9．受伤庄股 与捕捉无庄超跌股相比，袭击受伤庄股更具博弈色彩，因而也更引人入胜。主力并非神仙圣贤，他们有时也会犯错误，导致个股的情形非常危急。绝大多数主力在这种情况下会选择护盘自救，聪明的散户便趁机捕获了机会。在股市中，乘人之危是个天经地义的“美德”，因为只有挣钱是硬道理，怎么挣都是对的。就象围棋选手从来不会在对方的优势方向较劲，而总是攻击对方的薄弱环节。主力的难处在于资金量大，控盘量多，炒做失败便意味着巨大损失。在某些特定的情况下，如果主力不选择护盘，可能就面临破产的结局。 一、 庄股的受伤过程 受伤庄股是这样的一类股票：它首先是庄股，你能够从这只股票早期的K线图上，明确的发现主力的入场迹象，在主力控股这些股票之后，一般会作很有规模的向上拉升，但由于这些股票的生不逢时，在股价刚进入上升过程不久，大盘开始下跌，连累了这些股票，使其呈现受伤状态，股价迅速回落。主力坐庄的完整过程通常是“吸、拉、派、落”，但受伤庄股的运动轨迹只有“吸、拉、落”，而少了一个“派”，就是说主力经过了吸筹和拉抬，没来得及派发股价就回落了，这种情形令主力相当难过——这就是受伤庄股。
形成受伤庄股的外部因素不仅仅是大盘的原因，应该说受伤庄股的主力也有自身的弱点。一个夭折的向上拉抬将使主力损失大量的现金，没有哪一家的投资机构故意承受这样的损失。具体原因困难很复杂，但有一点是肯定的，那就是这些主力还不具有在股市上随心所欲的实力。因此，对此类股票的未来上涨空间要有所保留。 大庄股深宝安A曾经在2000年5月英勇负伤一回，让我们看一看该股受伤的全过程。  图9—1：深宝安A（0009） 从图9-1中，大家可以看到主力入场和操作的轨迹：  图9—2：深宝安A（0009） 到了  图9—3：深宝安A（0009） 自 咱们不妨替主力算一下帐：主力的底仓成本可以确定为4.36元，这是筹码分布图上低位密集峰的峰顶位置。该股流通盘为5.79亿股，主力原先有65%的筹码，估计一路下跌中主力已经出掉了占流通盘12%的筹码，现在主力的仓位应该占流通盘的53%。而这些仓位是近13个亿的资金，一旦主力被套，那么每一个跌停板主力都将蒙受1个亿以上的损失，这绝非是一个小数字。 主力会坐以待毙吗？ 在深宝安之前，也曾有过一些个股的主力面临类似的尴尬局面，其结果大多都是在自己的大本营前展开自卫反击战。在大盘不太坏的情况下，主力的这种反击往往是奏效的，而且因为主力在前期的拉抬夭折中蒙受了损失，只有向上再拓展空间，才能把本钱捞回来。  图9—4：深宝安A（0009） 在图9—4上，我们终于看到了该股主力受伤后的报复性反弹。时间从  图9—5：深宝安A（0009） 图9—5让我们感受到了庄家的本性。从筹码分布上可以明显看出，低位筹码已经大规模向上转移，庄家仓位所剩无几，这是典型的高位横盘出货，受伤庄股在自救后一定会全线撤兵，该股后续走势自然是非常糟糕了。到了2001年的9月，该股累计下跌了6个跌停板，又复位如初。 从博弈的观点看，受伤庄股是一类非常好的投机品种，因为即使有大量的散户在庄家受伤的位置上买入，主力很难选择与散户为敌的操作方向，因为这样做不划算。如果庄家还有股价之外的隐形成本，则主力弃庄就意味着亏损。所以主力只好带着散户们一起发财了。 筹码分布 二、受伤庄股的技术特征 通过对深宝安A（0009）等一类受伤庄股进行归纳总结，我们发现了受伤庄股具有如下共同的技术特征： A、 主力在前期呈中高控盘状态 受伤庄股首先必须是庄股，而且主力的控盘量越大越好，只有中控盘或高控盘才能保证在个股下跌中，主力的损失大于市场公众的损失，也只有在这种状况下，主力才可能护盘。