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又到了加息敏感窗口了，在亚太新一轮收紧动作之后，我国央行会否跟进呢。从目前银行间隔夜拆借利率来看，已经快速升至近一周来的高点，而且还在传到，7天传到1、2月份期利率都在上行中，这样就形成了市场逼宫的行为。上周银行间还是有钱无处释放，如今短短一周过去变为了到处都在向市场借钱。并不是市场供给方面出现了扭转，而是由于临近年底，实际上银行为了比较漂亮的财务报表以完成年底考核势必要有所调仓，诸如卖出一些短期债券，而增加一些中长债，而调仓过程中救可能会造成头寸紧张，引起短期利率上涨。这样给从外界来看就好像是资金突然短缺，而是实际上随着调仓的进行短缺现象也就会接触。此外，热钱短期内处于避险考虑快速进入到债市和货币市场也是造成短期利率攀升的主要因素，不过这实际上也不会持续太久，只是恐慌性走势所致。 现在实际上所有关注就在于管理层是否要出手，一旦出手，势必会造成各界新的恐慌，虽然说对资金面实际影响不会太大，但对惊弓之鸟的各路资金则会产生比较大的心理影响，在这样的情况下，热钱很可能会浑水摸鱼。而如果不加息，按照惯例，年底管理层会有一些财政存款缓解银行压力，同时央行也会向公开市场释放一些资金，这样市场资金面顿时就会化解很多的猜疑。管理层此时很可能不会轻易出手，或者说此时并不是一个好的加息窗口，淡化矛盾反而是不错的方法。所以说，投资者此时不该对资金面有太多的质疑，尤其是不要跟着机构、国际投行频繁更替的言论走。近期机构和投行变脸非常快，昨日4300点，今天 2000点，后天又说万点，这并不是一个投资者真正有用的信息，市场会有变化，但并不会短期内发生如此之大的逆转。 今天盘面上有以下几个方面非常值得投资者注意：其一，14点恐慌效应被银行股为首的金融股拉升所取代，而且银行股启动之后，盘面上所有板块全部反红，这是可喜的，对市场情绪是一个很好的弥补。因为之前我也给大家介绍了，长阴对市场影响最久远最大的就是恐慌情绪，尤其是本次下跌中连续3次出现了在14点之后几分钟暴跌几十点的恐慌情况，如果这样情绪蔓延，那么无疑对市场是非常大的打击。而银行股是人气和权重龙头，其率先稳定，并且走强，能够让资金导入价值洼地，从而避免频繁振荡，银行股不需要像之前资源股那样大幅拉升，其只要保持红盘，稳定市场的重心，对多头能够带来很大的帮助。其次，资源股，尤其是黄金股比较快速地反弹，这其实在昨儿也有出现就是资金流出速度明显放缓，很显然此类做空力量暂缓，对市场止跌是有好处的，而类似黄金、农产品等品种不同于铜、锌等贵金属，其是有明显地供不应求关系所导致的上涨，不仅仅是投机炒作，未来整理后势必还是要走高的。其三，封基品种再度活跃。这个板块是本人非常看好的，原因很简单其早市场低迷的6、7月份就完成了对6100点价格的收复，说明其套不住任何投资者，此外9月下旬股指未上涨之际，我建议投资者对该板块进行关注，其随后率先走强，在国庆节前就完成突破，节后更是一波上行，该板块实际上是险资和社保等大资金比较喜欢配置的品种，该品种能够快速反弹，说明非投机大资金并没有撤离市场这是有利于后市的。 关于后市，市场修复需要时间，不要过分依赖长阳，实际上持续恢复才是关键，下周三又是一个关键点，此时重要的就是修复，市场只要能够从恐慌中走出来，那么重回高点并不是幻想，目前需要的就是用时间去弥补创伤，投资者应该牢牢把握以上三点，继续观察市场，耐心等待市场的恢复。 |
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