《证券投资技术分析》电子教案之二???技术分析图表

证券投资技术分析》电子教案之二   技术分析图表(2010-04-11 00:06:11)

转载

标签： 股票 证券 收盘价 委买手数 委卖手数 财经

分类：投资知识

第2章 技术分析图表

2.1   价格类图形

2.1.1      K线图

 1、绘制方法:

（1）在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称之为实体；

如果收盘价高于开盘价，则以空实体或红实体表示，称之为阳线或红线；

如果收盘价低于开盘价，则以蓝实体或黑实体或绿实体表示，称之为阴线或黑线或绿线；

如果收盘价等于开盘价，则用一横线表示，称之为平盘线。

（2）最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线；最低价低于实体的低价时，将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。

2、基本形状及其变化

3、研判方法：详见第3章

 

2.1.2  棒线或美国线或柱状图

2.1.2－1  绘制

    柱状图又称条形图，它的画法是：把股票每个交易日（或周、月）的最高和最低价，以直线垂直连接起来，再把收盘价以一条短横线在垂线的相应点上向右画出。  如果还需开盘价，则在垂线的相应点上画一条向左的短横线。

2.1.2－2  研判

1、条形长短可以用来显示股市势头的强弱。对于单一条形，高低价差距大，即线段较长的，势头很强。如果这种长线在上涨趋势中出现，表示上涨的势头很强；如果在下跌趋势中出现，表示下跌的势头很强。

2、收盘价这一短横线在条形中的位置可用以预测股市走势。

3、条形重叠状况对股市的影响

4、反转日的分析

 

2.1.3  收盘线图或线形图

  在一平面直角坐标系内，以横轴表示时间，纵轴表示股价，把每天（或月、周）的收盘价用坐标系内的一点来表示，然后把这些点用折线连接为线状即可。

 

2.1.4 压缩K线与当量K线图

1、压缩K线：将K线与成交量结合在一起，根据成交量的大小来画K线的宽度。成交量越大， K线越胖，成交量越小， K线越瘦。由于事先固定了K线的宽度，因此，压缩K线会出现相互重叠的现象。

 

2.1.5    宝塔线图

2.1.5—1   绘制步骤

1、画“宝塔线“时，需将当日收盘价与前一日收盘价做比较，因此，你可以从手中股票的历史资料，任意选择两天为起始点。

2、先确定绘制于图表上的第一根宝塔线，为阳线还是阴线。

3、当第2天收盘价高于第1天收盘价时，我们就将这两个价格以红色实体表示，此时，宝塔线图表上便会出现第1根阳线。当第2天收盘价低于第1天收盘价时，我们将这两个价格以黑色实体表示，此时，宝塔线图表上便会出现第1根阴线。

4、当图表上已画出第1 根宝塔线之后，视其为阳线或阴线，从第3天开始，一律让当日收盘价与前一根宝塔线相比较。

5、当前1根（或第1根） “宝塔线” 为阳线时：

（1）如果当日收盘价高于前1 根（或第1根）宝塔线的高点，则换一行，从前1根宝塔线阳线的高点开始向上延伸，一直划到当日收盘价位置，成1根阳宝塔线。

（2）如果当日收盘价低于前1 根（或第1根）宝塔线的高点，但高于或等于其低点时,则隔一行，从前 1 根（或第1根）宝塔线阳线高点位置，向下画到当日收盘价位置，成1根阳宝塔线。

（3）如果当日收盘价低于前1根（或第1根）宝塔线的低点，则隔一行，从该宝塔线的低点向下画到当日收盘价位置，成1根阴宝塔线。

（4）如果当日收盘价等于前1根（或第1根）宝塔线的高点时，则图表不必变动。

6、当前1根（或第1根）宝塔线为阴线时：

（1）如果当日收盘价低于前1根（或第1根）宝塔线的低点时，则换一行，从该宝塔线阴线下方向下延伸，一直画到当日收盘价位置，成1根阴宝塔线。

（2）如果当日收盘价高于前1根（或第1根）宝塔线的低点，但低于或等于其高点时，则隔一行，从该宝塔线低点位置，向上画到当日收盘价位置，成1根阴宝塔线。

（3）如果当日收盘价高于前1根（或第1根）宝塔线的高点，则隔一行，从该宝塔线高点位置，向上画到当日收盘价位置，成1根阳宝塔线。

（4）如果当日收盘价等于前1根（或第1根）宝塔线的低点时，则图表不必变动。

2.1.5—2   研判

    由阳线变成阴线时，代表卖出信号；

    由阴线变成阳线时，代表买进信号。

 

