大智慧课堂：长线趋势与资金流分析寻找中线强势股(2009-12-10 14:25:55)
今天我们主要给大家讲解长期均线（MA120）与DDX综合分析发掘中线强势股的一些技巧。
对于中长线投资者而言，基本面分析比技术面分析显然更重要，选准了个股就好比捡到了金子。一般而言，基本面选股的分析主要从如下三个方面入手：
（1）从每个报告期的财务报表判断上市公司的盈利能力、成长性、扩张能力、财务稳定性、行业地位等方面判断其在未来的上升空间。
（2）从宏观经济、行业环境、政策支持等方面综合分析，分析上市公司当前所处的市场环境，综合判断是否有利于上市公司的经营。
（3）从基于综合分析的盈利预测，判断当前价格处于价值低估还是高估区域。
价值低估的个股，股价往往有更大的上升空间。但是，如果没有资金的买入推动，即使处于价值洼地，也不会上涨，而一旦出现做空资金卖出，照样会下跌。可见，从证券投资分析的角度来看，基本面是内因，而资金才是外因。所以，中长线投资中基本面分析与技术分析，二者是一个统一体。而中线投资的技术分析更偏重与长期技术指标与长期趋势的分析。譬如，市场分析人士往往把半年线（120日均线）看做是牛熊分界线，当股价从下往上穿破半年线时候，看作是中线转折点，是中长线建仓买入信号；当股价从上往下跌破半年线时，是中长线清仓卖出信号。但是，在技术分析方法越来越先进的时候，仅仅根据中长线的趋势来分析也显得落后。例如，同样站上半年线的个股，有的一马当先、凌厉上涨，而有的则涨势缓慢；在调整过程中回落到半年线后，主力资金积极介入的个股获得支撑后一般快速反弹，而没有资金支持的个股则继续回落、形态明显走弱。如何才能从基本面、长期趋势、短期趋势三个方面来进行综合分析，发现中长线强势股呢？下面我们分别以案例进行分析。
为了更清晰的显示，均线指标MA的参数全部修改为120日（半年线）：
自8月份上证指数从今年高3478点快速回落以来，连续围绕半年线向上震荡运行，而中国石油、中国石化、工商银行、建设银行、中国银行、中国人寿等总市值排明靠前的权重股均在半年线附近上下波动，这种连续的支撑是否有效，一直是市场分析人士关注的焦点，向上突破还是向下走，我们需要结合资金流指标来进行。
今天我们讲解的重点更侧重于资金流向分析和中长期的趋势分析，而基本面的分析则不多做介绍。下面的案例主要以汽车股为主。
从基本面而言，在去年的金融危机爆发之后，我国连续启动了4万亿投资、家电下乡、汽车下乡等扩大内需的经济刺激计划。相关行业也最先复苏，股价表现也领先于市场其他行业，比如汽车板块，在销售额、利润等方面连续恢复上涨的同时，股价表现也远远强于市场。
下面以汽车股的长期趋势半年线（MA120）与短期资金流向（DDX）为例，综合分析半年线突破的有效性性与支撑的有效性。目前汽车股涨幅已大，中线已经不宜介入，今天我们进行总结，以便于大家在在其他价值低洼的个股上进行发掘。
中线趋势与资金流向的综合分析主要依据如下三个法则：
（1）DDX资金连续流入的向上突破，是强劲中线趋势的买点。
（2）回调至半年线时DDX连续出现红柱才能确认支撑的有效性，是波段买入点。
（3）跌破半年线且DDX为连续绿柱时，行情转淡，不宜操作。
（一）主力资金流入确认半年线的突破有效性。
如下的例是一汽富维，在今年年初突破半年线的时候获得了主力资金大量买入的推动，DDX连续红柱，三线快速拉高后，确立了连续强势上涨的基础。在10月份调整时得到了半年线的支撑，同时DDX出现了主力资金快速拉升的支持，支撑有效性得到确认。
同样的例子还有上海汽车。
（二）主力资金流入确认半年线的支撑有效性。
当股价突破中长期趋势线（比如半年线）后，说明行情已经开始向上发展，是可以参与波段操作的趋势。但是，一旦股价上涨到一定高位之后，有可能受到获利盘卖出的压制，股价难以继续上涨，出现回调之后是否应该介入，什么价格是支撑位置，什么时候介入等等，都是投资者关心的问题。这时候，我们不仅要从趋势上看支撑位置，更重要的要观察这种支撑是否有效，能否形成反弹。
下面还是以一汽富维为例。改股自年初的6元强势上涨到15元附近后进入滞涨，再度调整到半年线附近，几经反复后，10月份开始有大单资金介入，之后持续上涨，展开第二波中线攻势，半年线的支撑有效性得到确认。
同样的例子还有如福田汽车等其他汽车股。
由于汽车板块涨幅已经很高，价值已经明显高过价值。今天我们以中长线趋势与DDX资金流向对汽车股进行总结，主要是为大家提供分析经验，然后在其他价值低洼的价值板块中进行分析，进而发现处于价值洼地的高成长股的中线爆发点。
