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次改革一交易之道在于严守买卖规则
对于股票投资而言，学理论主要是读股市技术分析经典著作，去实践就是进行模拟操盘和实战演练。股票投资是一种高风险、高收益的投机游戏。既然说是游戏，投资者，我认为叫投机者更好，就应该先掌握游戏规则，然后坚决地按照游戏规则操作。我说的游戏规则，就是我们经过认真学习股票技术分析经典理论形成股票投机理念后制定的交易规则。就象为汽车驾驶员制定的交通规则一样，不遵章守规驾驶轻则皮伤车损，重辄车毁人亡。有了交易规则，就可以去实践——进场买卖股票了。经过实战演练，再将经验教训加以总结，会使你的交易规则进一步完善。 在股票市场中，当理论能与实践有机结合时只是拿到了进入股市的通行证，想要进一步提高就必须加强心态训练、加强资金管理、提高个人修养，最终达到知行合一的境地。 交易之道在于严守买卖规则，心存侥幸不守规则的投机者必将受到惩罚。 止损线可能就是你的生命线 市场上常常听到这样懊悔的话语，“如果我早这样就会少亏点钱”。“如果我不犹豫，我将狠赚一把。”然而接下来的市场便淹没了说这些话的人，却又回响起另一些人的感叹。的确，我们的犹柔寡断和贪心耽误了数不清的机会和好局。不能自控的结果，就要付出惨重的代价。可能煮熟的鸭子飞走了，可能一次失误断送几年或几十年来的辛苦。我们看一下常用在期货市场说明一般投资人在作出决定时拖延耽误事情的典型例子。 有一个人，他设了一个诱捕火鸡的圈套，用一连串玉米粒引火鸡走入一个门上装枢纽的大笼子。他远远地用一根绳子联在笼子的门上，当有足够数目的火鸡进入笼子时，他能把绳子一拉关往。但是一旦他关上，除非他亲自走到笼子前就不能再打开，但这样会把尚在外边的火鸡吓走。 一天，他已见到有12只火鸡在他的笼子里。接着有一只火鸡溜出来，剩下11只。他想：“刚才有12只的时候我应该拉绳子关笼子的。也许再等一下，它还会走进去。”当他等这第12主进笼子时，又有2只火鸡走出了笼了。他又想：“我应该满足，有11只也好，只要再有1只火鸡跑回笼子，我就拉绳子。”当他在等机会时，又有3只火鸡跑了出来，结果他落得个双手空空。他的问题就在于他无法放弃原来已快到手的火鸡数目，想象其中一些还会跑回去。这种态度正是典型的投资人无法认赔卖出的情况。他不断期望期货能恢复原价。教训是：为了减低市场风险，停止数你的火鸡。 一笔交易必须设立一个止损点。“止损线可能就是你的生命线”。在市场面前，不可能永远判断正确，人人都会遭受失败，为此我们要面对失败。 除了投资交易这一职业，世上也许没有其他职业需要你承认错误。索罗斯深谙风险的重要，因此他成为驰骋世界的金融大鳄。里森固执自己的经验和教条，一味追加投资，妄图扭转大势，便搞垮了巴林银行。我们没有止损而丢失金钱一定能堆起一条哈大公路。必须要学会如何输钱，这比学会如何赢钱更为重要。事实上，即使你只对一半，你也应该赢。关键在于每次搞错的时候要反损失减到最少。 我们不是神，我们是人。我们应记住一位金融巨头的忠告“警悚者生存”。既然高利润对面是高风险，我们就应在可怕的风险前面划上一条止损线，它可能就是我们的生命线。 股市不需要勤奋 涨涨跌跌指数，犹犹豫豫头绪，进进出出操作，亏亏赢赢财富，忙忙碌碌何苦。 不少投资者也许会对上述说法感到可笑和不解，股市难道不需要勤奋吗？但如果你是一个价值投资者，就会对笔者所说的不需要勤奋深有感触，在充满博弈的资本市场上，需要的是对价值的发现并分享它的成长，如果你认为自己能够战胜市场或者所谓的庄家，你就落进了一个圈套。 有位朋友发来对我很有启发的一段话：“作为一个散户，不必急于求成赚钱，到这个市场来的人都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。但为何亏钱的总是你，是因为庄家的一举一动都是冲着让散户来的，只是你不知道罢了。其实庄家才不会怕你哭闹呢，这里原本就是一个合法的财富再分配市场”。 “庄家最怕你不看他。因为庄家深知你的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让k线图青面獠牙天花乱坠，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒……” “庄家就这样征服了你，因为他把这个交易市场当作戏院，将自己看成是卖座的大明星，而你心甘情愿做个忠实的观众，他就没天没日地尽情表演。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，当他对牛弹琴的时候，他真的好怕，因为他的钱是贷款，他要付操盘手的工资，面对一个不看不闻不问不急的人，面对一个无知无欲无畏无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴，这样的股民是庄家永远不可战胜的”。 其实从这段话中我们感受到什么呢？尤其是在目前这种市场环境整体向好的背景下，选择值得投资的品种好好地放着，如果实在害怕被套，可以不要满仓，留点钱在外面，遭遇到突然的利空时，顺便在自己持有的股票上补仓摊低成本。关心市场宏观面和趋势，少盯着自己手里的股票，需要每天看牢的股票值得投资吗？这从另一个角度告诉我们价值投资的重要性。 任何领域中都需要努力，唯独在股市上就怕你勤奋，在一个牛市中，操作得越多就越容易失误。 投资需具五字心理要诀 （1）稳在涉足股票市场中，以小钱作学费，细心学习了解各个环节的细枝未节，看盘模拟作单，有几分力量作几分投资，宁下小口数，不可满口，超出自己的财力。要知道，证券投资具有较高的风险，再加上资金不足的压力，患得患失之时，自然不可能发挥高度的智慧，取胜的把握也就比较小。所谓稳，当然不是随便跟风潮入市，要胸有成竹，对大的趋势做认真的分析，要有自己的思维方式，而非随波逐流。所谓稳，还要将自己的估计，时时刻刻结合市场的走势不断修正，并以此取胜。换言之，投机者需要灵活的思维与客观的形势分析相结合，只有这样，才能够使自己立于不败之地。 （2）忍股票市场的行情升降、涨落并不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多头市场的形成是这样，空头市场的形成也是这样。因此，势未形成之前决不动心，免得杀进杀出造成冲动性的投资，要学会一个"忍"字。小不忍则乱大谋，忍一步，海阔天空。 （3）准所谓准，就是要当机立断，坚决果断。如果象小脚女人走路，走一步摇三下，再喘口气。是办不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把时间拖得太久那也是很难谈得上"准"字的。当然，我们所说的准不是完全绝对的准确，世界上也没有有十分把握的事。如果大势一路看好，就不要逆着大势作空，同时，看准了行情，心目中的价位到了就进场作多，否则，犹豫太久失去了比较好的机会，那就只能望看板兴叹了。 （4）狠所谓狠，有两方面的含义。一方面，当方向错误时，要有壮士断腕的勇气认赔出场。另一方面，当方向对时，可考虑适量加码，乘胜追击。股价上升初期，如果你已经饱赚了一笔，不妨再将股票多抱持一会儿，不可轻易获利了结，可再狠狠赚他一笔。 （5）跑在股票市场投资中，赚八分饱就走，股价反转而下可采用滤嘴原理即时撤兵，股价下跌初期，不可流恋，要壮士断腕，狠心了结。 〉笨胀肥谐±戳伲诠善背锫氲某钟猩嫌】赡芗跎伲耸弊詈迷独牍墒校嗤肥谐±戳偈保偈适苯搿? 上面所谈的稳、忍、准、狠、滚五字心理要诀，在整体策略使用上，准还是其次稳才是最重要的。因为在任何一种技艺中，准需要靠在赋，稳则靠策略及资金，进而可通过管理的手段来达到。所以，一般人应该建立在稳扎稳打的基础上，才能平步青云，一飞冲天。 散户的优势在哪里？ 拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后，曾到奥地利的一所学校视察，拿破仑在对学校赞美之余，认为还有所欠缺。于是，决定赠送一些鲜花给这所学校。但是，由于季节的原因，当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后，拿破仑因为陷入对俄战争的困境中，将这件事忘记了。 直到２０世纪末，奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花，并说如果法国人不支付这笔鲜花的费用的话，就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用，而让自己的皇帝背上失信的名声呢？法国人当即答应一定会支付这笔费用，但是，等计算结果出来以后，令法国人大吃一惊。原来，经过几百年的利滚利后，当年一笔微不足道的鲜花费用，如今，已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余，法国人只好请求奥地利放弃催款，并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。 一笔鲜花的费用能演变成巨额资金，这就是时间成本的魅力所在。 股市中，投资者常常抱怨庄家如何如何奸诈狡猾，抱怨主力有技术的优势、有人才的优势、有信息的优势，有实力的优势。 其实散户投资者也有许多主力庄家所没有的优势，比如散户有快捷灵活的优势，有易于操作的优势、另外还有一个得天独厚的优势，那就是时间成本的优势。 主力的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内，确实能发挥强大的威力，但是，天长日久，主力就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。 散户则完全不同了，散户由于资金数额小，时间成本很低，几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本，那也不过是帐面上的，用不着真的支付高息，更没有严格的期限要求。 股市投资重要的是扬长避短，要发挥自己的优势，回避自己的劣势。没有信息优势就不要乱打听消息；没有资金优势就不用和庄家硬拼；没有技术优势就不要随便参与短线炒作；静下心来，仔细研判未来行情中可能发动的主流热点，从中长线的角度，在股价被低估时择机买入，充分发挥自己的时间成本优势，誓与庄家比耐心。 好的选股方法只有一种 我从不使用奇怪的指标线，５日、１０日、３０日等等规则的均线系统才对我更有用，能方便我了解到大部分人的想法，并决定对策。对于选股，我依然认为好的选股方法只有一种就可以了，不论长中短线，方法都是这个，万变不离其宗嘛。 条件一：不同的大势有不同的选择。升势的时候选择板块类的个股；盘整的时候突破的个股比较好；跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股以外的个股也不会跟着被带上来。 条件二：选择龙头股。假如在领头的股票身上赚不到钱又怎能在别的股票身上赚钱呢？即使我要做整个板块，也是有一只的筹码比较集中的作为领头羊。同样的，即使是超跌反弹等行情也都是有筹码最集中的。 条件三：尽量在尾盘买。这样一天的图形做完了，可以简单的看出我们的意图而不会被迷惑。 条件四：不要被大阳线吓倒。涨幅居前的股票总有几只在明、后天还会好的。 条件五：参考大盘。大盘的分析比个股简单的多，牛市阳多阴长，熊市阴多阳长。 