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有着香港“股神”之称的曹仁超在香港的《信报》担任《投资者日记的》专栏，《论势》《论战》《论性》这三本书在香港出版的时候，引发了读者的购买热潮，内陆版本也出版了。近日，曹仁超做课天窗文化，畅聊自己写书，品股，奋斗的诸多轶事；也对当今股市以及内陆经济提出了自己的看法。
以下为曹仁超观点摘录： 写文章赚钱就是为了拍拖 中国改革开放78年开始，香港差不多从1950年开始，香港比内陆经济早发展30年，1950-1980年发生的事情，从2009年开始，中国的经济很可能同香港1982年开始和2007年差不多，所以我的想法，把香港从过去到未来的经验看中国的问题。 很多人说过去是怎么计划，怎么努力，我还是说我从来没有想过自己做投资者。到1969年我进入这个行业以后，我是学英语出身的，可以看年报，因为在香港很多股票的年报都是英语的，因为我去帮我的叔叔一直看年报，因为很多买股票的资料都是英语的，所以我去帮他的时候也是用英语做翻译的工作，所以学经济不是自己选的，而是经济选我的。1969年以后我发现投资者是很好玩儿的，所以开始看很多的投资书，看年报，包括香港股票的年报是英文的，所以普通人是看不懂的。过去跟女朋友拍拖的时候没有钱的，所以我用英语看过的投资理论，然后在中文的报纸上发表。我没有读好中文，我是从小读英语出身的。所以学中文是很有限的，但是我不中不英的方法，人家觉得很有趣，说这是我的风格，所以可以说投资的话不是我选它的，因为我说英语，写文章赚钱就是为了拍拖。 因为从前认识很多有钱的朋友，香港的李嘉诚，龚如心，他们常常跟我说他们很穷，因为当我赚到第一个一百万的时候以为自己很富有，因为想消费的东西都买得起，我记得当时买了五个名牌手袋，包括LV，那个时候流行的都是，christianDior，一个是送给太太，一个送给妹妹，还有两个送给太太的妹妹，所以看到那些同胞买名牌手袋，就想起那个时候的疯狂的事情。当我赚到一百万港币的时候，那是最富有的，因为所有想消费的东西都可以买得起。慢慢慢慢以后有机会赚到多一点钱的时候，达到一千万人民币的时候，开始发现自己很穷。当你兜里有一千万的时候，看着香港的豪宅都是三千万、五千万，你拿一千万的话，那个豪宅买不起，所以看自己是很穷的，慢慢慢慢地两千万、三千万，豪宅也没有问题了。钱越赚越多的话，可能社会给你的机会也越多。可是你的眼光不是只看什么豪宅了，而是看有什么公司可以收购，看看什么工商银行，你拿这些钱买他们的股票是买的很少的，然后发现自己越来越穷了，你兜里有钱的时候跟刚刚有钱的时候，一两百万、五百万、一两千万的话，这个是相对的问题，最有钱的时候是一百万，一千万的时候是最穷的。你慢慢慢慢地经历过这个阶段，你会知道什么是穷、什么是富有，很多时候是相对的。因为大家看的对象不同，一百万的时候是消费，消费来说一百万是很多，一千万的时候是买房子，买房子的时候一千万买不到什么好的房子，一亿的时候想投资、想开公司，一亿做不了什么生意的。所以今天我明白他们常常说他很穷，因为他已经有一千亿的港币的财富，他常常认为人很穷。 作为一个普通人的话，已经很快乐了。如果你想要其他的豪宅的话，兜儿里有两百万开始发现，快乐越来越少。到你有一千万的时候，你是很不快乐的。财富越多，人越不快乐，因为手上的财富越多的时候，你越来越不开心。 我很希望有钱人能帮助穷人 我投资的时候是很贪心的，所以到我赚到一百万的时候，我太太说你退休吧，到一千万的时候，说你退休吧，我说好，然后现在我太太不理我了，她说你到底要多少钱。