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股海导航系列（001）横盘应对--减少无谓的交易 很多操盘手用户都有类似的经历：在实际交易过程中，根据B点买入后，价格却开始下跌；根据S点止损后卖出，价格又开始上升，结果被市场左右打，行情走完后才恍然大悟，原来是一段横向整理走势。 【技术特征】 在某一周期内，市场价格无法突破前一个波段的高点，之后又无力跌破前一个波段的低点，这样一直维持的过程就是横向整理，也就是大家常说的横盘。 【形成机理】 操盘手软件的设计思路是想作为一个趋势的追随者，即在明显的趋势行情中，通过操盘线波段操作，利用BS买卖点信号抓住主要的上升波段的利润，但市场除了上升趋势、下降趋势外，至少还有 三分之一的时间是进行无趋势的横向整理。一旦市场进入无趋势的横盘整理阶段，操盘手软件就会表现的非常拙劣，BS点有时根本不起作用，甚至出现高买低卖的情况。操盘手用户在无趋势阶段如果还按BS点进行操作，有可能劳民伤财，因为，横盘区间根本就没有波段可操作。也就是说，横向整理阶段的BS买卖信号失真问题是操盘手软件的先天不足，也是任何趋势型交易软件都无法克服的难题。 【实战经验】 根据经验，在横向整理阶段，均线系统会出现密集排列现象。均线密集属于整理形态，其后必然会有一个突破的过程。如果成交量逐渐放大，均线系统开始呈现多头排列现象，则其后将有一段升势；而一旦向下突破，也会有较大的下跌空间。 均线在运行时只分为三个方向：向上、向下和平走。而当均线出现“平走现象”时，股价均会处于最为敏感的时间段。当某条均线处于平走时,是其支撑和压制力度最小的时候，也是最容易被股价(或指数)轻松击穿的时候(不管是向上还是向下击穿)。当股价处于阶段性高位时、或股价处于阶段性低位时,均线出现平走现象常常预示着股价将发生阶段性的扭转现象。特别是该均线在高位距离股价很贴近的时候(即使股价短时间是在均线上面波动)股价扭转击破平走均线的概率非常大。当出现有几条均线都开始有“平走现象”发生时，市场往往在酝酿着一个比较大的变化拐点的到来。当几条均线都出现平走现象时，如果这几条均线相互又比较靠拢，就是即将进入“变盘窗口拐点”的强烈信号。 均线密集排列的走势既可能存在比较大的市场机会，也完全有可能是一个陷阱，判断的关键主要有以下几个方面：所处位置及成交量情况。首先要明确当时的股价水平处于相对高位还是相对低位。很多时候我们无法判断股价是处于底部、中部还是顶部，但从其近来的运行趋势判断股价究竟是处于一段时间来的相对高位还是相对低位并不十分困难。如果是在相对高位且成交量始终保持较高水平，则必须提防风险；反之，若处于相对低位且成交量与前期相比萎缩较为明显，则成交量重新放大之时，股价一般都会有一个上扬的过程。 【操作策略】 因此，横向整理的无趋势行情对操盘手软件来说，根本不具备任何的操作价值。一旦判定无趋势行情的性质，就要立即出场，或者空仓观望。因为，只有上升趋势，才能为我们带来利润。 对于横向整理，应对方法有二：一是不参与，等有效突破横盘厢体的上沿买入（切记，此时必须出B点或操盘线为红色持股阶段）；二是持股不动，除非有效突破横盘厢体的下沿并出S点，立即卖出。 【案例分析】 下载 (81.08 KB) 2010-4-7 18:13 根据横盘的技术特征和相关原理，目前的大盘就是处在横向整理区间，因为上证指数从去年8月至今8个多月的时间里，既没有向上突破去年8月4日的高点3478，也没有向下跌破去年9月1日的低点2639，而是以3050点为中轴进行横向整理。 在这横盘的8个多月的时间里，大盘共发出6个B点，其中只有第二个B点具有赚钱效应（即去年10月20日出B点至11月26日出S点），但涨幅也只有4.37%。目前大盘操盘线为红色持股阶段，这个B点是 如果要进一步细分，则目前的大盘又处于大的横向整理区间当中的一个小的三角形收敛整理形态当中，目前的上轨压力位于3250点左右，下轨支撑位于3000点附近。 PS：【分享】 减少无谓的交易 当市场处于无序波动或小幅盘整之时，我也能接到不少投资者朋友的电话，咨询目前该买或卖，我总是说："目前没有交易价值"，当市场处于趋势状态而价格稍微出现回折时，也能接到不少咨询电话，询问趋势是否结束，我一般的回答是：“行情不会轻易结束，应该暂时忍受价格的不利波动以换取更大的利润”。确实，盘整时期的迫切交易与趋势状态的急功近利是市场上普遍的行为，我把这些交易总结为：无谓的交易。 尽量减少无谓的交易，你离成功就更加接近了。 无谓的交易是导致亏损和心态不好的主要原因，也是养成坏的交易习惯的重要原因。无谓的交易主要表现为交易的随意性、临时的冲动性、人云亦云性和在任何情况下都进行交易的频繁性。它与专业的交易具有本质的区别，所以它带来的亏损可能性将远大于专业的交易。专业的交易也经常出现亏损，但专业的交易具有章法，亏损幅度总体可控，专业交易是尽量减少或避免交易的随意性的。 什么是无谓的交易呢？简单来讲就是没有价值的交易，风险利润不成比例的交易，见机会就想抓的交易，什么机会都不放过的交易，只要价格波动就做的交易。它不评估这笔交易可能给他带来多大的利润和相应承担的风险，总抱着侥幸的心理，觉得赚几个点就可以了，他只看到了利润而忽视了潜在的风险。或者任何时候都觉得大的机会就在眼前，不做的话会错失良机。它不管目前的波动是否符合自己的交易习惯，总是在利润陷阱的驱动下将微小的机会在自己心里放大成巨大的机会。无谓的交易同时是对市场并没有做深刻的分析之后的交易，交易表现为相当大的随意性、冲动性。 市场并不总是处于具有交易价值的状态。什么是交易价值呢？简单来讲就是对得起自己设定的止损幅度的交易。若这笔交易连自己的止损幅度都对不起的话，那它就是没有价值的交易。市场大部分时间都处于盘整震荡状态或者小幅波动状态，也就是说大部分情况下市场都没有很好的交易机会。无谓的交易都是在这种状态下出现的。在这种状态下，任何一笔交易最多是盈亏幅度相当，更何况人性的弱点注定了交易大部分情况下都是以亏损离场的。在市场处于没有交易价值的情况下很多人就因为无谓的交易而使帐户出现了不小的亏损，进而导致交易心态的破坏，并使他在真正的交易机会出现时，因为前一段时间的交易亏损的阴影而使他反倒不敢交易。并且因为他养成了频繁交易的习惯，所以即使他把握住了一次绝好的进场点也会很快离场而错失真正的获利机会。无谓的交易不仅使你在盘整时慢慢亏损，同时也使你在趋势中无法持有赢利的仓位。无谓的交易所形成的坏的交易习惯使他总是无法真正获利。 无谓的交易表面上看也是在进行投机交易，似乎与别人没有多大的区别，但事实并非如此。进行无谓交易的投资者并没有真正了解什么是投机。什么是投机呢？投机就是投资机会，没有机会就不进场交易，就如同打猎，不看见猎物绝不开枪。投机成功与否看的是投机的结果，是通过获利的结果来使交易者获得快乐。而无谓的交易则是看见任何物体都开枪，不管是不是猎物，它更象玩游戏。游戏的快乐来自于游戏过程而并不一定是结果。无谓的交易本质上并不是在投机，而是在用资金来玩期货的游戏，是一种资金纯消耗性的行为，这种交易行为与他获利的目标是背道而驰的。无谓的交易同时是对自己的一种放纵，是对交易极不负责任的行为。无谓的交易使投资者满足了进场交易的瘾，解除了不交易就非常难受的感觉，过程或进场时是快乐的，但结果却往往并不好，如同玩游戏最终必然付费一样。 那么，为什么很多人会如此呢？难道他不知道他交易的目的吗？我认为根本的原因是：强烈的获利欲望使他频繁的交易，使他不管在什么情况下都要交易，也就是利润的陷阱使他进行无谓的交易。市场上最大的陷阱就是利润，是预期的利润使人失去客观和理智，使人忽视风险的存在。 问题的关键是：我们往往无法判断交易机会。确实，交易机会的判断及行情规模的评估是无法确定的，但正是这种无法确定性就导致了风险存在的必然性，也就是说任何一次交易风险是必然存在的，而利润却无法确定。这就更加应该引起投资者首先对风险的关注，而不是利润。无谓的交易恰恰是更多的看到利润而忽视了潜在的风险。飘渺的利润如无形的手促使很多投资者盲目的交易。只要清醒的认识到利润的不确定性和风险的必然性你就可以在很大程度上减少无谓的交易，而这也是减少无谓交易的必然基础。 减少无谓的交易并不等于你平时就不交易，并不是说只要减少了无谓交易你就必然能抓住有价值的机会。适当的交易是与市场保持联系的重要手段，关键是你每次交易一定要慎重考虑，完全清楚进场之后在哪里止损，以及市场目前是否具有好的进场点位等。