确保你选择的市场趋势是对的(这一步十分重要!),然后根据不同趋势,选 择不同的趋势图作为主要分析对象。如果你选择的交易期间是中期交易,那么请你仔细分析周趋势图和日趋势图;如果你选择短期交易,那么请仔细分析日趋势图和 日间波动。在下跌趋势中,每当市场有反弹行情,就卖出;在上涨行情中,每当市场回落时,就买入。最重要的一点是,无论你做中期交易,还是短期交易,前提是 一定要确保你对长期趋势的判断是正确的,并根据这个趋势决定你的交易策略,再根据中短期趋势决定你的买入和卖出时间点。

3寻找高点和低点

最 佳买入点就是价格支撑位,通常是上一个反弹开始的低点。最佳的卖出点是接近价格阻力位的价格,通常是前期高点。当价格突破前期高点,趋势也就发生改变,阻 力位变支撑位。换句话说,原先的高点变成了新的低点。同样的原理,当下跌跌破原先的支撑位,那么这个支撑位就会成为以后反弹的阻力位,低点变成新的高点。

4、知道何时全身而退

设定止损或止赢百分比。市场向下或向上修正的幅度通常是根据历史走势决定的,所以交易者可以根据这个规律找出修正的大致幅度,通过最简单的百分比的形式表现出来。期货市场上,50%的回调是最常见的回调幅度。最小的回调幅度则通常是33%上下,最大回调幅度则会高达67%。另外,根据“斐波那契回调与支持”理论(也称为“黄金分割反驰位”),38.2%61.8%这两个比例也值得关注。

【注,黄金分割反驰位:交易者可以透过连接一个趋势在线的两个关键点,具有代表性的就是连接一个低点到近期走势的高点,然后加入百分位而得出。这些百分位即
Fibo
回档位,代表价格回撤走势可能会受阻。最常用的百分位有
38.2%

50%

61.8%
,其次也有用
21.4%

78.6%
。当价格回撤至其中最初的回档位(
21.4%

38.2%
)时成为有效受阻,表示当前市场趋势十分强劲,投资者可积极入市追随整体趋势。】

5、画趋势线

趋 势线是在技术分析中最简单也是最有效的方法之一。连接两个连续的低点就可以画出一条向上趋势线。连接两个连续的高点就得出向下的趋势线。一旦价格突破趋势 线,表示价格趋势要发生改变,例如,当一直处于向下趋势线下方的价格突破该趋势线的时候,表明价格有可能要反弹。反之亦然。一条正确的趋势线,必须至少触 碰到三个连接点。趋势线上连接点越多,其有效性越大,阻力或支撑作用也就越重要。

6、顺应平均价格趋势线

移动平均线通常会提供买入或卖出的信号。它处于不断变化中,但其趋势也不会在瞬间改变,因此可以配合上述趋势线一起使用,准确率将更高。通常,我们可以配合两条甚至多条移动平均线一起使用。期货市场上比较有约束力的平均线组合有ma4ma9ma9ma18ma5ma20,当短周期移动平均线(比如ma4)上穿长周期移动平均线(比如ma9),表示短期买入点位到来。另外,价格在ma40附近,也是一个比较好的交易信号。由于这些移动平均线是根据趋势而生成的,因此在交易市场中最能发挥作用。

7、参照历史规律(RSIKDJ

这里指的是超买和超卖。移动平均线向我们提供市场趋势,超买超卖指标则告诉我们即将有可能发生的回调或者反弹的信号。使用比较多的超买超卖指标是“相对强弱指标RSI”和“KDJ随机指数(Stochastics)。这两个指标运行的区间都是0100之间。RSI超过70表示是超买,低于30表明是超卖。KDJ则分别用8020来表示超买和超卖。KDJ指标通常用14天作为周期计算,RSI则用9天或14天计算。

RSIKDJ发生背离时,也是市场即将发生反转的一个信号。RSI背离是指RSI指标的曲线走势和K线图走势方向正好相反。RSI背离分为顶背离和底背离两种,顶背离现象一般是高位即将反转的信号,表明短期内即将下跌,是卖出信号。底背离现象则是买入信号。

这些工具都是交易市场中常用的技术分析工具,通常也较为有效。一般而言,短周期的趋势必须服从长周期趋势。但有一点必须注意,任何一个技术分析工具都不可以作为交易策略的单一决定工具,两到三个工具的结合使用才能保证更好的正确性。

8、了解预警信号(MACD指标)

这里指的是MACD指标(指数平滑异同移动平均线)。MACD指标是上述“移动平均线”和“超买超卖”两种工具的结合使用。使用方法如下(和上面提到的工具分析时必须注意的一样,天趋势服从周趋势):

算法:

DIFF线:收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差


DEA线:DIFF线的M日指数平滑移动平均线

MACD线:DIFF线与DEA线的差,彩色柱状线

参数:SHORT(短期)LONG(长期)M
天数,一般为12269

用法:

1.DIFFDEA均为正,DIFF向上突破DEA,买入信号。

2.DIFFDEA均为负,DIFF向下跌破DEA,卖出信号。

3.DEA线与K线发生背离,行情反转信号。

4.分析MACD柱状线,由正变负,卖出信号;由负变正,买入信号。

9、看准趋势强度(DMI指标)

DMI指标是指动向指标或趋向指标。与方向性变动指数相关的技术指标主要包括三项:正向方向性指数(+DIPDI)、反向方向性指数(-DIMDI)以及平均方向性变动指数(ADX)DMI指标主要是用作判别市场趋势。在应用时,DMI指标的研判主要集中在两个方面,一是分析上升指标+DI、下降指标DI和平均动向指标ADX之间的关系,另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中,+DI﹣和DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号,ADX则是判断未来行情发展趋势的信号。

当行情走势向上发展时,若ADX值增加,则表示当前市场行情仍然维持原有的上升趋势,如果+DI和﹣DI同时增加,则表明当前上升趋势将十分强劲。反之亦然。当ADX值降至20以下,且呈横向窄幅移动时,则表示行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗,交易者应以观望为主。

通过对ADX指标的判断,一方面可以判断出市场处于哪种趋势中,另一方面可以据此挑选恰当的指标分析工具。

10、注意持仓量和交易量


持 仓量和交易量在期货交易中是两项重要的确认指标。量先于价。因此,一定要对大笔成交量的情况给予关注,因为这代表了期货市场上的主流趋势,这在上升行情中 尤其重要。另外,还必须关注所交易品种的持仓情况,持仓量上升,表示有新的资金进入支撑目前的趋势;持仓量下降,则表示目前的趋势即将结束。一个稳固的价 格上升趋势必须有持仓量上升和交易量放大的双重配合。
 
 

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