然后他们说你要多少钱才退休，我说不知道，因为财富这个时候来说，不是消费和买好豪宅，而是可以帮助更多的人，包括像现在帮农家女，如果有钱的话你有很多事儿可以做，因为你的很多想法，不是消费，因为你有很多事儿想做的时候，你没有钱做不了，会越来越贪心。 我很希望有钱的人能够帮助穷一点的人，不是因为你有钱所以你去帮助穷的人，这个不是很威风，这个想法是不对的。我认为最好的方法就是有钱的人真正地去帮助穷的人，我们看看外国人，你看看巴菲特说要把70%的财富捐出来，然后李嘉诚也是要把财富捐出来帮助人，三分一的财富捐出来。你如果不成问题的时候，你可以把10%，50%，三分之一的财富可以捐出来。你不能将所有的财富捐出来，不是全部分，是一部分同其他人分享的话，你的下一代一定会以你的这个做法为荣的。 《论势》我最主要的想法就是从20世纪英国慢慢慢慢下来了，美国强出来了，21世纪我相信美国高潮过去了，慢慢慢慢下来，一步步中国将上去，我们看看美国的公司，包括像微软，Cisco，他们的股价已经下调了50%，我们看看中国的公司，青岛啤酒，、降价都很厉害，我相信将来势在东方，会在中国。将来一百年是中国的，所以大部分的发展还是在中国的。怎么做是要有策略的，将来打仗是用黄金、外汇去打仗的，是货币的战争，我们要去增加财富，如果打仗的话，中国加入的话，我们不一定会是最厉害的，但是我们中国可以强大起来，我们不让外国人看不起我们，我们需要的是平等的看待。为什么有些人成功，有些人成败了，其实是性格的原因。中国人有些人的性格，为什么穷，从老的观念就是什么阿Q精神啊，不懂这个止损不止赚，比如说这个广船，一元买回来，三元觉得很高了，四元已经把它卖掉了，觉得很厉害了，结果出来以后是57元，所以我很希望赚钱的话慢慢来，不用急，但是一定要杀掉亏损。 如果今天买回来抱住不放，这是错的，这些人永远永远赚小钱，如果你看好一家公司的话，买回来有钱赚的话，你应该抱住不放的话，不要赚小钱就放，少一点短期的，看东西要从中长期去看。从09年4月开始，大家总想买卖的话能够赚一倍，但是从09年4月份开始，买北京房地产的话，到今天很多人是赚了一倍，所以从这点看的话，中长期是比短期好的。 我的投资不靠运气 我常常说巴菲特是他运气很好，他常常是买的时候是刚刚好，他买的东西也刚刚好，我从1967年的投资法里就强调他的运气很好，所以1967-1976年价值投资法是有用的，但是到了1997年香港来说，不要说其他的公司，大家都知道李嘉诚的公司，1997年8月李嘉诚的长江，李嘉诚在过去13年也赚不到钱，汇丰是没有人不看好的，但是现在汇丰怎么样呢。如果我没有记错的话，大约是1997年汇丰银行大约是100元一股，今天大概是70元一股，但是如果你买工商银行的话，你今天会赚很多钱，你问我汇丰银行有什么问题，工商银行有什么优势，汇丰银行在80年代、90年代，香港经济比较好的时候，什么都赚钱，从1997年以后，因为香港经济是上上下下的，而中国内陆的经济是向好的，所以说两个是完全不同的趋势。公元2000年的时候，美元，黄金到底价值是多少呢，石油多少钱呢。2008年的时候是147元一桶的，外国投资者，还有摩根史丹利是很有名气的，他告诉我石油2010年是200美元了，当时我看到石油从147元跌下去了，到2009年是35美元，到底35美元是石油的价钱，还是147元是石油的价钱，中国领导人说我们石油不够啊，我们往全世界购买石油。 