条件六：不要相信越跌越买的言论。经过风险的量化可以发现，越跌越买比越涨越买的风险大得多。如果跌到止损位，果断卖出。 条件七：顺势而为。但要明白物极必反的道理，涨了五六天的股票明天还会涨吗？要点：所有所有的一切，成交量换手率相对较大都是非常重要的，我甚至很喜欢买当天的换手率有１５％－２０％以上的股票。这也关系到你在获利后是否可以顺利出局相对于资金量比较大的人来说。 一些简单的经验：高位拉出下影线不要以为是好事情，有可能是因为我在出了一部分筹码之后再次拉上来为我明天继续出货做准备。 高位横盘或拉升之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉升恐怕都是近期出货的迹象，尤其后者表明已经无心恋战了。 股票买卖的主动与被动 基于我国股市是单边做多市，人们在股票买与卖的选择中，总喜欢买股票，而不喜欢卖股票。这是因为在人们的潜意识里，只有买股票才能获取到收益，又因为市场盈亏比例二八定律的存在，人们记忆的累积又形成"卖股票大多是亏损"的意识。久而久之，喜买不喜卖成为了普通投资者的习惯。然而，投资者只要明白了买卖之间主动与被动的关系，或许会形成截然不同的认识，操作行为相应会产生不同的结果。 我们来看看这里的主动与被动关系： 对于"买"来说，您想买哪一个就可以买哪一个；在一年250个交易日的交易时间里，您愿意什么时候买入；在涨停板限价之内，您愿意什么价格买入，就一定会有对手盘以这个价格卖给您；在您仓位总资金量的范围内，在100股的基数之上，您愿意买多少股就可以买多少股……。总之，您买入或者想买入的时候，您在股市中永远是个主动者！买股票的主动权永远在投资者您的手上。 但在买入后，可能您猛然发现：想卖出股票的时候，却发现买入股票时的那种主动权完全丧失了。因为，无论您是想在盈利目标的某个价格，或者某个价格区卖出。还是想在某个价格，或者某个价格区止损抛出。您总是要看行情行事，而面对行情的涨跌，您永远是个被动者！这里主动与被动关系的核心，实际上就是关于资金支配权的主动与被动关系。在没有买入股票之前，您想怎么买就可以怎么买，对资金的支配权在投资者自己手上。而买入股票以后，在盈利或者少亏的前提条件下，这笔资金的支配权却在股票的行情走势里。在这一点上，那些被深套的投资者体会尤甚。 买卖的主动与被动关系，用一句市井通俗话语来概括，就是：没买股票的时候，您是股票的"爷"，买入后想卖股票的时候，股票可能却成了您的"爷"。基于这种买卖的主动与被动关系，市场中形成了许多股谚：现金为王、会买会抛更会割、买股需谨慎卖股要坚决……等等。除此外，这种买卖的主动与被动关系，给予我们更大的感受与体会是：只有买错的股票，没有卖错的股票。 因为，买错股票可能会导致您亏损。而即使卖错了股票，卖出以后资金的支配权又回到了您的手上，这笔资金虽然没实现收益最大化，但再也不会产生任何可能的风险。况且，您又拥有了资金支配的主动权，又可以运用您的智慧，去猎取新的投资机会，去实现新的投资收益，甚至获取到比卖错之后更大的机会与收益。 人们喜买不喜卖的习惯性意识，更多地表现在行情活跃时期对"买"的冲动上，也更多地产生于受套后的惜售心理。久而久之，又使大多数普通投资者产生了另外一种操作共象，即"拿不住套得住"。买了以后往往涨了5～6%就早早一抛了之，如果获取到10%的收益就是天大的惊喜。而被套30～50%甚至更多却觉得无所谓，且时时沉浸在解套的幻觉中。如果投资者有这种现象存在，那么他（她）一定是市场绝大多数亏损者中的一份子，因为他（她）买卖中的盈亏比永远是不均衡的。只要操作上有这种现象存在，那么他（她）帐户资金市值的盈亏比只能是负号，而始终难以产生正收益。 买卖的主动与被动关系又告诉我们：正因为买入是主动的，所以具体操作上不可滥用这种主动性，要尽量克制主动性所激发的冲动性。正因为在卖出时是被动的，所以在具体操作上要增加抛出时的主动性，来争取化被动为主动。 散户必须注意此10点才能赚到钱！ 1.炒股是资源再分配,并不创造财富. 2.开办股市就是为了圈钱,不给你一点甜头你不会进来,更不用说掏钱. 3.中国股市没有做空机制,往下做只不过是为了将来往上拉. 4.主力有远大目标,显得大智若愚.散户有小聪明,却是大愚若智. 5.人性有恐惧和贪婪,主力专找这两死穴攻击.散户却不承认自身有此毛病. 6.趋势理论其实非常重要,其时我们大部分时间都在等待,下跌途中空仓等待,上涨途中满仓等待,只有转势那一刻才动手买卖.均线可以帮我们判断趋势,但如果你不懂或不信它,谁也救不了你. 7.主力可以用日K线骗你,但它无法用月K线骗你,因为拆借资金玩不起时间,利息成本太高. 8.主力当然知道软件的威力,所以它会在底部或顶部区间上下震荡,使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号,你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼,你还想干啥?等你悟出月K线的奥秘,你就会爱上软件. 9.物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真缔,你就不会再干出追高杀低的蠢事.至少你不会再冲动.KD/BOLLING都是很好的防冲动指标. 10.周密计划是主力成功的关键所在.介入价位,密集成交区,筹码分布,指标高低,时间跨度,题裁配合,意外状况,止损/止盈点....散户必须注意此10点才能赚到钱! 投资技巧：新主力手法初??br /> 跳水，以投资基金、QFII基金为首的机构实力迅速壮大，股市已由庄股时代过渡为机构时代，这些“正规军”操盘手法明显有别于以往的庄家，大家耳熟能详的庄家炒作四步曲：吸筹、震仓、拉升、派发已不适应目前的市场。在主力已经变招的情况下，投资者也应“敌变我变”，方能立于不败之地。 首先，从投资品种上看，这些新主力属于“明庄”，资金量大，具有严密的风险防范 措施和内控制度，不太可能选择流动性差的小盘股、基本面差的绩差股，而更主要是从行业龙头股、业绩优良的大盘股、正处在景气回升的周期类个股上选择，从近期主力的主打品种宝钢股份、山东铝业、齐鲁石化等股也可看出，盘大、绩优是被新主力相中的必要条件，再坚持庄股时代的选股思路已显得不合时宜。 其次，从资金的集中程度看，新主力基本采取集中优势兵力打歼灭战的方式。从基金的持仓可以看出，基金的持仓集中度大为提高，不少基金将“宝”押在十大重仓股上，这导致两市的股价结构调整越来越激烈，上升的个股与下跌的个股比例由“二八现象”变成“一九现象”，受到新主力关照的个股强者恒强、一路攀升，而未受到主力关照的个股弱者恒弱，阴跌不止。 再次，在对个股的控制程度上，新主力并不谋求对个股进行控盘，而是由众多主力合力进行推高。类似中国联通、中国石化之类的大盘股，没有哪家机构能够控盘，但股价仍能攀升不止，原因在于此类个股获得众多机构的认同，仅介入联通的基金就有四、五十家，这使得“众人拾柴火焰高”，同时，股价波动也将更为激烈。而传统的庄股基本都是由一两个大庄控盘，容易出现独立行情。 最后，“吸筹、震仓、拉升、派发”的四步曲已不太适合新主力的操作。在吸筹阶段不同的主力进场的成本是不一样的。在拉升阶段庄家常会有意识进行清洗浮筹，但新主力并不惧怕人跟风，只要其认为股价未偏离价值，有可能一路做多，如近期武钢股份、山东铝业，几乎是马不停蹄地攀升，明显有别于以往的庄家拉升手法。在出货阶段，传统的庄股，一旦升至高位主力出货，可能走向长期下跌，很长的时间内不会再有人碰。新主力介入的个股，则可能出现几种情况：1、只要价格的严重偏离其内在价值，原主力机构一般不会急于兑现利润，而有可能采取长线持股的策略；2、主力机构可能采取波段操作的策略，在高位兑现部分利润，而等到股价跌至相对低位又重新进场；3、对同一只个股，有可能出现某个主力退场之后新的主力重新建仓的现象，如今年上半年大幅上升的汽车板块，部分主力兑现利润后并未导致股价大幅下跌，这有可能是原来的主力重新进场，也有可能是新主力看好其发展前景再度建仓。庄股时代庄家炒一个扔一个、猴子掰玉米式的炒作方法可能不再流行。 初入股市者容易发生的事 1.一些初入股市的投资者不懂股市技术，所以不入门。他们往往盲目地去买股票。 2.在下降通道买进。 十元的股票跌到八元，认为便宜了，没有考虑它还可能跌到六元。 3.套牢补仓，随补随套一直补到没钱为止，而不是等股票企稳，开始上涨后在买进摊低成本。 4.初入股市者往往想一蹴而就。他们不具备基本技术，不经过充分的研究和准备，就想一次暴富。 5.许多初入股市者喜欢打听股票内幕，根据小道消息和股评建议来买股票。脑袋长在别人身上，用自己的血汗钱去冒险。 6. 初入股市者不设止损位，死守亏损。在亏损之初，不愿了断，却一厢情愿地认为我的股票会很快回升。 7. 初入股市者不敢利润最大化,总是很快兑现利润。总是先卖掉赚钱的股票, 死守亏钱的股票。 8. 初入股市者过分计较一分钱的价格，忽略大局的走势。为一分钱延误最佳介入或逃命时机。 9. 初入股市者操作无计划，没有严格的操作纪律，在决策时不知道自己应当干什么。 炒股心态调整：运慧剑 斩心魔 1、刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。 对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。 2、有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。 对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。 (此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了) 3、提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。 对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。 4、学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。 对策：使用“绝不让盈利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。 5、好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。 对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题) 6、具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？ 对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。 7、系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效 对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。 以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。 巧妙利用“空头陷阱” 所谓空头陷阱,简单地说就是市场主流资金大力做空,通过盘面中显现出明显疲弱的形态,诱使投资者恐慌性抛售股票。