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经典的波浪结构—从综合指数看市场和交易【推荐】

 广州之虎 2009-03-11

经典的波浪结构—从综合指数看市场和交易

 

【推荐】

鼎砥在混混兄的努力下,终于创办了一鸣惊人的波浪理论论坛,在此先祝贺混混和波浪论坛大展宏图!
  希望热爱波浪的浪兄浪妹,齐心协力把波浪理论发扬光大!
  我从空方已经换防到多方,还好,在底部由空方改变为多方,基于自己的认知,应该不是什么坏事情!


   我曾经在5500点之上看空到2700,当时很多人认为我疯了。
   后来走势在跌破2700之后,我才开始有点癫了。
    跌破2700之后,我一直认为大盘自6124之后的修正,将不再针对998-6124,很可能针对的是95-6124的17年走势所进行。所以即便在1664,我都认为调整不充分。
    这个认识从去年年末一直到三月初,成为我技术分析的基本分形定位,这个起点搞错后,整个基石便不牢靠,导致我从去年末开始预测频繁出现重大的趋势性错误。
    所以,我前几天深刻检讨了对998的认识出现了定性的偏差后,就重新审视中国证券市场的走势,发现原来需要从新找回以前建立的正确起点,这个正确的起点曾经让我在998之后,认为中国证券市场将开始10年以上的循环级别牛市,无奈,经不起市场的打击,在2500-2700这个认为合理的调整位被击穿后便持续看空,此前一直认为998依然是6124之前的4浪底,所以就认为1664不是底。但现在看显然是错的。必须从998之后,进行断代,才能建立符合中国证券市场发展的基石。

    998之前,中国证券市场经过15年左右的发展,完成了循环级别的一浪和二浪。虽然上证综合指数因为后来中国联通,宝钢股份,中国石化的发行,导致2001年之后的上证指数权重发生了变化,造成指数的一些抗跌特性,但是如果专注研究股本在2005年之前变化不大的权重指数000006地产指数的话,就会明白,998的市场结构点其实已经完成了此前15年的推动和调整。而且调整是以一个规模巨大的平坦型结构完成,所以从市场结构而言,998应该是一个新的超级循环,所以我们现在处在牛市的第二浪和第三浪之间,所以,过分看空市场,与结构不符。
    当然我们的证券市场近期的走势足够的强,这个强有以下几个特点:
    1、权重非常大的金融股开始走强;
    2、在国际股市最后一个暴跌浪中,我们走出了逆势缓慢上扬态势,这个特征常常说明中国股市的调整已经完成,而且趋势表明已经向上。
    3、国家政策的主导,这是中国特色。

    对应上证综合指数,深入解析了以金融股为主的综合指数的走势图,发现在波浪结构上,该指数堪称完美。
    如图:
    牛市一浪:851.41-5030.28,持续28个月。走出了具有延伸特征的9浪结构:
    一:851.41-1046.47;
    二:1046.47-937.78;
    三:937.78-3309.75,其中三浪的延伸5浪如图所示;
    四:3309.75-3042.34;
    五:3042.34-5030.28;
   牛市二浪:5030.28-1594.25,持续了14个月。典型的5-3-5锯齿形态。
   A:5030.28-4109.88;
   B:4109.88-4570.74;
   C:4570.74-1594.25;
    请注意,图中显示,以金融股为主的综合指数,于2008年12月31日结束了整个调整。配合基本趋势线,即851.41-937.78,得到了有效的验证。

    为什么说现在开始了新一轮的涨升?从图中可以看出,即便2009年开始的是反弹浪,也是一个大B浪反弹,高度依然以2008.1.15日的高点为目标。但结合851.41-5030.28-1594.25的结构来看,整个调整浪,接近整个推动的1/6,即0.166位置来看,这种以空间换时间的调整将预示着也许熊市已经结束,从2009年1月开始已经进入了牛市之中。这一推论的有效证据,就是基本趋势线851.41-937.78的验证。
     总之,从现在开始,以信念主导交易。选择尚未炒作的绩优价值成长股,一路持有。很多市盈率10倍左右的个股,静态市净率在2008年底尚不到2,动态市盈率和市净率分别小于10和2的个股,其目前的价格存在被市场严重低估的安全边际。美国标准普尔市盈率在2003年初大概20倍左右,中国股市在1664的市盈率已经低于998的市盈率。中国股市的2001年顶市盈率60倍;2007年顶市盈率70倍,故从价值投资理念来看,现在的确存在较确定的安全边际。说白了,国家经济政策认定的市场极限低位应该就是历史上市盈率最低的1664点。
 

 

本文来自:鼎砥论坛                作者:RH成长 

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