09年11月10号到今天看回来，差不多房价涨了一倍，到底09年价格是真的，还是2010年的房价价格是真的，这个不知道。所以过去几十年，越来越不相信什么价值投资法，在低水平的时候买，可以用价值投资法，在高水平时候买的话是用不上的。如果你不上升的话，公元2000年你去美国看科网股票，这些公司全部破产，因为美国的科网股票跌下来了。再看看巴菲特买的这个石油公司，他拿钱去买可口可乐赚不到钱，但是他来中国买比亚迪赚钱，来中国买中国石油赚钱，看来看去，他买中国石油、比亚迪，不是价值投资法，是趋势投资法，所以大家相信巴菲特的价值投资法的，最后都在用趋势投资法。 我们中国人很强调储蓄。2007年金融海啸，2008年中国供应多少钞票，4万亿货币，到今天欧元债券危机，所以中国的储蓄越来越不好了，所以已经没有办法利用储蓄过一个好的生活了，所以你利用这些机会看到2008年中央政府所出台的救市政策，然后2009年去买房地产，所以今天中央说打压房地产，但是今天来看什么退市啊，今天欧元看淡，一个一个机会到来，你应该是利用这些机会去赚钱。单靠储蓄已经不是办法，因为每一个政府都是发多一点钞票的，所以中长期来看的话，购买力越来越差，这个是没有办法改变的，所以你利用这些机会去赚钱。 投资黄金，我从260美元开始买进，最高420元卖出，然后我从850美元买入，然后1250美元卖出。我去英国投资房地产，二百万英镑赚回来，今天大约三千万港币，最高的时候是四千万港币。去年我很想去台湾投资房地产，但是手续很麻烦，我也很希望来上海投资，09年4月份叫女儿买，然后她当时不买，现在她想买，结果今年告诉她说不要买了，现在价格这么高，以前的时候不买，现在这么高，错失了这个机会。对于我来说，不要认为09年内房族，内银、股票是赚钱的。 我觉得从2009年开始，有15年繁荣期，是曲线的。我的看法是从2008年10月开始到09年9月，A股是一个上升期，从2009年8月开始到今天，应该说是牛市，最低2300点，最高2500点，所以买A股是要开始的，应该高潮比09年8月份还要高，这是牛市的二期，有三个浪，是一浪高于一浪。所以可以说2011年，2012年，2013年都是看好的，看好的时候资金从四面八方涌进来。 牛市的二期开始。到底是5月、6月、7月、8月，我不清楚，应该是这个水平。我觉得还是投资内需股，哪一家公司管得好，哪个公司管得不好，我不太清楚，但是我觉得还是内房股，内银股，还有房地产股，最重要的是看房地产怎么样，但是周围内陆人最好的投资就是这些社会股。最近几个月来说，中央开始注重医疗方面、电子方面，所以农村买电视机的话，政府会给你一些补贴，所以这些电子产品价格会下降，股票价格会上升。所以我们香港人没有办法跟着，所以生产这些药的公司，股价就上涨上去了。这些小麦、咖啡等农作物，我觉得怎么投资这些，我不太清楚。 香港的80后比内陆惨 我认为中国的80后是很好的，香港的80后是很悲惨的。因为我们刚刚完成了这个交替，30年发展金融、房地产，所以从1980-2007年差不多这个经济对于香港人来说是工业发展，还有一个好处80后的中国人是刚刚走出，跟我们80年的时候一样，有人说你即使看到工资(上涨)，80后怎么样，我说对于80来说还好，因为中国经济已经不是从生产产品结构了，是走向创意，已经不是加工了。怎么样去推销这件东西，已经不仅仅是生产了，现在走向市场推广了。主要是创意的环节和推广的环节。为什么中国没有我们的LV呢？人家有IBM，我们今天有联想啊，今天我们看到苹果公司，觉得很奇怪，为什么我们没有中国的苹果呢，我们中国的苹果在什么地方呢。