|
2010年6月11日，第19届足球世界杯在南非约翰内斯堡正式鸣哨，来自6大洲的32只球队向大力神杯发起冲击。本期，我们联合上投摩根基金公司推出“基金世界杯”专题，看看基民们可以从足坛诸强中学到哪些投资技巧。
阿根廷：当雄鹰开始防守反击 “潘帕斯雄鹰”——阿根廷队是国际足联元老成员之一，它先后共14次打入世界杯决赛圈。人们知道，只有阿根廷人能将南美球员细腻的技术与欧洲球员的战术意识如此完美的结合在一支球队身上。阿根廷队以前最大的弱点便是耀眼球星过多造成球队的杂乱无序，但此前其与德国一役中展现出来的自信、稳固以及全场的稳定发挥让人眼前一亮。而四分之一淘汰赛时的完败，让我们对他们未来四年的期待是阿根廷队要“不畏强暴，华而有实。” 很多人对基金投资、金融理财的认识是从学习K线或看巴菲特自传开始的，但是只有细腻的脚法是不能赢球的——资产配置远比流通消息和看似精深的炒股软件更重要。中国财富管理的时代已经到来，有人说财富管理就是“赚钱”，但“赚钱”更多注重进攻战术，而财富管理更象是防守反击战术。一个拥有财富的人，应该学会在球场上找对位置，观察机会，而不是总是跟着球疯跑——防守反击才是投资利器。 德国：做有准备的投资 上届世界杯德阿大战中，守门员莱曼在点球轮盘战前掏出守门员教练科普克赛前写的小纸条，扑出阿根廷两粒点球——这张小纸条上，写的正是阿队员的点球习惯。日尔曼人勤奋、执著地将一件看似没有规律的事情总结出规律来，其点球不败靠的正是赛前的精心准备和在赛场上保持勇敢的心，因此人们对德国队在此届杯赛上的表现仍然寄予厚望。 在投资这个赛场上，机会同样也只会留给有准备的人。彼得林奇说：“不做研究就投资跟不看牌就玩纸牌游戏一样危险。”在基金投资中，我们也需要在投资之前做足准备，了解自身的风险承受能力、不同类型的产品特性，提高投资组合的抗风险性，做好资产配置。 目前市场出现大波动的频率较高，在组合中建议配置一定的固定收益类产品作为资产“平衡杆”，同时也可适当增加灵活性更强的混合型基金的配置比例，使得整体资产不会被迅速“瘦身”。我们该记住巴菲特的那句名言：“知春鸟叫的时候，春天已过去了一半。”不要等到所有的人都知道春天来临的时候才去迎接春天。 西班牙：关注整体优势的回报 尽管拥有世界上最好的联赛与最伟大的两支俱乐部球队，但西班牙国家队却是一支从未打入过世界杯决赛的豪门球队。然而在本届世界杯开赛之前，他们却成为夺冠的最大热门。 人们的观点之所以有这样的改变，在于目前的西班牙队正处于他们的黄金时期。在南非世界杯预选赛上，它十战全胜，捍卫了其“预选赛冠军”的荣誉。西班牙队虽然没有巴西的绝对技术，没有德国人彪悍的身体，也没有意大利队钢铁般的防守，但其综合实力很强，无论是前锋、中场、后卫还是守门员都有非常出色的人才。 整体优势才是真正的实力，这在基金投资中也是一样。在选择基金产品时，我们同样需要关注基金公司产品线的整体业绩，仅看一两只基金的短期走强，并不一定能给投资人带来长期稳健的回报。 选择长期持有的基金可以遵循这样一条路径：基金长期业绩—基金公司整体实力—基金经理投资风格与业绩—评级机构评价参考。其中，长期业绩表现是否持续战胜市场，超过主要股指，是选择的基本要素；而基金公司的规模、投研能力、风险控制能力等等决定着其整体实力，而这方是投资人获得持续稳定回报的保证。 韩国：习太极之变换 有“太极虎”之称的韩国队今年已是第7次晋身世界杯决赛圈了，单看次数，韩国队成绩非常彪炳。2002年，他们更是在主场之利下一鸣惊人地获得殿军。 事实上，太极包括七大含义：结构、规则、旋机、均衡、圆融、变易和方向。在这其中，韩国队均衡、圆融和变易这三项最缺。而在基金投资中，这三项也是投资人常常无法把握的。 太极、足球、投资，其实有很多相通之处。在市场相对稳定期，可以采取3-5-2阵型，前锋线由30％的股票型基金构成，中场由50％的平衡型基金组成，后卫线则由20％的债券型基金担任。当市场出现下跌的时候，我们可以将平衡型基金的比重调低到30％，债券型基金的比例调高到50％来加强防守，让整个投资组合变成5-3-2配置，呈现出一个金字塔结构，增强基金组合抵御风险的能力。 