总体大于部分之和
肢解股市,就一定得出大市走向? 肯定不行!
如果知道了股市里每个人的心理,难道就可以知道市场走向了么?几百年前科学界有句豪言:“只要给定我人脑里所有原子的初始条件,根据物理定律,我就能算出他以后的一切行为!”。同样,不少人潜意识里有一种古老的看法,认为如果他有办法知道了股市里所有的信息(政策、内幕等) 或者知道每个人的心理,就一定能推知市场或某只他感兴趣的股票的走向。这种想法有个名称,叫“还原论”----认为把一件东西拆开搞懂里面每一个部件,就一定能知道总体的性能。不错,有很多东西是可还原的,特别是每个部件之间的相互依存都很清楚的体系,如民航客机,从每个零部件的性能就基本能推断出飞机的总体性能。但是, 是不是所有的体系都如此呢? 不是!刚相反,大自然绝大多数的体系,就算每个部件相互作用已了解的很清楚,还是注定得不出总体性能(著名的例子是天文学上的“三体问题”),特别是所谓的“非线性系统”如气候、湍流、地震、物种变迁等。而对于象股市这种甚至连各种因素之间的相互作用都弄不清楚的体系,难道用“还原论”、把股市拆成各个部件的方法,知道每个人的心理, 就能整合出大市的走向吗?
换言之:我把所有因素都考虑进去不就行啦!听起来很有道理,可是你知道这些因素是如何相互影响的吗? 就算你知道,如果只有俩个因素A和B,对价格的影响的可能性就有4种:A+B+ A+B- A-B+ A-B- (A+B+ 表示:A推价格升B推价格升;A+B- 表示:A推价格升B压价格降;余类推)同时还要考虑A会增强B对价格的效应或抑制B的效应,最后的可能性就不止4种了。如果因素有3个,对价格的影响就多于8种可能,乘上三者之间的相互作用3!=6,结果是48种可能。如果影响股市的因素是4个5个几十个呢?随便你都能举出一大堆:心理的,环境的,政策的,时机的,资金的,等等。就算你炼出了佛祖的六神通,洞识所有消息,甚至知道各个因素之间的相互制约关系,用超级电脑来算,就行了吗?很多人本能地认为这下一定行了,我在读大学的时候也曾这样想。几百年前科学界有句豪言:“只要给定我人脑里所有原子的初始条件,根据物理定律,我就能算出他以后的一切行为!”可惜这一伟大理想竟然在一个很小很简单的例子中遇到了不可理解的挫败:天文学的“三体问题”。
有必要提一下天文学上著名的“三体问题”,因为与股市分析密切相关。给定三个天体,如太阳 地球 木星,它们相互间的作用也知道了,就是引力定律,(类比在股市中三个影响市场的因素和它们之间的相互依赖关系),求地球的精确轨道。
如果没有木星的干扰,就太阳和地球的话(二体问题),一下就能解出橢圆轨道,很简单。可加入木星就惨了,地球轨道老是解不出来!(注意:我们现在知道的地球轨道不是精确解,而是测量出来的)高斯,欧拉等数学天才一一败北!只能得出近似值,始终解不出真实值。更不用说“多体问题”了。为什么?我们具备了一切信息:三者的大小位置和相互作用的精确定律,可就是算不出。(若具备了一切股市信息和相互作用,就一定解得出?) 三体问题令人类困扰了几百年,直到几年前人们用计算机模拟,才第一次在屏幕上终于看到了地球的“真”轨道,你猜象什么?轨道的横截面竟是一朵花!准确地说,地球每绕太阳一周后回到原地时有一点偏差,所有的的偏差组成了一朵花的图案,每一次转回来的落点是不可预测的,次数多后就看出图案来了,其中有的落点竟然飞出了现在的轨道!(幸好几率很小)。若再把土星的影响放进去, 四体问题,结果又怎样呢?
