今天,来了两位客户,很高兴地告诉我根据我的交易思想,他的头两次交易全部盈利。其兴奋之意溢于言表。这也使我想起在上周日6月22日的专题讲座“交易的真相”后,许多学员都觉得受益非浅,有的甚至觉得一下子就从业余进入了专业的领域。5月份的冠军选手正是依靠交易系统取得了在一个月内从5万到35万的惊人纪录。因此,我觉得有必要向大家阐述一下我自己对于交易的看法和认识。希望有缘的投资人能够有所领悟和收获。本文共分八个部分,分别是:“交易理念的重要性” “谁是投资人最强大的敌人” “庄家是谁我是谁” “我该相信谁” “战胜自我” “赚钱的能力和赚钱的经历” “预测和交易” “交易系统的建立/维护/优化/和个性化” 表达个人对于交易系统和系统交易的观点和看法, 有兴趣的投资人也可以直接和我沟通,了解。一、交易理念在交易中的重要性。关于在交易中,什么是最重要的?可以说是智者见智,仁者见仁。有些人认为是技术分析最重要,有些人认为基本分析重要,也有人认为资金管理为王,还有人认为心态管理最重要。但我个人认为其中占决定地位的应该是你的交易理念, 也就是你对交易的整体的了解和把握。市场是什么,如何交易,人性最大的弱点,市场的根本结构等等。在外汇投资中,你究竟是依据蔡振武先生的追求价格和价值极端扭曲情况下的价值回归的投资理念,还是张先生的简单就是最好的市场第一的简单交易理念,还是富源模拟大赛五月份冠军选手的快乐笨蛋的系统交易理念。因为只有你的交易理念确定下来以后,你才有可能根据不同的理念,寻找属于自己的交易工具。譬如说基本分析中货币价值的判断,技术分析中关于趋势和日常波动的把握,或者系统交易中交易信号的确定。与之相应的就会变成长线投资的方法,短线投机的技巧以及机械操作的模式。记得蔡振武先生说过一句话,“工具可以改变,人可以变动。但你的思想以及思想的价值将会长以久远。”我相信蔡先生表达的就是思想和理念的重要性。
因此,总体来说,市场确实存在着神秘力量。但这个神秘力量并不是某个庄家或是某个机构,它并不是一个有形的实体,它应该是一股无形力量的总和,是众多投资人心理弱点的总和, 是一种市场心理力量的总和。 由于共同利益的驱使, 人性的弱点极容易相互传染, 相互传递和相互增强。 在一个投资过程中, 个体的思维很容易为群体非理性思维所取代。 正是由于它是个体非理性思维的集合, 所以给人无所不在, 无所不能感觉。 因为它既是自我,又是非我。 交易系统和系统交易(四): 战胜自我 我们前面的分析表明你想战胜市场,投资获利。你就要有战胜自己的勇气和力量。但所谓江山易改,本性难移。战胜自我,谈何容易。但是不是就一点办法都没有呢?我说不是。 针对99%的投资人来说,在投资决策中最看重的是正确的分析方法,在这方面,又特别着重于对买点(进场点)的判断。但实际上判断卖点比判断买点要更重要,也更困难。如果用百分比的形式表示的话,买点的判断对于成功投资占的比例连1% 都不到,而9%是对准确卖点的判断,其余的就是风险管理,资金管理和心理控制, 它们在投资决策中所占的比重可能是90%。因此, 个人极端反对过分强调技术分析的力量和它在投资决策中的作用,一个人如果心理素质不好,即使有了正确的市场分析方法,也会在实际交易时用主观来代替客观。 我们最容易看到和听到的就是诸如“我就不信了,你纽币还真能涨到0.60以上”,或者“加元在上个星期跌了500点,这周还不反弹一下” 的主观预测。风险管理和资金管理可以通过数学模型的方式加以控制, 而且也超出了本文将要讨论的范畴, 我将主要探讨心理控制的技术和技巧。 战胜自我的最大困难就是战胜人性中阴暗的一面,不为人知的一面,也就是你人性中的弱点。在一般的群体交往中,可能你看上去,听上去很完美,但只要一打开交易记录,你就会发现其实自己也不过是一个最最普通的普通人, 在你的内心深处, 你并不像你的外表所显示的那么完美,一切只是看上去,听上去如何?