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涨跌的透视镜----成交量 量能的分析主要把握四类因素和五种指标，四类因素是指：放量、缩量、天量、地量。 放量。放量是支持一轮强势行情的基础。一般情况下，上涨过程中放量，并在涨升途中的暂时性调整中缩量，是良好的放量状况，可以推动股指的持续走高。 缩量。在牛市行情中，投资者大多喜欢放量上涨。事实上，缩量有时候有利于大盘积聚新的上升动能。而且，成交量的减少，并不意味着股市一定就会下跌，在强势行情中，当增量资金充分建仓后，处于市场热点的上市公司流通筹码会被大面积锁定，这时，即使成交量减少，也不会影响行情的发展。 天量。在牛市行情中，放量本来是件好事，但成交量必须是温和放大，而不能过分放大。衡量成交量是否过分放大，没有统一的依据，投资者可以参照日成交量接近４００亿，或周成交量达到１０００亿以上的标准。当达到这个标准时，投资者要注意大盘见顶的风险。但是，这个标准不是固定的，随着股市的不断扩容，标准也要作相应的调整。 意思是最近一段时间的最大成交量，一般是最近半年的成交量为标准，所谓天量天价意思是在股价的绝对高位，出现的天量，则是股价的最高价，可能是股市到头的标志。而在相对低位出现的天量则是主力强制性收集筹码的信号，日后很有可能大涨。 地量 是相对于大盘处于高位的天量而言，通过统计历史上股指处于高位、低位的成交量数据，可以发现，地量的标准有迹可循。衡量中级下跌行情是否见底的标准是：底部成交量要缩至顶部最高成交量的20%以内。如果成交量大于这个比例，说明股指仍有下跌空间；反之，则可望见底。 另外，投资者还要参考专门的量能指标。其中，最有参考价值的有以下五种： １、量平滑异同移动平均线ＶＭＡＣＤ指标；该指标专门用于衡量量能的发展趋势，其对趋势的研判要比价格变动提前数天，当成交量放大而且ＶＭＡＣＤ指标的ＤＩＦＦ上穿０轴线，意味着股市见底。 ２、量相对强弱指标ＶＲＳＩ；该指标是通过反映股价变动的四个元素：上涨的天数、下跌的天数、成交量增加幅度、成交量减少幅度来研判量能的趋势，预测市场供求关系和买卖力道，属于量能反趋向指标。 ３、量变动速率指标ＶＲＯＣ；该指标是以当天成交量和Ｎ天前的成交量比较，通过计算某一段时间内成交量变动的幅度，应用成交量的移动比较来测量成交量运动趋向，达到事先探测成交量供需的强弱，进而分析成交量的发展趋势。 ４、移动平均成交量指标ＶＯＳＣ；该指标并非仅仅计算成交量的移动平均线，而是通过对成交量的长期移动平均线和短期移动平均线之间的比较，分析成交量的运行趋势和及时研判趋势转变方向。 ５、成交量标准差ＶＳＴＤ指标。标准差是一种表示数据分散程度的统计学概念，主要是根据数据在一段时间内的波动情况计算而来的，用于描述数据的离散程度，ＶＳＴＤ指标最显著的作用是在于对股价顶部的研判。 地量出现后指数的运行方式 有三种可能的运行方式： 一.是继续地量过程。在一段时间内，连续缩量的运行状态不会发生明显变化，甚至在出现20%以内的地量后，再次出现更小的地量。因此我们只能把20%这一信号作为可能的信号，大资金可以进行试探性建仓。 二.是放量下跌。如2003年10月中旬以后，大盘震荡加剧，下跌过程中成交放大，随后筑成中期底部。而且从历史上其他几次底部形成规律看，在长期下跌的末段，出现地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信号。 三.是放量上涨。这是典型的上涨信号，无需多说。 地量规则还可以用来预测牛市中的调整是否结束，以及当前的调整到底是中级调整，还是小级别的调整。如果成交量在下跌过程中能够迅速缩小到高峰期的30%以内，则调整可望结束，牛市继续的概率较大。反之，如果在下跌的过程中，成交量不能有效萎缩，说明市场分歧较大，大主力在利用人们惯性心理大幅减仓，调整的幅度将加大，时间将延长。 该文章转载自无忧考网：http://www.51test.net/show.asp?id=544726&Page=2 1.关于成交量的股谚有：量在价先，即天量见天价，地量见地价；底部放量，闭眼买进。据此操作，成功率较高，机会也不少。 这里说的看成交量是指底部放量，而高位放量那就可能是主力出货的信号了。 由于市场制度的不完善，主力为了达到资金出局的目的，常常采用大单对敲的形式活跃市场，引诱别的资金跟风，因此，成交量指标出现骗量是常有的事，切不可机械地运用成交量理论指导操作。 缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。 |
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