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发表于 2010-10-9 09:34 | 只看该作者
金银牛市与末日心态 牛市, 末日, 金银, 心态 末日 这轮牛市从1288开始预测就屡屡失误，主要是因为过多相信历史数据的先例，而忽略了此轮牛市的一个基本心理驱动力——末日心态。
末日心态有两层意思，一是纯经济角度的末日心态。金融危机开始时，人们只是担心金融体系的健康，然后蔓延到实体经济，人们开始担心实体经济。现在似乎实体经济有些起色，但金融体系已经病入膏肓。为了拯救实体经济，各国央行投入了巨额的流动性，但金融黑洞仍无法填补。欧洲的银行业危机只是暂时按下去，随时可能卷土重来。爱尔兰信用评级下调就是一个征兆。金融危机的源头美国房产业仍无起色，信用卡危机也随时可能爆发。全世界似乎都陷入了对法币的迷茫，不敢相信任何法币。今年上半年黄金和美元同被视为避险货币，下半年美元也被抛弃了，只剩下黄金。但黄金再好，不能当饭吃，怎么办？炒农产品。农产品才是终极保值物。黄金因其商品属性，也跟着上涨。所以黄金上涨的主要因素有两个：金融避险和商品市场的推动。08年时美国担心大家不买他的国债，实行强势美元政策。现在两年过去了，美国就业市场仍无起色，国会面临中期选举，首先要解决就业，就业需要依赖经济扩张，经济扩张需要依赖出口，出口需要弱势美元，所以鹰犬高盛放话，美元对欧元中期可能跌到1.6。如果这样，美指跌破70都可能，而一旦跌破70，下面就是无底洞了。连美元都不可靠，欧元就可靠吗？欧元再涨，也不会吸引大量资金买入的。人民币升值就是强势货币吗？中国经济真实情况怎么样，大家都知道。货币里面暂时只有黄金还可靠些，虽然贵，也只好买。
二是对世界的末日心态。2012的末日预言虽然很多人是当玩笑看的，但在基督教兴起之后一直盛行末世论的西方，相当多的人是相信的，至少潜意识里是半信半疑的。市场交易原本就带有非理性性质（牛顿说过，我能预测天体的运行，却不能预测人心的疯狂），这种集体无意识会形成一种心理场，左右2010-2012年之间的交易。
顶部
金银到顶了吗？大顶远远没到，中期顶（至少白银）很大可能也没到。今年很可能不按常理出牌，200美元涨幅后也没有大调整，大调整的契机或许在11月2日美联储会议前后，只要有一丝加息的暗示，都可能引发大跌。
如果江恩说的30年一循环是真，那么大顶会出现在今年年末，但我总觉得幅度上来不及冲顶，如果真在年末，那么11月和12月的涨势将吓死人。如果牛市还会延续数年，就会从容得多。
顶在那里？胡乱猜测一下。1980年的黄金历史高位是850美元，2007年底冲破850美元，27年的时间构筑了一个圆弧底，底部在253美元。那么最保守估计850+(850-253)=1447美元。如果以1265-1044调整翻倍上涨计算，顶部在1486，如果按2008年底部682翻倍计算，正好是上周高点1364。如果按照1032-682调整V形反转计算，顶部在1382。如果按照上轮牛市高点翻倍计算，高点在1700美元。如果按上个牛市20倍涨幅折半计算，顶部在253*10=2530，如果也涨20倍，顶部在5060美元。个人认为，超过2500的可能性微乎其微，除非美元彻底崩溃。
1980年白银的历史高位在50.12，历史低位在3.49，2008年高位在21.34，2008年低位在8.43。2010年9月突破2008年高点，形成V形反转，假定翻倍，顶部在21.34+(21.34-8.43)=34.25。但第二轮牛市如果连第一轮牛市高点都不能突破，实在不能称为牛市。假如突破50.12，则也用三十年的时间构筑了圆弧底，50.12+(50.12-3.49)=96.75美元，假如当时人民币兑美元已经涨到1:5，这个价格对应的人民币是15.53元。
涨幅
这轮牛市虽然让很多分析师大跌眼镜（大牛和马兄把握非常好，令人敬佩），但从细处看，走得中规中矩，从容不迫，只在关键处大阳拉升，其余地方碎步上行，基本依托五日均线，调整回到10日均线，然后长阳反转继续上行。从昨晚看，1364也不是顶部，10月的顶部都不是。白银买盘强劲，经过5%的下跌，10月大回调的可能性基本没有了，可能直奔25上方了，甚至可能在月底就到28左右，那时波段操作应当减仓了。
真要到大顶，黄金应该出现单日一百美元（或者连续三天以上50美元）的拉升，1980年见顶那天就拉了100多美元。白银可能单日上涨2-3美元。目前看多头控盘节奏仍然很好。
下周
昨晚黄金玩得太漂亮了。主力肯定提前知道非农利金，但利用非农前市场谨慎的心理顺势打压黄金到1325，非农一出来，市场本能地拉升，拉到1345，主力毫不留情地打压，让剩余的多头散户感到绝望，这么大的利多都不能上升，一定是要转势了。打压到1329时，很多人都害怕了，这时再强力拉升，拉到1347，大局已定。后市在1350附近还有反复，但突破1364应该不成问题。白银局势更明朗，K线阳实体吞没阴实体，并且etf增仓80多吨，短期内价格很难再下22.8了。
纸白银下周策略逢低买入。昨晚没上车的同学可在周一小时图mfi(6)和kd（9,3,3）低点共振处入场，或者1/4仓闭眼买入。短线获利位25，中线28，长线34。
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