最应该买的55只股票当我们还在专注于讨论宏观和大势的时候,机构投资者决定不继续纠缠于市场方向的讨论,而是进行“主题化投资”。通过前文的统计,可以发现:基金对板块和概念的判断更趋向一致,而券商系就稍有不同,看好的主题覆盖更广。 我们统计了今年前三个季度基金交叉持股的情况,发现,最多基金买入的股票,业绩反倒一般。尤其是前十位中占据半壁江山的银行股,更拉低了平均收益水平。 相反,基金公司持有流通股比例高的公司,股价收益更加明显,前五名的伊利股份 、海宁皮城 、苏宁电器 、洋河股份 、东阿阿胶 ,威孚高科 、软控股份全年表现均优于“重仓榜”,这些公司无一例外,都是小公司、轻公司,托起一只工商银行所需要的资金,足以支撑30家东阿阿胶这样规模的企业。 我们支持这样的判断:大盘将震荡向上。其逻辑在于:全球经济期待复苏、海外资本向新兴国家尤其是中国再配置的大背景;政策方面,与十二五规划配套的一些行业发展规划有望出台,你会发现,所有的投资可都在谈“十二五概念”;流动性的增量也许在下降,但市场中的资金总要有去处。不可能因为加息了,这些钱就会迅速回流至银行系统。 用国开证券的分析来总结:短期来看,大盘仍将维持震荡整理格局。由于支撑起本轮A股市场上涨的基本因素并未发生根本性变化,投资者对于市场的中期走势仍不必过于悲观。 经济活力仍存,市场机会仍丰富。在概念重合度上,我们可以看到通胀和新产业是市场投资的两条重要线索。首先,在美元贬值、国际大宗商品价格上涨的压力下,国内物价指数再创新高仍面临较大的可能性,抗通胀品种仍将受到市场的深度挖掘,农业、食品饮料、医药等大消费概念仍有表现机会。其次,新兴产业在政策扶持下发展潜力巨大,新能源、新材料等成长股也可继续关注。 选最受关注的概念,因为这会吸引资金进入;综合专业投资人的意见,找到最有潜力的板块;避开“行业第一股”,选择有成长价值的真龙头。我们依照这个逻辑选出了2011年更有表现机会的55只股票,它们: 1. 不是传统的大盘蓝筹概念,市值规模中型偏小。 2. 近年来屡有表现、股性灵活但PE倍数不高。 3. 概念受到各路机构追捧,但不是“资金型”上涨。 4. 基本面稳定,财务健康,有令人关注的价值所在。 板块重合度排名 新兴经济26% 消费相关29% 地产7% 机械电力7% 通胀相关资源品19% 金融12%
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