2.1.6  新三价线的绘制与研判

2.1.6-1   绘制方法

    宝塔线的画法，是将收盘价与前一根宝塔线做比较，而新三价线则是与其前三根新三价线做比较，目的是避免买卖信号过于频繁。

画线步骤：

1、先找出收盘价连续三天上涨或连续三天下跌的历史资料。如果是上涨，则将这三天的价格画成三根阳新三价线；如果是下跌，则将这三天的价格画成三根阴新三价线。

2、如果以三根阳新三价线为绘图起点，则：

（1）如果第四天收盘价高于前一根阳新三价线的高点，则隔一行，从前一根阳新三价线的高点位置，向上画至第四天收盘价位置，成另一根阳新三价线。

（2）如果第四天收盘价低于或等于前一根阳新三价线的高点，则图表不必变动。

（3）如果第四天收盘价低于前面三根（有时前面只有二根或一根）阳新三价线的最低点，则隔一行，从前一根阳新三价线的低点位置，向下画至第四天收盘价位置，成一根阴新三价线。

2、如果以三根阴新三价线为绘图起点，则：

（1）如果第四天收盘价，低于前一根阴新三价线的低点，则隔一行，从前一根阴新三价线的低点位置，向下画至第四天收盘价位置，成另一根阴新三价线。

（2）如果第四天收盘价，高于或等于前一根阴新三价线的低点，则图表不必变动。

（3）如果第四天收盘价，高于前面三根（有时前面只有二根或一根）阴新三价线的最高点，则隔一行，从前一根阴新三价线的高点位置，向上画至第四天收盘价位置，成一根阳新三价线。

2.1.6-2  研判

与宝塔线类似：

由阳线变成阴线时，代表卖出信号；

由阴线变成阳线时，代表买进信号。

 

2.2  点数图

2.2.1  绘制

            点数图又称OX图、点线图、圈叉图，一般绘制在方格纸上，以纵轴表示价格，横轴表示价格趋势的变动；以“X”表示价格上升，以“O”表示价格下跌， “X、O”不会出现在同一列上 。

1、设定格值：格值是指每个方格所代表的价格数值，即反映在图纸上的价格变动的最小幅度。格值的大小影响点数图的灵敏度。

2、设定转向格数：转向格数又称转折数，是指价格要上涨或下跌几个格值才由画 “O” （或“X” ）转为画“X” （或“O” ）。转向格数同格值一样会影响点数图的灵敏度。例如：“0.2 × 3”表示点数图的格值为0.2元，转向格数为3格。

3、确定应用哪种价格：一般分两种，一种是根据收盘价来画图（较简单）；另一种是根据最高、最低价来画图（更精确）。

4、绘制原则：

 （1）当价格变动数值超过格值时，才画X或O，若不超过格值，无论其经过多长时间，也不画X或O；

  （2）当价格走势反转时，只有当价格变动超过格值与转向格数的乘积时，才转行画X或O；

  （3）在转列时，起点应与前一列终点保持一个格值的差距：如由升转降，则第二列从低于顶点X一个格值的位置起画O ；如由降转升，则第二列从高于底点O 一个格值的位置起画X。

5、各种类型点数图的绘制步骤：

第一种，收盘价点数图：  

   首先确定格值与转向格数（一般为1格转向）。然后将当天的收盘价格与前一天的收盘价格作比较，如果上涨超过一个格值，就在图上以X表示；如果下跌超过一个格值，就在图上以O表示。以后将每天的收盘价与前一天比较，同向变动就在原来一列中加填,反向变动就换一列，用相反符号画。

第二种，高低价点数图：

   首先，确定格值与转向格数（一般为3格转向）。

   然后，分别求出第一天最低价到第二天最高价之间的涨幅和第一天最高价到第二天最低价之间的跌幅。如果涨幅超过跌幅，就从第一天最低价位开始往上画X号，直至第二天最高价位；

如果跌幅超过涨幅，就从第一天最高价位开始往下画O号，直至第二天最低价位；

接下去的画法，遵循下述规则：

（1）如果图上最后的符号是X ，则先察看当日最高价有无创新高。若有，且超过最后一个X一格以上时，就在该列中向上加填X至当日最高价；否则，就察看当日最低价，如果它比最后一个X至少低三格时，就另辟一列，从最高的X下一格开始画O ，直至当日最低价。