我的一位大哥经常开玩笑说“外汇交易赢利只是副产品,重要的是对你性格的锤炼。”我的一位朋友也说“成功交易是对你完美人格的奖赏。”表达的大概就是这样的意思。你可能平时还不知道自己的人性深处有多丑陋和丑恶。 但认真分析你的每一单交易,你会发现你的人性也是如此的不完美。“懒惰”、“侥幸”、“贪婪”、“恐惧”这些人性的阴暗面成为妨碍你成功交易的最大障碍。 懒惰就是不劳而获的心态。世上并没有免费的午餐,但偏偏大部分人都希望有奇迹产生。外汇投资到底是投资还是赌博,可能90%的人都不认为自己是在赌博,但请问,你对你的投资化了多少时间和精力。看一看,有多少人在认真地研究市场,大部分的人都热衷于专家的意见和别人的看法。或者只是一种一时的冲动或者当时的心情。我们公司的蔡振武先生花一年的时间研究美元,然后进行他的外汇投资实战。最后在不到一年的时间里将自己的投资资金由 13 万澳币暴涨到 40 万 澳币。 中间所蕴含的偶然和必然的因素我不知道有多少投资人真正关心过, 在意过。可能大部分的人都惊叹于蔡先生投资成果的不同凡响, 但却不知道这后面蔡先生巨大的付出。绝大部分人作一项价值十万的投资所花的精力和时间还比不上挑选一件衣服所花的。这样的投资结果大家不想可知。每天期盼奇迹产生,但奇迹要真是每天都有,还叫奇迹吗? 而所谓的侥幸就更容易找到了,今天不幸被套牢,投资者不是认真研究其真正的市场原因,而是 不停地盼望市场明天可能有一个对你有利的消息出现, 总是担心万一我这一刀下去, 市场要是立即回升, 我不就亏了。 有了盈利以后,就更是担心万一市场要是还涨, 那不就太那个了。 心里总是担心万一的出现, 岂不知要是天天有万一, 这还叫“万一”吗。 特别是要是有一次死扛以后又能盈利出局就会心存侥幸这种情况每一次都会出现。 贪婪就更明显了。每个人都会说贫和贪只是一点之差,但有多少人能戒除贪欲?赢了想赢更多,就是一个最主要的表现。另外的就是希望一夜暴富。保证金交易本来就是一个高杠杆的市场。放大20倍已经是一个不小的数字。但我们却能发现有许多投资人在交易中将自己的资金放大到50倍以上,而且还在孜孜不倦地寻找更高比例的交易平台,心里希望,最好是放大500倍以上。这样,只要我判断正确,就会如何如何。除了放大倍数的问题以外,贪婪的另外一个表现就是交易过于频繁。天天要交易,时时要交易,为交易而交易。要是两天不做盘就会坐立不安,甚至茶不思,饭不想。实际上这就是你人性中贪欲的外在表现。看一看,为什么普遍投资人经常的交易记录是赢利单都很小。但一两笔亏损却亏损很大,其最主要的也是心中的贪念在起作用。“二鸟在林不如一鸟在手”,急于获利了结,而在输的时候,一厢情愿地认为侥幸的必然发生,一直到最后实在害怕时,才无奈平仓出场。输单不大才叫奇怪! 对于恐惧来说,即使经验丰富的投资家也有。只是他们的恐惧和一般人的不一样。他们怕市场,但不怕自己,就象我们公司的基金经理肖晓岚先生表达的“我一直对市场顶礼膜拜地看待,它将永远是我最好的老师。”而一般人却不一样。他们不怕市场,在市场一涨再涨时,怕自己误了班,而不怕市场已经十分脆弱。在市场一跌再跌到接近最低点时,他们怕世界末日来临而急于抽身逃跑。而且这种怕非常容易感染,从而表现出来强烈的群体性。当人们的情绪相互感染,理智就不复存在。 而这些人性的弱点想要完全克服是不可能的。因为它们是人性的外在表现,是与生俱来的东西。但借助于交易系统进行系统交易,它们却可以被控制在一个适度的范围,不使其影响你正常的投资判断。 有机会了解上世纪伟大的投资家江恩的投资人都应该了解到江恩先生的预测方法相当的复杂, 江恩角度线,江恩四方, 江恩回归, 江恩时间之窗等等。 但江恩先生的交易系统却相当简单。 江恩对预测和交易的态度就是绝对不会因为预测来干涉交易, 在实际交易中, 永远只跟随交易信号进行交易。 