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移动筹码分布分析1

2010-08-30  冰雨醉风

大智慧超级移动筹码分布



一、大智慧超级移动筹码分布理论形成

    市场主力是何时进场的?主力怎样收集筹码的?其成本是多少?何时拉升?怎样完成出货的?如果获悉主力运作的动向,这些问题就迎刃而解了。要充分了解这些,我们就要知道市场成本的流动情况。这样就引发了一个长期存在的市场事实,就是市场的持仓成本。可以这样理解,如果聚齐全体流通盘的股东进行交易,然后大家按照其买入成本把手中的股票放在K线相应的价位上,这样股票就会堆积起来,某价位的股票多一些,就堆的高一些,反之,就矮一些。如果有人买掉手中的股票,就将从原来的价位位置拿掉,而重新堆积买方新建仓的价位上。这样我们就可以形象的看到市场交易中所发生的成本流动情况。我们把移动成本分布用一条条柱线来组成图案,每一条线加起来正好是100%的流通盘。

    大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作的动向的新工具。它形象地反映了市场交易中所发生的成本流动情况。而且还充分考虑了主力对到以及大宗转让交易制度下成交量和交易成本的真实分布情况,力求为让投资者提供更准确的决策依据!
 

二、超级筹码分布形态表示



大智慧超级移动成本分布显著的特点就是形象性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上,随着光标的移动,系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价,长度代表持仓成本数量在该价位的比例。事实上一个上市公司流通盘最少也在千万以上,这样在形态上形成象一个群峰组成的图案,这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成,越长表明该价位堆积的股票数量越多,也反映了在此位置的成本状况和持仓量,这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态,也就形成了筹码分布的形态。随着交易的不断进行,这些筹码(如果把一只只股票看成是一个个筹码的话)在不同的价位进行流动,使得形态分布发生变化,因而形成不同形态特征。

    如下图是筹码分布的形态情况:我们现在看到一个群峰图案。

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1、红(图表黄绿)色的筹码为获利盘,蓝色为套牢盘;
2、中间白(图表黑线)颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线,表明整个成本分布的重心。如股价在其之下,说明大部分人是亏损的。
3、获利比例:就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。
4、获利盘:任意价位情况下的获利盘的数量。
5、90%的区间:表明市场90%的筹码分布在什么价格之间
6、集中度:说明筹码的密集程度。数值越高,表明越分散;反之越集中
7、筹码穿透力:就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率,穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比,被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。(具体用法在后面章节介绍)
8、浮筹比例:当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。定位为浮动筹码。

1三、 筹码流动过程

    在大智慧里这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。在市场运行中移动成本分布基本上表现为“发散—密集——再发散—再密集—再发散”的循环过程。下面我们通过——的成本流动情况来理解不同形态变化的含义。

1、筹码发散形态
    如图2-1:显示江西水泥1999年10月15号的成本分布情况:从图中可以看到一个由高矮不同群峰图案:只是上峰较高,其成本在7.20元附近。总之这时筹码还处于分散状态。随着股价的继续下跌,上峰便成了一层层的套牢盘!

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再看图2-2:这时看到两个单峰图,在6.18元附近密集了非常多的筹码,也就是说6.18附近不断有人接盘,套牢族中一部分受不住下跌的煎熬割肉了!我们可以预测一旦股价上涨,7.20元附近便形成强大阻力,这些解套盘的解套出逃行为会消耗多头能量。随后的走势恰恰证明了这个压力的作用:至1999年——该股屡次冲高受阻的位置恰恰是图中上套牢峰!