有些行情你能看得到，却难以真正的把握到，我们只能做那些既看得到也可以把握的行情，这样的行情其实一年之中并不多，这是多少年以来已经验证过的事实。 减少无谓的交易相当于节省子弹，要珍惜每一颗子弹，使它用在恰当的地方，而不要沉迷于打枪的快乐之中。 股海导航系列（002）横盘应对——矩形整理形态赢利定式 矩形整理的分析方法与上升三角形大致相同,只是股价每次下探时都在同一水平位获得支撑,而不是象三角形那样低点逐步上移。在预测价值方面,和对称三角形相似,但趋势线平行而不相交,当价格在上升趋势线或下降趋势线之外收盘时,矩形便告完成并提示未来趋势的走向,矩形通常为持续形态,大多数情况都是中继形态，少数情况下也有可能成为反转形态。做为反转形态,在底部比在顶部出现的机会要多,低部长时间疲弱、沉缓的矩形有时也被归类为平底碟形。矩形整理又常常被人们称为箱形整理。意思是股价好象被关在一个箱子里面,上面有盖,下面有底,而股价在两层夹板之间来回运动,如果这种来回运动具有一定的规律性,即上升时成交量放大而下跌时成交量缩小,并且随着时间的推移,成交量整体上呈现缩小的趋势,那么这个形态就是矩形整理了。 1、【技术特征】 下载 (12.56 KB) 2010-4-8 16:25 2010-4-8 16:24 矩形是指股价或股指,由一连串在二条水平的上下界线之间变动而形成的形态。股价在这一范围之内,呈现上升和回落。当价格上升到某水平位时遇到阻力,随即掉头下落,但很快便获得支持而重新回升,可是回升到上次同一高点附近时,再次受阻,挫落到上次低点,则再次得到支撑,将这些短期高点和低点分别以两条直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形整理形态。 2、【形成机理】 矩形为冲突形态,是描述实力相当的多空双方的争斗。这一形态明显告诉我们多空双方的力量在该范围之间几乎完全达到均衡状态,看多的一方认为其价位是较理想的买入点,于是股价每次回落到该水平便即买入,形成了一条水平的需求线。与此同时,另一批看空的投资者对后市没有信心,认为股价难以升越其水平,于是股价每次回升至该价位时,便即卖出,形成一条平行的供给线。从另一个角度分析,矩形也可能是投资者因后市发展不明朗,投资态度变得迷惘和不知所措而造成的。所以当股价回升时,一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落时,一批憧憬未来前景的投资者又加入,由于买卖双方实力相当,于是股价就来回在这一段区域内波动。一般来说,矩形整理形态,在牛皮市和涨升市及跌市中都可能会出现。长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常见。如果矩形整理突破了上限或下限,便发出了买入和卖出的信号,涨幅或跌幅通常等于矩形本身高度。 3、【市场意义】 矩形也被称做成交密集区域,这在筹码峰上可以清楚的看出来。常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线则是护盘底线。在盘面上我们有时可以看到股价偶尔也会跌破支撑线,但又迅速回到支撑线之上,这可能是主力拭探市场心态的方法即试盘,如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并没有进一步下挫,这充分说明市场抛压几乎已经穷尽,没有进一步下跌的动力了，那么随后的上升也就水到渠成。矩形有一个量度升幅,即当矩形向上突破之后,最小要向上升这个矩形本身的高度那么多。股价在股票箱体中来回振动的次数可多可少,这取决于市场的需要,振动的次数越多说明市场清洗越彻底,但振动的尾声必须伴随着成交量的萎缩，否则形态就不可信。在实践中,完全标准的矩形并不常见到,股价走势常常在整理的末段发生一些变化,不再具有大的波幅,而是逐渐沉寂下来,高点无法达到上次高点,而低点也比上次稍高一些,有时这种变形形态比标准的矩形更为可信,因为在形态的末端,市场已经明确地表达了它的意愿:调整已到末端,即将选择方向。因此最佳的买入点,不一定是在突破颈线位后才进货，当然这是需要细致的看盘技巧和实践经验。 4、【实战经验】 （1）矩形整理形态在形成的过程中,其成交量应该是不断减少的,如果在该形态的形成期间,有不规则的高成交量出现,形态就可能失效。当股价突破矩形上限水平时,必须有成交量激增的配合；但若跌破下限水平时,就不需大成交量的配合,即上破要大量而下破可少量。 （2）矩形呈现突破后,股价经常出现回抽确认突破的有效性。这种情况通常会在突破后的三天至三星期内出现。反抽将止于顶线水平之上,往下跌破后的假性回升,将会受阻于底线水平之下。 （3）一个高低波幅较大的矩形,较一个狭窄而长的矩形形态,未来更具突破力。即一但向上突破,将是迅猛涨升,而一但下破,也将是快速下跌。 5、【注意事项】 3）盘区越平越好，前波和盘区走势越稳定越好。 6）当行情突破以后，形成新的低点(或高点)反弹完毕，再次创下新的低点(或高点)时,就是第二次跟进止损的时机。 7）向上突破矩形后的“假性回跌”（后抽），将在顶线水平之上。往下跌破后的“假性回升”，将受阻于底线水平之下。 8）在“矩形”型态中，出现“错误突破”的可能性较“三角形”为少。不过，该型态发生“太早突破”的机会却较三角形为多。这里，“错误突破”的意思是价位于突破后，出现和理论完全相反的变动，例如往上突破后不升反跌，往下突破后不跌反升，这也是我们所说的“走势陷阱”。“太早突破”是价位呈现突破后，很快地却又返回型态之内，但最后真正的突破信号和先前的突破方向一样，而且价格也作出如预期般的变动。 6、【操作要领】 买点： 1）突破上轨线； 2）操盘线为红色持股状态或刚发出B点； 3）“ 4）突破后若回踩至上轨线为二次买入点； 5）成交量萎缩至低量介入，缩至初始量的1/5以上较好。 修正条件：1）调整过程中受到调整之初大阳线（可组合阳线，如红三兵）的有效支撑，要有坚强庇护。就是说，随后调整多在调整之初的大阳线实体区间运行；2）调整过程中要求成交量持续萎缩，1/3—1/5较好；3）始终受到30日均线的重要支撑；4）K线排列有规则，浓缩紧凑较佳；5）向上突破一定要有量能的配合，放量超过5日均量线3-5倍，否则可能假突破。 下载 (54.83 KB) 2010-4-8 16:19 PS： 应对股价低位横盘 低位横盘，是较为常见的庄家吸筹行为。由于其周期较长，又没有明显的放量过程，所以不太受到投资者的重视。其实，这种低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人。对于中长期投资者而言，是一种很好的选择。 首先，股价必须处于低位。所谓低位，就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至于跌到30%左右。在下跌的初期，曾经放量，但在低位开始横盘之后，成交较清淡，一副没人管的样子。 其次，横盘的时间要足够长。一般来说，横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达一年。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手上持有的股票连续几个月纹丝不动而无动于衷，大盘在此期间肯定是来回好几次了。一般说，大家都会割肉去追强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地买入廉价筹码。 再次，横盘期间没有明显的放量行为。如果在某一段时间庄家吸筹过快，就很容易导致股价上升较快。而且，成交量的放大，容易引起大家的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量的一点一点地吃进，尽量避开大家的关注。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线。但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过两天大家自然又将它忘记了。 最后，横盘也有多种形式，并非一味“纹丝不动”。通常来讲，横盘总是发生在一个箱体中，只是这个箱体上下幅度不大，一般在25%以内。但这种上下的差价，也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。这种箱体中的震荡，可能会是较为规则的正弦波，但大多数情况下会表现为一种慢升急跌的形态，这种所谓"牛长熊短"的形态最为可靠。因为，庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三五天较短的时间内，把股价打回原处，然后重新来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有的时候根本触不到箱体的上下沿。这时候，我们只要把握"总的箱体未被破坏"就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受作弄。 股海导航系列（003） 三只乌鸦——高开低走 【三只乌鸦之歌】 三只乌鸦天上飞，高开低走个个黑。 多头筹码赶快抛，否则很快要倒霉。 下载 (119.77 KB) 2010-4-8 21:12 【市场意义】 在一轮上涨趋势中一根阳线后紧跟着三根或多根阴线就好像在树上站着几只或一群乌鸦，在东方思维里，乌鸦常意味着落魄、凄凉等不祥之兆，故取名曰乌鸦形态，因此这种形态具有极强的看跌或趋势反转意味。在上涨趋势中出现一根阴线代表着市场滞涨状态，空方取得短线胜利，随后出现第二根阴线说明空方势力加强市场趋势行将反转，如果在出现第三根阴线则可以认为是对反转趋势的确认，新一轮下跌将可能由此开始。 从上图中看，恰似三只黑乌鸦坐在将快要枯萎的大树之上，即三只乌鸦挂树梢，后市向淡明显。三只乌鸦挂树梢出现后，可先获利了结或止损出局，其较好的获利点与止损点为三只乌鸦的第三根阴线形成的临收盘前，或出现之后一两天之内的小阴小阳时。 【下跌三连阴与三只乌鸦的区别】 三只乌鸦K线组合形态是连续下跌的三根阴线，但连续下跌的三根阴线却并不一定是三只乌鸦K线形态，这并非文字游戏。 下跌三连阴具有以下特征： 【交易策略】 如果看见三只乌鸦形态，一般可以形态确立之后的回抽逢高抛出。 第1天多为观望期，此时市场不明朗，市场信心不强烈，后市走向把握度不高。第2天，三只乌鸦形态雏形已现，可考虑逢高减仓。卖点可设在重要阻力区之下。第3天，三只乌鸦形态确立，可清仓出局。 三只乌鸦形态出现以后，次日或第三日可能会收出阳线，这时的阳线往往是由持股人的惜售心理造成的，当股价再度靠近敏感区，原本未来及抛盘的筹码会不约而同的砸盘。如果三只乌鸦过后是三四日的小阳小阴横盘走势，则表明股价后势将进一步下跌。唯有向下发展，通过一段时间的资金整理，才能消除三只乌鸦形成的心理阻力。时间不够则很难再次向上突破。 【三只乌鸦的公式】 三只乌鸦是由三只阴烛K线组成且每日收市价都下移，表示可能见顶回落： 假如加入简单的一个条件，两天前的最高价是30天以来的最高价： AA：=REF（HIGH，2）； BB：=HHV（HIGH，30）； AA=BB PS： 【大浪淘沙谱】——渐大三连阴 1、股价开始下调，连拉三根阴线，且其实体长度越来越大，即股价下行加速的迹象越来越明显，这也是提醒股民要抓紧出货，以避开随之而来的巨幅回调。一般说来，如果这三连阴都只是中小阴线，则很有可能紧接着拉出第四、第五条阴线；若是它们的实体已经比较长大，特别是当第三根阴线是大阴线时，说明空头的打压已经十分的肆无忌惮，随后的下挫也将是十分的迅猛而有力。在这样的下跌行情中，无论怎样的英雄人物都将被空方的滚滚洪流所吞没，正所谓“大江东去，浪淘尽、千古风流人物”，故而称为“大浪淘沙谱”。 2、还是不要硬充好汉，以免被大浪淘去吧！有货的应该赶紧清仓，无货的应该持币观望。 股海导航系列（004）乌云盖顶——山雨欲来风满楼 【乌云盖顶之歌】 山雨欲来狂风吹，乌云压城城欲摧。 倾盆暴雨往下落，K 线形态根根黑。 下载 (22.15 KB) 2010-4-9 15:48 乌云盖顶的英语名称是“Dark Cloud Cover”，是一种看跌的K线组合。在一段上升趋势的末期，或在水平调整区间的上边沿，市场价格在第1个交易日大力收阳，第2天却高开低走，大幅下跌，跌幅达第1根阳线实体一半以下，这常常是一种见顶标志，表明后市价格失去上涨动能，可能转而下跌，我们称这种K线组合为“乌云盖顶”。 下载 (5.46 KB) 2010-4-9 15:49 【技术特征】 乌云盖顶顾名思义就是一种见顶回落的转向形态，由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根K线开盘价比上日的最高价要高，但收盘价为当日波动的低点，而且深入第一根阳线的实体部分。实战中第二根阴线必须低于第一根阳线实体的一半以上，才有足够力量促使转势，否则最好等候趋势进一步发展。 1、第1根K线为大阳线，承接前期上涨行情。 2、第2根K线为大阴线，收市价深入第1根大阳线实体一半以下。如果全部吞噬该实体，就是看跌吞没形态，见顶意味更强。 乌云盖顶和看跌吞没形态很相似，也是有两根K线组成，技术上要求后面的阴线要创出价格新高，并且阴线实体要扎入阳线实体内部，扎入的程度越深则顶部反转的可能性越大，与看跌吞没形态不同，乌云盖顶不要求后面的阴线吞没前面的阳线实体，只要求扎入阳线实体内部即可。也有人认为阴线实体至少要扎入阳线实体超过1/2才看做乌云盖顶形态，但根据我个人体会，在实战只要侵入阴线实体的1/3左右即可认为是乌云盖顶，对此大家不要过于教条，但扎入的阴线实体的程度越深顶部反转越强烈这一点却毋庸置疑。如果乌云盖顶发生在一个超长期的上升趋势中，还是个秃头秃脚的大阴线，反转下跌形态更加明确。 【形成机理】 市场本来处于上升趋势中，有一天，出现一根大阳线。第2天市场开市向上跳空。此刻为止，买方完全掌握着主动权。然而市场并没有继续上冲，市场收市价在当日最低处，或接近最低处，并明显的深深扎入了前一天实体内部。这意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上功失利，结果被卖方控制大局，形成下跌。 【覆盖线】 随着一根大阳线的出现，多方势力大增，次日大幅向上跳空高开，由于投机性卖盘涌出，价格迅速回落并低收，但收盘价仍在前一根阳线的收盘价之上，未能攻击到其实体以内。此种阴线自上而下压迫阳线的组合叫做压迫线。一般说来，当它出现在上升趋势途中，是一种继续看涨的K线组合；如果发生在长期上升或涨幅较大之后的高价圈，表明空方力量正在增强，已经有能力阻止行情继续上升，交易者需提高警惕，密切关注行情之演变方向。如果阴线伴随着巨大的非正常的成交量，那么转势的可能性大增。在压迫线组合中，如果第二根阴线的实体比较长，使其收盘价落在前一阳线的实体之内，形成乌云压顶之势，则谓之覆盖线。这种走势要弱于压迫线，且阳线实体被覆盖得越多，表示空头的攻击力度越大。如果阴线切入阳线的程度很浅，只要阴线对应的成交量不是大得反常，则对多头来说尚无大碍；如果切入阳线实体的二分之一位之下，则多头堪忧；如果阴线吃掉阳线实体的三分之二以上甚至整个阳线，则多头更不乐观。 【山雨欲来】 在上涨趋势中，一根阳线后紧跟一根阴线，此阴线实体较大，且阴线实体和前面阳线实体存在着跳空，此阴线实体看起来就好像乌云密布、大兵压境一样，给人一种窒息的压迫感，古语有言“山雨欲来风满楼”，这里借此表达灾难来临之前的不祥之兆。 山雨欲来形态首先给人的是视觉和心理上的压抑和恐慌，一旦股票出现了此形态，不知所措的投资者很容易产生大级别的抛售，在实际运用上朋友们一定谨慎，股价一旦有如此走势，后市多半凶多吉少，要慎之又慎，先控制仓位是较为稳妥的做法。 【投资策略】 乌云盖顶是一个见顶标志，预示价格可能会见顶回落。我们可以制定初始的卖出策略，逢高减仓。在一段上涨趋势中，不要被第1天的大阳线所迷惑，但也要观看第3天走势是否下跌，确定下跌形态。 实战注意： 1、第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大； 2、第二根阴线在开盘阶段大幅超越前期高点，然后回头下跌，股价见顶回落的可能性大增； 3、第二根阴线开盘时的初段的成交量越大，表示中了多头陷阱埋伏的投资者越多，转势的可能性也越大。 PS: 【风摧秀木】——高档覆盖线 1、股价连续扬升，在高档走出大阳线，第二天股价顺势高开，由于受到获利回吐盘的影响，卖压涌现，而买盘又不愿迫高，股价持续滑落，并跌至前一阳线的实体之内收盘，从而形成覆盖线组合。此覆盖线出现在长期上涨后的高位，极有可能构成行情见顶的信号。这种图形看起来就像多方正要向上冒头，却突遭卖方兜头一棒，正所谓“木秀于林，风必摧之”，故谓之“风摧秀木”。 2、当股价降到前一阳线的收盘价之下时，就是明白无误而又稳妥可靠的出货信号。 【月照孤舟】——下跌中途覆盖线 1、股价连续下滑后遭遇多头反抗，收出阳线，但随即受到卖方的压制，第二天稍高开盘后就有许多卖盘涌出，将股价向下压低至前一阳线的实体内收市，形成下降途中的覆盖线组合。“月照孤舟”中的阳线犹如一江碧水中的一叶孤舟，随后的覆盖性阴线则像高挂的天上的明月。月光静静地照在江面上，陪伴着旅人独自远航，“风鸣两岸叶，月照一孤舟”，故称之为“月照孤舟”。 2、当第二天的股价下滑至前一阳线的收盘价之下时，即是追卖的好机会。另外，“月照孤舟”的下行速度与该阴线覆盖阳线的深度很有关系，如果是“盖帽线”，下行速度就将较为缓慢；假如是“灭顶线”，就会有快速下探的机会。 股海导航系列（005）背道而驰——均线背离技术 下载 (27.18 KB) 2010-4-10 08:59
【均线背离】 “背离”是指两种（或两种以上）同步运行波动的技术数据值，在运行方向上出现了相互背离性的波动。而发生的这个技术现象，就称为“背离现象”。“背离现象”在实战中随处可见，比如“顶背离”，“底背离”，短期均线与中期均线的背离，量价背离等，并且“背离现象”在市场的运行中对股价往往会产生重要的影响作用。实战中，很多人为的错误判断就是经常受到不同情况下的不同“背离现象”的干扰。 均线与均线之间的背离，是正常的股价短期性波动造成的，主要是一种周期均线之间的运行方向的相互背离现象，经常见的短期均线与中期均线出现背离现象，比如：5日、10日两条均线是向下运行的，而20日、30日均线却是向上运行的，中间则是60日和120日均线在平走。这说明短线股价在向下打，拉动了5日、10日两条均线向下走，但该股整体上中期系统却是在逐步向上转强的走势，因此，20日、30日均线在向上运行。60日和120日均线对向下走的5日、10日两条均线来讲是一种支撑作用，而对20日和30日向上走的均线是一种压制作用。那么，后面一旦20日、30日均线穿上了60日和120日均线的压制，就是中期通道打开的信号。这个期间，可以肯定的是5日、10日两条均线也早已经从向下转为向上运行了。 进而，还可以将不同的周期图上的方向相反的均线系统进行分析，比如：15、30分钟周期上是向下扭转运行的，而60分钟、日线周期上则是向上运行的，这就要分析15、30分钟周期上的向下攻击动作是短线的回打动作？还是一个高点位置的构筑短期顶部的动作？将15分钟周期至日线周期的所有走势综合起来进行分析，就可以得到明确的判断。 “均线与均线的背离现象”，大多发生在波动次数比较频繁的各种分时周期图中。这个现象产生的原因，是因为在分时图中，股价波动的速度远比均线速度快的多。那么，各时间周期的均线在股价的快速上拉均线和下拉均线的波动中，有时就会出现各均线之间的短时间“混乱”现象。（在震荡幅度比较大的日线中，有时也会有这种现象发生。）比如：有的均线在向上运行，同时也有均线向下运行，而股价处于两条线的中间位置——“老虎嘴”现象。此时往往成为均线技术分析里的一个盲区。之所以，称其为“老虎嘴”，就是告诉大家不要盲目“虎口夺食”为好。最好，耐心待其股价从“老虎嘴”里走出方向选择之后，再做操作的决定。 【股价与均线背离】 均线背离现象在实际操作中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，而【股价与均线背离】是指两种情况： 1、当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是价线背离。 2、另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是价线背离现象。 价线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，对于判断底部和顶部很有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。 股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题： 1、股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。 2、在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。 3、均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况： A、极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。 B、极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。 【修复性背离】 “修复性背离”的产生原因比较简单。重点是“技术纠偏”和“修复性”，“背离”只是由于股价在做“修复性”的动作时才引起的“背离现象”。所以，这里的“背离现象”不同于“顶、底背离”。在通常情况下，并不对股价的总体运行方向产生扭转性影响。而仅仅只是对股价的运行方式产生一定程度的影响。也就是讲，在某个数据值（比如某个指标）出现“修复性”动作而产生“背离现象”的过程中，股价的运行方式会有一些变化（比如从攻击形态改为横向震荡形态），但股价的总体运行方向却并不会发生扭转性质的改变。“修复性背离”的现象还有一个特点，就是它基本上都发生在一个阶段性攻击形态的中间部分。而且“修复性背离”现象的持续时间一般要比“顶、底背离”现象长，有时会由三个以上的单顶（底）背离现象组合形成。“修复性背离”现象在一波趋势性的阶段行情中不一定只出现一次。有时在比较长的攻击趋势行情过程中，会出现两次或三次。很多人经常百思不解的是，出现背离现象后，股价只是出现了一些比较小幅度、短时间的波动动作，但股价的运行方向却没有发生什么变化。这就是“修复性背离现象”的典型表现。 实战中，“修复性背离现象”多出现在上攻趋势的中部横盘震荡阶段和下跌趋势中部的横盘震荡阶段。分析判断的重点： 1.上攻趋势中，虽然出现顶部背离现象，但横盘震荡阶段中股价的每个回落底，呈现一底比一底高。重要的趋势型均线（多以中、长期均线为主），始终保持着坚挺的向上攻击形态。当股价震荡到该均线附近时，技术指标往往也修复回到0轴或是回落到低位值区域。此时技术指标与股价同时出现坚决的向上攻击扭转。新的攻击再次开始。 2.下跌趋势中，虽然出现底部背离现象，但横盘阶段中股价的重心始终在缓慢的继续向下移动。重要的趋势型压制性均线（也多为中、长期均线），始终向下延伸压制着股价。当股价震荡到该均线附近时，指标也基本上修复回到0轴或反弹到高位区域了。此时股价与指标再次同时出现加速向下扭转攻击。新的一波下跌开始。 3.还有一种情况比较恶毒。就是在上攻（或下跌）趋势中的“修复性背离”动作中，当均线修复回到0轴附近，股价也靠近重要支撑或压制均线时，股价先快速的向下（或向上）击破该重要均线。然后才开始真正的向上攻击（或下跌）动作。这种先反向“引诱”一下，再开始真正攻击动作的现象，很恶毒，往往会“欺骗”大量的跟风者。所以，当出现这种情况时，看轻股价的反向动作，应该把重点放在“价穿线不穿”的要领来仔细辨别。 【背离现象的时效性】 “背离现象”有一个很重要的特点，就是具有时效性。也就是讲每一种“背离现象”在发生以后，只是在相对的时间效应的背景下对股价的波动状态产生直接影响。而超过了这个时效期，影响效果就会降低，甚至消失。 但如何来分析判断“背离现象的时效期”呢？ 首先注意的一点，就是不同周期（比如分钟分时图、日、周、月等）背景下产生的“背离现象”，其时效期会不同；不同性质的技术数据之间相互产生的“背离现象”的时效期也不同。 再一个就是，“背离现象”往往是从5分钟图开始演变，依次扩展在每个图上出现的。所以，背离现象不能够简单的以一个图的现象单独来分析，而是要把各个时间周期的技术走势综合起来分析、判断，准确性才会提高。 1.顶（底）背离现象的演变过程： A.一般最早出现的双顶（底）背离现象是在5分钟图上，此时只会促使15分钟图上出现第一个单顶（底）。但30分钟图上股价走势，只是出现短时间的震荡变化，60分钟图的股价攻击趋势依旧。 B.当5分钟图经过一段时间后，再次出现顶（底）背离现象时，15分钟图上就形成背离形态中的第二个顶（底），完成了一个背离形态，此时30分钟会形成第一个顶（底），60分钟图总的攻击趋势还在继续。 C.当15分钟图出现第二次背离现象时，30分钟图上完成了一个双顶（底）背离形态。此时，60分钟出现一个单顶（底）。日线有时也会在此时形成第一个顶（底）。 D.当60分钟完成双顶（底）背离形态时，一般会造成日线上的第一个顶（底）。但有时，60分钟图和日线图同时出现双顶（底）背离形态。 （当30分钟图和60分钟图上出现明显的“背离现象”时，基本上就要在操作上做出初次的反应了。） 在以上的“背离现象”依次形成时，要注意这样几个现象：一个是有时会有两个周期图同时出现“背离形态”（比如15分钟和30分钟，或30分钟和60分钟，或60分钟和日线），这种现象，是股价发生扭转时的一个加速变化的异常信号，是股价将会很快出现重大扭转变化的警告信号---也是“技术共振现象”的强烈反映。必须重视。如果经常仔细观察，就会在“小变化演化为大变化”的过程中，将自己的技术分析能力得到极大的提高。 这里再重复一次时间周期的分析标准：变化是从小到大演变的；制约则是从大到小影响的。这个辩证的思维逻辑要始终清晰。 2.“背离现象”在各周期图上的时效性分析：（以下“作用时间”只是一种多年经验积累的平均值。实战中不可死板使用。） A.5分钟图上的“背离现象”时效分析： 发生在5分钟图上的“背离现象”作用时间一般只有2----4个小时左右。 B.15分钟图上的“背离现象”时效分析： 发生在15分钟图上的“背离现象”作用时间一般在4---8个小时左右。 C.30分钟图上的“背离现象”时效分析： 发生在30分钟图上的“背离现象”作用时间一般在8---16个小时左右。 D.60分钟图上的“背离现象”时效分析： 发生在60分钟图上的“背离现象”作用时间一般在16---32个小时左右。或是一波扭转性攻击波段的开始。 E.日线图上的“背离现象”时效分析： 发生在日线图上的“背离现象”作用时间一般在1---3个月左右。 F.周线图上的“背离现象”时效分析： 发生在周线图上的“背离现象”作用时间一般至少在半年以上。 【操作策略】 明白了均线背离的原理及周期性规律后，再结合益盟操盘线的颜色（红色持股，蓝色持币原则），就可以从容应对均线背离。 1、益盟操盘手软件“自动解盘系统”中的【均线趋势分析】所提示的上升趋势，是指30日均线向上，且5日、10日均线都在30日均线上方运行。那么，当发生均线背离技术现象时，要密切关注30日均线的动向。只要30日均线没有拐头向下，这个上涨波段就不会轻易结束。 2、在上升趋势当中，只要益盟操盘线的颜色是红色持股状态，即使发生了均线背离的技术现象，也不必过于担忧。只要操盘线不发出S点卖出信号，就可坚定持股。 3、当均线系统发生均线背离时，要重视长期均线的走势。尽管短期均线提供了很多暴利机会，但是其大于50%的骗线，足以使得信奉均线的操作者在获利之前，就折损掉大部分的本金。而长期均线的拐点不会很多（如果拐点很多，也不叫长期均线了，这是定义使然）。一般来说，120天移动平均线一年最多只有二三次形成拐点，一旦形成趋势，很难轻易改变，也就是说，长期均线出现骗线的概率要比短期均线小得多。 股海导航系列（006）空方炮——两阴夹一阳 下载 (19.7 KB) 2010-4-12 16:27 上图是 下载 (21.51 KB) 2010-4-12 16:27 从上图可以看出，最近五日，【资金净流】、【大单比率】、【超级资金】三个指标均显示主力资金在连续流出，那么，最近五日的K线形态很有可能是“三只乌鸦”+“空方炮”。 空方炮又称为两阴夹一阳，意思是空方用来攻击多方的大炮。若空方炮后紧接着出现一根阴线，就称为“空方开炮”。股价在相对高位，走出两阴夹一阳的K线组合，或反弹完毕走出两阴夹一阳的图形，多半就是空方炮。 【技术特征】 左右两边是阴线，当中是阳线，两根阴线的实体一般要比阳线实体长。通常在上升趋势中出现两阴夹一阳K 线图暗示股价升势已尽，有可能见顶回落；在下跌趋中尤其是下跌初期出现该图形，表明股价经过短暂休整后，仍会继续下跌。走势强劲的空方炮特征是：三根K线呈下跌趋势，阴线的顶部尽量低，阳线的实体尽量短。空方炮后一般是空方力量的爆发式的出现，短期下跌的可能性极大。 “空方炮”必是“两阴夹一阳”，而“两阴夹一阳”未必都是“空方炮”。在一轮上升行情中，会有许多“两阴夹一阳”，只有波段顶部那个“两阴夹一阳”才是真正的“空方炮”。 “两阴夹一阳”图形平时也常有出现，但首日跌、次日涨、第三日跌的盘整行情，并非是“空方炮”。只有在暴涨行情之后，股价涨幅较大，此时出现“两阴夹一阳”，极可能是“空方炮”。如两条阴线是长阴线，而且放出巨大阴量，出现“空方炮”的可能性更大。多方由于获利盘获利太多，必定有压价出逃，如此多翻空，空头的力量越来越大。而跟风的卖盘一旦增加，对多方的打击更大。 空方炮的变形：空方炮第一根K线也可以是“锤、星、针”等K线，因为这些K线本身也带有宽幅震荡的性质，并不违背空方炮高位宽幅震荡的本质。因为空方炮是股价宽幅震荡的结果，如果出现在庄家成本翻倍以后，则获利压力大增，这个时候出现空方炮的话，说明庄家已经在反复震荡中出货了！ 空头炮之阴后两阳阴的图形特征为：股价在高位滞涨并且高点也逐渐下移，某一天下跌收出一根阴线，第二天为一根缩量反弹小阳，第三天继续出现缩量反弹小阳，但收盘价未突破第一根阴线的高点，显示出只为弱势的修复，第四天再度下跌拉出阴线，完全吞食前二根阳线并且达到第一根阴线低点甚至超出，即（阴）线之（后）出现（两）根（阳）线随后再拉出大（阴）。阴后两阳阴空头炮形成后股价往往会加速暴挫，甚至一江春水向东流，漫长的跌势才刚刚开始，因此破位之际为较好的止盈与止损点。 【形成机理】 空方炮是由两阴夹一阳构成的，第一天空方发力，股价下跌，第二天多头反扑，股价反弹，第三天空方再发力，股价吞没阳线，从而在K线上形成两阴夹一阳【空方炮】。 长期上涨之后股价开始在高位出现滞涨迹象，因人气转弱，稍涨即有抛盘涌出，上档压力较重，此时应怀疑随时可能会向下破位。当出现第一根放量阴线向下突破后，第二天往往反弹乏力走出冲高回落的阳线，但成交量已明显不足，第三天空头继续派发筹码，股价继续下跌，有时甚至收出光头光脚的阴线，这种组合称为空头炮之两阴夹一阳。如果中间的反弹由一日延伸为两日，这种组合也称为空头炮之阴后两阳阴。在两阴夹一阳、阴后两阳阴形成后的一两个交易日内，股价加速下跌甚至开始以缺口形式向下跳空下行，我们称之为空头开炮，预示着股价将加速下跌。实战中空头炮往往在行情的末期出现，空头开炮则股价看跌，但有时也在下跌两三天后或一周内出现，这是空头为了更好地继续向下攻击而进行的中途换档盘整，因此空头炮之两阴夹一阳、阴后两阳阴的出现往往是较好的卖出时机。 为什么【空方炮】是明显的头部特征？空方炮实际上是股价宽幅震荡的结果，它包含了：1、由低位跳空到高位开盘；2、再由高位出货下跌；3、又由低位上涨收阳线；4、最后再次由高位下跌。来回的拉锯，这无非是为了在高位出货。 股价涨幅较大，说明获利盘的压力加大，但是，如果没有出现宽幅震荡，说明庄家还有更高的拉升目标。遇到这种情况，可以顺势而为，直到出现宽幅震荡。宽幅震荡有很多形式：如【品字形】、【阳阴墓碑夹】以及【空方炮】。 【市场意义】 1、在多空双方的力量对比中，空方取得支配地位，多方虽有反抗，但力量微弱，明显不敌空方，后市看跌。 2、在涨势已持续很长时间或股价有了很大涨幅后出现两阴夹一阳，是头部信号。第一天阴线可能是主力大量出货，将股价压低，由于长期的上涨使人们逢低即买，第二天买入盘涌入收阳线，第三天庄家见高价再次大量出货，再收阴线。这样，股价会在大量抛售的情况下继续往下跌。 3、两阴夹一阳出现在跌势中，继续看跌。此时多方的力量已经十分微弱，下跌途中虽有反抗，但却改不了下跌的大局。 【操作策略】 1、股价在高位区域出现两阴夹一阳K线组合形态时，应立即卖出手中持股，以回避头部风险。 2、两阴夹一阳K线组合形态中的阳线也可以是“ 3、对于走出空头炮的图形，大多数情况下是一定要做空的，宁可被错杀。也就是说只要高位走出两阴夹一阳的组合，至少说明短线空方占优。就可以坚决的杀出，无须看量。 4、在牛市上涨的途中，出现了空方炮，至少说明股价在短线上会有一次回敲长期均线的回调。因此出现空方炮，短线做空，也能有一个低位回补的机会。 5、空方炮这种Ｋ线组合显示了多空力量已经朝有利于空方的方向发展了，一旦该组合出现在某些关键位置的话，对股价的杀伤力是极大的。出现在30日均线这个位置的空方炮威力大，如果再配合上断头铡刀的话，那向下开炮就是水到渠成的事了。若出现在向下跌破平台的位置附近、下跌中继向下突破的位置附近等，这些地方出现的空方炮就是跌势初期，由于上面有强大的压力，只能向下开炮！ 6、空头炮如在行情末期开炮，则股价的向下抛压将十分重，如是在持续下跌或跌幅较大的时候出现，开炮后的推动力则不足。 7、空头炮的第二根阴线往往是在向下突破重大技术支撑位时才开炮发射的，如重要均线支撑位、前期平台成交密集区等，因此击破重大技术支撑位时的空头炮更具威力，也更具实战的止损与止盈功能。 8、空头炮的逃命点是在第二根阴线正好吞食之前阳线实体之际，当然如果错过了这一逃命机会，空头炮开炮之后仍继续为出局的时机。 股海导航系列（006）资金管理——仓位控制技术 【资金管理，指在股市投资中，账户资金的计划、分配、使用、控制、检查。】 【高胜算，高仓位；低胜算，低仓位；无胜算，无仓位。】 下载 (21.92 KB) 2010-4-13 16:50 上图是 很多操盘手用户都在摸索投资股票的秘决，以为依靠BS买卖点、波段操作、积少成多，这样就能长期在股市中稳定获胜。然而，大多数操盘手用户却往往忽略了股市投资中最关键的一环——资金管理。投资者应该明白资金管理在投资市场的重要性，就算不懂得分析技术，靠有效的资金管理和BS点一样能大赚小赔。当你还没有学会资金管理和认识到资金管理的重要性时，即使严格按照BS点操作，收益也不一定会稳定，一会儿赚钱，一会儿赔钱，一直总是赚不了大钱，因为在横盘时BS点根本不起作用。只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后，只有熟练地掌握BS买卖点技巧，再加上顶级的资金管理技巧，才能赚取更多更大的利润，从而体会一个股市蠃家的乐趣。 【资金管理】 很多人都只是把资金管理定义为风险控制的概念，其实，资金管理包含“仓位管理”和“风险控制”两部分。资金管理中，仓位管理包括投资品种的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素，都最终影响整个投资效益。投资者应该限制自己每次的交易金额，因为你无法预测下一次交易的盈亏。风险管理主要是涉及止损、止盈，使投资者能在市场中长久生存下去，在机会好的时候还能在市场中有资金交易。因为从概率的角度看，只有在一个相对较长的时间段完成一定数量的交易量，才能反映你股票投资的真正成效，不能只看某几次投资的盈亏就评价出自己投资业绩的好坏。投资者在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，赚钱倒是其次的事，关键是控制交易量和风险管理。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。 【满仓风险】 三种不同获胜率，按照不同资金分割份数出现亏损的可能性： 满仓操作亏损的可能性为81.82%，当资金分成10份时亏损的可能性为13.44%。 2、获胜率60% 满仓操作亏损的可能性为66.67%，当资金分成10份时亏损的可能性为1.73%，当资金 分成7份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义就不大了。 3、获胜率70% 满仓操作亏损的可能生为42.86%，当资金分成10份时亏损的可能性为0.02%，当资金分成4份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义不大了。 从上面可以很清晰的看到，虽然操盘手软件的B点占有波段获胜的优势，但是如果不管理好仓位的大小，亏损的可能性还是很高的，由此可见满仓操作的风险是多么的大。另外，这里从数学的角度量化地向投资者充分说明了将资金分散投资的确能提高获胜机会。其实，操盘手软件BS点的获胜率大致也就是55%——70%，这就是绝大多数做股票的高手和赢家在操作时不会满仓，甚至也不会经常重仓（三分之二以上）的原因了。 【鳄鱼法则】 成功的操盘手都遵循简单的交易原则---“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你惟一生存的机会就是牺牲一只脚，壮士断脚。当你在市场中被套，惟一的方法就是马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。项尖的投资大师都认识到，在市场中赔钱是交易的组成部分，关键是你明天有实力继续投资。特别是在交易中，发现自己进场时机不对，买点也不理想后，立即认错，第一时间的第一动作就是止损出局。特别是在横盘、BS点频繁出现期间。 【止损心态】 很多操盘手用户对止损一直抱有抵触心态、回避心态和共同阵线心态。“抵触心态”是投资者在进入市场时都是想来盈利的，不是想来亏损的，但是任何一个行业都有风险，就是吃饭这么简单的事情都有可能被骨头卡喉咙，做股票投资同样有风险，很多投资者没有理解股市投资风险高的实质。要想在市场中生存，就一定要按照操盘手软件的理念法则，见S点及时地止赢止损。“回避心态”是失败的投资者中风险控制的主要心结，有许多投资者在某个单只股票上小亏3%、5%的时候就没有止损，到亏损逐步扩大到10%、20%的时候就更舍不得止损了，最后的下场只有痛心疾首。很多投资者都有一种自欺欺人的想法，我不止损卖出，只是浮动亏损，无所谓，但是实际上浮动亏损和实际亏损是一样的，都记录你自己真正拥有的资产。还有一种“抱着一起死共同阵线心态”，投资者在亏损的时候想，我身边的投资者也被套了，大家都被套了，怕什么，顶多大家一起亏损。还有不少操盘手用户，对S点持怀疑态度，担心一旦卖出，股价反而会上涨。这种消极的心态在投资者间相互蔓延，也是导致投资者没有及时止损的原因。 【仓位原则】 1、仓位原则： 上升趋势，持续重仓（二分之一或三分之二仓位）； 平衡趋势，阶段轻仓或空仓（不超过三分之一仓位）； 下降趋势，空仓观望； 2、分仓原则： 入市资金均分3～4等份；如果资金量不大，分成2 份。 3、加仓原则： 每等份资金2～3次分批进场； 4、重仓原则：重仓比例极限量为总资金的80%。 5、大趋势原则： 炒股票决不能忽视大盘的走势，如果大环境不好，赚钱的概率相对会小很多。 1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，资金帐户的亏损也不足以影响继续交易的能力，这是特殊情况。 【交易仓位】 世界上所有的波段交易技术大师都将股票仓位分成两类，一类是大波段底部区域进入的，称为趋势仓位（我们叫仓底货，老鼠仓也是其中的一部分），在上升大趋势不发生反转并被有效确认的情况下一般不会出来，通常占投入资金量的一半左右，这部分仓位既是用来赚取最大交易利润的，也是为了防止被中途甩掉，可以称为中长线仓位，另一半是在振荡上行通道刚刚形成的途中介入的，专门用来滚动操作，以大幅度降低趋势仓位的成本，尤其在趋势通道横向运行或进入振荡调整期时，交易仓位高抛低吸的滚动操作尤为重要，不仅可以将弯曲的趋势做成直线，也有复利在里面不断驴打滚，大大提高资金的交易效率，同时也具有防止突发性市场风险的作用。波段交易的重要技术能力之一就是交易仓位的反复运作，比如基金，在一个季度内可以把总资金周转十次甚至几十次，主要就是利用交易仓位来频繁地滚动操作。 股海导航系列（008）破茧而出——均线攻击技术 【“530”均线系统】 益盟操盘手软件【自动解盘】系统的【均线趋势分析】中采用的均线系统不是其它软件里常用的MA均线系统（简单算术平均数），而是指数平均数，即EMA。计算公式为：1、EMA=（当日或当期收盘价-上日或上期EMA）/N+上日或上期EMA；2、首次上期EMA值为上期收盘价，N为天数。从ＥＭＡ指标的构造原理和使用原则来看，是对股票收盘价进行算术平均，并根据计算结果来进行分析，用于判断价格未来走势的变动趋势。由于其计算公式中着重考虑了价格当天（当期）行情的权重，因此在使用中可以克服其他指标信号对于价格走势的滞后性，能够发挥出比MA均线指标更为直观和有用的信息。 益盟操盘手软件【自动解盘】系统的【均线趋势分析】中采用的均线系统的周期组合是5日、10日、20日、30日EMA，由于5日和30日均线在益盟操盘手软件【自动解盘】系统的均线趋势研判中比较重要和常用，我将这组均线组合称之为“530”均线系统。 【上升趋势】 操盘手软件【自动解盘】系统中的上升趋势是指30日均线拐头向上，5日均线上穿30日均线。“530”均线定式关注的是上升趋势中的B点和S点之间的波段。实际上，在某一周期内，价格不断突破前一个波段的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一个波段的低点的过程，就是上升趋势。一般情况下，处于上升趋势的个股，应该是每个B点都比前一个B点的位置高，而S点也比前一个S点的位置相应要高，否则就不是上升趋势了。 【破茧而出】 股价经过波段下跌以后，做空动能已不再嚣张，于是，股价在波段底部区域开始小幅震荡，随着成交量的温和放大，30日均线EMA30慢慢地被拉直，5日均线EMA5也开始翘头向上，股价底部不断上移，表明有增量资金在悄悄地吸纳。很多黑马都是从这里脱颖而出的。为此，5日均线由跌趋平再到穿越30日均线这段过程称之为股价的【蝶变】，将30日均线和5日均线空头排列的区域称之为【蝶茧】。只有当股价经过破茧而出的【蝶变】过程之后，才有可能走出一波像样的波段行情。 【形成机理】 股价只有经过波段下跌和横盘整理，才会引起主力的建仓兴致，当主力感到吸货困难时，就会不由自主地把股价小幅推高，可又担心引起别人的注意，于是股价开始小幅震荡，由于增量资金的介入，股价的底部开始不断上移，30日均线有逐渐走平的趋向，5日均线由平到翘，直至上穿30日均线，表明主力有做多的意图，行情随时都有可能爆发。【破茧而出】是指蚕通过痛苦的挣扎和不懈地努力，化为蝴蝶展翅高飞的过程。现在用来形容股票走出下跌趋势、冲破30日均线的压制形成中期上升趋势的过程。 5日、10日、20日、30日中短期均线的粘合走平，对应的K线形态多是窄幅箱体走势，K线排列的非常有规则，紧紧依偎在一起，浓缩在一个紧凑的窄幅箱体内，股价之所以在这个地方进行横盘，一是因为前期上涨积累了大量的获利盘，需要适时进行清洗，二是目前股价接近了前期的高点，需要磨一磨，上涨大趋势明确的行情里，均线粘合走平修正磨合后将继续上涨，需要的只是破墙而出上穿均线的穿墙术。穿线是指股价冲破平走压制均线后，回落而不破均线，俗称“上穿一次过”，是空转多的主要技术动作，量能越大，上穿空间也越大，攻击能力也越大。股价出现穿线的动作时机，大多会在短期均线和中长期均线发生多线粘合时，因为此时中长期均线粘合，市场各周期成本趋于一致，一次带量的上穿将会事办功倍，所以主力一般都会选择中短均线粘合走平发动穿线动作。穿线时一定要有大量的配合，如芙蓉出水量态，否则容易回落失败。穿越多重中短线粘合均线组成的均线墙，形象地称之为穿墙术，亦如破茧而出。 【均线攻击】 “攻击现象”是均线技术分析中一个重要现象，而且是股市中股价波动的最主要表现形式。 1、缓攻 均线的“缓攻”是指5日均线在向上攻击30日均线时，以一种上下波动幅度不大，但攻击方向持续，时间上有时短，有时持续长一些，角度较缓，整体攻击速度缓慢的姿态形成的攻击。K线的特点是密集，小K线上下波动排列。 5日均线“缓攻”大多出现在阶段性攻击的初始时边洗、边蓄势、边攻击的形态中，或着是在攻击的加速动作之后遇到阻力时出现。“缓攻”在上攻形态中，一种是蓄势性的边吸筹码、边洗浮筹、边攻击的典型动作。还有一种是在前面加速攻击动作之后股价遇到阻力时，攻击能量逐步衰减的一个动作信号。但要注意，实盘实战中，5日均线“缓攻”在上攻波段中，大多是发生在攻击刚开始的时候，这就预示着股价一般在“缓攻”之后会出现加速攻击的动作，或见一个顶、或构筑一个中继平台出来。所以，在上攻波段开始初期出现5日均线“缓攻”时，是应该以介入为主。 2、急攻 5日均线在攻击中出现的“急攻”，是一种攻击能量加速释放的现象。股价往往以比较大的K线形态、和比较陡峭的攻击角度、大多也配合着明显的放量现象来表现。基本上5日均线在出现“急攻”之后，最终都会攻击出一个股价的拐点出来。有时是短时间里的一个顶，有时候是波段性的甚至是中期性的拐点。是什么性质的拐点，不是单靠股价的攻击动作来分析判断的，而是要结合整体的各方面数据因素和信号来综合分析判断。 利润加大的空间幅度都产生在这个5日均线的“急攻”中。所以，在实战中，上攻阶段中出现这种动作时，即要密切注意见顶信号的出现，又要能够沉住气守住筹码。 5日均线在攻击中出现的“急攻”中有两种不同持续时间的攻击形态：一种是短时间（或只有几天）的，一种却会出现连续性的加速急攻（比如股价以连续涨停方式加速攻击的最多可以长达几十天）。实战中判断是属于哪一种，要结合分析均线系统的状态、攻击换手量的状态、指标的攻击状态、以及基本面、市场面、行业、热点等方面。综合进行分析判断。但这样做可能太复杂了。简单的方法就只有一个，即跟着趋势走，只要不出S点，就可坚定持股。 对于短线加速攻击的技术走势，有两种是典型的走法： 一是前面洗盘缩量（小十字星或小阴阳K线）到很小后，突然发力放量涨停，从一开始就直接拉板，然后一路拉板。直到攻击段完成。这样走，当然也是最强的一种。这种手法一般在猛拉起来前，震荡洗盘较为充分，盘面浮筹基本干净了。所以，要尽快拉开价差。或者由于某种消息影响，主力先得抓时间完成价差空间的主升段填补。 二是先沿着5日、10日两条均线的攻击通道缓攻一段，K线不大，量是逐步放大，中间震荡洗盘时，量缩的很快，很小。然后，逐步的加速，一根K线比一根K线涨幅大，最后出现向上跳空等再加速动作，直到完成攻击段。这样走，刚开始时慢一些，最后越来越快。 【攻击通道】 在操盘手软件的“530”均线系统中，如果【自动解盘】系统中的“均线趋势分析”当中提示“上升趋势形成”，即5日均线上穿30日均线之后，则可以发现一个由5日均线和10日均线组成的“攻击通道”。处于上升趋势中的个股，其股价一般是在这个“攻击通道”中向上运行，即使上涨途中有回调暂时脱离“攻击通道”，但很快就会再次回到这个“攻击通道”当中，否则就不能称之为上升趋势了。如果“攻击通道”中个股刚开始时攻击动作快、猛的话，技术上就容易出现脱线，即股价与5日均线的乖离过大。这种情况出现了，就需要再次回调震荡化解一下。而如果刚开始时是沿着攻击通道缓攻型的，这种攻击走势所持续的时间就会相应的加长，经常有个股，以这种攻击姿态，连续运行几个月之久，每天的涨幅到是并不大，也不引人注意，但一段时间以后累计的涨幅利润是相当可观的。 【操作策略】 当股价经过【蝶变】，破茧而出之后，即5日均线上穿30日均线之后，在操盘手软件的【自动解盘】系统中的“均线趋势分析”当中就会提示：“上升趋势形成”。如果5日均线上穿30日均线时的K线是一根大阳线（阳线实体大于5%，甚至是涨停板），则这根K线就是关键位置上的标志性K线。如果这根大阳线与前面的K线形成【破脚穿头】、【看涨吞没】、【多方炮】等K线组合，则进一步强化了上升趋势。如果这根大阳线同时上穿“530”均线系统中的5日、10日、30日均线族，形成【一阳穿三线】的走势，那么，这种K线与均线的组合就是操盘手软件【自动解盘】系统中提示的【“出水芙蓉”】了。只有上述看涨的K线组合形态出现在上升趋势形成的临界点上才最有爆发力，此时操盘手软件的【自动解盘】系统中的“机会风险评估”就会给出相应提示：“走势较为乐观，可考虑适量参与。●●●●”。值得特别注意的是，此时买进必须是操盘线红色持股阶段或刚发出B点买入信号。 【破茧而出】攻击形态在技术上有两点应多注意：一是一般此类技术攻击，当运行到一个阶段高点之前，多会出现加速大阳、放量的急攻动作，如三阳开泰、复合多方炮等K线形态，甚至连续涨停。这是个应注意的技术信号。二是有多数个股在持续缓攻过程中，成交量会逐步的萎缩，或趋于平稳。当再次出现放量加速急攻时，也是一个阶段高点即将来临的信号。 【经典案例】 1、罗顿发展（600209），从 2、 3、在我自编的BS530指标里，我将5日均线EMA5称之为攻击线，将10日均线EMA10称之为操盘线，将30日均线EMA30称之为生命线。 股海导航系列（009）虎口脱险——老虎嘴形态技术应用 下载 (15.66 KB) 2010-4-15 09:38 【技术特征】 在“股海导航系列（008）破茧而出——均线攻击技术”中，介绍了运用操盘手软件把握中期波段行情起始点——【破茧而出】的相关技术。然而，股市没有只升不跌的走势。当股价【破茧而出】经过一轮上涨行情后，在相对高位开始横盘整理，出现滞涨现象。此时30日均线EMA30仍然走势向上，而5日均线EMA5却出现了上升—走平—下拐的变化，也就是说，5日均线与30日均线出现了【均线背离】现象。在上升趋势中出现5日均线与30日均线“背离现象”时，5日均线与30日均线之间的乖离率明显过大，但操盘线并没有发出S点卖出信号，此时的股价处于5日均线EMA5之下、30日均线EMA30之上，好像K线被夹在5日均线与30日均线之间，这种技术形态就称之为【老虎嘴】。 【形成机理】 当股价【破茧而出】经过一轮上涨行情后，在高位开始横盘震荡动作时，此时操盘线并没有发出S点卖出信号，很容易使大多数操盘手用户认为仅仅是一种高位整理的技术动作。但是，“横盘可以成顶”，原因就在于，主力的减仓出货动作，在高位时多以一个震荡平台来完成。但震荡平台完成之后，如果主力选择最后的整理结果并不是向上攻击，而是向下突然的变盘。那么，主力会达到出其不意的出货效果。横盘平台顶则是更多的由于前段股价攻击速度过快而造成在“530”均线系统内部出现距离拉开过大。比如，5日 、10日 两线与 30日 线之间的距离拉开过大，股价就很容易在5日和10日两线相互靠拢时，形成股价的横盘状态而成为一个小平台。但由于此时 30日 线与5日和10日两线的距离还是比较大，股价一旦向30日线靠拢，就很容易形成一个横盘平台顶的形态了。一般横盘平台顶的出现，也与当时的市场环境出现了一些新的不利于股价再次进行攻击的变化有关。主力在攻击前面的攻击动作上很急促而造成5日 、10日 、 30日均线各条均线之间发散的比较严重，为后面在横盘过程中的随时“变盘”预留了向下攻击的空间。所以，每当某次股价的攻击角度过于“陡峭”、速度过于凶猛、换手量持续维持高位进行震荡时，如果股价形成横向震荡小平台，就要密切跟踪盘面，并提前进行减仓以防高位横盘动作演化为平台顶的出现。还有一点，横盘平台顶出现时，多数先是伴随着高位的多个阴阳小 K线，待到最后以大阴K线来“切断”均线的运行脚步。横盘平台顶是顶部状态中的一种特殊顶的形态。这种顶的特点就是在横盘状态下形成的，很隐秘，也很“诡异”。 【操作策略】 1、如果当股价【破茧而出】经过一轮上涨行情后，在高位横盘震荡动作中出现了【老虎嘴】的技术形态，尽管30日均线仍然向上、操盘线仍然处于红色持股状态，只要5日均线与10日均线出现“死叉”，且10日均线也开始走平并下拐，此时可以开始逢高减仓。一旦操盘线发出S点卖出信号，立即清仓。 2、如果当股价【破茧而出】经过一轮上涨行情后，在高位横盘震荡动作中出现了【老虎嘴】的技术形态，尽管30日均线仍然向上、操盘线仍然处于红色持股状态，只要在相对高位出现“穿头破脚”或“看跌吞没”或“大阴线”或“倾盆大雨”或“光脚阴线”或“黄昏之星”或“空方炮”或“三只乌鸦”等看跌K线形态，或者一根阴线同时跌破5日、10日、30日均线，出现“断头铡刀”K线形态，此时可以开始逢高减仓。一旦操盘线发出S点卖出信号，立即清仓。 3、股市是高风险高收益的投资场所。可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为股市淘金者的散户股民，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，尽可能地保住胜利果实。 下载 (17.23 KB) 2010-4-14 21:52 股海导航系列（010）倾盆大雨——釜底抽薪下拖线 【倾盆大雨太毒辣,下跌趋势人人怕】 下载 (22.09 KB) 2010-4-16 17:27
倾盆大雨，顾名思义，就是一种见顶回落的转向形态，即在一轮波段上涨行情中，股价有了一定的升幅之后，先出现一根大阳线或中阳线，接着出现了一根低开低收的大阴线或中阴线，其收盘价已低于前一根阳线的开盘价。 【技术特征】 倾盆大雨技术形态是由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根K线在前一日阳线的收盘价以下直接跳空低开，收盘价为当日波动的低点，形成低开低走的阴线。实战中第二根阴线必须低于第一根阳线实体的最低价，且低的越多，转势的信号也越强。 1、第二根阴线开盘时向下跳空的幅度越大，股价见顶回落的可能性越大； 2、第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大； 3、第二根阴线开盘时的初段的成交量越大，表示中了多头陷阱埋伏的投资者越多，转势的可能性也越大。 2010-4-16 17:30 【下拖线】 1、当【下拖线】出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行，因而这个组合具有洗盘和欺骗散户空头下轿的意味和效果； 2、当【下拖线】出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续上升趋势； 3、当【下拖线】出现在一个上升波段末尾之高价区，如果空头的力量足够强大，比如说第二根阴线的实体远大于第一根阳线的实体，则通常至少可以形成一个短期头部。 【形成机理】 股价经过前期大幅上涨后，并没有延续上涨走势，而是在相对高位出现下跌回落走势。由于股价已有较大涨幅，在底部区域介入的主力获利丰厚，但只是账面赢利，主力要想套现股票，必须在高位出掉手中的筹码；同时由于股价过高，普通投资者有恐高心理，盘口接盘的人也不多，因此股价在主力大量卖盘的抛售下就会下跌。此时前根阳线追涨者悉数被套，热情高涨的投资者失望至极、愤怒至极，第二天所做的事情就是割肉离场，伴随着大量的抛售，行情就有可能出现顶部反转。 【市场含义】 1、在一轮上涨行情中出现了一根阳线随后紧跟着一根低开低走的阴线，吞噬了前一日阳线的所有成果，前一日买进的投资者很像在艳阳天时突然遇到雷阵雨，且是倾盆大雨，防不胜防，受到损失难以避免。 2、当出现倾盆大雨这种K线组合时，形势已对多方极为不利。关键在于今天这根低开低收的阴线使多方信心受到了极大的打击。低开，说明人们已不敢追高，而想低价出售股票的投资者却大有人在。低收，更是明明白白反映了市场看淡的大众心理。 3、顶部倾盆大雨杀伤力要大于乌云盖顶，特别是成交量如果同时急剧放大，跌势更加猛烈。 【操作策略】 1、这种K线组合出现，如伴有大成交量，形势则更糟糕。故很多有经验的投资者见此图形，第一个反应就是减磅操作。当然，并不是说这个图形出现后，股价就非跌不可，这中间也不排斥主力利用此招进行中途洗盘，为日后股价上升务夯实基础。但是这种情况发生的机会很少。其原因是：一来主力用这种方法决盘，把技术形态搞坏，本身就要冒洗盘没有洗成反而招来更大的抛盘,促使股价快速下跌，把自己套住的风险；二来即使主力洗盘，也大多数是发生在股价涨升初期，一般不会发生在股价已有了相当升幅之后。所以，在涨势中，尤其在股价涨了很多之后看到这种图形，从规避风险出发，还是减磅操作为好。一旦发现在这之后，股价重心仍在下移，就坚决抛空离场。 2、倾盆大雨形态体现了主力操盘手段的阴险残酷，基本不给前日追涨者任何逃跑的机会，其技术内涵常常是获利丰厚的主力嗅到了市场潜在的风险而仓皇出逃所致，后面常常伴随着快速的杀跌，所以在头部出现此种形态问题就极其严重。一般情况下，只要市场出现此种形态，则头部成立的概率接近90%，投资者再遇到此种形态一定要谨慎，首先做的就是大幅减仓。 3、如果倾盆大雨K线形态当中出了S点卖出信号，或者倾盆大雨K线形态之后出了S点卖出信号，则在前面减仓的基础上，立刻清仓。 【釜底抽薪】——高档下拖线 1、股价在高档拉出中大阳线，多头气势强盛，不料第二天买气突然消失，股价跳低至前一阳线的实体内开盘，并在空头的大力打压下低走至前一阳线的开盘价之下收市，形成高档的下拖线。股价的长期攀升本已造成了大量的获利盘，再加上遭此突然袭击，多头的上攻欲望必定大打折扣，股价的调整也就势在必然。很像在大锅下面燃烧的火中取走了所有的燃材，大火熄灭的日子也就为时不远，锅里面的水自然也就停止沸腾，这种做法称之为“釜底抽薪”。 2、当股价跳低开盘，并且无望反弹时，即可趁早了结。事实上，下拖线往往都没有什么上影线，即使有上影，也总是十分短小，因而等待反弹是不太明智的。 |
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