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荐: 筹码分布指标运用技巧图解7 ---上善若水股票论坛

 兰色沙丁 2010-06-14
       
         一、博弈K线  2000年初,杨新宇博士设计出了一种新的K线,这种K线被命名为博弈K线,其英文简称为“CYQK”杨新宇博士对博弈K线做了如下的解释:
  观察CYQ筹码分布可以看出,市场筹码分布就像股价运行的地形,在筹码分布密的地方,股价涨跌就费力,如同走山路;在筹码分布稀的地方,股价涨跌阻力小,如同走平原。由此产生一个概念,同样幅度的涨跌在不同价位的含义是不同的,冲破密集区5%涨跌和在成交稀疏地的5%涨跌的意义应该是不同的。怎样把股价涨跌的这种不同市场意义用一个指标表达出来呢?于是产生了博弈K线。

        
                 3—1:国投原宜(0826),画面下方的K线图为博弈K线

  大家可以从图3—1中看到博弈K线。它被画到K线窗口下方的指标栏,可以使用调用一个分析指标的方法将其显示在窗口中。从图上我们可以看到,博弈K线的走势和K线的走势表面上差别不大,但实际上却有着本质的不同。
  博弈K线与普通K线的区别在于:K线的开盘、收盘、最高、最低都是相对应于股价,而博弈K线的开盘、收盘、最高、最低指的是获利盘。例如在图3—1中,2000320博弈K线开盘于32.80,收盘于66.83,它的意思是:这只股票在这天开盘时的获利盘为32.8%,而到了收盘时其获利盘为66.83%。说得更清楚些,这只股票早上的时候只有约三分之一的筹码是获利的,而到了晚间,其获利的筹码就增加至为流通盘的约三分之二了。于是在这一天之内,有占流通盘的34%的筹码获得了解套。但在这一天,股价仅仅是上涨了4.82%,所以从图上看,普通K线与博弈K线的长度存在着非常明显的差异,博弈K线要比普通K线长的多,这反映了投资者获利状况的变化比其股价的变化要大得多的多。
  我们把图3—1最后一个交易日的博弈K线,称为博弈K线的长阳线,简称博弈K线长阳,或记做“CYQK长阳。它的市场含义是这个交易日有大量的筹码解套;与之相反,有时候我们也可以在博弈K线上看到较长的大阴线,那么,市场上一定有很多筹码在当天由获利状态变成了套牢状态。
  如果再看一下图3—1,我们可以发现博弈K线长阳出现时,股价往往向上穿越了筹码密集区,正是由于这种股价的向上穿越,导致了大量套牢筹码转为了获利筹码,所以才引发了博弈K线的长阳。
  在实战中,博弈K线长阳的换手率是我们应该关心的问题。因为股价穿越筹码密集区时,势必遭到一定程度的解套抛压。抛压量的大小跟主力的持仓量关系极大。假若是散户巨量持仓,则会引发大量的解套抛盘,相应的换手率也会很高;但如果是主力巨量持仓,则这只股票的抛压会轻得多。这是因为:一旦主力开抛,多半会引发股价的下挫,所以主力出不了多少货,就会将自己再度套牢。所以主力要想解套出局,他们一般是把股价做得再高一些,往往不会刚打个平手就走。
    
    这样分析下来,我们就会明白博弈K线的无量长阳应该是主力高度控盘的标志。如果这个无量长阳发生于股价的相对低位,则说明主力的建仓已经完毕,那么这只个股的中线上扬不过是启动时间的早晚问题,只要有耐心,就能等得到。
  博弈K线的背后是股票的获利盘,其技术指标是获利盘最低为0(满盘被套),最高为100%(满盘获利),所以博弈K线的运动轨迹是在“0”“100”之间进行震荡。当一只股票在实现了满盘获利之后依然继续上涨,那么博弈K线会在高位钝化,它会在100这个数字附近保持高位的横盘,见图3—2
     
    
            图3—2:马钢股份(600808),博弈K线高位钝化

  与此相反,如果一只股票所有的筹码被套以后仍然持续下跌,这时博弈K线会在0附近低位钝化,如我们在图3—3上看到的情形。图中的个股四川长虹(600839)屡创新低,博弈K线被压在地板上,长时间抬不起头来。这种博弈K线的低位钝化,是股价正处于下降趋势的表现,虽然这时股价的位置已经很低,但是逢低买入的观点对它而言并不一定合适。
     
