跳空缺口理论告诉我们,缺口是股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交,在股价的走势图中留下空白区域,又称为跳空。在K线图中缺口反映出某天股价最高价比前一天最低价还低或者最低价比前一天最高价还高,它意味着一方的力量以绝对优势压倒对方。
K线是谁发明的已无从考证。人们只知道它是日本古代的大米市场计算米价每日涨跌所使用的图示方法,后经人引用到股票市场,效果明显,就逐渐在世界股市中流行起来。现在它已成为世界上最权威、最古老、最通用的技术分析工具. K线又称阴阳线或阴阳烛。它能将每一个交易期间的开盘与收盘的涨跌以实体的阴阳线表示出来,并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线形式直观地反映出来(图1),从而使人们对变化多端的股市行情有一种一目了然的直接感受。K线最大的优点是简单易懂而且运用起来十分灵活,最大的特点在于忽略了股价在变动过程中的各种纷繁复杂的因素,而将其基本特征展现在人们面前。 K线从形态上分可分为阳线、明线和同价线3种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的K线,阳线按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的K线,阴线按其实体大小也可分为大阴线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价,两者处于同一个价位的一种特殊形式的K线,同价线常以“十”字形和T字形表现出来,故又称十字线、T 字线。同价线按上、下影线的长短、有无,又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等(图2)。 另外,在实盘中收出来的K线图并不是这么标准,常有变异形态(图3),实战中要能够识别. K线从时间上分,可分为日K线、周K线、月K线、年K线,以及将一日内交易时间分成若干等分,如5分钟K线、15分钟K线、 30分钟K线、60分钟K线等。这些K钱都有不同的作用。例如。日K线(即我们经常在证券报刊杂志上看到的一种K线),它反映的是股价短期走势。周K线、月K线、年K线反映的是股价中长期走势。5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势。至于周K线、月K线、年K线,以及5分钟K线、15芬钟K线、30分钟K线、60分钟K线的绘制方法,都和日K线绘制方法相同,即取该周期的开盘价,收盘价,最高价,最低价进行绘制。例如周K线,只要找到周一的开盘价,周五的收盘价,一周中的最高价和最低价,就能把它绘制出采。现在电脑股市软件已很普及,无论什么样的K线都很方便,这已不需要人工绘制。但作为股市中人,对绘制K线的原理和方法是必须懂得的,这对研判股市走势,买卖股票都很有好处。这正如计算器已能很方便地代替人工计算,但作为一个现代人必须懂得一般的数字计算原理,方法的道理是一样的。 参考答案图5中箭头A所指的K线叫“大阳线”。一根阳线,由于它低开高收的格局,本身就有向好的意味。如果阳线实体很长,它表明买方气势旺盛,力量强大。目前我国股市在实行涨跌停板制度下,最大的日阳线实体可达当日开盘价的20%,即以跌停板开盘,涨停板收盘。大阳线的力度大小,与其实体长短成正比,也就是说阳线实体越长则力量越强,反之,则力量越小(见图6)。不过也不是说只要图上一出现大阳线,后市就看涨。根据实战经验,如在连续下跌情况下出现大阳线,则反映了多方不甘心失败,发起了反攻,股价可能见底回升(见图7)。如在涨势刚刚形成时出现大阳线,表示股价有加速上扬的意味见(图8)。但在股价连续上扬的情况下拉出大阳线,则要当心多方能量耗尽股价见顶回落(见图9)。 问题2 仔细观察下面4张图,回答下列问题:(1)下面4张图中箭头A所指的K线叫什么名称?