股票 投资股票比例或将上调 企业年金五大重仓股迎升机继8月11日险资投资股票和基金的比例上限获得提高后，A股市场另一重要的机构投资者--企业年金，投资股票比例或将在近期获得提高。消息人士向本报透露，目前人力资源和社会保障部正同相关部门对企业年金管理办法进行讨论。企业年金投资股票比例有望与险资一样获得上调。 企业年金投资股票比例有望提高 企业年金进入市场化的第五个年头，也是《企业年金基金管理试行办法》正式实施的第六年。消息人士透露，目前人力资源和社会保障部在同财政部等相关部门进行最后的讨论，新的管理办法很快便会出台。而备受关注的企业年金投资股票比例有望与险资一样获得上调。 据了解，《企业年金基金管理试行办法》规定企业年金投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。而新的管理办法可能会将30%的比例限制调整为40%甚至高达50%。 其实，近几年来，业内一直在呼吁对《企业年金基金管理试行办法》进行修改。2009年以来，监管层开始曾多次向相关方征求意见，之后又进行了多次汇总讨论、修改和小范围座谈，修改进入实质阶段。 有基金公司研究员表示，从国际上普遍状况来看，对于现行管理办法的修改也是趋势所在，据其了解，目前多数国家企业年金权益类投资上限为50%左右，部分国家已达70%，有的国家甚至对企业年金投资不做严格的限量监管。目前我国资产管理行业日渐壮大并日趋成熟，机构投资者也更专业更有经验，目前，对于企业年金管理办法已经到了应该变化的时刻。 中报现身13只股票 截止8月18日，在己经发布中报的上市公司中，多只企业年金现身在13只股票上。其中，企业年金仅在12只股票的前十大流通股东排名中现身，持股比例居前十位的分别是：星期六(002291)1.91%、天威视讯(002238)1.66%、科远股份(002380)1.23%、银江股份(300020)1.12%、豫金刚石(300064)1.00%、达意隆(002209)0.57%、国投电力(600886)0.52%、新五丰(600975)0.37%、章源钨业(002378)0.35%、六国化工(600470)0.34%。 被企业年金持有这些个股中，达意隆、星期六、豫金刚石、六国化工、新五丰等为第二季度新进的股票。其中，中国银行企业年金在二季度首次买入星期六的136.71万股，成为公司第4大流通股东；中国建设银行与南方电网年金计划则在二季度合计买入豫金刚石38.02万股；中石油企业年金则买入新五丰65.95万股。天威视讯、国投电力等则是连续两个季度被企业年金持有。从年金投资股票的所属行业来看，并无规律可循。 近年来，企业年金投资股票只数与规模呈现了快速增长的态势。从2007年底，企业年金仅持海德股份1只股票开始；到2008年中报时，企业年金买入的股票只数达到7只；再到2009年中报时，持有的股票只数达到17只，而到了今年一季度末，持有股票只数已增加到了36只，可见企业年金投资股票规模增长之快。 企业年金重仓股逐个点 星期六(002291) 作为国内知名的女鞋制造及零售商之一的星期六，在二季度获得了中国银行企业年金计划的增仓，并以136.71万股的持股量首次出现在前十大流通股东中，占公司流通股比例的1.91%。 资料显示，星期六旗下目前拥有五个自有品牌，并且代理两个国际品牌。其中，公司主打品牌“星期六”销售额全国排名第三；而公司经过多年经营的“索菲亚”新品牌逐渐得到消费者认可。行业的发展和上市融资为公司渠道扩张提供了有利时机和资金保障，公司计划2010和2011年分别新开自营店300家和500家以上，也就是说到2011年底，公司自营店的数量将是09年的近两倍。公司目前拥有1300余家分布在全国各地的品牌连锁店，其中大部分为各大百货商场中的“店中店”。 券商分析师告诉记者，二级市场上，星期六自6月初站上20天均以来，主要依托20天均线震荡上行，近期流金流入明显，如有成交量能持续配合，短线有望走出一波拉升行情，投资者可以积极关注。 