     
               图3—3:博弈K线的低位钝化

   那么,如果不能买博弈K线低位钝化的股票,是不是可以买博弈K线高位钝化的股票?本人做了一个小小的测试,结果是买入这类股票,有46%的情况是先获利10%,而54%的情形是先下跌10%再说,因而此类上升趋势的个股也不能盲目去追。统计发现:在熊市中的牛股反而可以持续上涨。就是说,如果您想跟风买入一只在高位持续上涨的强势牛股,必须关注一下大盘的状况。如果大盘不错,买上升趋势的个股要特别慎重,因为这个时候主力有出货条件;但是熊市就不同了,熊市的牛股没人敢跟,主力也不可能顺利出场。此时您如果大着胆子追一把,没准会有意想不到的收获。因此,在熊市中的博弈K线高位钝化值得关注。
  简言之,选股与大盘的状况有着对立统一的辨证关系,每一种类型的个股都有相辅相成的大盘条件。就博弈K线低位的无量长阳来说,它比较喜欢的大盘背景是大盘的牛市。一般来说:大牛市买小牛股,小牛市买大牛股,行情火爆买冷门股,行情低迷买热门股,大盘低位买高位个股,大盘高位买低位个股……在股市的逻辑中始终充满了辩证法。
    

二、活动筹码ASR

  活动筹码ASR的计算方法是这样的:以当日收盘价为基准,统计在该价位上下10%的区间内的筹码总量,这个筹码量就是活动筹码,代号ASR
  在一般的情况下,浮动盈利在-10%+10%之间,是筹码最不稳定的区域。如果筹码的套牢幅度很深,远大于10%,这时投资者便认为自己被套死了,割肉是个不得已的痛苦选择;同时,巨幅赢利的筹码常常是主力持有,没有足够的理由,主力也不会无缘无故的进进出出,制造成交量。所以ASR涉及的筹码通常是短线投资者活动的区域,它总是处于活动状态,这就是这个指标名称的由来。
  也可以这样理解ASR:当ASR值很高时,说明股价位于筹码密集区,反之,如果ASR非常小,则说明股价位于无筹码的真空地带
  这个指标可用于在无庄超跌股中进行选股。因为依照超跌股的反弹理论,那些上方套牢阻力弱的个股比较容易反弹,当然也就比较容易得到获利的机会。关于超跌股的其它知识我们有专门的章节详细论述,在这里就不做赘述了。
  分析软件发展到了今天,大家普遍希望电脑能帮助我们快速的遴选个股,而电脑选股必须依赖技术分析指标。由于ASR可以用来标定筹码的密集与稀疏的程度,因而在各种电脑自动选股的方案中,这个指标经常使用。

    

三、相对价位CKDP

  股价的高与低是股市永恒的话题,但如果真的从理论上论述高与低的问题,却不是用一种简单的定式可以说清的。现实的股价高低是个相对概念。从这个相对概念出发可以这样表述,如某股票的股价自每股10元,跌到了每股5元,大家就会说它的股价正位于低位,而并不是指5元就是绝对低位。
  既然高和低是相对的,那么相对于什么,就很有说法了。其实,KDJ(随机指标)从本质上说就是个相对价位,该指标的市场含义是:股价在9日内最高与最低之间的平均相对位置。还有一个指标叫RPY(年相对价位),它定义为:股价在循环年度中的最高与最低之间的相对位置。CKDP也是这样一类指标,它所相对的最高价,是持仓成本最高的那些筹码的价位;而最低价,则是最低持仓成本所在的价位。我们把最高价与最低价之间的空间分成100份,价位最低的那一份为CKDP0位置,在CKDP0的状态下,当前股价等于最低持仓价。而CKDP处于100%的时候,则表明当前股价是最高持仓价。通常情况下,CKDP的数值位于0100之间。
  比如说某只股票,目前的最低持股成本为10元,最高持股成本为20元,当前股价是13元,则现在的CKDP的值为30。过两天,它涨到13.5元,则CKDP就变为了35,我们就可以把CKDP的算法写成公式,即:
CKDP =
(当前价-最低成本价)/(最高成本价-最低成本价)× 100%
  这个指标很实用。如果投资者希望买一些相对低位的个股,那么就在CKDP“0”附近去找,如果想找高价位的,就在CKDP“100”左右去找,不过请别乱买。或许大家认为买入低位个股总比买入高位个股安全,事情并没有这么简单。买CKDP0的低位个股,需要一个中级大底来配合,否则股价低了还可能再低,虽然买的便宜,但同样可能惨遭套牢。当行情刚刚由熊市转为牛市时,可以买一些相对高位的个股,这些股票可能是市场的龙头股,但在牛市的中后期,则需要换股为相对低位的个股。



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