它的特征是什么?(2)分析这根K线在上面4张图中所起的不同作用,并说明投资者应该如何根据不同的情况采取不同的投资策略。 参考答案 上面4张图中箭头A所指的K线都为同一种K线,名叫“大阴线”,又叫长阴线。大阴的特征是当天几乎以最高价开盘,最低价收盘,它表示多方在空方打击下节节败退,毫无招架之力。目前我国股市在实行涨跌停板制度下,最大的日阴线实体可达当日开盘价的20%,即以涨停板开盘,跌停板收盘。大阴线的力度大小,与其实体长短成正比,即阴线实体越长,则力度越大,反之,则力度越小(见图14)。大阴线的出现对多方来说是一种不祥的预兆。但事情又不是那么简单,我们不能把所有的大阴线都看成是后市向淡的信号,也就是说并非一见到大阴线就认为股价要跌。有时大阴线出现后,会出现不跌反涨的情况。那么,如何来分别大阴线出现后是涨还是跌呢?这里有几种情形:(1)大阴线出现在涨势之后,尤其是较大涨幅之后,它表示股价即将回档或者正在做头部。这时应卖出股票为好。(2)大阴线出现在较大跌幅之后,暗示做空能量已经释放得差不多了,根据“物极必反”的原理,此时要见机而买,考虑做多,逢低吸纳一些股票.现在我们就以问题2的4张图为例作一番分析,来看看出现大阴线后投资者应如何操作。图10中大阴线是在涨势中出现的。毫无疑问,在股价已有一段较大涨幅后,出现这么一根大阴线,股市转向的可能性极大。如果股价就此由升转跌这根大阴线就是导火索,其强大的杀伤作用将令多方不寒而栗。此时投资者唯一能做的就是尽快停损出局(见图15)。图11中的大阴线也是在涨势中出现的,不过在它之前已经拉了一根十字线,这根十字线暗示这轮升势已到了尽头,后面出现的大阴线只不过是对这轮行情结束的进一步确认而已,股价由涨转跌即将开始。虽然这根大阴线的杀伤作用稍次于头部直接出现的高开低走的大阴线,但它对多方的打击也十分厉害。因此投资者见此大阴线后应及时作好减仓的准备(见图16)。图12中的大阴线是在跌势中出现的。从图中可以看出,这根大阴线是在股价下跌时,经过短暂盘整向下破位时形成的,因此只能看作市场做空的能量还没有得到充分的释放,股价仍将继续下滑。这根大阴线虽然比不上在头部、上档区域出现的大阴线对多方的杀伤作用,但也不可小视它对市场信心的重挫。因此投资者见此大阴线,还是离远一点较好,不要轻易参与炒作(见图17)。图13中的大阴线是在跌势后期出现的。从图中可以看出,在这根大阴线出现前股份已连续下挫,盘中做空的能量得到了较大程度的释放。股市的规律告诉我们,当行情冷到极点时,离春天也就不远了。虽然我们还不能在连续下跌情况下出现一根大阴线后,就判断行情会逆转,但投资者至少应该看到跌势已到末期,这时再继续做空,卖出票是不理智的。相反,我们应该结合其他技术指标,分析一下股价是否见底,考虑如何买进一些股票(见图18)。
参考答案 图245画圈处的K线叫“高开出逃形”。其特征是:在跌势中某日突然大幅高开(甚至以涨停板开盘),当天就遭到空方一路打压,收出一根大阴线(甚至以跌停板收盘)(见图246)。高开出逃形多数是被套庄家利用利好消息拉高出货所致,一般在这根大阴线之后,股价将有一段较大跌势(见图247)。因此,投资者见到此K线图形,唯一的选择就是马上停损离场。 问题60 指出图中画圈处的K线名称、特征和技术含义,并说明投资者见此K线应如何操作? 参考答案图中画圈处的K线叫“下探上涨形”。其特征是: 在上升行情中,某日突然大幅低开(甚至以跌停板开盘),当日以涨势收盘(甚至以涨停板报收),从而在图中拉出一根低开高走的大阳线(见图249)。这就构成了下跌后上涨的形态,故名为下探上涨形。从技术含义上来说,下探上涨形往往预示着后面将有一段较好的杨升行情。如果这种K线出现在涨势初期,它发出的买进信号就更加可靠(见图250)。因此,投资者见此K线,可考虑继续买进,并采取持筹待涨的策略。
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