最近一段时间,龙头股纷纷跳水,指数连续快速下跌,这时投资者利用"空头陷阱"选股的条件已经成熟。 从技术分析上看,空头陷阱在K线组合上的特征往往是连续几根长阴线暴－跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应；在形态上,空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位,让投资者误以为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中持股,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票,这时往往是投资者介入该类个股的良机所在。在技术指标方面,空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征,而且不是其中一两种指标的背离现象,往往是多种指标的多重周期的同步背离。因此,投资者应首先从技术面识别空头陷阱,然后再从基本面实施选股。 如由于国际石油价格的高位运行和国际化工产业处于上升周期,我国石化行业仍然处于上升通道当中,如果该行业的股票暴－跌,且技术上符合"空头陷阱"的成立条件,就将成为我们选股的目标。而目前类似石化行业这种景气行业还有很多,在熊市当中被市场"错杀"的可能性较大,投资者可以运用空头陷阱的原理举一反三。 值得注意的是,由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也逐渐被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。因此,学会用"空头陷阱"选股,不仅需要理性的观察,还需要较大的信心和勇气。 看盘培训：盘中四大看点 每一天,市场上的投资者都会面临三种投资选择:买入、卖出、观望,而让投资者做出这一选择的动机源于投资者对盘面的认知,盘中看点并不局限于日线,它还与月线、周线等长期时间单位的图表密不可分。 1、开盘价的看点 在月线、周线、日线图上,开盘价是对上一时间单位市场运行趋势的延续。把开盘价高开、低开、平开与市场的运行趋势结合在一起,在上升趋势中,开盘价高开是形成向上跳空缺口的先决条件,往往周线出现向上的跳空缺口是牛市特征的开端。日线跳空缺口往往会有三个:突破性缺口、中继性缺口、衰竭性缺口,这些缺口都对判断未来市场运行方向提供了依据。同样,在下降趋势中,开盘价低开是形成向下跳空缺口的先决条件,往往周线出现向下的跳空缺口是熊市特征的开端,而这种缺口出现在高位更应提高警惕。 2、收盘价的看点 收盘价?嵌嗫账皆谑奔涞ノ簧险返慕峁?收盘价的高低与运行趋势结合在一起看盘,将使盘面更加清晰。在上升趋势中,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之上,表明市场处于上升趋势,市场处于强势运行,在这种运行趋势形成的初期就大胆介入市场,持有将使增值的希望提高。反之,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之下,表明市场处于下降趋势,市场处于弱势运行。 3、市场的风险度和热点 市场的风险度在于观察市场的系统风险和个股风险。从盘面上看,系统风险往往表现在市场上的多数个股与大盘方向的一致性。个股风险是从相关板块轮跌开始的,比如行业板块开始大幅下跌,持有同样股票的投资者都难逃下跌受损的厄运。市场热点通常表现在市场的领涨板块,它可以是与大盘趋势相反的对称板块,也可以是与大盘趋势方向一致的板块,有市场热点,趋势的延续度才会高。 4、压力和支撑的转换 在价格沿趋势变动过程中,压力和支撑的作用对市场影响较大,压力和支撑位往往产生于前期的高低点、历史的高低点、由高低点产生的黄金分割位或百分比位、以及像5、10、20、30、55、89、144、233、384等这一类市场常见的习惯数所在的均线。认真研究市场以前的压力和支撑位的选点对投资者的未来操作有较强的指导意义。 提高选择参与或是放弃的能力 在实战中，往往有这种情况，一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你是选择参与、还是选择放弃。如果你选择了参与，一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。因此，提高选择参与和放弃的能力是实战取得佳绩的关键。 股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那末你看到旗杆后的第一个想法应该就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。如果参与在劫难逃。 对舆论关注的股票你应该选择放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票(除非可以做空)，它毫无谈论价值。二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力(大家也有相信的理由)。于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗。 对没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。实战中月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。 对移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是，你早已精神崩溃割肉逃命了。 对量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。 对前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。 你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你推翻了自己的想法又追进去了，如果他又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时推翻自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被推翻。 做股票是一种“经营” 做股票的经历对于中国老百姓来说还是“幼稚”阶段，但做生意或从商搞经营，中国老百姓已有“悠久”的历史。大家都知道街头零售的货源来自批发市场，而什么价格进货，什么时候进货，哪里的批发市场质量好、无假货，更是做零售的小老板们心中的一本帐。 但如果问及散户大厅或中、大户室的股民们知道什么股票好，为什么要买，什么时候买，什么价格卖，如何从图形判断这只股是否是市场上的“热门货”，十之八九的股民回答不上来。笔者认为，这主要是未将股票做为一种商品，未将买卖股票的行业当做一种“经营”来看待的缘故。 做生意有淡、旺季之分，淡季时要反季节销售，通过调低价格，减少库存，搞活资金，每到换手时节，各商家门口的“大甩卖”，“保本价”等，即是一种“经营” 策略。安信基金在其1999年报中，总结近年来在二级市场上的操盘经验，用了“牛市做势，熊市做细”的八字方针，笔者以为十分准确地勾勒出该基金管理人 “经营”股票的基本方针。所谓“牛市做势”，就是当多头行情来临时，要借助大势，重仓或全仓持股，大势不调头，股票不兑现。力争把多头市场行情做足；而 “熊市做细”，即当市场进入空头市场后，撇开大势，精研个股，抓住有题材、有资金的个股炒作不放松，争取做一个成功一个。这种“经营”，多头市持股为主，空头市持币为主；多头市全力以赴，空头市“百里挑一”，不论市场如何多变，我这里是进退自如，按章“经营”，自然是胜出市场。 对买、卖股票有一个“经营”的理念，是在这个风险市场长期生存的前提。现在，走在大街上满目望去，小超市、服装店、各种饭店、酒店最多，为什么呢？因为这是和人们生活中的衣、食、用关系最为密切的生意，属于“长线产品”。这些生意虽然利润不大，但风险也不大，且销售收入稳定，所以有众多商家介入。同样，有许多股票也属于“长线产品”，像电力股票、公用事业股票、现代农业股票、旅游类股票，这些股票没有“题材”附身时，每年都有1次以上的差价机会，回报大大超过银行利息。“经营”这部分股票，只要选业绩好的，在行情“淡季”时买入，“旺季”时卖出，不愁资金卡不拉阳线。这种“经营”，比任何其它经营，都省事、省心，唯一要做到的是一年只做一次，不可贪. 炒股思考：菜鸟和大侠的区别 趋势理论非常重要，其实我们大部分时间都在等待，下跌途中空仓等待，上涨途中满仓等待，只有转势那一刻才动手买卖。均线可以帮我们判断趋势，但如果你不懂或不信它，谁也救不了你。 主力可以用日K线骗你，但它无法用月K线骗你，因为拆借资金玩不起时间，利息成本太高。主力当然也知道软件的威力，所以它会在底部或顶部区间上下振荡，使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号，你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼，你还想干啥？等你悟出月K线的奥秘，你就会爱上软件. 物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真谛，你就不会再干出追高杀低的蠢事。至少你不会再冲动。KD、BOLL都是很好的防冲动指标。 周密计划是主力成功的关键所在。介入价位，密集成交区，筹码分布，指标高低，时间跨度，题裁配合，意外状况，止损、止盈点。现在明白主力为什么会赚你的钱了吧？ 在炒股中技术指标不是万能的，但它是股海中的救生衣。 不要试图去猜大盘是否见顶，况且即使大盘见顶你手中的股票仍在补涨中，你也要卖掉吗？让均线来帮我们判断(30日、60日都行)，你手中的股票也是一样。跌破就卖掉，涨上就买回。 不要试图去找一根万能线来帮助我们做出买卖的决策，因为多次的买卖是主力所希望的，但我们自己不能乱，买卖要有依据。即使事后证明是无效的买卖，只要当时有依据就行了，过分事后自责只会使自己以后的行动犹豫不决，正中主力圈套。 对不同的股票不要有相同的预期，因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样，出现买卖信号就行动，不要与以前比较，否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确。 周线比日线准确，日线的波动是庄家使得诡计，迷恋日线说明你是菜鸟。注定你要失败。月线的使用者是大智若愚的高手。 相信技术指标比相信股价更重要。眼前一目了然的东西往往具有欺骗性，内在美才是你一生的追求，外表美只是水中月镜中花。 永远不要忘了突破后面紧跟着的是回抽，即使有个别例外。个性和共性别搞混了。回抽吸纳永远是制胜的法宝。回抽后的图形有人认为要大跌、有人认为刚起步，这就是菜鸟和大侠的区别。 技术分析为啥不吃香 如果你炒美股，就会发现技术分析似乎在那里并不太受欢迎，类似标准普尔、路透这样的大机构和券商一般都只提供基本分析方面的研究报告，连投资类日报也很少会谈到技术分析。 为何如此呢？是因为技术分析不如基本分析来得科学吗？