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稳操胜券 第一章 看盘——

2010-08-18  yz18yn
第一章  看盘 
    第一节  外行看热闹,内行看门道
    自从踏入股票与期货这个行当,便习惯了成天目不转睛地盯着显示器里红绿翻飞的数字发梦,我知道每一个跳动的数字背后都隐藏着一群人的喜怒哀乐,每一道曲线都牵引着一串金钱舞动的魂灵。总是有看不懂的时候,有上当受骗的时候,所以常陷入一种冥想之中,特羡慕孙悟空长着一对火眼金睛,什么妖魔鬼怪美女画皮都能一眼看穿,常幻想某天也修炼了这般犀利的小眼,这股市里的事儿不就一目了然?猴哥若转世做个股评家,每当大盘或个股有个风吹草动的,他一声“俺老孙去去便回”,牛魔王和铁扇公主在哪里做庄,托塔李天王持长庄股“花果山”筹码若干,“龙王生物”、“老君制药”何时进人快速拉升阶段等绝密情报便清清楚楚,战胜庄家简直就是小菜一碟,碰上交易所的结算中心出了差错都可去“齐天大圣投资顾问公司”咨询一下……不过这样也比较麻烦,全部下岗的股评家们肯定要去玉帝老儿那里告状,最终猴哥被明升暗降,调任上市公司“天庭网络”任董事会秘书……但现实毕竟是残酷的,我们这些肉体凡胎最多也只能在梦里腾云驾雾,天一亮又回到俗世的生活中来,开始“相看两不厌,惟有显示屏”的一天又一天,于是,炒股的快乐与无奈全拜托这双或近视或老花的肉眼了。
    在股市中,对一个人最高的赞赏就是说他真有“眼光”,而要否定一个股评家的分析水平,只需“有眼无珠”四个字即能淋漓尽致。我们常说的“高手”可能是一些能看到“俗人”看不见的东西的“千里眼”,誉满全球的“股神”、“股圣”、“股侠”及国内小有名气的“股坛大师”们自然也是些目光如炬眼力过人的主儿。虽说跟孙悟空的火眼金睛不能相提并论,但能透过现象看到本质的高手仍不乏其人。
    看盘的三种瑰界
    看山是山,看水是水。刚刚步入股市的新股民对待看盘这等大事是非常认真的,先是似懂非懂地开了户但不知买什么股票好,然后买来几本“新股民必读”之类的书回家猛啃,对书中所说的一些基本技巧言听计从,将趋势线、支撑与阻力、突破信号、成交量等要点谨记于心,依葫芦画飘试着做了几单买卖,发现效果不错,感觉这些技巧还有点用,因而抓住这些基本的要又老老实实地看盘,看到一只股票价升量升判断后市将涨,看到 K 线图上出现头肩顶转势形态判断股价见顶,看到RSI或KD处于严重超卖状态认定下跌已近尾声。这样虽说有些机械呆板,但见到什么是什么的单纯态度一般不会错得太离谱,如果能严格按照书上所要求的及时停损原则去做,那么就相对比较安全,即使错误,杀伤力也不大。此为看盘的初级阶段,处于这个阶段的不仅仅是新股民,许多文化程度不高的股民也会在相当长的时间中处于这种状态。
    看山不是山,看水不是水。按照书上的说法去做免不了会遇到伪信号或失败形态,加之自己在操作中慢慢摸索出了一些门道来,从对股票一无所知的门外汉到自己略有心得的“老”股民,这只能说是一个进步,但常被人误解成是一个飞跃。于是,原有的看盘技巧被打破,新的成熟的看盘准则尚未建立起来,就凭着自己摸索出的一点经验雾里看花,结果就可想而知了。这个阶段是最具破坏力的,比起完全不懂的阶段赔的钱更多,看到技术面出现买人信号时担心是技术陷阱,看到基本面的利空变化时又以技术指标没有变坏为借口一厢情愿地继续看涨,看到移动平均线上出现的金叉买人信号会怀疑它的有效性,看到双底形态突破颈线会怀疑是假突破。总之,左看右看越看越糊涂,自己拿不出有说服力的方法来却急不可耐地将别人的意见全盘否定,这是绝大多数散户的现状,很多人可能一辈子都会停留在这种阶段。
    看山还是山,看水还是水。只有极少数的人能修炼成这种水平,虽然还是画线数浪,还是追涨杀跌,看似与新手无异,实则相距十万八千里。佛经故事中有一段颇有启发性的对白,说是有个小和尚请教高僧得道之后做什么?高僧答曰:吃饭睡觉。小和尚又问:那不是跟没有得道的人一样?高僧再答:不一样,没有得道的人吃饭不是吃饭,睡觉不是睡觉。看盘所需要的技巧,说复杂特复杂,说简单又特简单,而看盘高手,就是透过复杂的表象看出最简单的方向。高手喜欢用最简单的分析工具看盘,过于复杂的技术,高手反而会弃之不用,一张K线图加上一把量尺,对真正的高手来说可能就够了。正如高僧说没有得道的人吃饭不是吃饭睡觉不是睡觉一样,没有达到一定境界的人,看盘时可能看到的是趋势之外的东西,一只股票涨上来了,他会想假如自己早几天买了该多好,现在该赚多少了,若赚了这么多钱就可以买楼买车了,这样想去还能看到什么盘?高手看盘,无非还是支撑、阻力,还是成交量、移动平均线,这跟新股民初入市的分析方法大同小异,本质的区别在于高手与新手具有不同的看盘境界。有一个艺术家说:“艺术的最高境界就是无技巧。”国学大师王国维关于艺术早有更精彩的表达,借用到股市中来,也很能说明成为高手会经历的三个过程:“昨夜西风凋碧树,独上高楼,望尽天涯路”的人显然是新股民,虽登高望远却不得要领;然后“衣带渐宽终不悔,为伊消得人憔悴”地磨练,水平逐渐提高;某日发现股市常常隔着一张薄纸,戮穿了便豁然开朗,所谓技巧其实一钱不值,“众里寻她干百度,蓦然回首,那人却在灯火阑珊处”。其实看盘就是一门大众化的艺术,看多看空,看(成交)量涨量跌,很多人难免东张西望不得要领,一般水平的看盘者常将简单的问题看复杂了,而高手看盘,却能将复杂的问题看简单了,用一位国际象棋冠军的话说就是“知道的很少,但领悟的很深。”
    看盘的三个焦点
    “股票神仙”邱永汉说股票是推理小说,那么看盘就是读小说了,这种说法真是很浪漫也很富有诗意,只是普通散户不可能像邱先生那样潇洒,毕竟我们都还是些凡夫俗子,不能跟神仙比。股市行情跌宕起伏一波三折,国内股市有上千只股票,相当于一部有上千个人物与角色的推理小说,要看出名堂来,颇考看盘者的功力。
    深谙看盘之道者,观察盘面的视角是多方位的,归纳起来主要有三个焦点:量、价、时。多数人看盘只盯着自己买进的那几只股票,较少看别的股票,即使看自己持有的股票也只看价格涨了还是跌了,见到股价涨了,就高兴得手舞足蹈,不去观察这种涨是一种反弹还是一种反转,是可以持续的上升还是随处可见的短命行情;看到自已买人的股票没有上涨抑或绵绵下跌,便在那里唉声叹气,没有去想这种下跌意味着什么,是拉升前的整理还是庄家故意压低吸筹。所以说外行看盘只是在看热闹而已,行情火爆时只见他在那里喝彩,股票涨了好几个停板只知道欣赏却不知道平仓。股市低迷时一般难见散户的影子,殊不知每一次大牛市都是从低迷中开始的。成交量让我们看到了股市中资金的去向,而资金的去向直接决定了股票价格的涨跌,因而,量的意义是无庸置疑的,盯住了量的变化等于盯住了价的变化;价的变化在一定的幅度内是无意义的,例如涨跌不超过3%的情形,但是当价的变化呈现异常波动时,就是应该警觉的时候;价与量的变化在不同的时间有不同的分析意义,不能都摘“一刀切”。
    看盘先看量
    “量在价先”新解
    成交量是看盘的第一个焦点。关于成交量与价格的关系,最典型的法则是:价升量增,则涨势可以持续;价跌量增,则跌势可以确认;价升量减,则涨势难以持久;价跌量减,则跌势接近尾声。这种法则在验证大盘与个股的走势是否真实方面的确有一定的参考价值,国内股市一直有“量在价先”、“见价先见量”的说法,所以有些散户对量与价的关系渐渐有了心得。但是,从2000年春天开始,这个沿用了多年的看盘利器却失去了以往的威力,量与价的关系有了较大的变化,这种改变是从大盘不断地缩量创历史新高开始的。
    国内股市几乎每一次创历史新高都是伴随着成交量的空前放大而实现的,故一直都有“天量天价”之说,从经验来看,确是屡试不爽,1999年的“天价”,——上证指数1756点是由以900亿的“天量”堆出来的,这之前的“天价”处莫不“天量”。2000年的大牛市中,许多人凭经验认为,大盘若要破1756点,成交量须达到900亿以上。所以,当大盘以300亿左右的日成交量徘徊于1700一线,距离历史高位咫尺之遥时,却很少有人相信大盘具有创新高的能力。2月15日深综指突破1999年6月30日的高点528.88时,成交量并不是想象中的天量,2月17日上证指数再创历史新高1770点时,也未出现明显放量。3月底先是深综指轻松突破历史高位,接着上证指数在3月27日缩量创新高,随后屡次将1800、l900等整数位踩在脚下,6月初大盘几乎每天都刷新历史记录,成交量也一直都在400亿左右,6月7日大盘再创天价,上证指数以1940点刷新纪录并以1935点的历史最高收市价结束全天交易,两市总成交量才300多亿,与900亿天量相去甚远,7月上旬与中旬大盘在冲击2000点的过程中多次改写历史记录,但两市成交量始终维持在300亿——400亿的样子,市场人士不再对成交量未能明显放大耿耿于怀了,因为他们总算明白:在一个高度投机的股票市场中,不变的只有变化本身(图1—1、图1—2)。
                            
