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股票投资锦囊(一）
股票投资之十大法则
股票市场有很多相对理性的操作技巧和成功的应用法则。只有熟悉并掌握这些有效的原则，才能够驾驭市场，获得好的投资回报。
中线篇
1.趋势法则
这里的趋势指的是大盘或者个股运行的走向。大家都知道上升趋势中容易获利,下降趋势中容易亏损.对于投资者来说,把握住了趋势等于看对了方向,投资也就事半功倍.如何判断趋势?一般有很多思路,影响市场运行的因素很多,最基本的是政策面.货币政策.经济面.个股基本面等等.常见的判断方式有:政策面利多支持,趋势看多,货币宽松周期股市看多.经济增长期趋势看多,个股业绩增长和基本面改观周期趋势看多.反之看空.因而买入股票要选择趋势上升过程中介入,趋势下降中卖出获利了结.判断好趋势,选择中线入市时机,明确自己的操作行为,这是投资的前提.
2.风险法则
看对了趋势,做到了对未来心中有数,接下来要有全面的风险控制.才能为投资获利打下好的基础.股市是一个高风险高收益的市场,如何在控制风险基础上获得好的回报.需要一些严格的纪律和控制风险的手段.首先要把握买股时机,中长线买入股票应该以底部或者底部区域股价刚突破时介入,风险相对小.其次.要把握分批介入.没有把握情况下,尽可能不要一次满仓.以避免全仓被套陷入被动,分批买入可以降低风险,并能够按照自己的投资思路有计划地实施.第三.要严格止损.投资标的的选择是综合考虑的结果,个股走向往往和选择相反.介入后被套说明短期判断错误,就应该承认错误,接受亏损,选择止损可以使损失控制在较小范围,避免深套,同时资金兑现后自己掌握主动,可以再度选择其它个股或者等该股回落走稳再回补.机会相对更多.很多投资者往往因为浅套不卖,总幻想明天能很快涨回来,不懂得止损,结果最后越亏越多,到了没有办法割肉的地步,既失去换股机会,又让自己陷入更大的被动.一般短线止损位可设立在亏损5-8%.中线10-15%,长线20%为好.
3.估值法则
有了预期判断,加上风险控制准备,接下来重要的是选股.个股围绕价值波动这是市场运行的根本规律.所谓估值,字面意思就是评估个股价值.评估的主要标准有:每股收益.市盈率.现金流.行业地位.成长性等等.同时还要参考大盘平均市盈率.过去的市场评判来说,年度每股收益高于0.5属于绩优股.业绩低于0.2属于一般个股,业绩亏损或者微利属于垃圾股.每股收益越高约好.现金流越充足越好.行业具有垄断地位或者龙头地位的公司自主定价和获利能力强,公司过去几年成长性好,净利润增长率高,说明公司处于快速成长周期.估值就应该更高.反之估值就低.关于估值一直有一个重要衡量指标就是-市盈率,该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标.即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比（P/E），单就个股来看,假设市场总体平均市盈率是30倍.行业总体市盈率是35倍.低于市场和行业平均水平的个股,相对风险小,高于市场和行业平均市盈率的个股相对风险高.而从个股选择来看,要尽可能选择成长性企业和绩优个股.这类个股相对具有安全边际.未来中线获利机会更大.在下跌市中跌幅也相对小.
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4.预期法则
买入了股票.接下来这个阶段将充满悬念.一方面将检验自己的选股成果.另一方面又会不断考验自己的持股耐心.通常这个买入个股到持股到卖出的过程,会有两种预期.一种来自自身,也就是个股的获利预期.一种来自市场,是炒作预期.来自自身的获利预期,通常需要有个目标价.也就是一个获利目标.这个预期能否实现要根据市场基本面技术面以及心理面等等及时调整.到了目标价应该果断卖出,终止本次投资.而市场的炒作预期相对复杂.股票投资事实上就是一种预期投资,也就是炒未来,未来无疑是最具有想象力的,股市的魅力也在于此.因而往往要提前炒作.预期未来成长性好,股价提前反应.预期政策利好将出台,提前上涨.预期产品价格上涨,提前表现.预期未来要重组,股价提前走高,题材一兑现,利好一兑现,炒作失去想象空间,股价提前透支而调整.因而明白市场炒作预期的提前性,就需要做好准备.在题材兑现前持有,题材兑现后及时卖出.或者干脆赶在兑现之前卖出获利了结.如果你在利好兑现时介入为时已晚,通常会成为接最后一棒的人,而被套在高位.那样你的未来将从预期获利变成预期解套.
5.波段法则
中国股市猴性十足,往往大涨大跌.政策面变化快,本身制度不健全,机构投资缺乏监管,大部分投资者好赌,追求题材炒作.都使得市场动荡加大.波动较大.而股市本身受综合因素影响大,即使牛市也不可能一直上涨,也有调整波段,成长性高的个股也有大的波段价差.把握不好波段,很可能阶段性坐过山车.那不仅让人沮丧.同样将考验你的持股信心.因而只有力求把握住波段操作机会,才能增加利润,才能不断锻炼自己的投资技巧.波段操作对于一般投资来说相对较难把握,需要时间去积累经验.也需要自己慢慢总结.个人认为有以下三种波段法则：首先是时间波段，股市有周期,有牛市,有熊市.牛市里持股到卖出,等待熊市底部买入.这是长周期的波段.这种波段其实因为时间跨度太长,没有办法系统性操作.只停留在理论上.这里要说的时间波段,指的是一年里的一些周期.过去经验表明每年中,年报公布的一季度和中报公布的三季度股市上涨可能大.个股机会相对多.因为年报和中报公布期间伴随着分配方案和业绩增长等题材.每年春季的一到四月,和夏天的七到九月相对更活跃,而二季度和四季度下跌比例更高.市场一直有种说法就是冬天播种,春天收获.一般每年年底介入.到来年年报披露结束都有很好的回报.因而如何把握时间的波段是很重要的.时间波段的精髓是把握更容易上涨的阶段获利,在市场更容易下跌的时间段选择休息,懂得休息是投资的关键.不仅让自己保住胜利果实,同时还避免了阶段性调整风险.更可以让自己在某个阶段静下心来思考和充电,为下阶段行情做准备.事实上长时间在股市里不仅心态浮躁,而且很可能这段时间获利下阶段全部吐出去,来来往往最后一场空.因而每年春季高仓做年报,包括高送股和业绩预增等等,做完二季度可选择适当空仓,等待三季度开始集中力量做中报送股或者业绩增长题材,相对获利把握性提高,三季度做完中报可选择休息,等待年底减仓布局来年年报.或许是一种相对安全的时间波段.其次是仓位波段.仓位波段的实质就是控制仓位,也就说大盘上涨段尽可能保持高仓位以增加盈利,下跌阶段尽可能降低仓位,减少亏损,关于仓位问题个人反复提示.我想只有合理控制仓位才能够控制风险,增加盈利.也只有懂得做好仓位波段的人才能在市场波动中进退自如.第三是个股波段.这个其实不必要多说.个股波段事实上就是高抛低吸.不仅有当天T+0.也有几天时间差的小滚动，也包括长周期的趋势性买卖,也有前期获利个股下跌后走稳的回补操作。一般来说,持仓个股连续大涨后卖出,等待回落回补,或者利好兑现后获利了结,等待回调回补.以及利好支持下的连续涨停,大量打开收出长阴后卖出,等待回落回补等等.个股波段实质就是高抛低吸,降低成本,增加盈利.做好个股波段很多时候收益远高于个股周期性持有不动的盈利.
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