其实，在最极端的有效市场理论中，股价的变动只受未来的新消息影响，完全是随机的，因此基本分析和技术分析一样都毫无意义。 那为什么基本分析更受宠呢？一个基本的原因就在于基本分析可以离开技术分析，但是技术分析一般离不开基本分析。为什么图表具有可分析的价值，理论家会告诉你，因为股价已经反映了所有市场对于基本面的判断，因此只要看股价图形就足够了，也就是说必须有足够多的人进行基本分析，并且将其反映到买卖中影响股价后，才使技术分析不成为无本之木。 当然，笔者看来，一个类似"阴谋论"的理由也许更接近事实。因为技术分析家认为所有基本面都反映在股价上了，所以他们只看股价---这样的技术分析只需要一个人、一支笔、一张纸或者如现代一台电脑就可以完成了。在技术分析上，一家拥有几百乃至上千分析员的大研究机构和一个个人投资者相比并无任何优势。但是基本面就不同了，虽然财务报表大家都看得到，但是大研究机构可以请专业分析员研究行业、和上市公司面对面交流或者实地考察，这些是普通投资者没有实力完成的，也就是大研究机构的独家竞争力。既然要提供服务，你说大券商们究竟会选择自己没独家优势的技术分析还是有极大优势的基本面分析？答案不言而喻。 如何在股市里区分出真假上涨 第一，超跌反弹、破位后回抽，一般属于“假上涨”。熊市中的超跌反弹、或者破位后反抽，出现的概率较多，大多发生在下列技术背景下：均线空头排列，股指或者股价处于下降通道，股指或者股价的运行，处于阶段性下跌的中段、后段。超跌反弹的最主要特征就是：股价同均线比较，乖离率大或者较大。这种情况下的上涨，属于“时间有限”、“空间有限”的修复性走势 。一般说，其上涨终结的区域，大多在某个重要均线附近，例如20天线、或者30天线。但是，反抽到20、30天线附近过不去、或者过去但是站不住，则会展开新一波下跌。因此，超跌反弹的抄底者，如果不善于快进快出，就会被套。毕竟，投资人是不可以同“假上涨”天长地久的。这种“假上涨”之所以“假”，原因在于：股指或者股价上面，由于空头排列的均线，因此存在层层套牢盘。在阻力位附近买入，每次都属于为别人当“解放军”。如果某一时期的领涨股也是“假上涨”的股票居多，则谨防股指的上涨也是“假上涨”。 至于双顶、三重顶的颈线破位之后、或某个重要技术位破位之后、或某个重要整数关破位之后，一般有反抽，意义在于验证反抽的有效性。这种上涨，时间、空间更有限。一旦介入这种上涨，极容易招致套牢割肉盘、解套盘的打压，从而被套。同样需要注意快进快出。“假上涨”之所以“假”，原因在于：拉高只是为了更好地出货。 第二，走主升浪才是“真上涨”、“大丰收”。不论牛市还是熊市，只有“主升浪”才是最大的“蛋糕”。而走主升浪的股票，必然存在下列特征：均线多头排列。(均线多头排列的所有股票不都是走主升浪，但是走主升浪的股票其均线必定多头排列)。因此，选股首先在均线多头排列的股票中选择。不论牛市还是熊市，这都是选择大牛股的技术面的首要条件。其次，要看股价、股指所处的浪形，是第一浪、还是第三浪、抑或第五浪。要选主升浪的话，选择第三浪才有较好的成功率。这是选择大牛股的技术面的第二个条件和思路。一般说，双底形态、头肩底形态的股票，一旦完成形态的突破、以及完成形态突破之后的回抽确认，展开主升浪、第三浪的概率较高。这是选择大牛股的技术面的第三个条件和思路。走主升浪的股票，其上涨所以称为“真上涨”，在于其涨升力度强劲、比较可靠。一路持有能获大利乃至翻番。 股市投资之道在于三“wu” 当前股市震荡加剧。笔者认为，目前投资者需要做好三“wu”——学会“悟”市、学会与“基”共“舞”、学会“捂”住好股票。 学会“悟”市 投资者需要领悟目前股市崇尚的投资路线，是垃圾股“低价”效应炒作？重组预期题材股？还是资产注入与整体上市预期？价值蓝筹挖掘？等等。当然，上述题材也会存在重合。在今年5.30以前，价值投资路线并未显现出其熠熠生辉的魅力。 然而，5.30的牛蹄趔趄让很多散户回吐了2年来的所有利润，甚至让信心满满初涉股市的新手直接摔倒在地板上。价值投资在5.30以后开始展现魅力，游资也不再敢于管理层磨刀霍霍的监管下轻易包装乌鸡来蒙骗散户。 学会与“基”共“舞” 在当前国内A股市场迅速扩容的大背景下，私募基金的游击战将越来越无法与财势雄厚的公募基金集团军相比，大树底下好乘凉，故散户应该跟随公募基金的集团军作战。对于在资本市场涉市未深的投资者，最好选择购买公募基金。而具有资本市场“水手”级别的投资者则可选择公募基金重点关注的股票，与“基”共舞。 对于喜欢自己在资本市场游泳的“水手”而言，选择基金关注的品种也有讲究。基金布局的股票品种如果属于冷门行业则只介入行业龙头。如果是时下可持续一两年的热点，则可能在相关品种上遍地播种，当前的有色板块正是这样的一个板块。还有一些板块属于受经济周期波动影响较小的板块，基金可能会基于防守性的目的作为长线配置，这样板块的股票往往有稳定的业绩作保障，如能源、食品类股票，如果没有时下热点的行业整合预期，单单依靠既有业绩推动股价可能难有上佳表现。 学会“捂”股 很多投资者常常提到的一句话就是，我曾经买过某某股票，要是持有至今那就发达了。很多散户最大的毛病就是喜欢频繁进出。可以说可能每个投资者都曾经骑上过最好的牛背，但过程可能却非常短暂。市场遍地是机会，但市场亦处处是陷阱，明显的“馅饼”往往是精妙的陷阱。赚钱的机会往往悄然而至，太过主观寻找到的机会最后发现却是陷阱。故投资者选好股票之后，一定要学会捂股。在本轮大牛市的背景下，会捂股往往会捂出让人想像不到的意外惊喜。 如何调整你的投资组合 在构建好自己的组合后，投资者没有必要频繁地检查自己持有的组合，这样做不仅耗时，还很可能会导致追求基金的短期表现，从而交易频繁，发生不必要的费用和税收。经验表明，"懒惰"的投资者往往比这类"勤劳"的投资者获益更多。这里建议投资者每半年（或者每季度）检查一下持有的组合就可以了。其目的主要是找出是否存在问题及需要采取的调整手段。检查的主要步骤如下： 确认目前组合的资产配置情况与你的投资目标相符 从你现有的资产配置出发。如果你的股票比例离你的最佳配置比例仅有较小的偏差，比如说2％，那么你不需要对此进行任何调整。一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人，尤其是国外考虑到税收因素时。但是当你的股票比例离你的目标配置比例有5％以上的偏差时，那么你就需要考虑对此进行调整了。即使投资者的投资目标没太大变化，所持基金的投资策略变化或各品种市场表现不同都会造成持有组合的资产配置发生变化。所以投资者应先检查自己的投资目标和持有组合的资产配置是否发生变化、二者之间的差距多大、发展方向如何，然后依此判断是否需要调整及如何调整。 检查投资品种的相对业绩表现 投资者每季（或每半年）有必要回过头看看自己组合中贡献最大及拖累最大的品种分别是哪些，也可以与自己要求的回报率相比，找出那些偏差较大的品种。这里有两点要注意的：一是，不要太看重短期表现，建议选取今年以来的回报或者一年以来的回报作为依据；二是，不要简单的把投资于表现差的资产转移到表现好的上，主要看其实际价值与价格的相对位置。比如一些超跌的品种反而应该增持，它们在下半年很可能存在更大的机会。 当投资者发现随着时间及市场的变化，当初的投资组合已不能很好的符合自己的投资目标时，就必须对原有的投资组合进行调整。在调整时应该注意以下几点： 第一， 不要在短时间内做大幅度的调整 如果所需调整较大，投资者最好不要一次性地调整到位，而是制定一个计划，在预定的时间段内（如一年）分步调整。这样可以避免发生买进的资产类别正好快被抛售的风险。但投资者如果发现自己目前组合中股票基金配置过多（尤其是高风险的股票基金过多）且与自己的投资期限不匹配了，则应越早调整越好。 第二， 注意调整技巧，减少不必要的成本 如果调整不是很急切，投资者可以通过配置将来的新增资金来达到调整的目的。如用新增资金买入较多的需要增加的资产类别，同时减少或者不买那些需要降低比重的资产类别，这要就可以避免直接卖出要降低比重的资产类别来买入要增加的资产类别而发生的相关成本（包括交易成本及税收）；即使投资者暂时没有增加资金的打算，也可以将一段时间内所有所持基金的分红集中起来投资于所需增加的资产类别，而不让它们简单地再投资于原有基金品种。 第三， 挑选品质不佳的卖出 在一定要卖出原有品种来调整组合时，投资者首先考虑的就是那些表现不佳的品种。但要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现，而要将之与同类风格的品种相比较；而且不能以一个月或三个月这样短的时间段来衡量其表现，要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。另外，投资者要密切关注相关信息，比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费率上升、投资策略变更较大、发生丑闻等，投资者在选择卖出品种时应考虑这些"基本面"发生剧变的基金。 要注意在股票操作过程中，投资者反其道而行之的情况很多。他们会持有亏损的股票希望能翻本，同时卖出获利的股票，把资金又投入到亏损的股票上用来摊低成本。他们希望靠此可以锁住获利股票的利润。殊不知那些屡创新高的股票总是倾向于再接再厉，而那些下跌的股票通常会继续下跌。 第四， 精选资质好的替代品种 在投资者需要增加新的基金类别，或者在同一类别里用更好的品种来替换已有品种时，要注意基金的投资风格在很大程度上影响着基金表现。成长型基金通常投资于成长性高于市场水平的、价格较高的公司，而价值型基金通常购买价格低廉、其价值最终会被市场认同的股票。平衡型基金则兼具上述两类投资的特点。 不同投资风格的基金，由于市场状况不同而表现不同。通常，大盘价值型基金被认为是最安全的投资，因为一来大盘股的稳定性要比小盘股好，二则当投资者担心股票价格过高而恐慌性抛售、造成市场下跌时，价值型股票的抗跌性较强。小盘成长型股票的风险则通常较大，因为其某个产品的成功与否，可以影响公司成败；同时由于其股价较高，如果产品收益未能达到市场预期，股价可能会有灾难性的下跌。 五,养成再平衡的习惯 通常有两种方法达到再平衡的效果--或者你可以进行定期再平衡，比如说每年12月份，或者你可以在你的组合严重偏离你的目标时进行再平衡。我的建议是把这两方法合二为一。尽管我认为每年对你的基金组合进行深入的评价很有好处，但是不要养成频繁交易的习惯。我建议每年对你的基金组合进行全面评价，但是只有在组合严重偏离你的目标时才进行再平衡。 一位高手悟出的投资铁律 1、只买上升轨道的品种，不买下降轨道的，如果一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！ 2、在上升轨的下沿买进，然后持有，到上升轨发生明显的变化，卖出。 3、局面复杂看不清的，千万不要进去，柿子捡软的捏，投资也一样。 4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。 5、如果误买了下降通道的品种，赶紧卖出，避免损失扩大。 6、如果没有损失，也赶紧退出观望。 7、不是上升通道的，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。 8、赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得块，这是唯一的方法。 