    (图l—l)上证指数量价关系出现的新变化。请注意指数曲线图上几个明显峰位相时应的成交量刷形图,从2000年1月开始的上升行情最初仍是符合价升量增的牛市规律的,春节前的一个指数峰位时应的是一个明显增长的成交峰值,而春节后随着指数的攀升成交量也表现出相应的增加,量价配合得相当完美,这跟以往的牛市行情相似。但是从2月底开始的慢牛行价阶段,指数不断创断高,成交量却呈现背离状态,特别关注6月份以来的量价背离情形。
                      
    (图l—2)深证成分指数的量价背离状态。对照深证成指日线图与相应的成交量剧形图,可以看到2000年年初的量价配合和2月以来缩量创新高的情形,许多市场分析人士从3月开始就预测市场会出现一个中级调整,其主要依据仍然是大盘不能有效放量,这种论调事实上一直伴随着这个史无前例的长牛走势,让人即怀着疑虑又感到惊喜。                                                
    个股方面的情况与大盘差不多,凡是能够持续创新高的股票,鲜有持续放量的情形,从量与价的关系看,量价背离是涨势将近尾声的表现,但实际情况是量价背离越严重,则持续走强的能力越是难以估量。庄家在刻意画线时对成交量的配合方面也相当讲究,因此看成交量时不妨与常规情况背道而驰,赢率反而还要大些(图 1 一 3 )。
                     
    (图1—3)缩量创断高的个股实例。这是2000年上半年沪市10大黑马之一的浙江中汇[600677]的日线图,引人注目之处在于该股4月份以来的表现,突玻盘整区之初该股有过巨幅放量,但是随后却出现长达两个多月的缩量攀升行情,股价以陡峭角度划出一条让人目瞪口呆的上升趁势线,而成交量却是日渐萎缩得接近“锅底”状态,由此可见庄家控盘程度之高。
    看成交量不能只看绝对量,因为每只股票的股本特别是流通股本大小相差甚远,深发展这类大盘股流通盘动辄10.72亿,但像良华实业流通盘只有1124.2万股,隆源实业流通盘只有1350万股,相差近百倍。流通市值相差更远,1999年年末深发展的流通市值为187亿,良华实业的流通市值仅为1.47亿,茂化永业流通市值则为2.29亿,所以仅从成交量的绝对值上发现不了太多有价值的东西来。现在新基金的盘子也相当大,资金流向前几名基本上是这些巨无霸们。除了新股之外,如果在资金流向排行榜靠前位置中发现有中小盘股的名字,那么说明该股成交特别活跃,值得关注。
    “量比”道破个股天机
    在观察成交量方面卓有成效的分析工具是“量比”,它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均值进行比较,排除了因股本不同造成的不可比情况,是发现成交量异动的重要指标。在时间参数上,多使用1O日平均量,也有使用5日平均值的,在大盘处于活跃的情况下,适宜用较短期的时间参数,而在大盘处于熊市或缩量调整阶段宜用稍长的时间参数。
    一般来说,若某日量比为0.8一1.5倍,则说明成交量处于正常水平,股价的波动涨跌互见,从成交量上看难见异动迹象;量比在1.5一2.5倍之间则为温和放量,如果股价也处于温和缓升状态,则升势相对健康,可继续持股,若股价下跌,则可认定跌势难以在短期内结束,从量的方面判断应可考虑停损退出;量比在2.5一5倍,则为明显放量,若股价相应地突破重要支撑或阻力位置,则突破有效的几率颇高,可以相应地采取行动;量比达5一10倍,则为剧烈放量,如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破,涨势的后续空间巨大,是“钱”途无量的象征,东方集团乐山电力在2000年5月的突然启动之时,量比之高令人讶异。但是,如果在个股前期已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量,则值得高度警惕,这波上升行情离曲终人散的日子已经不远了。穗恒运在4月出现的高位放量就明显具有出货的特征(图l一4、1一5、1一6)。
                      
    (图l—4)量比分析实例。东方集团[000811]在2000年1月量比曲线上出现大幅放量情形,当股价在低位时出现较高的全比值常常是股价启动的迹象;3月底股价以高达10多倍的量比显示了一次盛极而衰的情形,随后出现的调整不仅持续了一个多月.而且幅度直达180日均线,月份该股再次启动时的量比趋于温和.但股价反而更有韧性。
                      
    (图1—5)利用量比捕捉买卖时机的实例。大黑马乐山电力[600644]在2000年可谓大放异彩,一个月翻倍的神话为股民们津津乐迸。但是它在5月份早地拔葱般的暴涨并非无连可寻,从该股票日线图上可以看列有三个阶段:3月初的一次巨量突破不仅可以从股价上破180日均线与250日均线这一点判断它的重大意义,而且从量比的角度也可以看出这是一个极佳的买入机会;3月底至5月初股价高位横盘阶段,量比曲戏波澜不兴;5月中旬量比显示成交量再次放大,股价上破盘整区应可视作又一个有效的买入信号。
                       
    (图1—6)量比分析实例。稼恒运A[000531]从2000年1月开始持续了一个长达4个月的慢牛盘升行情,从量比曲线在1一3月平均状态来看,应该可以认定庄家尚无出货动机;但是,当该股在股价涨幅超过100%之后出现巨幅放贵就显然有庄家出货的嫌疑,高位放力量应引起散户的高度誉惕。
    某日量比达到 10 倍以上的般票,一般可以考虑反向操作,在涨势中出现这种异常放量的情形,说明见顶的可能性压倒一切,即使不是彻底反转,至少涨势会休整相当长一段时间,因为在高位出现如此之大的换手率,庄家出货简直易如反掌。在股票处于绵绵阴跌的后期,突然出现的巨大量比说明该股在目前位置承接活跃,显示了下跌动能的彻底释放。
    量比达到20倍以上的情形基本上每夭都有一两单,是极端放量的一种表现,这种情况的反转意义特别强烈,如果在连续的上涨之后,成交量极端放大,但股价出现“滞涨”现象,则是涨势行将死亡的强烈信号,我们将这种成交量的异常表现称为“胀爆”,在有做空机制的股市或者期货交易中,“胀爆”现象的杀伤力相当大。当某只股票在跌势中出现极端放量,则是建仓的大好时机。
    量比在0.5倍以下的缩量情形也值得好好关注,其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象,同时也暗藏着一定的市场机会。散户看量比排行榜习惯于看砍量的个股,对于缩量个股则不加理会,这样就忽略了相当多的信息。缩量创新高的股票多数是长庄股,缩量能创出新高,说明庄家控盘程度相当高,而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票,特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股,常常是不可多得的买人对象。把握已经脱颖而出的个股缩量回调时的买人机会比追高要安全得多。小盘长庄股河南思达[000676]在5月30日放量上攻,6月1日缩量回调十分明显,6月7日再次缩量创出新高,这说明量比缩小的情况下同样存在有利的人市机会(图1一7)。
                    
    (图1—7)缩量回调时的买入机会。小盘长庄股河南思达[000676]在2000年上半年一直牛气冲天,根本上不把大盘的回调放在眼里.其有鲜明的个性。从成交量上看,该股走势呈上升放量回调缩量特征,每次回调时都是一个买入的绝好时机,特别是在5月份的加速上升阶段,从成交量的萎缩可以判断股价的下跌属回调性质,因而可以增强买入的信心。
    涨停板时量比在1倍以下的股票,上涨空间无可限量,第二天开盘即封涨停的可能性极高,在2000年春节后的一波网络股行情中,上海梅林、ST海虹、综艺股份都是在缩量甚至于接近无量的情形下连续拉涨停板的,从量比看涨停板的力度是相当准确的,量比越小说明上冲能量越充足。跌停板的情况下,量比越小则说明杀跌动能未能得到有效渲泻,后势仍有巨大下跌空间(图1一8、1一9)。
                     