江恩先生在晚年出版的<<华尔街四十五年〉〉里所讲的江恩交易 二十一条应该能视作最基本的交易系统的雏形。 因为作为一套有效的交易系统,第一, 它必然至少经过历史数据的检验, 而且, 一定有它比较好的交易表现, 这就表明这套系统有可能至少在过去有能力在高度随机的价格波动中找到非随机的成分并加以交易利用和产生一定的盈利率。 第二就是在任何时候系统都能帮助你回答以下: 交易方向, 进场点, 出场点, 和止损的问题。帮助你克服人性中阴暗面的影响。 任何一个交易,如果你在事前就可以知道自己何时进,何时出,交易错误的最大损失是多少。 是否你就可以最大限度地控制你人性中“贪婪、恐惧、侥幸”的弱点,而且你的交易系统构筑完毕,根据历史你就可以大致地知道该交易系统的大致胜率和成功率, 即使在短期它的交易表现不是最好, 但从一个长期表现来看, 你应该完全有信心。我们说桑普拉斯曾经连续数年排名世界男网一号,但也并不意味他的每一局,每一个球都能获胜。但是他的综合胜率却一定是最高的。交易系统的道理是完全一样的。只要你的系统合理有效,你在未来所做的工作就是优化和个性化你的系统并坚决地执行。在实际中,可能一个交易系统的建立并不是最难,往往最难的就是系统的执行。 正如公司基金经理李华哥所说的,将必须以军人纪律般执行交易系统和交易信号, 我相信这就是他能够长期稳定盈利的关键。 另外,很多有经验的投资人都知道在当时最痛苦的决策往往事后证明是最成功的决策。其内涵的关键因素是因为痛苦的阀值对大多数投资人都是近似的。因此,谁能克服这一阀值就使他领先与其他投资人。为何在你最痛苦的时候选择斩仓,市场却奇迹般地翻转就是因为其他的投资人也是一样的处境。而且最后也作了同样的抉择。但实际上,在这种最难熬的时刻,你再熬一下,也许结果就不一样了。这确实需要钢铁般的意志力量。但交易系统却使它执行起来容易得多。投资人完全可以由情绪支配的模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程,即单纯判断信号系统的合格程度并下决心去执行信号系统。 如果没有交易系统的帮助,投资人可能需要很多年的摸索才能使自身的心理素质达到成功投资所需要的水准。但在交易系统的帮助下,这一过程有可能大大缩短和加快。投资人可以依据自己对信号系统的执行程度来判断自身心理素质的健全程度。当投资人能够长期准确全面地执行交易系统的全部操作信号也就可以说投资人已经真正推开了迈入成功殿堂的大门。不管这个系统是成功的,还是失败的。投资人由准确无误地操作而得到的投资心理素质的锻炼,使他面前不再有任何不可逾越的障碍。这种勇于面对自我的能力,将使投资人排除人性中许多不利面的影响,将投资成功简化为一个纯粹的技术性的问题。 历史和当代许多著名的投资家依靠的都是机械的交易系统进行投资操作。有些取得了相当的成功。因此对于心理素质和投资方法都还不十分成功的普遍投资人来说,使用和采纳交易系统进行系统交易将是取得投资成功的一条捷径。 而在交易系统的建立方面, 富源金融投资公司应该是走得比较早和比较好的, 到目前为止, 我们已经能够很好的分清预测和交易的根本区别, 也明了“知” 和 “ 行” 之间的差异。 并推出了相应的反应式交易体系和相应的24 小时订盘服务。 从 5 月份的模拟大赛的结果来说, 交易系统的表现应该是相当完美的。 目前, 我们还在用更多的数据和不同的市场来检验交易系统的整体表现。 在 7 月份的模拟大赛中将让所有的交易选手一起帮助完成系统的检测。 如果, 系统整体表现一流, 在后续我们会推出更多的服务以及商业化的模式, 并努力追求客户和我们的双赢模式。 也请大家关注我们的交易系统和我们的系统交易。(全文完) |
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