9、不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。 10、炒股是炒将来，不是过去。 11、不要幻想老是去做短线，每天进进出出。股票不是sex，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多的钱，唯一受益的是证券公司，而且你不会有那么高的水准，你也不是庄家。不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。 12、跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！！！他还可能更加便宜！！！！ 13、涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高！！！！！ 最后一点，投资不是你生活的全部，你还有你的家庭，还有你的事业，还有你的爱情，他们比你的投资更加宝贵。多陪陪他们，少陪陪股票。钱是永远赚不完的，但很多东西一旦失去了，就永远不再回来！！！！ 揭密打新股的重要技巧 打新股除了拼资金更要讲技巧 近期，新股上市后的表现一般，炒新收益率也大幅下降。统计数据显示，近期上市的中小板新股“成飞集成”和“利达光电”两只股票网上申购收益率仅为0.025%，比一年定期存款三天的收益率还要低。在二级市场赚钱效应缺失的情况下，如今“打新股”除了拼资金也开始了拼技巧。 提高中签率的策略 新股申购的收益高低主要取决于两个因素，一是新股中签率，二是新股首日涨幅。民族证券的分析师王巍峰指出，要优先申购大盘股。从历史数据可以看出，大盘股的中签率平均比小盘股高出约4倍，而小盘股上市首日涨幅约为大盘股的两倍，所以沪市上市的大盘股资金收益率较深市小盘股要高。今年以来，中石油、神华、广陆数测的资金收益率排名靠前，资金收益率分别为3.71%、2.09%和1.48%。 国泰君安的莫言钧对获取新股申购高收益率的概率进行了论述。他指出，作为散户来讲，由于资金量较小，因此中签概率较低，但由于中签率这个事件本身并不完全是小概率事件，因为只要中签，概率就是100%，散户可以通过增加申购次数来达到预期收益。 南方证券的刘钧伟认为，当多只股票同在一天上市时，中签率和收益率均会大幅度提升。在这种情况下，一般分散资金进行申购的中签率会高一些。刘钧伟指出，新股的中签率是自己控制不了的，但通过回购市场的异动，可以看出新股申购资金的变化，大致预期中签的几率。 选择申购时间很重要 在申购时间的选择方面，一些专业投资者的经验很有借鉴意义。他们认为，选择申购时间很重要，刚开盘或收盘时下单申购中签的概率小，最好选择中间时间段申购，如选择10：30－11：30和13：00－14：00之间的时间段下单。 刘钧伟同时指出，由于新股申购资金存在至少三天的冻结时间，假如有几只新股在一段时间内连续发行，那么，应选择申购时间相对较晚的品种。比如连续三天之内各有一只新股发行，此时应该申购最后一只新股，因为大家一般都会把钱用在申购第一天和第二天的新股，而第三天时，很多资金已经用完，此时申购第三天的新股，中签率更高。在申购策略上，一些市场人士还有独到见解。在新股申购之前，首先应该比较发行价和机构对新股上市定价的预测，若发行价与机构预测定价相差较大，则说明该股上市后存在较大的上涨空间，反之，则说明该股上市后上涨空间不大。对于前一类股票，可能介入的资金比较多，而后一类股票介入的资金可能比较少。在发行股数相差不大的情况下，前者的中签率可能要低于后者的中签率。 投资中必须改正的错误和理念 股市高手是令人羡慕的，他们定位准确、思路清晰、性格坚定、操作果断，他们很容易选出大涨的个股，他们谈笑风生，他们指点江山……股市高手是天生的吗？答案当然是否定的。巴菲特在一次演讲中也勇敢地承认了自己的错误，他在早年进行的US Air 这笔交易中几乎损失了全部的投资。索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》一书中解释说：“对于其他人来说，犯错是羞耻的渊薮，而对我来说，意识到自己的错误是骄傲的源泉。犯错并不可怕，可怕的是不去改正错误。” 说来惭愧，虽然笔者一直在从事股市知识培训工作，一直在教导别人如何不犯错误，但自己在操作过程中却不断地犯错误，这些错误严重影响了自己的操作。 一、钟爱抄底，尤其是处于历史低位的股票。股民都有这样一个心理特征，如果自己建仓的成本比别人低，总以为自己占了多大的便宜，就像田径比赛时自己在最外环，感觉自己位置比别人靠前一样。其实，事情完全不是这样，六条跑道，虽然起跑的位置不一样，但整个路程一样远。也就是说，你买的价位代表这只股票只能跌到这个位置吗？要知道创了新低甚至是破位下行的股票，低了还会更低，谁能保证你买了之后见底？这是熊市中得来的教训，现在虽然是牛市，但牛市中就没有调整吗？调整没到位的股票是不能买的。 二、喜欢计算自己的成本。 三、不愿止损。关于止损，有一个不太雅的术语，叫割肉。割肉是痛苦的，身上的肉一旦割掉一块，即使长回来，也是一块惹眼的疮疤，在当今爱美风行的上，长个疤还真不舒服。但不妨设想一下，如果我们不小心被毒蛇咬了，挖掉被咬的这块肉就能活，否则只能等死。现在该怎么做呢？有的散户看见止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱着侥幸心理不再止损，结果往往亏损惨重。“截断亏损，让利润奔跑”确是至理名言。但话又说回来，如果你没有自己的盈利模式，结局也就是买入，止损，再买入，再止损。 四、喜欢预测大盘。牛市最疯狂时，满大街皆“股神”。不少人预测大盘像算八字一样，把大盘顶部和底部的点数说得相当具体。但指数能用技术分析预测出来吗？即使如此，对个股操作有多少实质性意义？笔者认为把大盘分为可操作段与不可操作段或许更有意义。 五、持股数目太多。记得在湖南长沙碰到一位老爷爷，他的股票账户可以说是琳琅满目，打开之后是密密麻麻的一堆，一数，竟然有32只！老爷爷向我解释，这叫“分散投资”。分散投资是分别投资于股票、基金、房地产等领域，目的是规避系统性风险。大盘一旦下跌，能幸免的股票毕竟是少数。如此一来，分散投资意义何在？记得有篇文章这么说庄家和散户的区别——“庄家一年时间拿10亿元做一只股票，散户一年时间拿10万元做无数只股票”。庄家和散户的优劣不言自明。笔者认为，持有两只到三只股票较为合适。 六、对主力的操盘方法没有系统的认识，炒股就像盲人摸象。行走江湖，能像韦小宝一样完全不懂武功却能生存的毕竟是少数。 七、会买但不会卖。股谚云：“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷”。买入股票很容易，关键是卖出。如果你10元买的股票，涨到11元你不会抛。为什么？你希望它会涨到12元、13元甚至是20元。结果事与愿违，11元只是蜻蜓点水，马上又跌到了10元，你也不会抛。为什么？你会认为反正没亏钱，说不定明天又会涨上去。结果老天不长眼，你的股票跌到9元。你更不会抛，为什么？因为你认为它会反弹到10元。然而命运捉弄人，你的股票跌到7元了。现在打死你，你也不会抛了，理由很简单，“我亏钱了呢！总有一天会涨上去的！”我们就是在“贪婪、恐惧和麻木”之中把自己的市值像海绵挤水一样挤掉了。 八、一直在解套和坐电梯中。“5·30”以来我们散户反复在做两件事——解套和坐电梯。涨了不卖变成套牢，被套了不卖变成深套，深套的个股也不管到底是不是热点，反正在等着解套。这样，即使是牛市，也不会赚到什么钱。因为我们一直在给一个漏桶加水，一边加水一边漏。 九、看龙头股就像看美女，只敢看不敢追。男士们，尤其是年轻的男士们都有这样的心理，于是感叹：“老婆还是别人的好！”股民也一样，“股票还是别人的好！”为何不放胆一搏呢？该搏的时候不搏，往往会坐失良机。 十、饥不择食。经过一波调整之后，大盘一旦出现上攻走势，就会不假思索地狂买股票，也不管调整是否到位，也不看哪些板块和个股是领涨的。结果要么是被套，要么是利润微薄。胃病是怎么来的？要么饿几顿不吃，要么干脆撑死，这样不得胃病才怪。 十一、分不清牛和熊的模样。追涨杀跌没错，但要看用在什么时候；买把宰牛刀没错，拿宰牛刀去杀鸡就未必合适。在本次大牛市中，很多朋友天天都在“左怕狼，右怕虎”，买了股票之后涨了怕，跌了更怕，趴着不动还是怕。牛市里谁能耐心守住股票，谁就是大赢家。盲目地买卖股票往往会买在高位，卖在低位。 能认识自己错误的人是勇敢的，知错能改，善莫大焉！我们的目的不是揭开自己的伤疤给别人看，而是为了充分认识自己的错误，然后找到改正的方法。投资股市是一件艰辛却乐趣无穷的事情，股市成就了一大批人，也毁灭了许多人的梦想。大浪淘沙，经历时间的沉淀和涨跌的洗礼，勇者自然无惧，而虚伪之人自然无以遁形，只有蜕变之人才能与股市共舞。 否定自己是很痛苦的，但这犹如化茧成蝶，成为“蝴蝶”的自己，才能更从容地面对股市的风浪。 风险洗礼：投资者最好的警钟 2006年12月25日，刘勇揣着多年的积蓄在某证券公司的柜台开了户，想起当天的情景，刘勇直感慨：“中国的股民实在太疯狂了，当日柜台前排着长龙，人们的眼中充满迫切和渴望。” 刘勇是一个在外企工作的技术人员，对股市并不太了解，甚至连一点常识都不懂，但是在周围同事的鼓动下以及出于对财富的渴望，他还是成为了一名股民，开始了对财富的追求。 股市和股民的蜜月期 其实，刘勇只是这轮牛市中狂热的中国股民的一个缩影。自2006年9月份开始，中国股市便进入了牛市行情。尤其是2007年上半年，股指一路走高，从07年1月4日到5月29日，上证综指由2751点上涨到4335点，而深证指数也由6705点上涨至13456点。伴随着股指的快速走高的是新开户的投资者人数的增加，据中登公司统计数据显示，今年前11个月深沪两市新增Ａ股开户总数已经达到了3269万，是去年全年新增Ａ股开户数总和308．35万户的10倍。特别是2007年1月至5月沪深股市新开户数屡创历史新高。2007年5月份更是达到了Ａ股新增开户560万户的惊人纪录。 刘勇说，07年的1月至5月，那是一段幸福的日子，虽然自己不懂得买卖股票，无法从一千多只股票中做出选择，但是在朋友的推荐下，买卖的股票也常有斩获。截至5月底，资产也从开户时的10万元飞速涨到20多万元，收益率达到100%以上。最让他满意的是其在1月11日以47．20元买进的苏宁电器(002024)，之后一路飙升，在1月31日达到最高点73元，其在1月30日以69元的价格卖出。 和刘勇一样，在那段日子里，股民的财富不断增值，出现了“全民炒股”的现象，据央行发布的5月金融运行报告显示，5月份，火热的股市吸引着居民存款的持续流入，居民户存款减少2784亿元。股市不断演绎普涨的故事，各种概念板块、热点板块层出不穷，板块轮动现象突出，甚至连缺乏业绩支撑和实质内容的概念股和题材股和ＳＴ类股票也上演疯狂。即使是被认为是重大利空的央行加息消息公布之后，次日股市依旧低开高走，并未受加息的影响。 很多股民根本没有基本的股票常识，买卖仅是依靠道听途说，传闻和小道消息来决定，完全为别人的意见和判断所左右，没有自己的判断力。“带头大哥”事件的发生就是最好的例子。一直提示要注意投资风险，1月份，证监会尚福林在全国证券期货监管工作会议上就指出，“当前，随着股市日趋活跃，大量的资金和大量的新投资者进入市场，新入市投资者风险意识不强，有可能为股票价格膨胀提供土壤，使市场风险加速积累。”