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企业财务比率分析的主要内容有哪些?

 悠扬芭蕾舞 2010-11-17
企业财务比率分析的主要内容有哪些?
 总结和评价企业财务状况及经营成果的财务指标包括偿债能力指标、营运能力指标相和盈利能力指标。具体如下:
⑴资产负债率:衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为:
         负债总额  
资产负债率=  全部资产总额    *100%
 
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。一般来讲,资产负债率以不超过50%为比较适宜。如果资产负债率大于100%,表明企业已资不抵债,视为达到破产的警界线。对债权人来讲,该比例越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有大太大的风险。对所有者来讲,在全部资本利润率高于借款利息率时,该比例越大越好。对经营者来讲,该比例较大,说明企业筹资能力强但比例过又影响企业筹资能力。
⑵流动比率:衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力,表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。计算公式为:
     
         流动资产   
流动比率=    流动负债      *100%
流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标。对债权人来说,此项比率越高越好,因比率越高,债权越有保障。根据经验判定,一般要求流动比率在200%以上。但应当指出,各种行业的经营性质不同,营业周期不同,对资产流动性的要求也并不一样,应该有不同的衡量标准。一般认为,超过500%以上,则表明企业流动资产没有得到充分利用。
⑶速动比率:衡量企业流动资产中可以立即用用于偿还流动负债的能力。计算公式为:
          速动资产  
速动比率=    流动负债    *100%
其中:
速动资产=流动资产-存货
速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高,而流动资产的流动性却很低,则企业偿债能力仍然不高。在流动资产中,短期投资(有价证券)可以立刻在证券市场出售,转化为现金,应收票据和应收帐款通常也可能在短期内变为现金;存货同则流动性较差,变现时间长,而且可能发生冷背残次,不包括在速动资产之内;至于预付或者待摊费用在流动资产总额中有所占比重较小,一般不予考虑。因此,将现金、短期投资应收票据及应收帐款等项目全在一起,称作速动资产,与流动负债比,得出速动比率。一般要求速动比率在100%以上,但是这个比率也不能说是绝对的,不同的行业应该有所差别,所以要参照同行业的资料和本企业历史情况进行判断。
⑷应收帐款周转率:反映企业应收收帐款的流动程度。计算公式为:
          赊销收入净额  
应收帐款周转率= 平均应收帐款余额    *100%
其中:
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让或折扣
平均应收帐款余额=(期初应收帐款+期末应收帐款)/2 应收帐款用转率可以用来估计应收帐款变现的速度和管理的效率。应收帐款回收迅速,在可以节约资金的同时,也说明企业信用社状况好,不易发生坏帐损失。一般认为周转率越高越好,在分析时,还可以结合应收帐款周转天数进行分析。应收帐款周转天数计算公式如下:
             365     
应收帐款周转天数=   应收帐款周转率     
⑸存货周转率:衡量企业销售能力和分析存货库存现状。计算公式如下:
        销货成本 
存货周转率=  平均存货    *100%
其中:平均存货=(期初存货+期末存货)/2
一般而言,存货周转率越高越好;如过低则说明采购过量或产品积压,要及时分析处理。存货周转率在不同行业之间可能有较大差别,财务分析时要将本企业与同行业的平均数进行对比,以衡量其存货管理的效率。在实际工作中也可以利用存货周转天数进行补充分析。存货周转天数公式如下:
           365  
存货周转天数=   存货周转率  
⑹资本金利润率:衡量投资者投入企业资本金铁获利能力。计算公式为:
         利润总额  
资本金利润率=  资本金总额    *100%
其中:
利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出
销售利润=产品销售利润+共他销售利润-管理费用-财务费用 
产品销售利润=产品销售净收入、产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加
其他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他摊售税金及附加
资本金利润率指标设计的目的,既反遇资本金的获利能力,又衡量企业负债资金成本高低。一般来说,企业资本金利润越高越好,如果高于同期银行利率,则适度负债对投资者来说是有利的,反之,如果资本金利润率低于同期银行利率,则过高的负债率会损害投资者的利润。
⑺销售利税率;衡量企业销售收入的收益水平。计算公式为:
        利税总额 
销售利税率=  销售净收入    *100%
其中:
利税总额=产品销售税金及附加+应交增值税+庆交所得税+税后利润
销售收入=销售收入-销售退回、折让或折扣
销售利税率指标是根据我国企业实际特点设计的,既反遇企业销售收入收益水平,又反映企业贡献程度
⑻成本费用利润率:衡量企业成本费用与利润的关系。
           利润总额  
成本费用利润率=  成本费用总额    *100%
其中:
成本费用总额=产品销售成本+产品销售费用+管理费用+财务费用 
成本费用利润率指标综合地反映了企业在一定时期内投入产出的效率,即所得与所费的比率。一般来说,成本费用水平低,则企业的盈利水平高;反之,成本费用水平高,则企业盈利水平低。

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