这叫“有娘的孩子是块宝”。而一轮大规模下跌中低控盘的个股是无人护盘的。判断主力高控盘并不困难，我们可以用下移法测量，或者寻找成本均线的发散状态，便可一目了然。 B、 股价无量跌入双峰峡谷 双峰峡谷是我们已经介绍过的筹码分布形态。双峰峡谷对股价有很强烈的支撑作用，而且双峰很容易为肉眼识别，对使用软件选股很方便。把所有股票看一遍仅用十分钟时间，就可以把当日陷于峡谷中的受伤庄股找出来。还有一个不能忽略的特征是股价的快速下跌。之所以要求受伤庄股呈现快速下跌的趋势特征，是因为徐缓下跌也许是主力出货的迹象。下跌越温和主力出货越充分。有些股票虽然也跌到了主力的成本之下，但由于下跌时间过长，我们很难判断是主力受伤还是逃庄。无量快速下跌既考虑了不适合主力出货，又考虑了将来反弹时不会有太大阻力。 C、 主力成本区在当前股价附近 这一条也很重要。有时候虽然股价跌入了双峰峡谷，但如果这个双峰的低位峰不是主力的筹码，那么这个双峰峡谷就不一定有支撑作用。
什么样的低位峰是主力的成本区呢？如果我们看到大双峰的低位峰是当年的筹码低位密集，那它自然就是主力成本。有些个股的低位峰在长线上看也是高位峰，但它是高位横盘一年以上的筹码堆积，所以即使不是主力换庄，维系了这一年以上的高价位，主力的护盘成本也是非常可观的。因而也可以把堆积了一年多的筹码密集区理解为主力成本区。  图9—6：云南白药（0538） 图9—6是另一只受伤庄股的范例，该股为云南白药（0538），图中的最后交易日是 受伤庄股的反弹幅度与大盘有关，如果大盘配合，受伤庄股的上涨幅度便非常可观；如果大盘不配合，我们把操作受伤庄股的获利目标位定为10%应该是比较现实的。 三、受伤庄股的操作 与其他操作类型的股票一样，受伤庄股也有其操作方法和操作时机的问题。见一个买一个显然是不可取的。 A、如何选择受伤庄股 受伤庄股常常是批量出现，于是就有一个选股问题。由于大家研究受伤庄股的时间并不长，目前尚没有非常完整的理论体系。以下的内容是大家在实战中积累的一部分经验。
同样是受伤庄股，那么是伤得重一些好还是轻一些好呢？所谓伤得很重，是指股价跌穿了主力成本区，而轻伤是指股价跌到了主力成本区附近，仅对主力构成一定的威胁。实战中发现，轻伤的庄股要比重伤的庄股略可爱一些。最好的受伤庄股是在大盘出现短线超跌之时，庄股的股价略高于主力的成本区，因为如果庄家连自己的成本都护不住的话，我们就有理由怀疑这个主力的实力有多大。所以同为受伤庄股，股价高一些的比股价低一些的更有袭击价值。上面提到的深宝安A和云南白药均属轻伤庄股，所以它们后来涨得不错。 另一方面，显然主力重仓的受伤庄股要好于主力轻仓的。大家不妨比较一下图9—7的恒瑞医药与图9—6的云南白药，这两只股票很相像：都是卖药的，都是受伤庄股，筹码上都是大双峰形态，但仅是筹码分布的些微差别，导致云南白药比恒瑞医药要好得多。云南白药的两个双峰大小比较接近，而恒瑞医药高位峰要比低位峰大许多，这使得该股的套牢阻力要高于图9—6的云南白药；另一个区别是云南白药下跌的速度比较快，时间比较短，主力没有太多的出货机会，这更符合袭击受伤庄股的技术要领。相比之下，恒瑞医药下跌持续时间较长，因而主力减仓的机会大一些。因此选股应该选云南白药，至少应该给云南白药多分配一些仓位。  图9—7：恒瑞医药（600276） |
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