（2）如果图上最后的符号是O ，则先察看当日最低价有无创新低。若有，且低于最后一个O一格以上时，就在该列中向下加填O至当日最低价；否则，就察看当日最高价，如果它比最后一个O至少高三格时，就另辟一列，从最低的O上一格开始画X ，直至当日最高价。

（3）既没有新高价，也没有新低价时，不做任何记录。

 

2.2.2   研判

1、“突破法”

向上突破阻力线，发出买入信号；

向下突破支撑线，发出卖出信号。

2、“测量法” 

    在头部或底部的OX聚集区，其累计的列数及格数越多的话，未来所引发的涨跌幅也会越大。

（1）水平测量法

   测量未来上涨幅度时，在底部区域选定最低点的O符号那一列，再选取明显向上突破OX聚集区高点的那一列，以此为范围，代入公式计算涨幅目标。相反的，测量未来下跌幅度时，在头部区域选定最高点的X符号那一列，再选取明显向下跌破OX聚集区低点的那一列，以此为范围，代入公式计算跌幅目标。

   上涨预测值= L＋（W× N × P）

     L = 底部区最低点的价格

    W = 底部区的总列数（不包括突破的那一列）

     N = 转向格数

      P = 格值

下跌预测值=H－（W× N × P）

      H = 头部区最高点的价格

     W = 头部区的总行数（不包括突破的那一行）

      N = 转向格数

       P = 格值

  （2）垂直测量法

    在快速涨跌的情况下，一般采用垂直测量法，直接选取从底部的第一次反弹画X那一行的格数或从头部的第一次下跌画O那一行的格数来计算。即根据第一次上涨或下跌的幅度来计算第二次上涨或下跌的幅度。

 上涨预测值= L＋（ X × N × P）

       L =第二次反弹的起点价格

       X =底部第一次反弹的总格数

       N = 转向格数

       P = 格值

 下跌预测值= H－（ X × N × P）

       H = 第二次下跌的起点价格

       X = 头部第一次下跌的总格数

       N = 转向格数

       P = 格值

 还有其他计算方法

2.2.3  评价

1、优 点：

（1）简单易学；

（2）可以较明显清晰地判断出支撑与阻力，对于买卖点较容易掌握，同时也易于设定停损点；

（3）可以测量目标价位。

2、 缺 点：

（1）忽略了成交量；

（2）忽略了时间因素；

（3）格值、转向格数设定的标准不同，绘出的点数图不同，得出的结果也不同；

（4）常有滞后性。

 

2.3 市场价格横截面图

1、绘制

2、研判

3、优缺点

 

2.4 分时走势图的分析

2.4.1  指数分时走势图

白色曲线表示通常意义下的大盘指数 （上证综合指数和深证成份指数），也就是加权指数；

黄色曲线是不含权重的大盘指数，也就是不考虑盘子的大小，采用简单平均法计算的指数。

    参考白、黄色曲线的位置关系，我们可得到：

    当指数上涨时，黄线在白线之上，表示小盘股的涨幅较大；反之，大盘股的涨幅较大。

    当指数下跌时，黄线仍在白线之上，则表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；反之为小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

在以昨日收盘指数为中轴与黄、白线附近有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱线增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；缩短时，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱线增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。

在曲线图下方，有一些黄色柱线，它是用来表示每一分钟的成交量，单位为手。

在大盘即时走势图的最下边，有红绿色矩形框，红色框愈长，表示买气就愈旺；绿色框愈长，卖压就愈大。

 

2.4.2  个股分时走势图

在个股即时走势图中，白色曲线表示这支股票的即时成交价。黄色曲线表示股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手。

如果即时的成交价是以“委卖价”成交的，说明买方也即多方愿以卖方的报价成交。所以，以“委卖价”成交的量越多，就说明市场中的“买气”也即多头气氛浓厚。我们把以“委卖价”实现的成交量称为“外盘”。反之,把以“委买价”实现的成交量称为“内盘”。

   当“外盘”大于“内盘”时，反映场中的买盘强劲;

 “内盘”大于“外盘”，则反映场内卖盘汹涌，市道偏弱。

“委差”是指委买手数与委卖手数之差。

“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：

   委比=(委买手数－委卖手数)/ (委买手数＋委卖手数)×100％

其中：“委买手数”指即时向下三档的委托买入的总手数；“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。委比值变化范围为＋100％至－100％。