所以从2009年开始中国已经不是一个生产阶段了，而是创作阶段，苹果怎么从5美元一股涨到200美元一股，为什么呢，因为它推出来iphone，ipag，这是创作性的，为什么外国人成功，中国人不成功呢，这个时代已经过去了，因为我们有我们的ipag，有我们的iphone. 这也是中国人的毛病。big Graten不要他的儿子一定要创造电脑，他也不一定要他的儿子一定要投资股票，你看巴菲特他的儿子投资不投资股票，我是写文章的，我的女儿，一个是学建筑的，一个是念地质学的，谁喜欢创作，谁喜欢做作家，千万不要让我的女儿做作家，我希望她们可以开创自己的事业，而不是继承你的事业。 全世界看来看去，查理斯王子他们生下来没有财产权，每天只有一个愿望，皇帝什么时候死亡，你死亡的时候我就是皇帝。你父亲这样聪明，你的儿子一定比他聪明啊，不要将你的皇冠放在他的头上，他不一定想戴呢，但是你可以将自己的事业交给他。他连能做皇帝的愿望都没有了，这个是悲剧。所以中国人，我们过去五千年受这个观念的影响太厉害了。能不能够放弃，你的子女去做房地产可不可以啊，你开工厂的，可以让他去做房地产，为什么让你的子女一定开工厂，这些想法是印度人的想法，不是中国人的想法。 我的好处就是我从小读英文书的，所以对中文的印象很小，这是优点，也是缺点，我没有中国人一般的想法，有好处，也有坏处。中国的母亲常常说，再苦不应该苦了孩子，再穷也不应该穷孩子。你已经这样苦了，你还为你的孩子受苦，你已经这样穷了，还想给多一点点钱给孩子，这是错的。所以先苦孩子，先穷穷孩子，他们从小的时候穷的话，他会赚钱，他从小苦的话，他会努力的。在香港我看到很奇怪，12岁的孩子还让他的母亲穿鞋，18岁的男孩长不大。再苦也不要苦孩子，如果你死掉了，你的孩子一定很苦的，因为他什么也不懂。因为其他人不会像他那样对待孩子，不会帮他穿鞋子的。洗衣服不会做，这样的话，不会有好的事业的。 这是我自己的过去，但是对不对我是不知道的，因为我觉得拍拖很浪费时间的，所以有好的女孩子的话，要大胆地追求她，早一点结婚也好追求你的事业。18岁拍拖，28岁还拍拖，然后82岁还拍拖，所以我很希望25岁-30岁你已经找到一个好的妻子，然后努力去为你的事业去奋斗。这个想法对不对不清楚，我自己的感受，不要浪费太多的时间追女孩子。 我是天生的乐观，昨天坐飞机过来，飞机延期了，我觉得很享受的，但是我太太很不开心的，1点也不飞，3点也不飞，6点也不飞，她很不开心，她看事情是悲观的，她担心去了北京下雨怎么办呢，所以她样样是从坏的方面想的，所以我去投资的时候，有些风险很大的时候，是给我太太吓坏了，所以打击也很大的。所以我与我太太是互保的，我是天生乐观的，但是我太太天生悲观的。因为她看到我乐观，所以才嫁给我，她觉得我这个人不漂亮，你这个人炒股票，“饿死老婆弄臭家”，她说我的丈夫炒股票，炒得一塌糊涂的时候，她学会开车就可以用开车养我。 我看的书很多，对我这十年影响很厉害，John mouldon 写的《牛眼投资法》，你要选牛的话，就一定要射中牛眼，这个观念影响我很厉害，如果你买内房股的话，不是买普通的内房股，而是买内房股之中最好的红筹股，如果你买银行股的话也是一样，你不要去普通银行去买，而买银行当中最好的公司。不强调看什么红就是对的，而是从龙头股去找。结果影响我很厉害的，所以我送给投资者，不是看什么行业，而是看这个行业哪一家公司做得特别出色，要打中牛的眼，不是打中牛，而是打中牛眼。 |
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