    (图1—8)缩量滩停板的实例分析。ST海虹[000503]大概算得上是2000年最疯狂的股票之一,在网络股高歌猛进的狂热中,它一度被市场分析人士列为最有希望成为又一只100元股票的超级大只马,它基本上是以一开盘就涨停的方式攀上83元的高位的,庄家操盘手法比期货交易中“遥空”行为还要凶狠。请注意从2月份连续涨停期间的成交量呈严重萎缩状态,说明市场追涨的热情几近疯狂,同时也反映了庄家预期目标还远未达到。
                     
    (图1—9)缩量跌停板的实例分析。ST渝钛白[000515]击穿180日均线与250日均线之后呈土崩瓦解之势,连续无量跌停说明市场信心彻底崩溃,杀跌盘蜂拥而出但由于买盘稀缺造成下跌动能无法充分演泻,说明后势下跌空间巨大。这种情况一般出现在个股突发灾难性利空之后,多数会就此一欲不振。因而,一旦投机性本来就很大的ST、 PT 股票出现这种情形,还是坚定不移地平仓为好。
    无量阴跌的暗示
    在股市里,大盘和个股处于高度亢奋或疯狂跳水的时间总是短暂的,常呈现在我们眼前的是相对平静的盘面,如同风和日丽时的大海。由于市场运动的方向无非就是上涨、下跌和横向盘整,那么,市场处于上涨趋势的时间相对来说也短于下跌与横盘的时间。在很多交易日中,我们可能会碰到大盘和个股阴跌不止的情形,其中无量阴跌的交易日最让人无所适从。市场已经下跌多日,最快速的下跌阶段告一段落然而期待中的止跌回稳并未出现,投资者对后市开始动摇,有些人担心这绵绵阴跌会继续下去而忍不住斩仓,市场普遍处于悲观之中。但是,在大盘处于无量阴跌时,常蕴藏重大的转机,特别是成交量极度萎缩时,行情会出人意料地一跃而起,这就是耳熟能详的“地量地价”,1999年上证指数处于1047点时地量出现,结果“5.19”行情就此催生,1999年年底的地量同样孕育了2000年历史性的大牛市。因而,对大盘经过长时间下跌之后的无量阴跌应保持戒备,熊市思维应及时收起,谨防大盘突发性反转而打自己一个措手不及(图l一10、l一11)。
                     
    (图1—10)“地量地价”出现在上证指数中的情形。1999年5月19日应该可以算作是中国胶市的一个里程碑,也就是从这一天开始,一个真正意义上的牛市出现了,它不仅改突1999年的股市地图,而且把这种影响延续到了2000年。但是就在这一天之前的近两年时间里,股民们一直在熊市中旅熟,从极度英缩的成交量上我们可以看到人气的稀薄和市场信心的沦丧。因而,绝大多数的股民发梦都不会想到一个跨世纪的牛市正在聚积能量,并选择了般市中最灰暗的一天喷薄而出。所以说,在最悲观的时候,机会常会悄悄来临。请注愈圈表中1047点与1756点对应的成交量。
                      
    (图1—11)“缩量阴跌”出现在深证成指上的情形。仍然关注1999年5月19日前后的股价与成交量变化,股价的绵绵阴跌不仅击穿了180日均线,而且快速跌破了年线构成的最后一道防线,技术面的渗淡可以想象。但是,如果从成交量不断萎缩这一现象来看,大盘最后一跌的可能性仍然很大,所以说,重大转折点并不是从天上掉下来的,它还是有迹可寻的。
    个股方面的无蛋阴跌所暗示的变化似乎还要复杂一些,应根据个股的历史走势区别对待。一般来说.有三种情况:
    1、无量阴跌之前被充分炒作的个股,从图表上可以清晰地看到该股从庄家吸筹——洗盘——拉升——充分派发一直至彻底弃庄的运作过程,激情过后阴跌绵绵无绝期,此类个股说明庄家已经全身而退,即便有行情也是半年到一年的时间之后才能真正有所作为,弄不好长期乏人问津。对待此类股票,安全的策略应该是避而远之,切不可因为它回调幅度过大就草率介入搏反弹。曾在“5.19”行情中大出风头的西安民生、鞍山合成、郑州煤电、蓝田股份等一大批庄股英雄如今安在?而2000年年初被庄家推上圣坛的上海梅林、综艺股份、亿安科技何日重回散户们的家园,同样让人引颈盼望,它们无里阴跌的道路还要走多远(图l—12、l—13、l—14 )。
                      
    (图1—12)无量阴跌个股实例分析。亿安科技[000008]对于2000年的中国股市来说不仅是一个神话,而且还是一段无法被省略的历史,全中国的股民都被它不讲道理的狂飙所震撼,甚至于在媒体的胡吹瞎捧之下这只毫无理性的庄股俨然速成为开一代风气的英雄,只可惜激情难再好梦易醒,春花尚未洲谢,“亿安”却一头栽下来,从126元的天价起算,贵为“百元神股”的身价,如今已打了五折有余。留意该股创下历史高位之后“一江春水向东流”式的绵纬阴欢,成交量几乎可以忽略不计。此类被过度炒作过的股票还是敬而远之为好。
                       
    (图1一13)无量阴跌个股实例分析。上海梅林[600073]一度是网络股的领军人物,它本来是家食品制造企业,只因沙足电子商务而身价倍增,成了新经济的代言人。最近关心该上市公司的嫌体报道说,它的网上交易相当火,最好卖的是大米,一天能卖10吨,主要是利用黄包车送货。看来新经济也得靠三轮车帮忙才玩得转。请留意它从2月底开始的无量阴跌,被套牢者恐怕会有一种锈刀子割肉般的疼痛。如果电子商务还是停留在网上卖水卖米的水平,网络股的价值回归之路还将漫长。“天长地久有时尽,此恨绵绵无绝期”,应小心提防庄家利用新经济布下的陷阶。
                     
    (图1一14)被充分炒作过的个股无量阴跌举例。综艺股份[600770]也属于那种被所谓“市梦率”撑起来的新经济股票,从股价走势图上可以看到,它在一个月的时间里走完了别的股票也许一年都难以走完的上升之路。但是,高潮过后必有空虚,以64元的峰位观之,让人感叹“一半是火焰,一半是海水”,真个是股市如戏,戏如股市。
    2、无量阴跌时该股尚未经充分炒作,前期有庄家反复吸筹痕迹,间或有庄家的自拉自唱,但可以判断庄家并未出货,这类股票突然的无量阴跌给人有此地无银三百两之感,它有意避开市场的注意力,为随后的拉升寻找一个恰当的契机。此类无量阴跌个股可以寻机介人分一杯羹。
    3、一直都处于低位,从来都没有被市场热炒过。这类股票多为股性很差的冷门股,其中不乏绩优白马股,但若非超短线持股,涉足这类股票应当重视它跌到的价位是否具有足够的诱惑力让你不惜为它等到地老天荒。当然,低价股也会有被庄家盯住的时候,如果一只从来就没怎么动过的股票突然如睡狮初醒,是应该重新打量一番的,切不可一本老黄历看到底。
    持续放量大有文章
    成交量的变化往往比股价的涨跌还让人牵心,所以股市里有见价先见量、量在价先之说,这确实抓住了问题的本质。对成交量的悉心研究正日益成为一种风气,而且是一种健康的风气。庄家可以在股票的图表上画线,但因为成交量的存在令这种画线的意图变得越来越难以掩饰。有人说多深的水养多大的鱼,成交量问题现在还是一个庄家强弱的重要标准,超强庄家不仅把玩中小盘股于手掌,甚至推起一般庄家望而生畏的大盘股来都不在话下,现在的做庄趋势似乎正在朝大盘股挺进,一只庄股的成交量甚至影响到大盘指数的走势。股票的瞬间放量有时都会引来市场一片惊呼,持续放量的影响就更加不用说了。虽说个股的放量与庄家的活动密不可分,但大凡做庄的还是会密切关注大盘的,放量依大盘的不同状态也表达了庄家不同的心路历程。大盘处在强势中的个股持续放量。庄家或其他机构由于身躯庞大所以腾娜不易,出货始终是他们的一块心病,而庄家的惯常做法就是跟散户的思维背道而驰,大盘处于强势时,庄家极有可能顺水推舟拉高股价并吸引散户的追高盘涌人,大盘走得强劲时,散户中见好就收的毕竟是极少数,那么,持续放量中的卖方不大可能是散户。若在个股拉升的初段持续放量,因为账面利润有限,庄家出货的可能性极小。简言之,大盘处于强势时,个股的低位持续放量是跟进买人的时机,个股处于一波大幅上涨之后的高位盘整并随大盘放量上升或放量滞涨,量比达 10一15倍,是庄家出货的信号(图l一15)。
                      
