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理智的交响 ——外汇投资基础知识介绍 北斗国际投资管理（北京）有限公司 肖伊南 外汇市场是全球最大的金融投资市场，日均成交量3万亿美元，每日随东京、香港、伦敦、纽约等交易市场的依次开市，形成全球24小时开盘。其交易范围与资金流动之大，使任何机构和个人都无法操控外汇价格，就象大海的波涛你可以利用但无法操控。所以，外汇市场是最理想的金融投资市场。 一、介绍 外汇投资简单讲，就是通过一种货币与另一种货币的兑换，博取币种之间汇率波动价差。既然是兑换，交易对象则为成对出现的标的物，如欧元兑美元，美元兑日元。外汇交易的标的物，通常为可以做国际支付手段的、并可自由兑换的货币。 参考实例：欧元兑美元现价1.4140/1.4145，前为买入价，后为卖出价，差值0.0005是交易成本，即点差。此时可进行买入（做多）或卖出（做空）的操作，做多为买入欧元卖出美元，做空为卖出欧元买入美元。要盈利，还需进行平仓操作，即结算。正如做商品交易时，购进商品，要在其价格上涨时卖出才能获利。 以美元建仓的投资者或许会问，手头没有欧元，如何卖出？ 讲一个简单的道理，现一支笔的价格是2元，预计这种笔明日价将升至3元。借入2元购买此笔，次日价格果然升至3元，于是把笔卖出得3元，将2元归还，获差价1元，1元即此次交易利润。 若明知这支笔明日会跌至1元，该如何盈利？好办，借一支笔，现卖出得2元，次日笔的价格降至1元时，买回一支笔归还，自己仍得差价1元。 回到外汇市场欧元兑美元EUR/USD=1.4140/1.4145 ，EUR理解为货，USD理解为钱，买入的行为就是：借钱买货，卖货还钱得差价。卖出则是：借货卖货得钱，买货还货得差价。同理，笔的例子也可写成：笔/2元=2。 外汇不同于股票，中国大陆股票只能做多不能做空，而在汇市里多空都可能赚钱，翻倍机会多多。此外，外汇还具以下几个特点：①投资成本低，杠杆式保证金交易制度，根据不同杠杆比可操作本金20-400倍货币；②T+0交易制，资金灵活，即买即卖，股票是T+1，最快交易也需今买明卖；③24小时交易，对中国人来说尤其便利，因北京时间20-23点是欧洲市场下午盘与美洲市场上午盘开盘时间，市场最为活跃，故此为外汇交易最佳时段；④公平，具高透明性，不存在庄家洗盘；⑤手续费低，万分之3-6，股票是千分之1-1.5。 外汇市场里，有句不好听但很实在的话：唯恐天下不乱。因为只有天下乱，汇率升跌才剧烈，才是盈利良机。每一次的金融风暴都是一次财富大转移的游戏，钱不是蒸发了，是进了别人口袋。外汇交易就是把别人的钱转入自己口袋的游戏。 二、风险提示 外汇市场波动大，控制风险是外汇投资行为的重中之重。笔者总结出以下操作建议：①选择波动较小，涨跌较有规律的币种，如美日、欧美，磅美及交叉盘起落较大，新手入场需谨慎；②下单时提前设置止损，到位扫单，选择合适的点位再入场，切忌盲目补仓或满仓操作。 三、交易商 关于资金安全与交易商的选择，正规的交易商（主要集中在美国、英国、香港地区）受所在国家和地区的监管，客户也受相应的保护。如，中国香港的正规交易商，会受到香港证监会（SFC）监管。正规交易商客户保证金和交易商账户是分离的，须由第三方，即一家合作银行监管。如，SHK公司是受SFC监管的正规外汇交易商，客户资金存于渣打银行，客户的资金和SHK公司本身的资金是完全分离的。这样，即使交易商倒闭，银行将承担因外汇交易商倒闭而引致客户损失的风险。此外，认为香港、澳门地区交易商相对国外交易商距离近、考察方便的投资者需注意，中国香港受监管的外汇交易商只允许20倍杠杆的保证金交易，超过20倍就是违规，有些香港交易商为了逃避监管，从事100倍以上杠杆外汇保证金业务，投资者在投资前应对此类业务提高警惕。 随着我国外汇政策的逐步宽松，国民投资视角的开阔和观念的更新，近期投资外汇市场无疑是具有前瞻性、高回报的投资行为。而外汇市场的波澜起伏，犹如一场精彩的交响盛宴，对于理性的投资者而言，可谓绝佳的盈利机会。 |
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