创新打造中国“硅谷银行”高杰 《 国际金融报 》（ 2010年06月07日 第 05 版）
编者按： 今年年初，上海提出在浦东设立“科技银行”的计划。不过，此计划或暂时变更为推动浦发银行、上海农商行等银行的分支行命名为“科技支（分）行”。 虽然借鉴美国硅谷银行的模式，成立独立法人资格的科技银行，目前在国内还存在一定难度，但是自2009年以来，“科技支行”试点已在成都、杭州、北京、深圳等地开花结果。本文试图通过分析硅谷银行的运作模式，来探求中国打造属于自己的“硅谷银行”的可行性和有效途径。
科技银行是专门为科技型中小企业服务的银行，相比于普通意义的银行，科技银行具有以下显著特点：定位专一化，专门为中小企业提供融资服务；利率市场化，科技银行所从事的业务风险性较高，因此科技银行自主根据市场情况决定对企业的贷款利率，不设置固定利率；融资服务多样化，科技银行除提供贷款外，还可参股企业，针对企业不同发展阶段的资金需求特点，提供借贷与股权相结合的多种融资服务。 硅谷银行运行模式及借鉴 美国硅谷科技银行是创新金融手段服务科技型企业的典范。1993年硅谷银行从一家传统商业银行成功转型为科技银行，专门为科技型中小企业提供借贷与股权相结合的多种融资服务。硅谷银行创立之初，注册资本仅有500万美元，到2008年资产已高达55亿美元，并拥有1.1万家全球客户。与一般商业银行相比，硅谷银行在运作方面也有特殊的模式： ■与风投紧密合作 首先，主要的业务是为风险投资机构所投资的企业提供商业银行服务；其次，通常会将网点设在风险投资附近，为风险投资机构提供直接的银行服务，以便为其提供及时服务；再次，在风险投资基金中直接投资，成为他们的股东或合伙人，在彼此之间建立更坚实的合作基础；最后，建立风险投资咨询顾问委员会，确保与风险投资的密切联系，与风险投资共同编织一个关系网络，在其中大家可以共享信息、开展更深层的合作，共同支持初创公司的发展。 ■创新的获益方式 硅谷银行80%收入来源于面向风险投资进入的创业公司存贷款业务，以及为那些精选的个人发放贷款。一方面，其贷款利率普遍高于其他商业银行；另一方面，硅谷银行的资金来源成本最低，资金主要来源于存款中30%左右不付息的活期存款账户，这样一个贷款利率高、存款利率低的利率差就为硅谷银行带来了丰厚的收益。 ■灵活的担保方式 由于硅谷银行的客户群是创业初期的科技型企业，这类企业一般是以智力资源为主，固定资产较少，因此在抵押、担保方面也较为灵活，允许以专利技术等知识产权作为抵押担保。一般如企业处于研发阶段，则可以专利技术作为担保。而在产品进入市场后，公司就有了应收账款，应收账款这时可以替代知识产权作为抵押。 ■科学的风控方式 除采取与风险机构合作，借助风险机构的专业眼光，规避一定风险之外，硅谷银行还采取了风险隔离、组合投资等多种控制风险的方式。其中风险隔离是硅谷银行将银行的创业投资与一般业务分割开来，创业投资的资金并不从一般业务之中提取，一般业务也不会从创业投资基金中挪用，以避免相互之间的风险影响。组合投资则是根据不同的行业、行业发展的不同阶段等进行风险控制组合，此外，还通过提供专业咨询、服务等业务来巩固客户群来确保既得利益。 ■两种退出方式 硅谷银行主要采用公开上市的方法进行创业投资的退出。其获得股权后，在创业公司上市后将其抛售，获得利润，而后进行其他投资。对于没有上市的创业企业，硅谷银行还采用收购的方式进行退出。 创新传统银行制度安排 科技银行的产生实质上是对传统银行制度安排的创新，解决了传统银行的制度安排与科技型企业的创新特点不相匹配的矛盾。 中小企业融资难根源于传统银行体制与科技型中小企业融资需求之间的内在矛盾：一是科技型中小企业与银行之间的信息不对称，在没有获得商业成功之前，银行难以评估科技成果的货币价值和企业的风险特性；二是科技型企业发展的高风险、高收益的特点与传统银行“安全性、流动性、盈利性”的经营准则之间存在难以调和的矛盾。科技银行作为兼顾科技和金融特点的专业化银行，可以创造新的商业模式和制度安排，有效地弥补现有银行体系及功能上的不足。 科技银行不仅是传统银行功能的延伸，还是科技金融服务体系的中心，能在科技与金融之间起到枢纽作用。 科技型中小企业资本实力弱，风险承受能力差，对成本低廉的长期资金特别是资本金的需求尤为迫切。科技银行的突出优势是可以运用银行特有的融资渠道为中小企业提供成本低廉的长期资金，可以是股权融资，也可以是债权融资。科技银行有“打包”服务特点，能成为服务体系的中枢，可以用债权和股权两种工具运营，把创投基金、创业企业担保机构和银行业务打包联系在一起，有效完善科技金融服务体系。 设立科技银行的3种思路 国内在探索以银行形式支持科技型中小企业融资方面，大致可以分为以下3种思路：一是在现有商业银行内设立科技支行，给予一定优惠政策；二是在国家层面设立科技发展银行，新设一家全国性政策性银行；三是充分调动地方政府积极性，利用地方政府信用设立独立区域性科技银行。 上述思路各有利弊，必须综合考虑各地区域科技资源分布的异质性，中小企业融资服务的专业性，以及风险的可控性。选择具备条件的区域进行先行先试，将地方政府信用、区域科技资源、政府主导多元化筹集资金、独立市场化运作、专业化管理等结合起来的区域科技银行模式是较为切实可行的办法。当然设立独立的区域科技银行可能面临银行风险监管问题，但通过地方政府的发债担保、资本金风险承诺补偿、直投业务控制、内部风险隔离和防范等监管措施可以将风险控制在可控范围内，还能够通过地方政府新增税收返还以及较为灵活的利率定价增强银行抗风险能力，获得可持续发展并向不依赖政策的商业银行模式转型。（作者单位系中南财经政法大学经济学院） |
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