天威视讯(002238) 天威视讯是两市中唯一一家率先完成有线数字电视整体转换的有线网络公司。上半年公司实现营业收入38,678万元，同比增长4.31%；实现净利润3430万元，同比增长-8.65%。每股收益0.128元，低于市场的预期。不过，公司仍然获得了众多机构投资者的青睐。前十大前通股东为基金、社保基金、企业年金所“割据”。其中，中国石油天然气集团公司企业年金计划持有170.7万股。 按广电总局的要求，2010年各省需完成有线网络的省内整合，上半年广东省网整合已取得进展，除深圳外，各地有线网络将以净资产入股省网公司。业内人士表示，深圳并入省网是大概率事件。此外，随着深圳市特区范围的扩大，关外有线资产的整合有望加速，用户数量有望翻倍增长。 长城证券表示，深圳作为首批三网融合试点城市之一，公司整转和双向化的完成为增值业务的发展搭建了发展平台。同时，作为试点城市，不排除出台税收优惠政策的可能，将直接提升公司业绩；此外，三网融合倒逼广电系统省网整合加速，而市网整合又是省网整合的基础，预计整合的第一步是公司收购关外有线网络，随着广东省网挂牌成立，深圳市有线网络最终也将融合进广东省网的融合，在广东省网整合当中，天威视讯具备资本平台优势。 银江股份(300020) 中报显示，酒泉钢铁(集团)有限责任公司企业年金计划持有公司44.85万股，占到公司流通股比例的1.12%。除此之外，公司前十流通股东中，去年阳光私募业绩冠军罗伟广管理的广东新价值旗下产品包揽了四席，共计持有426.44万股，占到公司流通股的10.66%，其中绝大部分的持股是在二季才买入的。 银江股份以“智能识别、移动计算、数据融合”为核心技术手段，自主研发核心应用软件，向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务。由于第三大股东为Intel(英特尔)，公司有望从那获得更多的信息资源和成功经验，使公司处于国内同行业领先地位。 安证证券表示，由于公司收入的季节性较强，目前正在实施的项目较多，预计下半年业绩增速将会提升，预测2010、2011年每股收益分别为0.48和0.80元，由于公司所处的交通和医疗信息化智能化领域近年来政府支持力度比较大，项目增加较快，且是未来物联网发展重要而现实的应用领域，其长短期发展均值得看好。 科远股份(002380) 公司主要从事热工自动化和电厂信息化产品研发、生产、销售和服务，自3月底上市以来，受上市之初估值定价过高及大市出现调整的影晌，目前股价距离4月初的高位大跌逾37%，不过截止二季度末，持股集中度环比增加逾30%，得到了鹏华动力等3只基金及泰康人寿等的青睐。此外，中国南方电网公司企业年金计划及中国建设银行股份有限公司企业年金计划也跻身十大流通股股东，合计占到公司流通股比例的0.99%。 中报显示，上半年公司实现营业收入11846.77万，同比增19.5%，归属于股东的净利润2124.94万，同比增29.64%；基本每股收益0.36元。另外，预计1-9月归属于股东的净利润比上年同期增长幅度为20%-50%。 有投资者在接受《投资快报》记者采访时指出，公司近年保持了快速增长的趋势，各项盈利指标良好。归属于母公司的净利润复合增长率为44.06%。与同行业上市公司综合毛利率平均水平相比，公司综合毛利率相对较高、现金流充裕具备较强的抗风险能力。作为一只流通盘仅1700万的小盘股，股价经过4月份的大跌及其后3个多月的低位震荡整理后，潜伏进去的资金或将借助大市的反弹，发动起一轮“进攻”。 豫金刚石(300064) 公司主要从事人造金刚石及其原辅材料的研发、生产和销售。由于公司在原辅材料、合成设备和合成工艺等方面较同行业具有巨大的领先优势，使得生产成本显著低于行业，毛利率居于国内最高水平。 资料显示，截止6月底，公司的股东人数由一季度末的30017户，下降到二季度20245户，显示出筹码集中度提高。在二季度中，公司不仅获得了国信证券买入93.62万股，还获得中国建设银行股份有限公司企业年金计划及中国南方电网公司企业年金计划合计占流通股比例1%的“关照”。