当委比为正值并且数字较大，说明市场买盘强劲；

当委比为负值并且数字较大，说明市场抛盘较强。

委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱。

相反，委比从正值转为负值，表明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。

“量比”是衡量相对成交量的指标，其计算公式是：

 量比＝当日即时为止的总成交量 / 过去5个交易日平均每分钟的成交量×当日即时为止的交易时间(分钟)

  如果量比大于１，表示这个时刻的成交总手数已经放大，量增价涨时则后市看好；

  若量比小于１，则表示成交总手数萎缩。

在盘面的右下方为成交明细显示：价位的红、绿色分别反映外盘和内盘，白色为即时成交显示。

2.4.3  看盘三要素

一、空间因素（价格）

一天的走势中常见的支撑位和阻力位有：

1、前收盘                     5、前次低点

2、今开盘                     6、成交密集区

3、均线位置                 7、整数关口

4、前次高点                 8、其他

二、时间因素：

（一）开盘定性（与前收盘比较）

     1、高开    2、低开    3、平开

一般而言：

                  高开说明市势向好，

                  低开表明市势可能转坏。

                  高开过多，常产生获利回吐压力，

                  低开过多，易引发抄底盘的介入。

具体分析：

      (在股价的底部区域；在股价的顶部区域)

 

在底部区域：

    高开或大幅高开，常是股价反转的信号，应在股价回档时及时进货建仓；

     低开或大幅低开，常是空头的最后一击，此时距离真正的底部已不远了。

在顶部区域：

    高开或大幅高开，常是牛市已尽的信号，应及时逢高出货；
低开或大幅低开，常是市势看弱的信号，此时人气已涣散。

（二）开盘后30分钟

1、第一个10分钟：此时参与交易的股民人数不多，盘中的交易量不大，多方或空方的主力不用费多大的劲就可实现拉高或打压股价的目的。

2、第二个10分钟：是多空双方进入休整的时间，一般会对之前的走势进行修正。

   若空方逼得太急，多头会组织反击；（抄底盘大举介入）

   若多方攻得太猛，空头也会予以反击。（获利盘积极回吐）

3、第三个10分钟：参与交易的人较多，买卖盘变得较为实在，虚假的成分较少，可信度较高，这段时间的走势为全天的走势奠定了基础。

4、图形分析：

   如果以开盘指数（或价格）为起点，将开盘后10分钟、20分钟、30 分钟的指数（或价格）为参考点连结成三条线段，就可进行开盘后30分钟走势的图形分析。

   这种图形大致可以分为以下几种类型：

  先涨后跌再涨型; 

   先跌后涨再跌型;

   先涨又涨再跌型;

   先跌又跌再涨型;

   先涨后跌又跌型;

   先跌后涨再涨型;

   先涨又涨再涨型;

   先跌又跌再跌型。

（三）上午收市与下午开市

   中午停市这段时间，投资者有较充裕的时间检讨前市走向、研判后市发展，并较冷静的做出投资决策。主力机构常常利用这点而在上午收市前刻意“画图”，引诱散户们上当。

    因此，一般应将上午收市前的走势与下午开市后的走势结合起来分析。

例如：开盘后大盘一直在高位强势整理，上午收市时创下全天最高位，说明……

根据下午开市的情况分析：

1、若下午开市后，大盘承接前市涨势而快速冲高，则表明买方力量强大，大盘将继续向好，可趁回档积极买入。

2、若下午开市后，大盘出现滞涨，甚至缓缓盘下，则表明上午的强势是假象，有主力故意拉高，借机出货。后市大盘可能出现急跌，应及时离场观望。

（四）尾盘效应

    尾盘（最后30分钟交易时间）作为一天交易的总结，历来是多空双方必争之处，它不但可以鼓舞自己阵营的士气，而且对次日开盘有指导意义，因此看盘应格外重视。

   发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避次日可能的低开；

   发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接次日可能的高开。

三、动量因素：

1、所谓“动量”，是指股价上涨或下跌的力度大小，俗称 “劲头”。

2、如何判别动量的大小呢？

     上涨时看仰角，下跌时看俯角。

     角度越大，动量越大，力度越强。

 

2.5 图表的刻度

1、算术刻度

2、对数刻度和半对数坐标轴

3、刻度选择对技术分析的影响