但这些风险提示均被股民狂热的激情所湮没。 “5．30”用事实敲响警钟 面对疯狂的股市以及非理性的股民，开始担心股市由“快牛”向“疯牛”转变，在各个场合纷纷表示要提示股市风险，重视投资者风险教育工作。中国证监会分别于5月11日和5月30日发出通知，要求各级证券业管理机构必须继续深入做好投资者教育，切实防范市场风险。 与呼应的是，股指也出现调整，5月15日，股市下跌147点，而5月30日，财政部宣布上调印花税的消息更成为压死大象的最后一根稻草，5月30日股市大幅下挫6．5%，下跌281点。6月4日跌幅更是达到惊人的8．26%，下跌330点，个股哀鸿遍野，两市Ａ股仅25只以红盘报收，跌停的非Ｓ、ＳＴ股超过850只，其中285只个股连续4个交易日跌停。刘勇的股票市值也大幅缩水，到了9月26日，其资产由5月29日的21万元减少12万元。 5．30之后，股指一路走高，10月16日最高达到6124点，但是很多股票仍然没有回到5．30之前的价位。之后股指一路震荡下行，蓝筹泡沫破灭，股市风险不断加大，二八现象继续演绎，个股风险继续加大。许多股民纷纷感叹，看来真正的风险教育来临了，之前可能并不意识到股市风险的存在，的风险提示只是耳边风，但股市风险的释放狠狠的教育了投资者。现在看来是到了必须注重风险，改变投资理念的时候了。 投资者教育任重道远 国务院家宝11月19日在新加坡国立大学接受提问时谈到要对股民进行风险教育和风险提示，要使股民懂得买股票可能挣，也可能赔。“这个道理可能理论上懂得，但是感情上过不去。” 而日本在投资者教育方面花了15年的时间来教育股民，现在日本股民崇尚“分散投资”和“价值投资”。中国作为新兴的市场，在投资者教育和证券市场建设方面需要做更多的工作，摩根富林明资产管理日本分公司总裁Ｍｒ．ＫｅｉｉｃｈｉＭｉｋｉ认为，中国投资者一旦经过了几个股市涨跌周期，受到了投资风险的洗礼和适当的投资教育之后，必然会变得理性。 刘勇表示经过在这轮股市中的沉浮，自己明白了股市有风险，需要提高风险意识，转变投资理念，做一个价值投资者和理性的股民。 一个老股民给新股民的箴言 要在股市中赚取快乐，不要只想在股市中赚钱。买股票若仅是为了“赚钱”，那就是踏出了错误的第一步，因为你会心为物役。很多人炒股的本意是为了生活得更好，若因炒股而变得惶惶不可终日，那还不如不炒股。 炒股只能用闲钱。用闲钱炒股会让你有一种闲庭信步的感觉，不至于让你被股市的涨跌打扰。若你在股市中投入了自己的大部分资金，甚至去融资炒股，那炒股就会变得像赌博一样。记住，不要把所有的财产都投入股市，更切忌借贷资金购买股票。 不要追求暴利。追求暴利的前提是你要冒更大的风险，从长期来看，股市中根本没有暴利。巴菲特等证券投资大师每年从股市获利也很难超过30％，何况你我？ 把精力盯在公司基本面上，而不是看盘上。从短期来看，股市是一个投票器，它反映了市场的情绪，但从长期来看，它是一个称重器，它反映的是公司的价值。时间是好公司的朋友，坏公司的敌人。因此，盯住好公司做长线投资是股市的制胜之道。记住，“剪成数段再接起来的绳子，再接起来一定比原来的短。”买卖股票，短线操作者最后肯?ú蝗绯て谕蹲收叩娜嘶窭枚啵?br /> 永远不要把资金只押在一只股票上。这好比赌轮盘，独押一个号码，获利虽丰，但投资的本质已发生变化，如一只股票没有押中，风险来临时没有抛出，所造成的损失将难以预料和承担。 不要去预测大户与机构的心理。这是最徒劳无功的行为。 不要只想买“便宜货”。很多新股民只想买低价股，其实，便宜货下跌的几率较大，因为，低价股的资质往往比高价股要差。 认识到上涨和下跌都是股市的一部分。股市的涨涨跌跌都很正常，投资者要努力做到不以涨喜不以跌悲。 学会放弃 8种需要放弃的股票 1、学会放弃肯定是正确的。一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你应该放弃要买它的想法。因为一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。 2、股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那末你看到旗杆后的第一个想法就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。 3、舆论关注的股票你要放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票(除非可以做空)，它毫无谈论价值。二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力(大家也有相信的理由)。于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗。 4、没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象"一江春水向东流"，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。我认为月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就是我一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。 5、移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是黑马，你早已精神崩溃割肉逃命了。 6、量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。 7、前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。 8、你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你了自己的想法又追进去了，如果他又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被。 你还要放弃很多东西，就象主力放弃80%只炒20%股票，所以你把以上几点都叠加在一起选股，你会发现找不出几只好股票。这就对了，其实炒股就象摸奖，大部分的东西都是"障眼法"的需要。 股票买入的几个有效原则 如果买入股票时能掌握一些有效的原则并严格遵照执行，就可以大大减少失误而提高获利的机会。下面介绍几个有效的买入原则。 １．趋势原则 在准备买入股票之前，首先应对大盘的运行趋势有个明确的判断。一般来说，绝大多数股票都随大盘趋势运行。大盘处于上升趋势时买入股票较易获利，而在顶部买入则好比虎口拔牙，下跌趋势中买入难有生还，盘局中买入机会不多。还要根据自己的资金实力制定投资策略，是准备中长线投资还是短线投机，以明确自己的操作行为，做到有的放矢。所选股票也应是处于上升趋势的强势股。 ２．分批原则 在没有十足把握的情况下，投资者可采取分批买入和分散买入的方法，这样可以大大降低买入的风险。但分散买入的股票种类不要太多，一般以在５只以内为宜。另外，分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计划地实施。 ３．底部原则 中长线买入股票的最佳时机应在底部区域或股价刚突破底部上涨的初期，应该说这是风险最小的时候。而短线操作虽然天天都有机会，也要尽量考虑到短期底部和短期趋势的变化，并要快进快出，同时投入的资金量不要太大。 ４．风险原则 股市是高风险高收益的投资场所。可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为投资者，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，而买入股票时机的把握是控制风险的第一步，也是重要的一步。在买入股票时，除考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大、上档的阻力位与下档的支撑位在哪里、买进的理由是什么？买入后假如不涨反跌怎么办？等等，这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识，就可以尽可能地将风险降低。 ５．强势原则 “强者恒强，弱者恒弱”，这是股票投资市场的一条重要规律。这一规律在买入股票时会对我们有所指导。遵照这一原则，我们应多参与强势市场而少投入或不投入弱势市场，在同板块或同价位或已选择买入的股票之间，应买入强势股和领涨股，而非弱势股或认为将补涨而价位低的股票。 ６．题材原则 要想在股市中特别是较短时间内获得更多的收益，关注市场题材的炒作和题材的转换是非常重要的。虽然各种题材层出不穷、转换较快，但仍具有相对的稳定性和一定的规律性，只要能把握得当定会有丰厚的回报。我们买入股票时，在选定的股票之间应买入有题材的股票而放弃无题材的股票，并且要分清是主流题材还是短线题材。另外，有些题材是常炒常新，而有的题材则是过眼烟云，炒一次就完了，其炒作时间短，以后再难有吸引力。 ７．止损原则 投资者在买入股票时，都是认为股价会上涨才买入。但若买入后并非像预期的那样上涨而是下跌该怎么办呢？如果只是持股等待解套是相当被动的，不仅占用资金错失别的获利机会，更重要的是背上套牢的包袱后还会影响以后的操作心态，而且也不知何时才能解套。与其被动套牢，不如主动止损，暂时认赔出局观望。对于短线操作来说更是这样，止损可以说是短线操作的法宝。股票投资回避风险的最佳办法就是止损、止损、再止损，别无他法。因此，我们在买入股票时就应设立好止损位并坚决执行。短线操作的止损位可设在５％左右，中长线投资的止损位可设在１０％左右。只有学会了割肉和止损的股民才是成熟的投资者，也才会成为股市真正的羸家。 新手炒股如何看大盘？ 股票新手进入股票市场，想要掌握市场的动向，就要学会看股市大盘。 股票大盘里充满了各种有用的股市信息，透过大盘来进行股票分析，查看股票走势： 首先要在开盘时要看集中合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，就是说，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。 一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再实。上升之中的股票可以买，但在要小心不要被它套住。 一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果卖方的力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数。总手数也叫做成交量。有时它是比股价更为重要的指标。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股入中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过百分之五十)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。 涨跌有两种表示方法，有时证券公司里大盘显示的是绝对数，即涨或跌了几角几分，一目了然。也有的证券公司里大盘上显示的是相对数，即涨或跌了百分之几。