|
股票点评 中色股份(000758)：中色股份是目前中国国际化程度最高的有色金属资源公司。由于具有政府支持、央企背景、国际工程承包业务为先导、矿业和国际商务的综合性人才等其它有色金属资源公司不具备的核心优势，中色股份已经成为了中国国际化程度最高的有色金属资源公司。公司出资入股中国瑞林工程技术有限公司（原南昌有色冶金设计研究院改制），以及对中国有色集团股改承诺注资项目--中国有色（沈阳）冶金机械有限公司的控股，充实了公司的设计研发与装备能力，为项目开发提供了强大支撑，大大提升了公司在国际工程承包和资源开发领域的综合竞争力。中色股份2010 年上半年实现每股收益-0.068 元,同比下降306%。公司实现收入27.15 亿,同比增长52.82%;实现利润总额1.36 亿元,同比增长167.2%;归属母公司的净利润-4320 万元,同比下降306%。利润下降主因是折价出售多年亏损的资产,此部分造成亏损7518 万元。公司于本年6月9日与四川省鑫福矿业股份公司签订股权转让协议,转让四川泸州黄埔电力100%的股权、四川叙永黄埔煤业有限公司100%的股权,转让价款为人民币1 亿元,由于此部分资产帐面价值1.75 亿元,因此会计报表上体现为亏损7518 万元。四川泸州黄埔电力、四川叙永黄埔煤业公司多年来一直亏损,严重拖累公司业务发展。2009 年泸州黄埔电力亏损1789 万元,叙永黄埔煤业亏损1545 万元;2008 年泸州黄埔电力亏损3144 万元,叙永黄埔煤业亏损1111 万元;可以说,此次一次性出售表面上亏损7518 万元,实际上对公司长期经营非常有利,可以说是割去毒瘤,一身轻松，有利于企业长远发展。 扣除出售资产造成亏损,公司实现利润3198 万元,同比增长52.5%。公司利润提升的主因在于金属锌价格同比上涨28.4%(2010 年上半年平均1.71 万,2009 年上半年平均1.33 万)。产品产量方面,公司除了稀土产品外其他产品产量基本稳定:锌铅精矿含金属量43691 吨比去年43411吨提高0.64%；生产锌及锌合金48020 吨,比去年46810 吨提高2.58%；生产稀土氧化物1101 吨,比去年504 吨提高118%。其他业务方面,工程承包结算收入增长16.43%,冶金机械收入增长71.14%。稀土产业实现利润1450 万元,产能有望扩张一倍以上,未来采矿权值的期待。公司控股的珠江稀土冶炼厂目前产能3000 吨,上半年实现1101吨并实现利润1450 万元。国家发改委批复公司搬迁到广东新丰县并可扩产至7000 吨。由于新丰县拥有20 万吨稀土资源并且没有合法采矿权人,搬迁后可以推理公司有望获得新丰县稀土采矿权。公司出售掉亏损资产并且加大稀土生产力度,未来搬迁后带来的稀土矿权值得期待。公司铅锌资源储量也有望增加。公司中期报告显示,公司目前持股30.53%的赤峰中色矿业投资有限公司在上半年获取了赤峰5个区块的探矿权,目前探矿工作整在准备中,同时,公司还有权对赤峰中色增资5.98 亿元,使持股比例提升至52.30%。随着探矿工作的进展以及持股比例的提升,公司未来铅锌资源储量和产量都有望得到提升。 稀土分离业务盈利能力提升,下一步有望完善稀土产业链。公司控股子公司广东珠江稀土公司上半年受益稀土市场向好的环境,盈利能力得到了明显的提升。该控股子公司上半年产出稀土氧化物及化合物1101 吨,实现营业收入1.19 亿元,实现净利润1.45 亿元。而2009年全年该公司产出稀土氧化物及化合物为1506 吨、营业额1.46 亿元,2009 年全年亏损2003 万元。随着稀土行业的向好发展趋势确立,该控股子公司盈利能力还有望进一步提升,同时不排除公司向上游完善稀土产业链。 未来公司3大块主业都将逐步好转。公司有色金属板块业务有望进一步壮大,目前铅锌业务资源以及产量都有望增长,稀土业务也有望向上游延伸；工程承包业务结算额与毛利率也有望回升至前期正常水平；装备制造业务也将受益工程承包业务盈利能力会得到提升,因此,公司未来3 大块主要业务均有很大的发展空间。公司今年还发布公告，因全资子公司红烨投资拥有的银都矿业注入到*ST威达（000603），将成为后者二股东。如果按红烨投资持有的5807.38万股来计算，其持股市值已达到6.32亿元。半年时间，中色股份当初的千万投资就已获利超过60倍。公司去年还公告透露，公司在老挝的铝土矿项目获得突破性进展。2009年11月6日，中色股份控股的SARCO公司与老挝服务有限公司（简称“LSI公司”）签订了《关于在老挝人民民主共和国占巴塞省帕克松地区进行铝土矿勘探和开采的协议》。为开发老挝帕克松地区铝土矿资源，双方拟成立合资公司并投资5亿美元建设初始产能为60万吨/年的氧化铝厂。在未来不长的时间内，中方投资者将切实享受到老挝铝土矿项目带来的收益。根据协议内容，LSI公司在未来合资公司所占股比为49%，SARCO公司占51%。 投资者或许对博主寻找到的“tenbagger”并不陌生，但却可能对这些公司的高股价和高市盈率感到困惑。博主认为，既然是tenbagger公司，就应该享受比其它公司高的股价和市盈率。投资者应该提高对“tenbagger”公司的估值水平预期，而最有效的策略仍然是买入并持有。好股不寂寞，敢抱一定赢！由于周二公司股价刚刚复牌下跌，所以，不能够立即买进，看好的也要等调整到10日或者20日线，并且，股价基本调整到位才能够介入。 |
|
|