    (图1一15)持续放量个股实例分析。西安饮食[000721]并不是被庄家玩得很疯的那类股票,但是它在2000年3月底至4月初时一段持续放量的过程颇有典型意义,对于这类前期放量不明显并且在有较大升幅之后突然持续放量的股票应保持戒备,如果持续放量但股价冷涨,则庄家出货意图明显,应退出现望。
    大盘处在弱势中的个股持续放量。评价一个人意志力何如不是看他在顺境中的表现而是在逆境中的所作所为,而一只股票的庄家是否强大,或者是否有长庄的打算,大盘在下跌时有时会水落石出,有几分沧海横流方显英雄本色的味道。完全不顾及大盘的萎靡走自己的独立行情的庄股,一般来说除了庄家实力之外,还说明该庄家来头不小。该类股票只要不是处于高处不胜寒的珠穆朗玛峰之上,值得重仓介人(图l一16、1一17)。
                     
    (图1一16)逆势放量个股的实例。甘长风A[000552]是深市一家很平常的中盘股,业绩较差,主营家用电器、视像产品、通风设备及其配套产品的生产销售等。但是正是这样一只业绩不好、形象一般、不显山不落水的股票却在2000年上半年走势强劲,以标准的五浪结构完成了200%的上涨。在l999年年底,这只股票出现了一段逆势反弹的走势,后来的超强走势其实源于这段反弹行情。从MSD图上可以看到主力利用大盘下跌的有利时机,借反弹行情逆势吸货,时间长达1个月;从成交量图上可以看出成交量从1999年11月15日开始较前期明显放大;正式启动前照例有一个下跌过程,并从形态上看形成了一个双底形态。这只股票值得人关注的地方与最后形成什么形态无关,不管风高浪大敢于逆势吸货的庄家,而是这段逆势吸货的走势。不但说明其决心较大,志在高远,而且往往说明背后有题材支持。
                     
    (图1一17)逆势持续放量个股实例分析。银广夏A[000557]在2000年的股市中成为西部板块中的一匹黑马而受到热烈追捧。从日线图上我们可以观察到该股在1999年下半年曾经出现过与大盘缩量阴跌形成鲜明时比的逆势放量情形,可见主力收集筹码的工作集中于该段时间。独立于大盘走势之外的个股值得特别关注,大盘低迷时敢于逆势放量的个股,后续题材一般会相当迷人。
    第三节  “骤动”的股价
    股价弃动“七情”上脸
    最近证券报刊纷纷刊载一些当日股价出现异动的个股资料,确实有利于帮助散户追踪活跃的股票,提高看盘效率。但是,报纸上出现的异动股都是在事后才发现的,时效性比较差,股市里的事后诸葛亮不少,真正有前瞻性眼光的人却不多。
    从当日涨跌排行榜上,我们可以很容易地看到哪些股票在涨,哪些股票在跌,问题是有近千只股票,可以把人看得眼花缭乱晕头转向,如果看行情都看不过来,那么分析与思考交易策略的时间就会更少,从某种意义上说,应该是用脑看盘而不仅仅是用眼看盘。
    一般来说,当大盘处于强烈的上涨趋势时,应重点关注涨幅超过大盘涨幅的股票,例如,当指数涨幅达到3%以上时,个股中涨幅低于3%的便可以忽略。因为强势股的一个重要特征便是当大盘上涨时,其涨幅超过大盘,不能跑点大市的个股要么是弱势股,要么就是仍处调整中并且近期没有机会的长庄股。如果觉得涨幅超过大盘的股票仍嫌过多,也可以自己设置一个“过滤器”:只有涨幅超过大盘指数涨幅一定幅度的个股才纳入重点观察的范围,这样在涨跌排行榜上只有涨幅高于大盘指数+2%这个门槛才当做重点,极大地缩小了对个股价格变动的考察范围。突出了看盘的主次。
    当大盘处于下跌趋势中时,则重点关注在弱市中还能飘红的个股,特别是大盘处于恐慌性下跌时,能微跌或者持平已属不易,若能逆势上涨则非强庄股莫属,所以在大盘走弱时,看盘可以发现真正的强庄股,这对于分辨庄股的股性强弱有重要的参考意义。强势股在大盘走强时能跑赢大市,在大盘走弱时则呈现良好的抗跌性。国内股市即使在最不景气的时间里都会有超级黑马跑出,1999年年初的股市低潮中,就有像研硅股、中兴通讯大唐电信这样的逆势英雄横空出世,直到现在,这些昔日的“另类”依旧强势不改,堪称强势股中的“长青树”。
    单日振幅排行榜上可以发现剧烈波动的个股,而这类股票往往正是一段时间市场中的热点,其动向颇引人注目。振幅巨大的原因,其一是庄家为摆脱跟风盘而进行残酷的洗盘,以便为后面的进一步拉升创造条件,意志不坚定的散户常被上下翻飞有如“蹦极”运动的波动吓住,场外的只顾着欣赏.场内的纷纷低位割肉,这正中奸庄的下怀。6月初长期潜伏大黑马乐山电力和中海海盛[600896]多次玩弄巨幅振仓把戏,结果大多数散户都在中途被洗出;其二便是庄家去意已萌,在有巨大浮动利润在手的情况下,利用振仓掩人耳目,迫不及待地趁机出货。龙年春节后展开的网络股行情,多数涨幅已经翻倍的股票就是利用巨幅振仓达到货目的。光明家具、西单商场电广传媒中信国安等股票就是在市场一片叫好声中振荡出货的。
    要判断主力振仓的真实意图,不仅要结合成交量来看,还要根据目前价位距离庄家建仓的平均成本区高低来综合判断,一般来说,股价脱离成本区不到30%的幅度就进行放量巨幅振仓的股票多数只是拉升途中的洗盘动作,因为庄家在这样的高度出货几乎无利可图,洗仓实为拉升做准备;当目前价位高于庄家建仓成本区(拉升前的放量密集成交区)50%以上出现巨幅振动时,应警惕庄家趁机出货,特别是当股价相对于启动前的价位已经翻番的情况下出现的放量巨幅振荡,机构出逃的风险可以说是一触即发。据观察,主力机构控盘的股票,倾向于将股价翻倍,巧合的是,有相当多的庄股见顶的位置恰好是在股价从低位启动后的一倍幅度。因而,当某只股票已有100%的涨幅后出现剧烈振荡,则平仓的要求高于一切。
    3分钟或5分钟内最大涨幅与最大跌幅排行榜对于发现异动股也是非常有用的。在深沪两个市场的上千只股票中要及时地留意到哪只股突然拉起哪只股又突然下跌难免顾此失彼,巧用3分钟内最大涨幅排行榜可以捕捉到突然启动的个股,这类突然冒尖的股票多数只是昙花一现,主力心血来潮地表现一下,并没有真正启动的意思,往往略一露头就不见了踪影;但是,当一只股票不断地出现在排行榜前列或者在该榜前5名位置上保留的时间足够长,就应重点关注了,如果成交量的配合恰到好处,股价突破某个阻力位,就可能是人市建仓的早期信号。3分钟最大跌幅排行榜可以观察强势股的回调速度,如果是股市中的领头热点整体快速回落,应警觉大盘是否会因此发生重大转折。3分钟或5分钟的涨跌排行榜还有一个重要意义,即观察板块联动情况,有时主力在盘中突然启动某个板块的部分龙头个股,并带动其他相关股票的联动效应,这种情况在越短时间的涨跌排行榜中表现得越明显。在尾市中突然呈现的板块联动特征对第二天该板块的走向影响颇大,这一般是超级主力发出的暗示性信号,值得好好推敲。
    结合3分钟涨跌排行榜,我们观察15分钟K线图。15分钟图上的支撑与阻力一旦被突破,则日线上随后出现破位的可能性相当大,因而,15分钟图表上的突破信号可视作日线破位的先行指标,利用这种短时间尺度的图表,配以移动平均线的交叉信号,不仅适宜短线建仓,中长线的入市计划都可以利用它作参考。盘中突然启动的股票产生突破信号的机会很大,值得重视。
    分时图的最大意义在于它非常细腻地描述了股价运动的轨迹,保留了许多珍贵的市场细节,尽管有人不喜欢未经过滤的价格信息,但是它们“原汁原味”别具风情,对于与市场贴得很近的分析者来说,分时图同样不可缺少。从分时图上可以看到日内交易的多方面信息,比如价格上涨或下跌的斜率,成交量与股价比较步调一致并且角度平缓的上升一般较为可靠,说明上升势头比较结实。而盘中交易分时曲线混乱的股票较易出现骗线,特别要警惕尾盘突然直线拉起的股票,当日收市价的可信程度不高(图1一18、1一19、1一20)。
                     
    (图1一18)尾盘急拉个股实例分析。五矿发展[600058]似乎有拉尾盘的啥好,有一段时间让人怀疑它是否被新基金重仓持有,为了每周公布的基金净值比较好看而在尾盘拉高股价掩耳盗铃,这种猜浏看来不无道理,上图为2000年1月21日的分时走势困,大半个交易日都乏善可陈的该股在下午的后半部分交易时间里突然拔地而起,让人颇为疑惑于它的“诚意”;惊人相似的一幕还止现在7月14日的分时图上,位得一提的是,l月21日与7月14日均是星期五,因而可以认为不是巧合.
                    
