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第一，要与企业资产负债表、利润表相互对照阅读。我们知道，现行会计制度是按权责发生制为基础确认收入和费用的，企业的资产负债表和利润表的编制也遵循这一原则。这一制度的缺点是不能直观反映企业现金及现金等价物的流动情况，而现金流量表正好弥补了这一不足。 第二,应当研究现金流量表的分类结构,仔细分析各类构成要素对现金流量总量的最终影响结果。一般而言，经营活动产生的现金净流量应为正值，因为企业现金的取得主要还应从经营活动中取得。若经营活动现金净流量为负值，就要引起我们的高度重视，应当追根溯源。如阅读咸阳偏转年报中的现金流量表时，发现经营活动现金净流量为－58，687，776.91元，通过仔细分析及与资产负债表对照，我们可以发现该企业应收帐 款、应收票据及预付帐款与上年相比均有较大幅度的增加，应收帐款增加一倍多，远超过业务收入的增幅，说明企业的大量营运资金滞留在应收帐款上，这也是造成经营活动资金“入不敷出”的主要原因。对于投资活动产生的现金净流量，需结合企业实际情况具体分析，一般企业处于扩张时期，其投资活动产生的现金净流量可以为负值，只要企业有好的项目作为投资对象，能给企业未来带来更好的收益就行。筹资活动产生的现金净流量一般也应为正值。通过对现金流量表这三个大的构成要素的分析，我们便可得到企业较为全面的资金增减变动的印象。仍以咸阳偏转为例，该企业经营活动产生的现金净流量为－58，689，776.91元，投资活动产生的现金净流量为－9，251，679.86元， 本期现金及现金等价物净增加额为17，071，454.05元。造成最终现金净流量增加的原 因是筹资活动现金净值增加了85，010，497.17元(主要是借款筹得)。这一状况结合资 产负债表和利润表可以看出，该企业主业收入、主业利润及利润总额与去年相比增长均在50％以上，反映企业具有良好的成长性，但同时应收帐款、营业成本也均有大幅增加，且增幅大于收入、利润的增幅，说明该企业财务状况尚有可以改进的地方。 第三，要将企业的现金流动情况放在企业持续经营活动的过程中历史地判断。企业经营是一个持续不断的过程，因此企业的财务状况也总处于一个不断变化的过程之中。某一企业某段时间的状况不佳，通过努力是可以改变的。象上述咸阳偏转的报表，只要企业加大清欠力度，就可以增加经营活动现金流入；该公司有10∶3的配股预案有待批 准，如能顺利实施，也会改变筹资活动单纯依靠借款的局面。 最后，现金流量表的阅读还应结合其他资料进行，如阅读报表报告及附注，了解行业情况及公司相关背景，了解传媒中关于公司的其他信息等等，这样可以直接加深对现金流量表的理解。比如企业投资活动现金为负，我们可以通过阅读上市公司的财务报表以外的其他信息披露，进一步审查其是否有带来良好效益的项目投资、项目进展情况，其发展前景如何等等，以进一步判断企业的整体经营素质和管理水平。 |