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2、筹码密集形态
    继续看图2-3:经过反复的震荡,这时筹码完全堆积,形成一个漂亮的单峰密集状态!原来的上套牢峰完全消失了!上方的筹码割肉,在单峰密集区域被承接;下方的筹码获利回吐,在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。其上行空间瞬时打开!在这里我们不得不对这次的通盘换手进行一番讨论。那些上方的筹码割肉究竟是什么性质的群体?这些高度密集的筹码到底是谁的?我们把目光转向前期走势,该股前期在7.20附近反复震荡,幅度剧烈,经过“5.19”行情后,这些套牢盘好不容易挨到解套,一次次震荡,心态变得患得患失,不由自主丢掉筹码,几乎可以肯定,是散户在割肉,而这次筹码的密集,则是主力进场收集的结果
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、筹码向上发散
    接下来看图2-4:这是筹码开始了向上发散!显示上涨途中不断有跟风盘涌进。一部分低位筹码获利了结,筹码向高位转移。这种筹码发散的过程,我们称之为“筹码向上发散”。
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4、筹码高位密集
    再看图2-5:分久必合,合久必分。筹码的发散状态也是动态的,不可能永远维持,现在我们看到江西水泥的筹码已经在一个新的位置上重新聚集,出现高位密集!也就是说,原来大部分在8元附近密集的筹码,转移到13元的价位,早先主力进场的筹码基本消失殆尽了。我们现在已经明白了,主力通过在高位上窜下跳吸引散户的跟风,自己功成身退,只留散户空中楼阁!这种筹码的转换活动却几乎发生在每一只个股之中。在每只个股筹码的每一次的“密集——发散——再密集”的循环完成之后,财富也发生了一次转移

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5、筹码向下发散
    最后看图2-6:筹码在高位密集后开始发散!既然主力以走,散户是撑不起的,股价犹如断线的风筝,便出现这种大面积的套牢发散形态!
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通过这个案例的筹码流动过程,我们也对流动变化的含义有了一个印象:低位密集多数是主力进场的结果;一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变;筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。
 

四、形态形成意义与分布特征



移动成本分布图根据成本在各个价位的分布变化情况可判断主力行为和行情变化,在实战中具有很高的实用价值。

(一)单峰密集
    单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格上下区域充分集中。根据股价所在的相对位置,单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

    形成机理:在单峰密集区域,流通筹码实现了充分换手;上方的筹码割肉,在单峰密集区域被承接;下方的筹码获利回吐,在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。

   正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在,也才会有正确的操作决策。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。因而单峰密集对于行情的研判有着重要的实战意义:
1、低位单峰密集
    几乎所有的牛股拉升前都出现了低位单峰密集形态;但并不是低位单峰密集就一定拉升
出现单峰密集后开始大幅度上升
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注意:如果密集峰里主力不占据主动,或者说主力不足以控盘,主力可能向下进行彻底清洗后果也可能是惨烈的!例如:图3-3中商股份就是一个筹码密集后向下破位的情形,所以说低位单峰密集不一定就会拉升。在实战中应该注意,这种假密集峰。
看,令人不寒而颤!
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2、高位单峰密集
    高位单峰密集意味着原来低位的获利筹码在高位回吐,这时风险往往加大,因为主力如果出货,后果是不言自明的。如图2-5和图2-6所示。

    但在实战中有时如果高位换主力接盘,或者主力不肯罢手,再来一大波行情也是经常有的,这时必创新高。我们要仔细弄清楚,才能作出决定,刀口舔血的事情很危险的。
如图3-4:申能股份出现高位筹码密集,但主力却横盘整理后再次发力!
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(二)、双峰密集

    双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成,对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力,受阻回落;当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此,也可将上密集峰称为阻力峰,下密集峰称为支撑峰。峰谷:双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平,使双峰变成单峰

上涨型双峰
    由于双峰的上峰为阻力位,下峰为支撑位,股价通常在双峰间上下震荡运行,最终将上下峰消耗掉,在原峰谷的位置形成单峰密集,这就意味着吸筹整理阶段告以段落。这就是双峰填谷的典型形态。如图2-2中双峰形态
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2007-5-3 10:44
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对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中,下峰的意义非常的重大,它充分表明了主力现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨,反之随着上峰的增大,下峰迅速减小,是下峰筹码被移至上峰的表现,此时主力出货的可能性增大。如图3-5:现在显示双峰图案
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再看图3-6:股价勉强创出新高后,下峰骤然缩短!也就是说主力在最后一拉中出了大部分筹码!
当股价处于下跌双峰状态时,一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰,展开上攻行情,就会使市场获利分布不均匀,下峰获利较高,如果市场追涨意愿不高,主力就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力,给主力的拉升带来困难
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(三)多峰密集



