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近年来，云计算已经成为全球IT业的主要趋势之一，近期在国家七大战略性新兴产业规划指引下，北京、上海、无锡等地陆续提出了云计算发展规划，表明我国的云计算即将进入快速发展周期，云计算概念股将成为资金重点关注对象； 在个股选择上，《红周刊—机构内参》看好获得政府云计算建设投资、在云计算提供安全服务以及具有相应创新商业模式的上市公司，以及部分通过集成、共建云计算项目的优秀系统集成的上市公司，具体个股包括 云计算是信息技术和网络化发展趋势 云计算是由分布式计算、并行处理、网格计算发展来的。云计算的“云”就是存在于互联网上的服务器集群上的资源，它包括硬件资源（服务器、存储器、CPU 等）和软件资源（如应用软件、集成开发环境等），本地计算机只需要通过互联网发送一个需求信息，远端就会有成千上万的计算机提供需要的资源并将结果返回到本地计算机，这样本地计算机几乎不需要做什么，所有的处理都在云计算提供商所提供的计算机群来完成。云计算不单是通过互联网利用远端的计算能力进行处理，更是面向海量数据的处理和计算，云计算是信息技术融合的趋势，网络化趋势的具体体现。 从市场规模看，据预测云计算市场将以28%的复合年增长率迅速扩张，销售额从2008 年的470亿美元增长到2012年的1260亿美元。到2013 年云计算市场的销售总额将达到1500亿美元。到2012 年，云计算技术将相当普及，五分之一企业将没有任何IT 资产。可以说，云计算将是又一次信息革命。 国外云计算发展迅速 在发达国家中，云计算受到政府鼎力支持。以美国为例，自奥巴马总统上台以来，美国政府一直着力推动云计算技术的大规模使用。推广云计算，是奥巴马政府实现政府信息技术系统现代化的重要组成部分，云计算的应用将为美国联邦政府每年减少750亿美元的IT预算。2010年美国联邦预算着重加强了对云计算的安排，资助众多试点项目，包括中央认证、目标架构与安全、隐私以及采购相关内容。此外，美国国防信息系统部门正在其数据中心内部搭建云环境，而美国宇航局下设的艾姆斯研究中心最近也推出了一个名为“星云”的云计算环境。 除美国外，世界其他重要经济体也在大力推进云计算，日本内务部和通信监管机构计划建立一个大规模的云计算基础设施，以支持所有政府运作所需的信息系统，这一系统被命名为“KasumigasekiCloud”的基础设施将在2015年完工，目标是巩固政府的所有IT系统到一个单一的云基础设施，以提高运营效率和降低成本。 欧盟和IBM以及一些学术机构签署了一项合作协议以组建一个新的关于云计算的研究联盟。这个工作组旨在帮助中小企业理解云计算系统的性质、结构和业务目的，让中小企业使用新的“电子服务”（云计算服务）解决复杂的与IT 有关的业务流程。这个名为 ACSI的项目将利用新的和现有的开源软件设法解决企业在优化集中管理的平台中使用单独管理的电子服务时遇到的问题。 国内云计算发展提速 从国外经验看，政府的支持以及一批领先企业的应用推广对于云计算产业的发展起着重要的作用。10月22日，工信部表示，为加快我国云计算服务创新发展，推进云计算产业建设，日前联合国家发改委联合印发《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作，表明了国家层面对云计算产业发展的支持。 在刚刚落幕的十七届五中全会上，国务院出台了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，提出要大力发展战略性新兴产业，其占国民生产总值比将从2015 年的8%上升到2020 年15%。新一代信息技术作为战略新兴产业中的重要分支，也得到了《决定》的大力支持，其中提及要促进物联网、云计算的研发和示范应用。因此，此次的《通知》不仅仅是部委层面的决议，更是对中央高层发展战略新兴产业决心的贯彻和执行，预计未来将会有更多的产业相关支持政策出台。 从国内的市场渗透情况看，云计算在目前甚至是未来几年内仍是一门新兴产业，其未来的发展有赖于云计算知识的普及，以及相关使用者对其的评价和反馈，而目前各省市政府对云计算的政策支持和相关的示范性工程将给云计算的市场推广带来正面作用。按照《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中提及的战略新兴产业的未来预期，预计中国云计算市场未来5年内将会达到至少30%以上的增长水平。 云计算概念投资策略 综合对云计算产业链以及各地方政府的政策支持和试点规划，我们建议重点关注四大投资主线： 一是获得政策支持力度最大的潜在对象。处于五大云计算工程试点城市、推出大规模云计算计划区域的上市公司、尤其是具有国资背景的产业链相关企业，可能最大程度的在投入前期获得政府的资金扶持或政策优惠。建议关注受益于上海云海计划的华东电脑（600850），山东浪潮集团旗下的浪潮信息（000977）、浪潮软件（600756），以及拥有央企背景的卫士通（002268）。 二是选择最近收益的价值链环节。从产业投资和发展的逻辑以及中国通讯业产业升级的历次经验来看，应当遵循从硬件采购和软件开发——系统集成——运行维护——服务提供商的发展时序。云计算依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台；在云计算兴起初期，建立新的“云”数据处理中心、全新架构下硬件的更新换代和在升级过程中新老硬件、软件的融合集成将给软硬件生产商和系统集成商率先带来业绩的提升。建议重点关注硬件设备商中的华胜天成（600410）、华东电脑、长城开发（000021）、浪潮信息等，系统集成商中的东软集团（600718）、浪潮软件、华胜天成、华东电脑、宝信软件（600845）等。 三是从长远来看，服务提供商将成为最大的赢家。SaaS“软件即服务”将提供用户所有的系统和操作软件服务，未来中国的“Google 模式”可能出现下一个时代的“中国电信”。于此同时，用户对云的接受与其安全性息息相关，运维尤其是安全方案解决商的地位将更为重要。个股建议重点关注已经进入SAAS领域的用友软件（600588）、三五互联（300051），和专业的安全服务提供商卫士通等值的关注。 综合而言，我们建议重点关注华胜天成、华东电脑、浪潮软件、浪潮信息、卫士通、东软集团等个股的投资机会。 |
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