水皮：下半年股市或上3500点 财经评论人水皮（资料图） 知名财经评论家水皮日前在南京出席由瑞达期货和农行举办的“直击中国股市”论坛时表示，下半年宏观政策将转到保增长上来，货币投放量在3万亿左右，较去年2.2万亿宽松。而此轮房地产调控将使房价在三、四季度出现松动，带来的房地产上市公司业绩预期将推动地产股和银行股上涨。下半年指数市场将是一个温暖并加热的市场，“沪指将上3000点，以3500点为趋势。” 货币政策将转向 上半年股市为何跌跌不休？水皮认为主要和宏观政策有关，“上半年的宏观政策实际上是一个降温的过程，货币政策实际上也是从紧的，受此两方面的影响加上房地产市场作为导火索，上半年股市出现了比较大的调整。” “上半年存款准备金率上调三次，现在是17%，历史上最紧的时候也就17.5%。2009年货币投入量是9.59万亿，今年是7.5万亿，从总量上来说，少得多。上半年的货币政策是打左灯往右转。”水皮认为上半年的货币政策其实是从紧的。 水皮表示，按照2010年全年货币投放的分布来看，下半年将投放货币3万亿左右，与去年2万多亿相比，下半年的货币环境将是真正的相对宽松。 楼市调控：“胳膊拧不过大腿” 目前，银监会正要求商业银行进行新一轮压力测试，并将房价最低下跌60%的最恶劣情况纳入考虑。 对于下半年楼市，水皮认为房地产公司应该尽快降价，不然可能招致更严厉的政策出台。房地产价滞量低对房产股的打击是致命性的。虽然房地产开发商目前资金流相对充裕，但不可能保持一年。 对于眼下一些开发商以捂盘等手段与调控抗衡，水皮认为政府口径上仍将保持一定的压力。胳膊拧不过的大腿，第三季度或第四季度房价应该会有松动。房价的松动将促进房屋销量回升，使得房地产上市公司业绩出现拐点，将带动股价回升。 水皮还分析认为，去年以来宏观经济出现的V形反转，靠的并不是四万亿刺激计划，其实是房地产带动的。“2009年国内新房与二手房的交易额是6万亿元，相当于同期的社会消费零售总额的一半左右。同时，去年国内银行新增贷款9.59万亿元，市场多了30%的货币，却并未出现通货膨胀，这些钱主要是去了房地产和股市。房价过度上涨才引起了今年上半年的调控。” 下半年沪指或探3500点 房地产板块预期增长、金融股的危机降低，加上下半年宏观政策的基调是保增长，以及宽松的信贷环境，水皮分析认为，下半年股市将是一个回暖加热的市场，最近几年上证指数的价值中枢是3500点，下半年有望弹回3500点。但水皮同时表示，此轮反弹作为恢复性行情，点数不会创新高。 “首先走到3000点，如果政策还在延续，可能到3500点，3500点后还会走吗，我认为可能性不大，因为毕竟处在恢复性过程中。” 水皮认为，政策不干预点为2500-4000点，2500点便可以建仓。投资者可在此前“跌过头”、“被误伤”的板块中寻找机会，如银行股。 |
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