(图为江恩的矩阵中心十字法,其中中心计算值为400,每步增量为5,共有12个循环)
几何形态
由圆形、三角形和正方形所组成,这些形态对他的影响最显著。
360度的圆周是他的研究方法的显著特点。江恩利用360度的和谐因子,来推算未来市场转折点和时间目标。
他是按照日历来推算未来市场的转折点的,具体的做法是,从明显的峰和谷出发,向后数出30天、90天、120天、180天、以及360天。这些日历日期分别标志着市场未来可能发生转折的时间。显要的顶或底一周年后的日期,构成特别重要的时间目标
江恩对与数字7合拍的时间区间也特别推崇。
把时间和价格相结合,是他的理论的主要基础。江恩认为,两者之间存在一定的比例关系。
在他的推测市场顶和底的方法中,有一种是以价格和时间的均衡为基础的——这就是一单位的价格变化,恰巧对应于一单位的时间过程的情况。
比如:在图上先选择一个显要的高点,再把其价格过程的数值转换成日历时间单位(天数、周数、月数或年数),最后,以该时间单位向未来投射,的出与此高点的距离等于上述时间单位的点。于是在这一点上,时间和价格将处于均衡状态,应当出现市场的转折点。
如果市场的显著高点为100美元,那么江恩就此点开始,向未来数算100天、100周或100年。在这些日期上,可能出现市场转折点。
江恩的时间和价格的比例关系,是他的几何角度理论的基础。
几何角度和百分比例
几何角度与百分比回撤协同使用
江恩把价格运动划分为8等份:1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、8/8。
他也把价格运动划分为3等份:1/3和2/3
把上述分数换算成百分数
1/8=12.5% 2/8=25% 1/3=33% 3/8=37.5%
4/8=50% 5/8=62.5% 2/3=67% 6/8=75%
7/8=87.5% 8/8=100%
33%、37.5%、50%、62.5%和67%
对江恩来说,50%是最重要的
从50%向外扩展,以下的两个数字是37.5%和62.5%,其重要性仅次于50%
(菲波纳奇数列)
33%和67%是道氏理论的最小和最大回撤的位置
江恩扇行中,以75%和87.5%作为市场转折点的警示点
江恩几何角度是从市场的显要的顶或底出发,按照一定的角度引出的一组趋势线,这些角度由价格与时间的相互关系所决定。其中最重要的是45度。
在上升趋势中,江恩从市场的底部向右上方引出45度倾角的直线。而在下降的趋势中,从市场顶部向右下方引出45度倾角的的直线。
这条线的依据是,沿着这条线,时间变化和价格变化的关系正好处于1比1的均衡状态。换言之,在每个时间单位内(在日线图上通常为一周),价格上涨或下跌的幅度亦为一单位(或者是图上的一格)。
其做法是,在日线图上,先找出底点,然后,沿时间轴向右移一格(一周),再沿价格轴向上移一格,得到第二个点,最后把两点联结起来并向右上方延长,就是45度直线了。
45度线的重要性
45度线代表江恩的主要的上升或下降趋势线。
在牛市中,只要价格维持于上升45度线的上侧,则牛市持续有效;而在熊市中,只要价格维持在下降45度线的下侧,则熊市持续有效。
市场对45度线的突破,通常构成主要的反转信号。
在45度线上,价格和时间正好处于完美的均衡状态之中。在上升趋势中,当价格跌回上升45度线是,时间和价格的关系恢复均衡状态。因此,如果这条趋势线被打破了,就表明上述关系被打破了,趋势可能发生变故。
我们可以按照45度线画出其管道线。他从显著的高点或低点出发,平行于基本的趋势线。
通过因子2来组合时间和价格的比例关系,可以作出更陡峭的或更平缓的几何趋势线。1×1线就是45度线。1×2线则是下一个更陡峭的线,居于45度线,表示在每一时间单位内,价格增长2个单位。这就以为着价格上升的速度是时间变化速度的2倍。再下一个更陡峭的直线是1×4线,表示在一个时间单位内,价格上升4个单位。这一组陡峭的直线可以依次类推,直到1×8线,不过后面这种陡峭的直线已不常用。
在45度线下方,下一个更平缓的直线是2×1线,表示在两个单位内,价格上升一个单位(或者说每周上升1/2价格单位)。再下一个更平缓的直线为4×1线,表示在四个时间单位内,价格上升一个单位(或者说每周上升1/4价格单位)。小表按照由陡而平的顺序,列出了各种几何角度线以及与之对应的角度值。前一个数字代表时间,后一个数字代表价格,念作时间×价格: