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移动平均成本线

2010-10-09  古泽云

移动平均成本线

 

短期:3天,5天,10天(10天最重要,是短期与中期的分界线);中期:20天,30天,60天(20天最重要,是一轮中期行情生死线,又是月均线。60天则是季均线);长期:120天,240,300或500(240天最重要,是年均线,对股价有强大的支撑和压力作用。一旦股价站稳年均线,将展开一轮长期的上升趋势,同时向上之后不轻易改变方向,稳定性最强。)

均线对股价具有强大的助涨和助跌作用,股价在均线之上,均线对股价形成支撑,投资者对于追涨毫不恐惧,这就是助涨作用;股价在均线之下,均线对股价形成压力,人们不断压低价格抛售股票,势不可挡,股价会出现“低会更低”的走势。所谓“熊市不言底”、“是底不反弹,反弹不是底”的市场格局,便是均线对股价产生了强大的助跌作用。

A、葛兰维尔八大买卖法则(依据200天单根均线进行操作)

(1)平均线由下降转为水平或向上移动,而股价由下往上突破平均线时,买入。(前提条件:均线由下降转平或向上移动。因为均线向下说明下跌趋势仍在继续,人们的抛售成本正在不断下移,即人们在不惜成本在压价出货。均线由下降转平说明交易成本有所提高,这是因为经历长期的下跌之后部分投资者认为价格已经进入较为合理区间或者具有了相当的投资价值,逐步买入的结果。如果这类投资者不断增多,就会造成均线向上移动,从而转变之前的下跌趋势,形成一轮上升行情。)

(2)股价由均线上方跌至均线下方,但均线仍处于上升趋势阶段,趋势未变,视为买点。(前提:均线向上。因为均线向上,说明人们的购买还在不断上升,上升趋势已经形成,而短期内股价的迅速下跌,即使跌破均线也不会轻易改变趋势,因此视为买入信号。但应用此法则风险高,如果短期股价下跌幅度太深或下跌时间太长,就有可能发生方向的转变,即使反弹也难再回到均线之上。可应用切线理论识别,如果是“有效突破”就不能买入,如果是“假突破”可以买入。)

(3)股价位于均线上方,股价突然下跌,但未跌至均线下方又反弹靠近均线,应加码买入。(即股价向均线回落未打穿均线的情况有二:一是正好回落到均线之上,受到均线的强力支撑开始反弹,遇到线的支撑当然可以买入;二是还未回落至均线之上,离均线尚有一点距离时就开始反弹,说明下档买盘旺盛,是上升仰角将要变陡,上涨速度将要变快的征兆。)

(4)股价跌下均线下方,且偏离均线很远,此时股价会反弹靠近均线,可以买入。

(5)平均线由上升逐渐转为水平且向下移动,而股价由上往下突破平均线,卖出。

(6)股价由下往上穿越均线但又立刻拉回,且均线仍处于下跌趋势阶段,继续卖出。

(7)均线向下移动,股价位于均线下方,之后突然上涨,但未超越均线又被拉回,卖出。

(8)股价位于平均线上方,突然出现加速上涨远离均线,表明短期涨幅已高,可以逢高出局。

B、顺势而为与物极必反:在葛氏八法中,买点A、B、C和卖点E、F、G均是“顺势而为”;D和H则是“物极必反”买卖点,也称“极端”买卖点,指出股价在出现加速后,距离均线太远则有向均线回归的需求,趋势运行(上涨或下跌)角度越陡,所持续的时间越短,股价随时会朝相反的方向运动。

C、均线组合:短中长均线是相对而言,可以选择5天为短线、10天为中线、20天为长线,也可以选择10天为短线、20天为中线、60天为长线,甚至可以将三根以上不同参数的均线放在一起研判。

(1)中长期均线主导趋势方向,确认多空市场

中长期均线向上,显示的是中长线投资者持仓信心坚挺,此时也助涨了短线投机者的追买意愿,股价往往形成易涨难跌的状况。这样的股票即使是在大盘调整时,也表现出强势横盘或是逆市上涨。即使在利空袭来之后,股价也会很快地重拾升势。而在一旦大盘止跌,此类股票便会率先上涨,甚至连续涨停。

中长期均线向下,确认空头市场。此时观望气氛浓厚、成交清淡,量逐渐萎缩。股价的短期上涨很难激起人们的购买热情。有的投资者参与其中也是快进快出,稍不留意就会套牢其中。其间的反弹机会只可远观,不可身试法。