美国：在逆境中成长 中北美洲是世界足球政区里重要的一个存在，近年来美国队一直是这个赛区成绩最好的球队。 时任美国队主教练的米卢曾经这样提醒众人：“足球不过是美国运动员第四，或是第五位的选择。”但近几年美国足球在逆境中的成长却让人刮目相看，尤其是在去年的联合会杯。要知道，在美国，足球的一级联赛上座率甚至很难接近棒球、篮球、美式橄榄球和冰球的大型联盟。 美国足球的成长之路很容易让人联想到债券基金。过去的很长一段时间，债券基金一直在众多基金产品中坐着冷板凳；但今年以来，随着市场震荡的加剧，以及新股频频破发，纯债基金平均收益状况也大大好于偏股型基金，并持续跑赢业绩比较基准，风头渐起。 在目前宽货币、紧信贷的市场条件下，债券市场的波段性机会值得关注。纯债基金不参与股市打新，也不参与股票二级市场买卖，更注重债券本身的纯债特性，能更好地满足低风险承受力客户的需求，也能真正起到资产配置的作用。一如美国足球的逆境崛起让人对其在今年世界杯中的表现充满期待，低风险的债券基金同样是值得投资人配置的重要品种。 日本：灵动把握志在必得 近20年来，日本足球卧薪尝胆，锐意走南美化技术路线，大力发展国内各级联赛。反应敏捷、脚下灵活，再加上行云流水的配合，日本足球已经无愧于评论界给的“亚洲第一”的美誉。 在基金产品中，也有一类基金很有日本队这样颇具灵性的特点，那就是“行业轮动”基金。 在经济发展周期的不同阶段，各个行业景气度也不尽相同，在股票市场中表现为各个行业轮番上涨，因此行业配置对基金业绩能否持续领先至为关键。根据美林投资时钟理论，在基本面复苏阶段，能否灵活把握表现相对强势的行业是获得超额收益非常重要的一点。行业轮动基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律，挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司，在景气的多空变化中灵活操作。当基金产品被注入了“灵气”，相信其会灵活把握轮动节奏，达到基金资产长期稳健的增长目标。 斯洛伐克：黑马的博弈 本届世界杯欧洲区预选赛，斯洛伐克队爆出大冷门，它在第三小组中力压捷克、斯洛文尼亚等竞争对手，以小组第一的身份直接晋级2010年南非世界杯决赛圈，而这也是斯洛伐克独立以来首次入围世界杯32强。 在竞技比赛中，黑马的出现往往让人大呼过瘾，因为这种视觉上的盛宴确实让人兴奋。但在基金投资中，对于黑马的博弈就显得有些不合时宜了。从近几年股票型基金的风险收益率来看，在牛市行情下，投资回报率可以相差超过100%，熊市行情也可以相差到30%。 因此，基金投资者如果要靠博黑马来获取超额收益，效果大都不尽如人意。基金排名变化过大，可能会给你锦上添花，但也能落井下石。反之，收益率在同类基金中的排名一直稳定处在前1/2，几年累计收益率也能排在前列，这样的基金风险也较低。无论在哪种行情下，它都能让投资者有踏实的收获。 阿尔及利亚：享受胜利的恬淡幸福 在阔别世界杯24年之后，被誉为非洲“沙漠之狐”的阿尔及利亚国家队终于回归。阿尔及利亚队员从来不对外宣称在世界杯上希望获得怎样的名次，因为对于他们来说，进入世界杯已经是一个巨大的成功，因此他们身上没有任何压力。在南非，他们的任务就是给自己的国家带来欢乐，并尽可能的维护自己国家的形象。 其实阿队的这种心态在基金投资时，也是非常值得借鉴的。基金投资的最终目的，是通过财富增值，为投资者的人生及家庭增加幸福感。罗伯特·清崎曾在他的《穷爸爸，富爸爸》一书中表示，要成为一名伟大的财富积聚者，只有对得失淡然处之，才能做到在考虑问题时，不会让贪婪和恐惧来支配自己的行动。投资是为了更好地生活，拥有良好的习惯和积极的心态才会不断促进投资效果，反之则会大大降低投资效果。 基金投资追求的是长期持续的稳健投资回报，在此过程中最忌因市场涨跌而引致的患得患失。投资理财是为了获得一生的安全感和幸福感而设定财务目标并且持续坚持的一种资产配置行为。如果是带着一夜暴富的心态来进行基金投资，未来可能出现的风险和遭遇失败的可能性都大大增加。用轻松愉悦的心态投资，也更容易取得出乎意料的成功，幸福感也会大大提升。 |
|
|