形态特征:股票筹码分布在两个或两个以价位区域,分别形成了两个或两个以上密集峰形;上方的密集峰,称为上密集峰;下方的密集峰,称为下密集峰;中间的密集峰,称为中密集峰。形态种类:根据上下峰形成的时间次序不同,可分为下跌多峰和上涨多峰。

     1、下跌多峰
    下跌多峰是股票下跌过程中,由上密集峰下行,在下密集峰处获得支撑形成下密集峰,而上密集峰仍然存在
    形成次序:上密集峰、下密集峰。
    形成机理:上密集峰被击穿,股价下行在下密集峰处受到支撑,止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰,形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰,下密集峰称为吸筹峰。
    下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰,也称支撑峰;相对于吸筹峰,每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派发区域,其峰密集是主力派发的结果,上峰筹码主要是套牢盘。

2、上涨多峰
    上涨多峰是股票上涨过程中,由下密集峰上行,在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。形成次序:下密集峰、上密集峰。
    形成机理:股价突破下密集峰形成上行趋势,经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐,继续看涨的投资者在上峰处再次跟进,形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰,是下峰部分筹码移位上峰的结果。
    上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中,该类股在长期上涨过程中作间息整理,形成多峰状态。它表明主力仍没有完成持仓筹码的派发。
如图3-8
附件
2007-5-3 10:47
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(四)成本发散



形态特征:成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
    形态种类:根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
    形成机理:在一轮行情的拉升或下跌过程中,由于股价的波动速度较快,使得持仓筹码在每一个价位迅速分布;对于单交易日而言,其筹码换手量增大,但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。

    必须指出,成本发散是一个过渡状态,当新的峰密集形成后,成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。

    成本密集是下一阶段行情的孕育过程,成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段,成本密集时是决策阶段,成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
 
 

五、实战形态



1、低位温和吸筹——卧薪尝胆

    主力通过在底部小幅震荡,但振幅越来越小,以次来消磨公众投资者的持筹信心。有时主力甚至打压向下作出破位状,这种主力极有耐心,而散户往往受不住这种不赚钱的折磨只得撒手。却正中主力下怀!形态上底部逐步抬高。如图4-1:当时华立控股的吸筹
 
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2007-5-3 10:50
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2、次低位积极吸筹——雨后初晴

    与底部箱体吸筹的说法雷同。大盘将转好或者该股隐含题材被主力获悉,主力急于建仓,通过拉高翻出箱底然后横盘在拉出上箱顶,这时股价在箱体内震荡,给箱底抄底盘让利的同时主力收回筹码,通常在上箱完成建仓。如图4-2:
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3、进攻式吸筹——拨云见日

    这种情况下多为主力前期手中握有筹码,但急于作盘,只得拉高收集。主力拉高的同时作出剧烈的震荡,造成低位进场的投资者心态极不稳定而离场,这样主力不仅收集到筹码,还减少了未来拉抬的抛压。如图4-3:灯塔油漆
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4、通吃型吸筹——云破天惊

    这种情况下主力采用在低位通吃前期套牢密集峰的手法快速建仓,多出现在逆市之中,成本比较高,主力随即采取快速拉升,一旦大盘向好即顺势出局!
    如图4-4

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5、锁仓拉抬形态——青云直上

    这种情况在1999-2000年较多见,往往产生大牛股。主力在底部锁定绝大多数筹码,拉升凶猛,因为筹码高度锁定,所以拉升过程中量反而很少,也就是说稍微一点买盘就导致股价即飞。如图4-5-1:
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再看如图4-5-2:大幅拉升底仓牢牢不动!看看上涨中成交量,非常小!
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6、滚动抬升形态——防守反击
   
    这种情况主力采用阶梯状向上攀升。主力先在一个区域吸足筹码形成单峰密集再上几个价位,然后下峰消失,在新的台阶上聚集形成单峰密集。主力横盘后不久,随即再上,如此反复,越上越高。这种主力的操作手法很诡秘。投资者常常难以把握。如图4-6-1主力筹集完成单峰密集!
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  再看图4-6-2:新高后再次密集!继续攀升!

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