这样当你要知道涨跌的实际数目时就要通过换算。 在公司分红时要进行股权登记，因为登记日第二天再买股票就领不到红利和红股，也不能配股了，股价一般来说是要下跌的。所以第二天大盘上显示的前收盘价就不再是前一天的实际收盘价，而是根据该成交价与分红现金的数量、送配股的数量和配价的高低等结合起来算出来的。在显示屏幕上如果是分红利，就写作DR**。叫做除息；如果是送红股或者配股，就写作XR**，叫做除权；如果是分红又配股，则写作XD**，叫做除权除息。后面两个字是公司名称的缩写，例如"DR长虹"。这一天就叫做该股的除权日或除息日(除权除息日)。 计算除息价的方法比较简单，只要将前一天的收盘价减去分红派息的数量就可以了。例如一只股票前一天的收盘价是2.80元，分红数量是每股5分钱，则除权价就是2.75元。计算除权价时如果是送红股，就要将前一天的收盘价除以第二天的股数。例如一只股票前一天的收盘价是3.90元，送股的比例旧10：3，就要用3.90元除以1+3/10，也就是除权价为3.9/1.3=3.00元。配股时还要把配股时所花的钱加进去。例如一只股票前一天的收盘价是14元，配股比例是10：2，配股价是8元，则除权价为(14*10+8*2)/(10+2)=13元。 经过一天的交易，如果当收盘价的实际价格比算出来的来的价格高，就称作填权，反之，如果实际收盘价比计算出来的价格低，就称作贴权。这往往与当时的市场形势有很大的关系，股价上升时容易填权，股价下跌时则容易贴权。在市场形势好的时候人们往往愿意买入即将配股分红或刚刚除权的股，因为这时容易填权，也就是说，股价很容易在当天继续上涨，虽然收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨了。 通向高手之路的四个阶段 进入股市的人大多梦想尽快成为投资高手。许多人以为通过几个月或一年的看盘，研究股市走势图，学会一些技术面和基本面分析方法，就可以在股市持续获大利。而实际上通向股市高手之路并不平坦，许多人在学了一些基础的股市知识后，投资的收益反而更不理想了，这是为何呢？ 根据观察分析，我们发现一个初入股市的投资者要想成为一名高手，大多要经历这样几个发展阶段。 第一阶段是初入股市阶段。多数人在初入股市时对股市知识知之甚少，或虽看了几本有关股市的书却对实战知识与计谋知道不多。其入市的动因大多是见周围的亲朋好友在股市赚了钱，自己也想进入股市搏一下。此时的股市大多处于一轮较大上升行情的中后期，因为只有这个时候股市的赚钱效应才十分明显，对场外人士的吸引力才较大。由于初入股市，不懂的东西太多，大多数人能虚心地向较熟悉股市的投资者请教，请他们推荐股票并提供买卖的意见，自己也小心行事，用少量资金试着投资。因为股市行情正处于热络时期，几次操作下来居然小有收获。这个阶段的特点就是初入股门，对股市实战毫无经验居然还能赚钱，于是信心大增，以为自己天生就是投资股市的高手，在股市赚钱并不困难。 第二阶段是反思阶段。初战告捷后，尝到了股市轻松赚钱的甜头，于是加大资金投入量，欲在股市赚更多的钱。但天有不测风云，大量买进股票时正好是股市进入顶部的疯狂时期，其后股价大幅回落，又由于缺少风险意识且不懂得止损，所买股票全线套牢，这时开始反思自己为什么会在股市失利。 第三阶段是似懂非懂阶段。经过反思，投资者认为前段时间自己赚钱赚得糊涂亏本也亏得糊涂，根本原因还是缺乏股市分析的知识，于是买来有关股市技术面和基本面的书籍进行学习。看了这些书籍后，茅塞顿开，根据书上的经典例子，股市的每一次上涨和下跌其基本面和技术面的原因都是那么清晰，而且都能及时分析出来，如果读者掌握了书中所介绍的这些分析方法，就可以在股市无往不胜。投资者心想在掌握了股市分析技术后这下可以在股市真正理性地赚大钱了，于是把自己所有的资金甚至加上借来的钱全部投入股市。但股市就象是专门要与自己作对似的，原来不懂时亏钱，现在“懂了”居然还是要亏钱甚至亏得更多(因为投入的资金量大了)。其实处于这个阶段的投资者只是懂得了股市的一些基础知识，还缺乏综合分析的能力，但自我感觉却特别好，大胆操作，常被假突破和“骗线”所害，导致重大损失。 第四阶段是逐步走向成熟阶段。在屡战屡败后，相当多的人会消沉下去，但真正想成为高手的人会进行更全面更深入的学习，加之股市在经过长期大幅下跌后，往往也会迎来一波大的上升行情。在天时地利人和的情况下，投资者就会逐步走上盈利之路。 投资者知道这个规律后，在走向高手的过程中可以少走弯路。关键是要注意两点：第一，初入股市就赚钱，那多半是因为碰上了好行情，而不是你的技术水平高，不可盲目乐观；第二，读了几本书，在自我感觉特别良好以为已经掌握了股市运行规律时，要忍住立即大战的欲望，继续用少量资金在股市进行实战训练，只有在积累了相当的实战经验后，才能投入大量的资金。 训练良好看盘能力的有效方法 良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感需要训练，通过训练，大多数人会进步。如何训练盘感，可从以下几个方面进行： 一、坚持每天复盘，并按自己的选股方法选出目标个股。复盘的重点在浏览所有个股走势副业才是找目标股。在复盘过程中选出的个股，既符合自己的选股方法，又与目前的市场热点具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。据接触过吕梁的朋友称，吕梁绝对是位分析高手，盘面感觉堪称一流，盘面上均线就是光溜溜的k线——股道至简。 二、对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真浏览，找出个股走强（走弱）的原因，发现你认为的买入（卖出）信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。 三、实盘中主要做到跟踪你的目标股的实时走势，明确了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情况，了解量价关系是否的正常等。 四、条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。 五、训练自己每日快速浏览动态大盘情况。 六、最核心的是有一套适合自己的操作方法，特别是适合自己。方法又来自上面的这些训练。 复盘就是利用静态再看一边市场全貌，这针对你白天动态盯盘来不及观察、来不及总结等等情况，在收盘后或者定时你又进行一次翻阅各个环节，进一步明确一下，明确那些股资金流进活跃，那些股资金流出主力在逃，大盘的抛压主要来自哪里，大盘做多动能又来自哪里，它们是不有行业、板块的联系，产生这些情况原因是什么？那些个股正处于上涨的黄金时期，那些即将形成完美突破，大盘今日涨跌主要原因是什么等等情况，需要你重新对市场进行复合一遍，更了解市场的变化。 复盘的一般步骤是： 1、看两市涨跌幅榜： （1）对照大盘走势，与大盘比较强弱，了解主力参与程度，包括其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目的用意。了解一般投资者的参与程度和热情。 （2）了解当日k线在日k线图中的位置，含义。再看周k线和月k线，在时间上、空间上了解主力参与程度、用意和状态。 （3）对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看的特别仔细。了解那些个股在悄悄走强，那些个股已是强弓之弩，那些个股在不计成本的出逃，那些个股正在突破启动，那些个股正在强劲的中盘，也就说，有点象人口普查，了解各部分的状态，这样才能对整个大盘的情况基本上了解大概。 （4）在了解个股的过程中，把那些处于低部攻击状态的个股挑出来，仔细观察日K线、周K线、月K线所经历的时间和空间、位置等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基本面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。 看涨幅在前两版的个股，看他们之间有那些个股存在板块、行业等联系，了解资金在流进那些行业和板块，看跌幅在后的两板，看那些个股资金在流出，是否具有板块和行业的联系，了解主力做空的板块。需要说明的看几板合适主要看当日行情的大小，好多看几板，差看前后两板就可以了。 2、看自己的自选股（包括当日选入的）： 观察是不是按照自己预想的在走，检验自己的选股方法，有那些错误，为什么出错，找出原因，改进。看那些个股已经出现买点（买点自己定的，按照什么标准也是你自己定的）的个股，你要做一个投资计划，包括怎么样情况怎么买，买多少、多少价格、止损位设置等。 3、看大盘走势： 主要分析收阴阳的情况、成交量情况，与昨日相比是否怎么样的情况，整个量价关系是否正常，在日K线的位置、含义，看整个日K线整体趋势，判断是否可以参与个股，能否出现中线波段，目前大盘处于哪一级趋势的那个阶段。看当日大盘波动情况，什么时候在拉抬、什么时候在打压，拉抬是那些股，打压又是那些股，他们对大盘的影响力又是如何。看涨跌平个股家数，了解大盘涨跌是否正常。了解流通市值前10名个股的运况，以及对大盘的影响，如果不是大盘股影响大盘，找出影响大盘的板块。了解大盘当日的高低点含义，了解大盘的阻力和支持位，了解大盘在什么位置有吸盘和抛压，了解那些个股在大盘打压之前先打压，那些个股在大盘打压末期先止住启动。 综合排名榜，市场各要素都展现在这里，那些个股在活跃，那些个股在出逃最强烈，那些个股在拉尾市勾当，那些在尾市打压制造恐慌假象，那些个股盘轻如燕，那些步履蹒跚，这是主力的照妖镜。 别忘了还要关注其他市场和品种的情况，回购情况如何，国债情况如何，B股情况如何等等，他们反映的什么样的资金面以及对大盘的情况。 掌握基本要素和复盘熟练的要求后，你的盘面感觉肯定是不同的。反复训练后，可加快速度，翻阅个股也不必要看全部，看涨跌前后几版、权重股、自选股等就可以了。复盘是辛苦的，但只有苦尽才能甘来。 新股民必须知道的十大铁律 1、如果你不知道每年的什么时候发布年报、什么时候召开股东大会决定分红，唯一的办法就是赶紧补课，因为那意味着行情。 2、如果你不知道权证与股票的具体区别，最明智的办法就是在真的弄明白之前不要买入权证。除非你意志很坚强，或者你一向视金钱如粪土。 3、如果你的目标是收益10%，这很容易做到，如果你的目标是让自己的股票价格翻一番，那你最好清醒一下：15年来，中国股市中打算翻一番的人，一般的结果都是赔得一塌糊涂；而真正翻了一番的人，在入市时并没有奢望赚很多钱。 4、当你开始赚到钱时，当你出手越来越彪悍时，要及时意识到：你最危险的时候到了。 5、股市存在一天，庄家就会存在一天。散户和庄家的关系就像羚羊与狮子，双方在对立统一中构成草原的生态。股市离开谁都会变味，你只要确保自己不是那只跑得最慢的羚羊就足够了。但千万别因此而高兴的太早，因为很可能，你确实就是那只跑得最慢的。 6、永远不要同时关注超过30只股票。1个新股民同时关注30只股票的结局，和1个男人同时娶30个妻子的下场不会有任何区别。 7、无论这只股票的价格今天跌了多少，也永远不要把你全部的钱一次投入。因为，你永远不?溃魈旃杉凼遣皇腔峒绦碌Ｗ源械母芯蹙允切鹿擅褡畈恍业目恕?br /> 8、永远保持你的账户上有40%的现金，那是你应付突如其来的暴－跌时唯一的弹药。没有这些弹药，暴－跌时你只能站在天台上跳下去。 