实战中的程序化交易

实战中的程序化交易

作者：徐明

 

      程序化交易又称系统程式交易，即利用行情软件和电脑程序，借助市场技术指标，由预定程序计算出买卖点，根据电脑的信号进行买进和卖出的操作。程序化交易的优点在于利用电脑化的讯号，可以帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动影响，实现理性投资。大家都知道人性的弱点就是恐惧和贪婪。期货市场是一个零和游戏，有人赚钱，那么一定有人输钱，而且永远赚钱的是少数人，亏钱的多数人。少数人赚了多数人的钱，所以就有了种种传奇的产生。每每听到一个交易神化的产生，与之相伴随的一定是若干人的亏钱，这也是专业选手和非专业选手的区别，所谓一将成名万骨枯！

      期货市场里面都是人尖子，在这个行当中要想战胜这些聪明人，必须首先要战胜自己，克服自己的人性弱点，就是恐惧和贪婪。笔者认为，在期货市场要想取得好成绩，最重要的是三条：良好的心态，合理的资金配置，以及科学的操作操作方法。一个科学的操作方法能让我们少走很多弯路，特别是对于那些初涉期市的投资者。那么什么是科学的操作方法呢？仁者见仁，智者见智。笔者认为，无论是短线还是中线，能捉住耗子的就是好猫。至于怎么捉，是猫的问题，我们要的是一个结果。这里笔者说一下这些年来在期货市场的所见所闻，以求抛砖引玉。

      一般来说初涉期货的投资者大部分是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的直觉进行交易，就是我认为市场会怎么怎么样，市场就会怎么怎么样。且自以为能凭借自己的能力战胜市场，因此凭直觉交易是一种以战胜市场为目的主动投资方式。但是由于交易者本身对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉，常常会导致对市场的错误判断。另外，交易者在交易中不仅受到知识、经验、技巧的制约，还常常受到交易情绪的影响，交易者在交易中情绪的大幅波动也会使他在交易中丧失理性，从而导致交易的失败。一旦市场走势和自己期望值不符，难免怨天尤人。整个心态失衡，交易结果可想而知了。一般来讲初级投资者在经历一段不太愉快的交易以后。里面的聪明人就开始寻求改变，所谓穷则变，变则通！有意愿转变成为一个趋势交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。系统交易就是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性投资转变为被动性投资，使自己的投资行为得到某种形式规范的有效的交易方式。这也自然克服我们内心的恐惧和贪婪。

      2005年之前开始笔者也经历了这样一个阵痛，经历了太多的短线不顺心的交易以后，对于每天不可预测行情产生了厌恶和恐惧，常常是做对不敢看。看对的行情，赚了一点点开头就跑了，错失了后面大段的收益； 做错坚持，做错的头寸死不认输，结果亏损越来越大，一笔交易损失惨重；看对不敢做 ，明明觉得机会来了，又心生畏惧，结果错过了最佳的入场点；看错一直做 ，明明是错误的判断，却又鬼使神差做了进去，事后后悔不已；相信很多的投资者和我有同感。我在想这个市场中是不是存在着在一个“圣杯”？找到这个“圣杯”人就可以在这个市场中从容的获取利润。从现实来看，我却是看到有些人从容不迫的，持续的，稳定的在从市场当中拿钱。当然这里面也有我的一部份。我能不能加入到这个赢家俱乐部呢？我要改变自己的操作方法！赢家一定是将这个“圣杯”物化成一套规则，一套策略，或者说一个系统，利用系统交易在市场中稳定获利。2005年笔者的“明体系”操作系统在经历漫长的测试以后终于成熟了。

      我认为一个好的系统，或者说一个合理的程序化交易者一定是一个趋势交易者。一般来讲，我们每天的工作就是在等待中度过的，等待信号的产生。如果趋势顺利的话，这笔交易很快就会产生利润。那么我们就遵循市场的趋势，转变成为中线趋势单，并且一路持有下去，直到趋势的完结。也许这个过程是几天，也许是一个月或是几个月。趋势化交易大师斯坦利*克罗曾经在糖的交易中持有几年，一战成名！那么如果我们按照信号入场之后，出现了亏损。并且超越了系统设置的止损点，那么这笔单子就成了短线单，亏损出局。所以每次有人问我，你做短线还是中线啊？我只能说，我是一个程序化交易者。每次做单的出发点都是把这笔交易按照中线趋势单操做。如果市场证明我错了，就砍出来，也就成了短线。经过2年的实战检验，严格遵守程序化交易。每年的收益率都在50%以上，这一点有大量的客户愿意提供的交割单可以验证，也欢迎对此感兴趣的投资者索取，验证！

      笔者见过一个交易者，只是操作大豆，严格按照程序化交易。基本上一年只操作几次，平时该干嘛干嘛，就是每天收盘前看看信号。轻轻松松的操作，获利却是颇丰！

图1：
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图2：
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      一般来讲一般投资者既然选择了程序交易系统，就应该明白任何一个交易系统有其高峰期和低谷期。交易系统从大类来分可分为趋势型和振荡型。趋势型的交易系统能在强趋势行情中发挥作用，在振荡行情中效果不佳；振荡型的交易系统只能在振荡市中发挥作用。而行情总是在趋势行情和振荡行情中交替运行，因此两类交易系统均有自身的高峰期和低谷期。
      我见过的所有成功的程序化交易者都严格坚持自己的交易系统。一套好的交易系统交给不同的人操作会产生截然不同的效果，问题的关键在于交易者能否始终如一地坚持自己的交易系统。当交易系统处于低谷期时，发生的一系列小额的亏损尽管是可控的，但会使交易者情绪低落，对交易系统产生怀疑从而改变自己的交易系统。笔者的一个朋友就因为在8-9月份的大豆振荡市中发生多次小额亏损而放弃了交易系统，又重新凭感觉进行搏杀。当9月末空头趋势行情来临时，看着巨幅下跌追悔莫及！既然相信它，就坚持下去，如果总是犹犹豫豫朝秦暮楚，到头来可能只能是竹篮打水一场空！因为爱，所以爱！

      一个依靠好的程式交易致富的投资人，重点只有一个，就是要严守交易纪律，也只有遵守每一笔策略的讯号，才可能抓住每一次操作的获利！金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。我们交易的不是市场，我们交易的是我们的体系！