    (图1一19)尾盘急拉个股实例分析。中纺投资[600061]的走势比较沉闷,像这种盘子小业绩也不错的放共大多都绝得比较“癫”,可是它却稳重有余而活力不足,偏尔拉一下,但接下来又牛皮好几天。这类股票尾盘急拉令K线图表上出现诱人的长阳,但是水分较大。注意看图中14:30一15点之间的交易情形,它高粗的尾巴恰似孔雀开屏,只可观赏,读防被它迷惑。
                       
    (图1一20)尾盘大幅拉开的实例。超声电子是深市一只著名的中价科技股,主营超声电子仪器、仪器仪表、电子元器件、电子材料、通讯、家用电器和电子计算机产品等。盘子较大,业绩一般,妙作题材较丰畜,所以股性较好。这是该股票在经过“5.19”行情炒高并出现大幅下跳后即将见底前的一次反弹行情。股价在这一天的走势中都处于无量窄幅波动的状况中,呈现散户行情的特征,属于非常平常的走势。不平常的是在尾盘临收盘前几分钟内突然出现放量大幅拉高的走势,股价碰到20日均线,第二天升势没有继续,但随后股价出现横盘走势。股票出现尾盘拉高走势的成因非常复杂,在低位或下跌过程中出现通常视为普通的,短暂的反弹行情,一般不参与。
    在分时图上应留意那些几十手单就将股价拉高或打低一大截的股票,在庄家控盘程度较高的小盘长庄股中经常见到这种现象,这或许就是庄家在拉升前的试盘动作,如果这种情况频繁出现,则可以肯定不是偶然现象,应将该股列为观察对象。交易不畅,成交断断续续,有时间隔好几分钟才出现一笔成交,这种情况如果发生在大盘成交量严重萎缩的背景下有可能是正常现象,但是,在大盘成交活跃或者该股曾经一直很活跃的情况下,该股出现成交稀疏的表现应推测它是否属于被庄家绝对控盘的股票。
    价不惊人誓不休
    股市中最让人热血沸腾的一幕就是股票涨停板,不管是自己买的股票涨停板了还是涨停的股票跟自己不沾边,总之每日交易中的涨停个股都会难以抗拒地吸引我们的目光,无法避免地成为股评家的热门话题。能经常性地拉涨停板的强势股票被视作是市场中的英雄,部分强庄股就有动辄封涨停的爱好,特别是一些“不怕做不到,就怕想不到”的网络股,连拉10个8个涨停的并非个别,令人记忆犹新的东方明珠厦门信达、ST海虹、泰山旅游翻倍速度之快涨停之多可以用“疯狂”来形容,它们的疯狂表现将许多人梦寐以求的一夜致富的神话变成了现实,难怪散户们一见面就会问:“你买的股票涨停了吗?”不过,戏法人人会变,巧妙各有不同。同样是涨停板,但意义可以南辕北辙,不加分析地见“停板”则喜的态度也是相当危险的。连拉涨停板的股票一般是属于“过把瘾就死”的那种急性一子,行情来也匆匆去也匆匆,能跑上一两个月就不错了。但我们见得比较多的则是神经质般地涨一个停板,当散户们翘首盼望第二个停板出现时它却再也没有下文了的股票。考察一下国内股市中的长庄股们,大多并没有连拉涨停的习惯,有些甚至于连偶尔涨停一下的日子都不多,不温不火地骑牛上坡。所以说,对涨停板要透过现象看本质。一开盘就涨停板或者开盘后几分钟就涨停并且有大买单封死直到收盘的股票,一般是刚刚跳出来的大黑马,庄家态度坚决,后市连续拉涨停的可能性很大。这是真正因为市场累积了巨大的涨升能量造成主动性买盘空前活跃而形成的涨停板,值得短线介入。2000年5月底和6月初出尽风头的莱钢股份[600102] 5月23日突破前期盘整区(6一7元附近)只用了12个交易日股价就已翻倍,期间就是以多个涨停板的方式进行拉升的。江西水泥、中海海盛在6月上旬均出现过强硬的涨停板,事实证明它们都维持了数天的急升行情。
    盘中一直维持在某个狭窄的区间里横盘或者呈振荡攀升状,成交量温和放大,临近尾市才急拉到涨停板位置并最终封住涨停的股票,虽然做“秀”的成分颇大,但它仍算得上走势强劲的股票,只是还没有强劲到一开盘就封停的程度。还有一种情况是庄家实力不够因而腰杆子不硬,担心一开盘封停板封不住,所以选择尾盘封涨停以达事半功倍的效果。6月7日氯碱化工全天均在12.40元附近横盘,直到当天下午2点20分才放量拉到13.20元涨停板位置并封住。同一天桦林轮胎全天处于上涨5%状态,下午2点30分之后急拉封停板。这种尾盘封停板的股票追高宜慎重,只能当做一般的强势股来对待。开盘不久涨停但涨停板被反复打开并在涨停价处挂有大卖单的股票可能是最不“诚恳”的涨停板了,这一般是庄家急于出货的典型表现。这种涨停板的欺骗性表现在如果不看买卖挂单的情况,就会误以为停板一直是封住的,因为成交价始终都是停板价,成交量的增减情况一被忽略,就难以辨别真伪了。遇到这种情形,有单的一般应从中退出观望,没有介人的应尽量避免追这种涨停板。6月7日我们观察到ST吉轻工就属于这种情况,开盘不久涨停板并封住,但盘中反复破盘,出货迹象明显。前期炒作过度,股价处于明显的下跌趋势中,因超跌引发涨停板的“过气”庄股,看似来势汹涌,实际上不过是纸糊的老虎。有些甚至是回光返照式的最后一跳,此类股票只可观赏,不宜心存幻想低位接货。 6月7日,前期被爆炒过的津劝业[600821]突然放量涨停,引得散户一片大呼小叫,但是仅仅热闹了一天,接下来是两根长阴。四川长虹这两年无论股价还是业绩都是“王小二过年一年不如一年”,但是它偶尔也来一个貌似强劲的涨停,结果总是一波低过一波,让盼着咸鱼翻生的股东们直恨自己“心太软”。