此外，普丰证券投资基金也在二季买进了49.99万股。 光大证券认为，公司前期利用自有资金已经建设募投项目，今年年底募投项目会提前达产，明年估计能完全达产。未来三年进入高速成长期，而且公司进入下游制品工具行业指日可待，预计2010-2012年每股收益分别为0.58元、0.94元和1.21元。利润复合增速超50%，考虑公司高速成长，给予公司目标价28元。 ------------------------- 较之基金、社保、QFII等机构二季度经常亮相上市公司的前十大流通股东，企业年金的出没则相对要低调很多。《大众证券报》最新统计数据显示，已披露中报中，企业年金仅仅在12只股票的前十大流通股东排名中现身，持股比例分别是：星期六1.91%、天威视讯1.66%、科远股份1.23%、银江股份1.12%、豫金刚石1.00%、达意隆0.57%、国投电力0.52%、新五丰0.37%、章源钨业0.35%、六国化工0.34%、金洲管道0.06%、唐山港0.05%。 持仓12只股票 记者查阅今年上半年企业年金的持仓情况后发现，星期六、豫金刚石、达意隆、新五丰、六国化工、金洲管道为第二季度新进股票。中国银行企业年金6月末前首次买入星期六的136.71万股，成为公司第4大流通股东；中国建设银行与南方电网年金计划则在二季度合计买入豫金刚石38.02万股；中石油企业年金则买入新五丰65.95万股。科远股份、国投电力与银江股份则连续两个季度被企业年金持有。 从年金投资股票的所属行业上看并无规律可循，机械、设备、仪表、电力、金属、农业、纺织服装几大行业都是年金涉猎对象，而9家公司今年中报的业绩也表现不一，金洲管道与新五丰实现净利润竟同比下滑。不过社保、基金、QFFI对上述9只股票的总体持仓数据显示，企业年金与上述机构选股步伐十分吻合，在二季度除了银江股份被上述机构减仓1.75%之外，其余8只股票都被机构逆势增仓。科远股份、星期六、国投电力三只股票被三类机构的持仓比例分别达到了29.36%、18.15%、11.05%。 另据记者统计，达意隆、豫金刚石、六国化工、银江股份、新五丰、科远股份自7月2日的上涨幅度已经远远超过大盘14%的反弹幅度。达意隆、豫金刚石、六国化工在短短一个多月内的涨幅已经超过25%。 投资比例或将提高 与此同时，近日市场关于上调企业年金投资股票比例的传闻甚嚣尘上，而当前企业年金投资股票的比例不得高于企业年金基金净资产的20%。有知情人士透露，《企业年金基金管理试行办法》的修改已进入关键期，目前人力资源和社会保障部在同财政部、国税总局、银监会、证监会和保监会等相关部门进行最后的讨论，新的管理办法最快年内就会出台。 《大众证券报》统计数据显示，近4年内企业年金投资股票只数与规模在不同的时间节点上呈现出梯级式的增长。在2007年底，企业年金仅仅买入海德股份1只股票，持股市值也只有区区1016万元；2008年中报时，企业年金买入的股票只数达到了7只，持股总市值上升到6631万元，而当年年底时持有股票的总市值已经骤然增加至2.12亿，较上一年同期增长近两倍；2009年中报时，企业年金持有的股票只数和总市值分别达到17只与3个亿，而到了去年年尾，企业年金持有股票只数已增加到41只，市值总规模猛增至6.78亿，分别较上一年同期增长6倍和3倍。 “企业年金逐步提高股票投资的比例和总规模是未来的大趋势，社保基金、保险资金的入市规模也是逐渐扩大的。”昨日，英大证券研究所所长李大霄向《大众证券报》表示，企业年金对于市场资金供给有很大的正面作用，至于能带来多少的资金总量，还是要经过相关部门正式研究与确认后才能得知。 国都证券首席策略分析师张翔也向记者分析，管理层希望把市场做大做强，融资与入市资金规模的双向扩充是必然的，所以企业年金加大入市规模呈趋势性，但是首先考虑投资标的安全性，对于投资收益稳定性的要求很高。(大众证券报) |
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