 波浪理论是股市中最博大精深的一套理论， 因为精深，所以研习起来很艰辛，需要不断的摸索印证， 波浪理论犹似中国易学，辩证思想无处不在， 所以要运用好波浪理论，不能刻板， 一个眼光深遂之人，眼定不是目光短浅，思想刻板之人， 但在股市之中，波浪理论也不是万能的， 它主要用在研究大势，大方向， 所以运用波浪理论，主要是来研判大势，以助投资者制定与大势相符的投资策略。 波浪理论认为：股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的 完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是股市运行 的次要方向（图２）。图２中的第１浪，第３浪和第５浪称为推动浪，第２浪和第４浪则称为修 正浪。经过第１浪至第５浪推动之后，又会受到ａ、ｂ、ｃ三浪的修正。在这个完整的八浪周期 结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别一波浪 是包含在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及 再细分为较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。  在波浪理论中，I浪是上升浪，II浪是回调浪，自1664点升至3478点，涨了1800多点，历时9个月， 而自3478点回跌，跌至2481点，跌了近1000点，历时10个月，跌幅超过升幅的50%， 这个调整时间，调整幅度己经很大，很多个股己经是跌的面目全非。  2008年的1664点，产生于绝望之际，由于政策刺激，产生了一波升浪， 而自3478点以来，这长达10个月的调整， 期间也遭遇了众多的利空，而近期的欧债危机对股市的冲击最为严重， 但近期以来，A股对外围股市的震荡的免疫力明显趋强， 并有摆脱外围股市影响的趋势， 种种迹象表明，II底正在或即将成型， A股将率先走出调成，成为全球股市的上涨先行者，甚至将来成为全球股市新的风向标。 从较长周期上，分析II浪底有望筑成， 现在从更细的浪型上，图示细分浪形：  这是5月初所做的一个推演图， 当时未曾料到一波暴跌，直破2500点， 这个2481点实际上相当于II（4）段， II（5）还未现身，就己破了2500点，故对2500点的得失心存忧虑， 目前看，5月份的暴跌，有市场自身的因素，更有主力兴风做浪，刻意打压的成份， 多种因素共振，促成了5月份的飞流直下， 而近期大盘股屡屡异动，金融股的巨量拉升， 己表明超级主力开始大举建仓， 由于有了股指期货，市场的震荡己远超此前， 故顶部时，会有持续杀多，一跌暴跌， 而底部之时，可能大涨逼空就会成为常见之事， 所以，在股指期货时代，要对市场反应的更灵敏一些， 但趋势为王，大盘一旦反转，就是III浪主升大浪开始了。 II浪的结构一般是A B C结构：  在此图中， IIA是3478点~2639点，跌了840点，用时一个多月； IIB是2639点~3361点，涨了720点，用时近两个月； 自3361点至今，都属于IIC的范畴， 跌了880点，时间己历7个月之久， 常言道，C浪是毁灭浪， 而IIC相当于小级别的C浪，毁灭力远逊之， 但这7个月的调整，也令许多投资者，损失相当之惨重。  在此图中， 自4/15日的3181点，跌至5/21日的2481点， 历时1个多月，就跌去了700点， 跌势之凌厉，在A股史上极为罕见， 如果没有成功避让，帐户腰斩都有可能， 这一段属于典型的IIC（3）主跌段， 在波浪理论中，3段无论上涨或下跌，都是最凶猛的，区别在于方向不同， 而IIC（3）之后，就是IIC（4）反弹浪， 目前尚难定性的就是： 5/21日2481点至5/28日的2686点是否就是IIC（4）反弹， 如果是的话， IIC（5）就是5/28日的2686点至6/08日的2491点的近200点的调整， 因为在波浪理论中，5段常是失败的， 所谓失败就是在升势中，不创新高， 在跌势中，不创新低， 所以5浪是一个转向浪。  现在应用波浪理论，遇到一个难题， 就是现在难以断定IIC浪的（4）和（5）己终结， 这时候，需要更多的应用基本分析，来研判大盘是否见底， 真正的底，需要从三种角度去分析， 一般情况下，先见估值底，再见政策底，最后见市场底， 市场底是反映在K线图上的，最后才能见到， 或者是最后才能判断， 所以需要先判估值底， 在股指期货时代，得大盘股，就掌股市之柄， 将别人的命运玩弄于股掌之间， 大盘股是超级主力必争之股， 大盘股目前股价都极低，特别是银行股的股价， 但由于农行发股，引发了银行股的一波下挫， 农行过会那天，银行股的大涨， 实际上是宣告了银行股见底反转， 银行股反转，基本上就代表了指数的反转， 因为银行股所占权数只手遮天， 任其它品种再怎么跌，对指数也无丝毫影响。 再谈政策底，现在管理层开始批量放行基金， 说明管理层己对市场有呵护之意， 目前市场所虑者乃加息也， 但是加息预期己久，加息己成为一只最后的靴子， 当这只靴子落下之时，就是股市暴涨之是。  估值底和市场底都基本上差不多了， 市场底也自然水到渠成， 现在小盘股的疯涨，就有一定的先行指标意义， 每一波行情的上涨，都是发端于高价优质股的率先飚涨， 综上所述，股指的II浪基本上己终结， III浪主升正在或己经展开， 风物长宜放眼量，现在就是投资股市的最佳时机，最佳点位， 可以精心择股，大胆入市了。 |
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