第四节  你看你看庄家的脸
    有人将炒股的成绩简单地归结于对庄家动向的把握,有“内部消息”或宣称与庄家有联系的人不仅是一种优越感十足的“上等股民”,而且还是对金钱无限热爱的弱势散户争相追捧的股市明星。跟在物资短缺年代能搞到外汇券或进口电器的人一样,都是有能耐的表现:我们一边在诅咒那些有恃无恐巧取豪夺的市场操纵者们,一边又热衷于打听他们的蛛丝马迹猜测他们的喜怒哀乐,尽管大多都是捕风捉影或者育人摸象,但乐此不疲的人大有前仆后继之势。这样就出现了一种奇特的买卖方法,那就是既不看基本面的消息也不看技术上的交易信号,一切惟庄家马首是瞻,只要有自认为值得信赖的人捎来了庄家的信息,那就好比是听到了十月革命的一声炮响,买进的果断与坚定绝对不亚于战士的冲锋陷阵。
    所以庄家是一个让散户既畏之如虎狼又爱之如妻子的“怪兽”,恨时咬牙切齿爱时刻骨铭心,但是,如果说恨也是爱的一种极端表现形式的话,散户们还是热爱庄家的,只是有时用的方式不同罢。的确,在一个庄家翻云覆雨的市场里,你要想保持“高贵的气节”真是一件困难的事,不向庄家屈服简直比不向金钱低头还要难,偏偏大伙谁都跟钱没仇,股市里三夭两头就有跟对了庄发了财的人,不由得你不服气,你趴在图表堆里折腾了大半夜还不如啥都不懂的傻大姐,人家歪打正着跟上了个强庄像是跟着抢了回银行,赚钱跟玩似的。渐渐地有了分析般市就是分析庄家之说,想必不会有太多的反对意见,除非他老人家是索罗斯巴菲特。
    战胜庄家的豪言壮语喊了好几年,当初曾让多少热血散户心潮澎湃夜不能寐,以为受了庄家这么多年的压迫,终于有人要击败庄家,让那些骄傲的心也去经受一番被散户蚕食得支离破碎的痛苦吧。但读了一大堆关于如何战胜庄家的书之后才发现自已像是被人拽着在原地转了几十个圈,庄家的影子没找着差点连自己姓甚名谁都不记得了。挨了庄家无数耳光,捂着腮帮子还得找庄去,那新仇旧恨只好等到自己一朝也成了庄家时再报不迟。
    庄家不露头,神仙也发愁。去哪里找这集魔鬼与天使于一身的庄家呢?靠打听庄家消息来跟庄的股民大有人在,暂且不论这道听途说的庄家动向到底有几分可信度,一般连个道听途说都没机会接触到的散户靠什么去追踪这神龙见首不见尾的庄大爷呢?好在这神秘的庄家再怎么天马行空他还是得生活在大气层里,再怎么不露痕迹还是得在技术图表中上窜下跳,孙悟空腾云驾雾的闹了半夭不还是在如来佛的手掌心里?想想这庄又不是外星人,它在K线图上留下的痕迹不会是UFO之类的神秘飞行物。因而,我有时碰到自称为图上跟庄高手的哥们信誓旦旦地说:“给我一幅 K 线图,我就能告诉你庄家想要于什么。”就差不多真的全信了他们。这不一定真的有效,但舍此似乎别无他法!
    庄家送钱,巨幅低开
    我们经常会遇到某只股票在集合竞价阶段莫名其妙地跳空低开,在接近跌停板的位置大手笔成交,然后在极短的时间里又被轻轻拉起,不仅回到昨日收市价附近,而且还有可能直接就往上攻,弄得散户们一阵子莫名惊诧。起初以为该股票出了什么重大利空,庄家不计成本弃庄而逃,然后又猜测可能是庄家为引起市场注意而故弄玄虚。但我们所见到的仅是表象,据反复观察,此类“峭极”游戏极有可能是主力在给关系户们送钱。凡是在股市中做庄特别是做长庄但无事者,多数都是有后台的机构或个人超级大户,由于这做庄的事儿多少还是属违法犯罪,认真查起来弄个“操纵市场罪”并非不可能。真是一物降一物,庄家也有方方面面的关系要打点,送现金,送的人收的人都不放心,双方一约定,某月某日某时某分,挂单于某价位不见不散,庄家于是低卖高买,给关系户们输血,这比送现金实在安全得多。送钱的时间多在开盘的几分钟之内,多数散户还没回过神来机会就“轻轻的我走了,正如我悄悄地来”。在庄家送钱的机会出现眼前时,只有眼急手快的人才能浑水摸鱼大占庄家的便宜。发现这样的机会其实并不难,如果一只尚未充分炒作的股票在没有任何利空消息的情况下突然被人为砸到跌停板附近开盘并在某个价位发生巨量成交,庄家送钱的迹象就相当明朗。如果能跟进抢点筹码当然是最好的了,即使没有来得及参与也不要紧,这至少说明该股票将会有巨大的潜力,很可能是即将进入主升浪的强庄股。(图l一21)
                      
    (图1一21)被庄家大幅度低开后强势拉起的个股实例。通化金马[000766]是深市一只业绩优良的大盘股,主管中西原料药及制品、生物化学制剂。股价自1999年底探底以来,一直处于箱体运动中。 2000年4月18日是职工股上市日,此前股价触摸箱顶后处于弱市下跳过程中,4月17日一度跌破半年线并威胁年线。4月18日股价带巨量以9.7元开盘,一举击穿10元整数关和年线,正好处在前期盘整箱体的底部,并立即放量反转,大福拉升,全天处于强势上涨过程中,并最终以派停报收。庄家不同,个性各异,这种喜欢玩心跳的庄在般市中并不罕见。通常在相对低位出现大括低开的情况,庄家送钱的价况居多。但要把握这种机会并不容易,不但要劫快,还要反应快,判断准确,行为果断。
    庄家洗盘,无量破位
    庄股在市场中的表现多数会一波三折好事多磨,跟庄一族要有先下地狱才上天堂的思想准备的。一帆风顺的庄股并非没有,只是可遇而不可求罢,喜欢玩一把刺激的人是相当享受强庄股那种上天入海的惊心动魄的,这跟坐过山车的感觉是类似的。有心脏病和高血压的人不适合玩这种游戏。
    庄家在控盘过程中始终都会与散户玩猫捉老鼠的游戏,但是玩法各自不同。就拿洗盘来说,有的庄股会局限于某一个箱形之内,以不破坏图表上的既有趋势为前提,但也有的庄股则极尽坑蒙拐骗之能事,无量破位就是其中比较阴险的一种。庄家进驻某只股票,保密功夫再好也难免会天机外泄,所以说发现庄家吸筹并不是一件难事,买到庄股也容易得很。但玩庄股多数跟骑上了一匹野马的滋味差不多,弄不好就会被它摔得鼻青脸肿,顶住了最初一段令人心惊肉跳险象环生的时间,说不定一匹千里马就牵在了你的手里。要说如何才能咬定庄股不放松,我的体会是,你得像一小块牛皮糖一样粘在庄家的牙缝里,否则他就是随便打个喷噢也会把你喷到九霄云外去。
    无量跌破低位平台。这种情形出现在庄家完成长期吸筹即将进人拉升阶段的关键时间里,具有一定的欺编性。一只股票在低位出现平台形态且伴随着成交量的缓慢放大,很容易让人看出庄家进驻的迹象,细心的交易者不仅会关注它的动向,而且还会跟进吸筹,建立低位仓位。庄家不动声色地让股票跌穿这个低位平台,制造无人护盘的假象,当这种下跌以无量的方式进行时,在平台的底部仍有部分激进的投资者会逢低抢筹,而庄家的意图就是要让价格跌到大部分抢筹散户的成本区以下,制造技术上的空头陷阱。无量跌破低位平台的险恶之处在于一切看起来像是市场自己在调节,而不像放量破位给人以庄家刻意诱空的印象,散户以为该股没戏了纷纷割肉逃走,庄家图穷匕见,股价一飞冲天,一般不给散户再留低位建仓机会。(图1一22)
                       
    (图l一22)低位平台无量破位的例于。爱建股份[600643]是沪市一只极活跃的股票,主营投资经营房地产业、对外经济贾易、金触信托、工业、商业、服务业等各类经济事业,具有多种题材,长期有主力介入炒作。1999年3月前后,在经过长期下映后股价出现抗跌走势,构筑低位平台,从MSD图上可以看到有明显的主力介入迹象。但是,由于这只股票长期处于口碑较好的状态,一出现低位平台就引起各方面的广泛关注,各路股评家纷纷推荐,主力拉抬的时机开不成熟。随后遇到了著名的导弹危机,主力顺势开始反向做空,无量突破低位平台向下,直至“5.l9”行情才随金融板块大幅上涨。
    无量跌破高位平台。强庄股经过一波快速拉升之后,会构筑平台调整形态,由于市场预期中该股还会有一波上涨行情,所以在这个阶段吸货的散户不在少数,股评家们最擅长推荐已经跑出来的庄股,若该庄家并没有长庄打算,那么在主拉升阶段就会开始派发,在高位出现平台时出货的也大有庄在。若高位出现放量跌调整平台,很可能形成头肩顶、三重顶等杀伤力极强的转势形态;但属无量跌破调整平台的庄股,一般来说,该庄家完全控盘的可能性很大,无最破位反映了主力摆脱跟风盘的意图,随后再拉一波应是短时间内一触即发的事,这类股票最终演变成长庄机会很大。
    庄家出货放量跳水
    散户中常流传善庄与恶庄的说法。所谓善庄者,指某庄吸筹拉升从来都中规中矩,上涨时常沿上升趋势线或30日移动平均线缓慢并坚定地攀登,进二退一,不急不徐,很少封涨停板更不会有事没事砸个跌停让你心碎了无痕,出货时也是走一步停一下,让反应最迟缓的老爷爷老奶奶也能从容出货,或者就一涨多年让任何时候人货的人都不会被套,简直就是股市里的雷锋同志,再不就是慈善家一不留神跑错了地方。恶庄就完全是另外一副嘴脸了,吸筹时还算“我很丑,可是我很温柔”,一旦玩起洗盘来就凶相毕露,什么恶招损招都使得出来,常弄得天怒人怨。一旦浮利丰厚想出货时,不借杀鸡取卵落井下石,放量跳水是该类庄家心狠手辣的突出表现。放量跳水的庄股强烈表现了庄家急不可耐坚决出货的意图,也可能有突发性的利空即将出沪,由于某内幕信息被庄家先行获悉而不计成本逃跑,都有可能成为跳水的导火线。遇到庄股放量跳水的情形,应该忘记自己的人货成本抢先杀出,在第一时间认赔出局的代价是最小的,如果总是希望价格回到前一个高点再平仓,说不定就会泥足深陷难以自拔(图1一23)。
                       