9、如果你不幸买入一只股票后，它还在继续下跌，那么，当跌幅超过10%时，你要考虑的不是卖出，而是继续买入，和绝大部分人往相反的方向跑。当然，这一条只在牛市有效。 10、如果你不知道什么叫“股改”，赶紧去补课，因为这正是把你吸引入股市的原因。大股东送给你股票等于是给你送钱，因此，知道股改行情将在哪些股票上延伸，十分必要。 用好换手率指标 对成交量进行分析，是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一，成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。换手率是指在一定的时间范围内，某只股票的累计成交股数与流通股的比率。 例如，周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况，也就是一周内各个单日换手率的累计。 换手率的变化分析，应该说远比其他的技术指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低，不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。 对于换手率的观察，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。 对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。投资者有必要对这种情形作重点关注。 如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手，投资者应谨慎对待。 除了要区分高换手率出现的相对位置外，投资者还要关注高换手率的持续时间，是刚刚放量的个股，还是放量时间较长的个股。多数情况下，部分持仓较大的机构都会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较好的换手，则可考虑适时介入。 实际上，无论换手率过高或过低，只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，则更要小心。 公司成长性分析的主要指标 公司成长性分析的目的在于观察企业在一定时期内的经营能力发展状况。成长性比率是衡量公司发展速度的重要指标，也是比率分析法中经常使用的重要比率，这些指标主要有以下几种。 总资产增长率，即期末总资产减去期初总资产之差除以期初总资产的比值。公司所拥有的资产是公司赖以生存与发展的物质基础，处于扩张时期公司的基本表现就是其规模的扩大。这种扩大一般来自于两方面的原因：一是所有者权益的增加，二是公司负债规模的扩大。对于前者，如果是由于公司发行股票而导致所有者权益大幅增加，投资者需关注募集资金的使用情况，如果募集资金还处于货币形态或作为委托理财等使用，这样的总资产增长率反映出的成长性将大打折扣；对于后者，公司往往是在资金紧缺时向银行贷款或发行债券，资金闲置的情况会比较少，但它受到资本结构的限制，当公司资产负债率较高时，负债规模的扩大空间有限。 固定资产增长率，即期末固定资产总额减去期初固定资产总额之差除以期初固定资产总额的比值。对于生产性企业而言，固定资产的增长反映了公司产能的扩张，特别是供给存在缺口的行业，产能的扩张直接意味着公司未来业绩的增长。在分析固定资产增长时，投资者需分析增长部分固定资产的构成，对于增长的固定资产大部分还处于在建工程状态，投资者需关注其预计竣工时间，待其竣工，必将对竣工当期利润产生重大影响；如果增长的固定资产在本年度较早月份已竣工，则其效应已基本反映在本期报表中，投资者希望其未来收益在此基础上再有大幅增长已不太现实。 主营业务收入增长率，即本期的主营业务收入减去上期的主营业务收入之差再除以上期主营业务收入的比值。通常具有成长性的公司多数都是主营业务突出、经营比较单一的公司。主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。如果一家公司能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。 主营利润增长率，即本期主营业务利润减去上期主营利润之差再除以上期主营业务利润的比值。一般来说，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加，但主营业务利润却未相应增加，甚至大幅下降，这样的公司质量不高，投资这样的公司，尤其需要警惕。这里可能蕴藏着巨大的风险，也可能存在资产管理费用居高不下等问题。 净利润增长率，即本年净利润减去上年净利润之差再除以上期净利润的比值。净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的连续增长是公司成长性的基本特征，如其增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。 十招助你中短线炒股 一、上轨压制下轨支撑。中线走势有许多形式，这里所说的是一种怪异的常见走势，把握不好的话会左右挨耳光。这种与众不同的走势在上升时时而大有破竹之势，可突然冷古丁掉了下来；时而弱势毕现，但忽然又反攻了上去。不明白它的走势规律，会被折腾得够呛。这种莫名其妙的上下不定的走势，其实是顶有趋势线上轨的压制，底有10日均线的支撑，震荡运行于较宽幅的通道中。搞明白这是怎么回事，就不会大惊小怪了。 在投资中线品种时，应掌握上轨压制下轨支撑的规律，支撑的下轨有的还会在5日均线处，而5日均线的支撑与否是短线操作时应关注的，支撑长线走势的是趋势底线，大多靠近30日均线附近。 二、回调时介入。在介绍之前，大家有必要了解顶和底形成过程中的一些关键问题：1、股价到顶时（无论大顶小顶），庄家要做头，通常不会在推上去后不进行盘整就砸下来，这样是套不住别人的。要制造一些假象，让走势有所反复，尽量把散户的钱圈进去（即便是短期头部，为了洗筹，也要诱在高位、出在低位)。但为什么会有那么多的人被套呢？进去早的盼着还要涨，不舍得卖，进去晚的受了股价欲升的诱惑，由于没赚到钱，跌下来更不想卖。要看清庄家是不是在做头，特别是做中长期大顶，除了头部信号、形态标志、中短期均线支撑力度之外，还有一点需要警惕：股价在高位大幅震荡，单日分时走势上下落差超过5%，多日折腾就是不创新高。2、股价回调跌到底之后，一般不会马上回升，庄家做底也要有一个过程，先是企稳，然后由底部向上突破，不时地还要往下砸一砸，用意是吓跑一些低位筹码。 投资股市也有较安全的方法，既能保证收益又不致被套牢，在股价走高回落企稳时伺机介入就是一种颇可称道的方法。股市风险大多出现在股价走高时，回调走低就是在释放风险，投资者能克制住追高的欲望，炒股便成功了一半。另一种方法则是逢低吸纳，这个被人说烂了的词却是金玉良言，但真正要做到这一点，还得修炼一番。介入回调的股票，一定要选处于大的上升趋势中的股票，处于下降通道的股票反弹抢不得，一不小心就被套进去了。回调走势起动前会有一个底部盘局，哪怕在盘局中放量收阴也不要紧，那是庄家在护着接盘，这时虽无再跌的可能，但何时回升还是个未知数，故不要过早介入，股价刚脱离底部区域或5日均线开始上翘时，才是?牖醯牧蓟? 三、平台突破。股价上涨了一段时间，不继续往上走，也不往下调，而是横盘整理。这种横盘整理的态势可上可下，但仔细观察的话，到底是上升中继强势整理抑或盘整出货，还是能看出些许区别之处的。强势整理：1、横盘中上下振幅窄小；2、前期上涨时成交量放得不是过大，相反就可能就是盘整出货。强势整理突破一般是有征兆的，通常会在盘局的尾声来一次缩量收阴，这可形象地称为最后砸一下，大多数地量就是这么砸出来的。如果成交量略有放大，只是恢复性收回失地；如果成交量成倍放大，就是大阳直接突破，选择的契机是走平的5日均线在等10日均线上来。 四、小幅上扬。股价以小幅上扬的形式，不急不躁地沿着坚挺的5日均线爬行，有的连续收小阳，有的一会收阳一会收阴，靠近5日均线就弹升，离远便回调。可以趁缩量落到5日均线处大胆吸纳，在没有大涨之前，不必担心会冷不防掉下来。 五、5日均线弯至10日均线。股价结束一波上扬，若欲再涨，有必要进行一番洗筹。这里再介绍一种有别于两者的中继形态，其回调的幅度有限，也不进行强势横盘，更大的区别是，起涨之前不例行进行盘局整理，而是以收敛三角形来完成甩累赘的任务，回调较深，5日均线轻易下穿10日均线，这意味着5日均线下弯只是达到10日均线而已，不突破或不有效突破10日均线的向上势头。在回升前会出现地量，且准确地出现在5日均线交叉10日均线的接触点。 这种情形从表面上看，有些相似于中线走势中竹节式上扬的中间接合部状况，但细看之下区别还是蛮大的，那种走势5日均线不作下弯，整理的时间更短，K线组合只顺沿股价继续攀升。 六、幅度化联想。个股走势很少有一气呵成式完成的，大多是采取一段一段的渐进方式，其中留有调整的空档，每段涨幅的比例几乎相等，可以将它简称为幅度化。幅度化控制的是尺度和斜率，幅度化在操作中的提示不能用别的规律替代，它以独具一格的形式预见新的升势来临、持续和将告一段落。比如形态并无迹象显示滞涨时，它会提前预警：这一段涨得差不多了，快要调整了，此时便不该产生买进的念头；股价在上涨，你会担心能继续否？它会不时来安抚你：别紧张，后市还有戏；股价结束一段涨幅后整理完毕，它会及时招呼你：又要起步了，快跟上。固然这时还有别的信号和标志，但远没有它那么明显。不过，千万不要自作多情，人家并没有按照幅度化规律运行，你强往自己的身上套，本来还有涨头，你却拿前一次涨幅来度量，幅度够了就卖出；或本来只是昙花一现，你却以为还没到头，还在傻等。所以，一定要找准对象。 精彩回顾: ------实战技法之暴涨股量能特征!!!!果果＋秘技大赠送！！ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 民间股神简凡看盘秘诀18条：稳获暴利的绝技!!!送果果!! http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 实战之识别出货与震仓！果果＋秘技大赠送！！ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 --------实战技法之操盘必胜!!@@@100果果＋秘技大赠送！！ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 赚钱好开心！！炒股必胜奇招！！果果＋秘技大赠送！！ http://www./viewthread.php?tid=2420847&fromuid=1312648 实战秘技系列-----利用集合竞价5分钟抓涨停！上高三了送秘技＋果果！ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 实战选股技法！赠果果！ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 炒股的六层境界，你修炼到了第几层？发果果喽@@ http://www./viewthread. ... amp;fromuid=1312648 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