(2)均线的交叉判断与应用

金叉:指长期均线走平或向上时,短期均线向上交叉长期线,显示的是长线投资者不再做空市场,同时短线投资者也愿意花更高的价格买入这支股票,市场多方力量占据主动,所以这个交叉被称为“黄金交叉”,可以买入。

死叉:指长期均线向下运行,短期均线向下交叉长期均线,反映的是长线投资者不再做多市场,同时短线客也在不惜成本贱卖股票,看空市场,此交叉被称为“死亡交叉”,应顺势沽空。(中期均线下移与长期均线相交之点称为“终结交叉点”(死亡交叉),意味上涨行情的结束。)

上穿:指长期均线向下运行,短期均线自下而上穿越长期均线,反映的是一种投机行为,其后将只是极小的反弹,然而长期均线代表的是长期趋势仍然向下,因此不应介入。(买入难免被套)

下穿:指长期均线向上,短期均线自上而下穿越长期均线。此时往往是受利空突袭或人为操纵,但这种短期走势一般不会持续很长时间,也改变不了股价的基本趋势,因此“下穿”时不应卖出,反而应加码买进。

价托:短线向上交叉中期线、中期线再向上交叉长期线,短、中、长三线便围成了一个“三角形”,这个三角形会对后期的股份走势形成强有力的支撑,因此被称为“价托”,后市若回踩此位,一般情况下可加码买进。

价压:趋势由多头排列,经过短、中、长线的连续死叉后变成空头排列,其转变过程中也会出现一个“三角形”,会对股价的后期反弹或上涨形成强大的压力,股价很难向上突破,因为此处是长期投资人的出货成本区,也就是短线投资的人套牢成本带,所以此三角形便被称为“价压”。股价再次回升至此时应多加小心。

(3)平行轨道对股价形成强力支撑或阻挡

在股价形成“金叉”之后,短期均线会越至长期均线上方,之后展开同步上升,在运行一段时间以后两条均线会呈现平行向上的姿态,而此由短期和较长周期均线形成的平行轨会对股价起到强力的支撑作用,如果后期股价回落到平行轨道内应当果断介入;相应的,在股价形成“死叉”后,短期均线跌至长期均线下方,同步向下过程中形成的平行轨将对股价造成强大的压力,如股价反弹至平行轨之内时应坚决卖出。

(4)距离股价最近的均线对股价的作用力最强

在趋势发展过程中全呈现出不同的运行角度,如上升趋势会由缓慢上升(45度角)发展到加速上升(60度以上),此时投资者可利用不同周期均线对股价进行跟踪操作,例如在股价加速之后,股价一直沿5日均线上行,那么5日均线就成为当前的生命线,若股价一路都沿着5日线上涨,则坚定持有,若股价跌破5日均线就应当减仓或清仓,因为这预示着趋势可能就要发生转变,这样其他均线就显得无关紧要了,可以不必顾及太多。

依照这个原则进行操作,将使投资者的止盈价格设定更为合理,而不是一成不变,非得固定在某一价格或法定生命线(20日或30日均线)位置,这就是尊重市场,以市场为中心操作的一种科学方法。(参照可自行设定)

D、均线运行三部曲:无论上升趋势还是下跌趋势均线运行一般要经历三个阶段的变化,依次是:

(1)均线聚集:第一阶段--均线聚集:短中长期均线在一个区间内反复交错,汇聚的现象是成本集中的反映,如果均线在连续下跌的低位出现聚集现象是大行情上涨的征兆,反之高位聚集则很可能是主力资金不再看好后市,短线游资也无力推动行情,所有均线一旦向下发散,预示着中期以上的调整开始了。

(2)同步发力:第二阶段--同步发力:短中长期均线同步向上发散,上升趋势中会出现短期线在最上方,中期线位中间,长期线在最下方的排列情况,这种并排向上发力的状态叫“多头排列”。多头排列是向上做多力量稳定,行情健康向上的表现,此时均线会对股价形成强力的助涨,促使股价大涨小回不断地创出新高。所以在多头市场中投资者应当入场积极参与。反之下跌趋势中均线形成次序为“长、中、短”的“空头排列”,空头排列对股价形成有力的助跌作用,这会造成股价向上时层层遇阻,大跌小回,不断创出新低。此时应远离市场。

(3)短线加速。第三阶段--短线加速:上升趋势的末端,短期均线往往会出现加速上行、远远地偏离中长期均线,此时是行情最后的疯狂,应逢高减磅或清仓出局。同理,下跌趋势的尾声也经常会出现短期均线加速向下的情况,物极必反,暴跌之后必然会出现反弹,此时应逢低吸纳。

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