    (图1一23)庄股放量跳水的实例分析,云南马龙[600792]是沪市一只“袖珍型”庄般,总股本只有5100万,流通盘只有1500万,主营业务是黄磷、磷酸等磷化工产品、水泥等建材产品的生产销售,业绩较差。由于盘小易控盘,又有所谓民族概念等妙作越材,很为庄家所青睐。观察其近一年来的走势,清楚地看出所谓强庄股的几个重要走势特征:1、逆势建仓,通常是在大盘下映过程中率先止跌,逆势反弹,在反弹过程中初步吸筹;2、波段上升,并维持长期强势;3、调整通常以横盘为典型特征,待均线粘合后伺机拉抬;4、走势喜欢逆大盘而动;5、最后的出货通常以跳水方式结束.这只庄股的波段性质特别明显,有兴趣的读者可以看它近一年的走势图,其波段操作的买入点机会把握可以参考一阳穿三线、MSD等章节内容。庄股出现逆势股性后,在这里需要特别说明的是逆势出货的过程, 最后的出货过程通常是在大盘指数上升的过程中以大幅下跌的方式出货,这是操作所谓强庄股特别需要注意的地方。不要以为逆势走强的个股在大盘造好后都会继续拉升。同时值得注意的是:如果逆势跳水的庄股较多,要赞锡大盘的上涨掩护了大主力拉高出货的动作。
    放量跳水的庄股常常是在事前没有任何征兆的情况下突然袭击,散户面对这种局面多数会不知所措,因为由对一只庄股的认同到对它的彻底否定是需要极大的勇气的。惯性思维还表现在场外散户会趁低买人的行为上,按理说一只庄股被市场认同之后,庄家放量出货会被看作是高位洗盘的惯用伎俩, 1999年下半年的有研硅股、中兴通信以及2000年上半年的上海梅林、综艺股份、泰山旅游都有人在庄家放量下跌之后“逢低”买进,结果他们发现曾经力拨山兮气盖世的股市霸王们早已雄风不再,如同做了变性手术的男人(图l一24、1一25)。
                     
    (图1一24)庄家出货放量跳水的个股实例分析,永安林业[000663]自1999年7月创下22.72元的历史高位之后便一撅不振,即使是在大盘牛气冲天的2000年上半年,它的表现仍令人倍觉凄惨,不仅未能分享大牛市所带来的丰硕成果,还要面时市值不断缩水的痛苦。从图表中可以看到该股有过两次剧烈的放量下跌。1999年年中那次高山坠石般的下跳确定了庄家不计成本坚决出货的基调,从成交量上可以看到其出货决心;2000年2月间股价再次放量击穿被视为生命线的180日均线,市场信心彻底崩清的惨况触目惊心,甚至于多头最后一道防线250日均线也没有挽回它下映的脚步,可见庄家是“王八吃称论铁了心”要弃庄而选的了,完全不顾及做庄的“道德”,作为散户,若不幸碰到这等乌股,逃慢一步都有可能遭受灾难性的损失,所以不可心存幻想。
                      
    (图1一25)放量跳水深幅回调的个股实例分析。科技股的杰出代表有研硅股[600206]早在l999 年“5.19”行情之前就大摇大摆地暴涨过一回,它完全不顾及大盘的弱不禁风而独来独往,当年它在万绿丛中一点红的性感姿态不知迷醉过多少爱做梦的股民。与许多霸气十足的科技股一样,它也有“大腕”脾气:涨起来气势磅礴,跳起来也是气势汹汹。大家留意它在当年7月份和9月份的两次深幅调整,几乎都是从高位放量下跌开始的,由于回调福度很深,因而值得散户誉惕。
    急拉缓跌为哪般
    有人说庄家的心思散户你别猜,你猜来猜去也不明白。但是散户们还是不信这个邪,俗话说世上没有不透风的墙,说到底你庄家也是一些俗人,钱再多也成不了仙,虽然多数时候咱散户一思考庄家就发笑,可有些时候散户一逃跑庄家也烦恼呀。不拿散户当股民是愚蠢的,一个日益成熟的股市就是一个再强的庄也不敢为所欲为的股市——不仅是因为市场监管机制的完善,散户的逐步成熟将令庄家的行为渐渐趋于谨慎。那种庄家登高一呼散户应者云集的时代有一去不复返的可能,这几年因为做庄失败而倾家荡产甚至自杀的事也时有所闻。现在散户的心智与技巧日益成熟,而做庄的水平也在提高。我认为能让人不怎么费劲就猜到其意图的庄家一定是相当拙劣的,现在看来不能把自己尽可能隐蔽起来的庄股大多愚不可及,而要想不显山露水的最好办法莫过于尽量用较长的时间加上足够的耐心,目前流行做长庄可以说是顺应了这一趋势。与放量下跌相比,股票的急拉缓跌要“艺术”得多,或者说更显阴险狡猾。这种市势大多出现在庄家的出货阶段,其特点表现为某天突然拉出一根巨大的阳线,当市场的目光被它所吸引时强势却不能再接再厉,随之而来的漫漫阴跌可能将长阳尽数吞吃,停损盘的杀跌能量减弱,在这时庄家又恰到好处地拉出一根长阳来,将市场连绵多日的萎靡之气一扫而空,但当被套者心中希望重燃时,股价又归缓跌之途,如此这般来几个回合,被套牢的心中充满了期待,总幻想价格再上一点自己就可以解套,因而不愿认赔止损;短线客们因为有来回做差价的空间而热衷于频繁地对该股买进卖出,庄家所希望达到的效果出现了,出货就不费吹灰之力。这种炒作模式容易为市场所认同,散户持股的信心很足,市场不会出现恐慌杀跌然后数年之内无人敢问津的情形。这种股票为长庄把持的可能性比较大,庄家有极强的耐心陪散户玩。但是,如果一只股票走人了这种急拉缓跌的怪圈,热衷于炒短线的做法不会有太大的获利空,而被套牢者即使有解套的机会也要等待相当长的时间,可以推测庄家以这样的方式出货后,实际上已经完成了一个做庄周期,下一个周期将又是从收集筹码开始,这按庄家的惯常做法会等到这只股跌够跌透。从以上分析可以看出.急拉阴跌的股票原则上是不宜介人太深的,短线尚可一搏,而中长线则保持观望(图1一26、l一27)。
                       
    (图1一26)急拉缓跌个股实例分析,泰山旅游[600756]的狂飙崛起是2000年中国股市的一道亮丽风景线,从山脚下到山顶上高度是惊人的,但庄家大概不仅仅是因为急着观泰山日出才急吼吼地“会当凌绝顶.一览众山小”的吧!当它以2000年沪市第一黑马的形象出现在股民的视线之中时,我们当叹:登泰山而小天下。请注意3月份的放童急拉与随后展开的长达数月之久的缓映过程,庄家有十分丰厚的浮动利润在手之后,接下来要做的就是如何以时间换空间,将纸上富贵落袋为安了。在缓跌之中抢短线有如火中取果、
                       
    (图1一27)急拉缓跌现象实例分析。哈医药[600664]是沪市著名白马股,由于业绩优良加之比价偏低,在2000年股市中大放异彩.图中可见该股从5月开始拉开后,涨幅十分可观,这波主升浪呈现出鲜明的急拉缓映特征,放量快速上升一缩量缓跌调整多次反复,代表了大盘绩优股惯有的稳健个性。
    尾盘急拉“异”味深长
    2000年的中国股市有一个越来越显著的特征,那就是主力对大盘的调控能力可以用得心应手来形容。相比较而言,这之前的沪深股市中玩个股随心所欲的机构不在少数,而对大盘来说,利多利空政策几乎就是惟一的调控工具,所以有人说股市一涨起来就像个疯子,一跌起来就像个傻子,二级市场中缺乏举足轻重的力量。特别是在熊市中,这种力量的缺失造成市场无法形成有效的热点,以致长期以来牛短熊长。这种局面在2000年的股市中已大为改观,一只看不见的巨手正握着涨与跌的闸门,股市呈现出全新的运动模式,就像美国的新经济一样让市场惊呼“看不懂”。
    首先是上涨的时机让很多人没看懂,新千年的大牛准确地说是从1月4日开始的,根据往年经验,元旦至春节股市很少上涨过;以往大盘指数创历史新高必定是由同样创历史新高的成交量推动的,但这次上证指数冲到2000点以上时并没有预期中的天量出现,大盘随后三天两头就创一次历史新高,成交量甚至还出现萎缩的情形;不管日内交易中大盘如何疲惫,一到尾盘就出现放量拉升,大盘几乎一整天都是绿盘或徘徊于某关日位置之下,但尾盘几分钟就翻成了红盘,有几次在尾市不仅收复了全夭失地而且还一举创出历史新高来,主力控盘能力之强可见一斑。
    大盘在尾市急拉常令技术图表造好,稳定了市场人气与信心,特别是收复了一些重要关口之后,可以选择股票建仓或持股待涨(图1一28)。
                    