这对人类理解“多因素相互作用”打开了一扇门,暗示着一个悲观主义的结论:就算知道所有各部分的信息和相关作用,未必能导出作为一个有机整体的宏观特性。知道人脑里所有分子的初始状态,推导不出你的思想;知道所有星体的位置等,推不出将来星体的位置;知道市场所有信息, 知道每个人的心理,也推不出价格的未来,好无奈。
又问,也许有一俩个因素是主导因素啊?在游戏规则不变的前提下,你能说心理因素,价格因素,流言因素,公司因素哪个更重要吗?何以证明?既然各个因素都重要,就相当于求解多体问题, 答案是:无解!这回麻烦了。
虽然考虑了市场的所有因素(谁能做得到呢?)后都没可能推出全局,难道意味着市场作为一个整体就毫无规律? 非也!只能说,整体的特性不能靠研究各部分(及其简单总和)就能理解。 哪如何才让我们真正明白股市作为一个整体的特性呢?入手的路子很简单:直接从全局入手,从价格的时间空间变化中找出规律。 放弃“从内到外”的消息分析法,采取“从外到内,由表及里”的唯象法(图形法)。
消息免疫原理
“利好”“利坏”消息真能推动股市运动?
我的一位朋友,在股市上搏杀多年,他非常热衷于打听内幕消息,典型的消息信徒。但是,有一天忽然深有体会地对我说:股市有样东西很神秘,利好消息并非总能刺激股市造好,而不利的消息也并非总能压倒市场! 他觉得不可思议,若市场真的不跟(内幕)消息走,那 他整天打听消息不是很无聊么?
如果消息真能左右股市,但又不是总能左右股市,自然得出一重大的问题:什么情况下消息才对股市有刺激,什么情况下消息根本左右不了市场呢?这是个连政府决策者都要好好思考的问题!!!
换言之,如果一个非常利好的消息碰上了非常大的跌势,那究竟价格将会受刺激上升呢、还是依然故我地往下跌呢? 市场大势的力量和消息的力量谁更厉害?这个看似很麻烦的问题,我们轻而易举地就搞定了!我提出一个原理:"消息免疫原理"
股市免疫原理:
升势时(沉底后),股市对坏消息不敏感,有“免疫”;而对好消息敏感,易“传染”。
跌势时(封顶后),股市对好消息不敏感,有“免疫”;而对坏消息敏感,易“传染”。
换言之,市场对消息有制约作用,大势的力量永远压过消息的力量!
典型例子:
美国股市在2000年大熊市之后,尽管连续降息十几次,试图救市,无奈大势已去,根本无效,大市对降息免疫,继续跌。对于那些消息信徒们,若不认为好消息被免疫,又能如何去解释呢?就象一个悲观态度的人,任何发达的机会对他来说都是多余。
用途:
在强劲的牛市中有人给你很可靠最内幕的坏消息,你相信股市一定有反应、要大跌? 你会发现,内幕坏消息根本对市场无 任何刺激,大市依然拼命升!这就是“消息免疫”!
相反,若清楚了大势,就算对“内幕消息”一无所知,一样通杀。升势来临后,根本不需借助内幕消息,股市一样狂升。任何火种都能燎原。因此,我常对朋友们说,股市要跌时,轻轻拍下桌面都会崩溃! 97年香港大股灾前一个星期,我就告诉了公司里的同事要出事了,因为大跌势已形成,股市除了大跳水已无路可走,果然不出所料.
很好的朋友不会因一小事吵闹就搞僵, 如果一吵就散伙的一定是老早就出问题了。同样,牛市不会因坏消息而跌,而熊市也不会因为好的政策和政府救市而停下不跌。例子太多,恕不多列。结论很简单:单靠打听消息、就算很可靠的内幕情报,是不可能真正确定股市走向的。因为消息会被市场免疫掉。消息免疫原理的发现,让我彻底告别了基本分析,终于觉得踏实了,舒了口气!不是因为我对图形分析更有信心,而是明白了基本分析派住定是死路一条