历次通胀行情均能跑赢行业指数的品种www.stockstar.com 2010-5-4 14:20:32 国金证券
投资建议 4 月份通胀预期主线得到了淋漓尽致的表现：水产品行业（好当家、獐子岛）、种子（登海、敦煌）、生猪（正邦、顺鑫）是历次通胀行情中均能跑赢行业指数的品种，4 月份这些品种同时获得了相对和绝对正收益。 由于 4 月份许多股票已提前反映甚至透支了业绩增长预期，因此在年报和季报行情已经落幕的5 月，这部分个股继续大幅上涨的风险在加大，我们认为5 月份多视角选股将至关重要，故此我们将再度摒弃简单有效的自上而下配置型思路，完全按照公司基本面进行自下而上的个股机会挖掘。 我们自 09 年4 季度来积极推荐水产品行业，其中行业龙头獐子岛表现可圈可点，我们依然看好水产品公司业绩的确定性增长机会，推荐顺序仍然为獐子岛、东方海洋、好当家。 目前正值玉米播种的高峰，先锋和超试玉米销售情况大幅超过预期，相关公司盈利大幅增长，将提高登海种业、敦煌种业和隆平高科的整体机会。 作为行业底部反转和收购兼并正式上演的浓缩苹果汁行业，国投中鲁和海升果汁的业绩及股价表现逊于预期，但未来我们依然看好浓缩苹果汁涨价及低温造成的苹果减产预期，我们判断涨价最可能的敏感时点为8 月初的新榨季初期，维持推荐国投中鲁、海升果汁。 （国金证券） |
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