    (图1一28)大盘尾市拉高现象实例分析。2000年股市的一个显著特点就是仿佛有只力大无穷的巨手在托着大盘,每当大盘出现急挫而呈现即将大幅回调之际,这只有力的手就出现了,它只要稍微使一下劲,总是能力挽狂澜化险为夷,让人不能不感到这股神秘力童的巨大威力。在2000年这轮伟大的涨势之中,由于神秘之手的存在,确实起到了定海神针的作用。请细心现察上证指数的这幅分时走势图,从开盘起逐浪走低的指数在全天交易的最后30分钟不仅见底回升,而且还让大盘从颓势中反身走强,收成了红盘。这种拉尾盘现象在很长一段时间反复出现,客观上托住了市场的信心。
    证券投资基金所持有的股票也有拉尾盘的爱好,由于这类有别于旧基金的“新基金”每周都要交一张成绩单,即公布资金净值,为了让这张成绩单看起来更性感迷人,也就有新基金概念股的周五翘尾动作,明白这类股票的尾市急拉是有价值的,这说明一过了“考试时间”,这类股票原形毕露的可能性很大,有货的话就趁这难得的机会潇洒地出了,千万不要误以为庄股在假期前突然启动而追高杀入。一般个股尾市急拉的意图相对比较复杂。长期蛰伏于低位的个股在尾市突然放量急拉,说明庄家在低位的打压吸筹暂时告一段落,有可能展开一次剧烈拉升行情。如果日内交易的大部分时间里庄家都是采取刻意打压动作迫使散户于无望中割肉出场的话,那么选择尾市急拉目的无非是最大限度地减少散户低价筹码的数量,并让你在高位跟风高成本建仓。此类股票出现尾市急拉应坚决介入,否则第二夭很可能大幅跳高开盘,或者直接以涨停开盘,不再有低位建仓的机会。
    处于出货阶段的庄股也有尾市急拉的现象,其特点是每日盘中庄家积极派货,股价稍一冲高便扭头向下,全日股价都是疲弱不堪,但尾市1分钟突现巨单直接跳高往上打,造成全日收红并收复关键位置的假象,不明真相的交易者只看到日线图上该股票走势强劲而买人,结果就会误人圈套。一般这类股票第一天就会低开低走,让你连平仓的机会都没有。这类股票连抢短线都是危险的,若持有了该股票,可以采取将计就计的策略,挂单在尾盘可以在高位平仓。处于高位的庄股常以巨幅振荡的方式出货,为了混淆视听,不惜以对敲方式制造巨大成交量,并营造出多空激烈争持的假象牵制心存幻想的散户继续持仓或者逢低介人,当尾市突然高举高打时,散户很容易产生多头占据盘中优势后市还会拉一波的错觉,第二夭就可能高开低走连续拉长阴,高位建仓散户一般鲜有及时逃脱者(图1一29)。
                       
    (图l一29)个股翘尾现象实例分析。小盘长庄股六渡桥[000765]股性相当活跃,据观察该股被庄家完全控盘的可能性很大。由于这些筹码集中度高的股票,当它出现尾盘急剧拉高现象时,应根据它所处阶段的不同区别时待,若该股近期涨格已经巨大,应小心翘尾之后第二天低开并深幅回调的情况发生。总之,个股在双后几分钟突然拔高,在图表上的欺编性较大,说明庄家随后会有较大动作。
    第五节  黄金时段好戏连台
    股谚有云:“选股不如选时”,说明时机对操作的重要性。在看盘时,同样的现象出现在不同的时间意义可以大不一样;不同的时段里,大盘和个股的表现却常常呈现出某种规律。一夭的交易时间有 4 个小时,但是最关键的时段就那么几处。一周的交易日正常情况是5天,但是并非每一天的分析意义都完全一样。甚至于对不同的操作策略来说,交易时间的分析意义都有较大的区别。
    长线投资者对每一个月的第一个交易日的市场表现相当重视,因为研究月线图的交易者视这一天的表现为一个月的风向标,该交易日的开盘价更是月K线的开盘价,对图表分析意义较大。当然,每一个月的最后一个交易日的收盘价会对月K线的形态具有决定性的影响,其价值是不言而喻的了。周一的市场表现影响全周市场走向的说法更是由来已久,从2000年上半年的股市情况来看,这种规律的确是存在的。
    周一大盘表现坚挺,则全周大盘表现就偏强;周一大盘表现疲弱,则全周大盘表现也偏弱。这种规律对股民们的心理暗示作用不可低估,从价和量两个方面来观察周一交易情况并据此对全周的情况有一个大概的预侧,是较为简便易行的方法。
    日内交易时间的第一个黄金时段是集合竞价和开盘后10分钟,具体是上午9:25一 9:40分钟这一时间段。机构若在当日交易中准备进行大动作的话,在集合竞价阶段就会有所反应,因而,最先出现大手笔竞价成交的个股,往往是当日的主要做多或做空品种,应该作为重点的观察对象。
    上午l0一10:30分是全天交易的预演,在这个时段,当天市场中的主流热点浮出水面,领涨个股脱颖而出。特别是各路庄家开始了你方唱罢我登场的穿梭表演,骡子和马都出来遛了,就看你怎样慧眼识宝。我们认为这是决定命运的半个小时,这个时段的大盘走得如何可以为全天交易定下一个基调。准备在当夭建仓的交易者开始选择股票,持仓者开始考虑调整持仓品种与结构。下午2:30一3点钟之间是全天交易的高潮,尾盘交易的情况揭示主力的意图。如果庄股在这之前的拉升只是虚张声势的话,尾盘很有可能再翘一下尾巴,以吸引更多的散户跟风;如果全天交易始终处于逐浪走低的疲弱状态,尾市很可能放量加速下滑;全天处于强势状态,尾市急拉封涨停板的股票,也可继续作为强势股对待;全天以巨单封涨停板至尾市,突然涨停位置挂着的申买单被快速吃掉并导致停板被打开不久再封住的股票,庄家出货的意图明显,应尽量避开。
    尾市常常是散户建仓与平仓的重要时段.顺应趋势进行操作的交易者,会等到临近收盘的10分钟才决定买进还是卖出,大盘最终决定性地收在高位或者个股收盘价站稳在阻力线之上,将促使交易者下定买人的决心;尾市时大盘走软或个股未能形成有效突破的情况下,顺应趋势交易者会取消先前的建仓计划(图 1 一 30 )。
                     
    (图1一30)看盘时段实例分析。大江股份[600695]的三个黄金时段从分时图上可谓一目了然:开盘后10分钟,股价便从下跌状态中逐步回升,该股维持在红盘状态,里示当天交易有止跌回升迹象;10一10:30分股价放量加速上升,预计全天交易会趋于强势;14:30一15点,股价继续维持高位盘整,成交量再度放大,预料当天会收在较高位,结合其他分析工具,可以考虑在尾盘建仓。
    股事新编之一
    股神教子
    有个炒股高手在股市中拢爬滚打多年,技巧娴熟百炼成精,从5000元起步如今炒来过亿身家,昂首阔步跨进超级大户行列,是方圆数百里家食户晓的“股市英雄”,前几年被人尊称为“钱百万”,近年由于其操盘功夫日臻出神入化,财富早已超越百万元百倍有余,因而直接被众股民封为“股神”了。但是,股神的三个儿子却很不争气,入市多年,水平却还是像个新股民,股神为此非常苦恼。有一天他在大户室!跟老朋友谈起心中的烦忧:“我不明白我的儿子们为什么这么差劲?难道他们的遗传基因中就一点都没有我的投机智慧?我从他们读小学开始就有意识地培养他们的炒股技能,读初中时常带他们来证券公司熟悉环境,读高中时就全面教授他们基本分析与技术分析的技巧,而从上大学起,我就告诉他们如何粼断大势和如何选择个股,怎么样才能绮上大黑马,如何识别陷阱等等。可以说把自己这么多年的经脸和教训全都毫无保留地传授给了他们,但是他们的操盘水平竟然还是如此抽劣!”同是股市老手的朋友听完“股神”的诉说后问:“你一直手把手地教他们妙股呜?”股神回答说:“是的,为了让他们尽量少走弯路少犯错误,我一直把他们带在身边。”老友听完股神的回答后说:“这就不能全怪你的儿子了,你只向他们传授了抽象的经验和教训,却没有让他们自己在股市中去经历失效与成功的考验,而对于才能来说,没有亲身体脸铭心刻骨的失败,又怎能有真正的提高呢?”。

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