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综艺股份：2010年拐点现 2011年继续快速增长
2010年净利润预增700%。 根据公司公布的2010年业绩预增公告，预计2010年度归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长700%左右。公司2009年净利润3300.40万元，因此2010年净利润应在2.64亿元左右，即每股收益约为0.40元/股。 新能源业务和投资收益是业绩贡献主力。 2010年度，公司旗下新能源相关企业开始稳定运营，太阳能电池及海外光伏电站工程等业务获得快速发展，新能源业务收益大幅增加，同时，公司投资收益较上年度有较大增长。 公司业绩同比去年有大幅度增长，可以确认公司基本面已发生转折。但预增幅度低于我们之前原有预测，我们推测主要原因应是2010年公司海外太阳能电站工程项目进展可能慢于之前预期。公司于2010年开始进入太阳能电站工程项目，2011年该业务仍有望实现高速增长，同时考虑到综艺超导等项目的产业化应用进入规模化阶段，我们维持之前做出的2011、2012年业绩预测。 盈利预测： 下调公司2010年业绩预测至0.40元，并维持原来的2011、2012年盈利预测不变。2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.40元、 0.85元和1.27元，对应3年的动态市盈率分别为51.70倍、24.33倍和16.28倍。维持“买入”的投资评级，12个月合理目标价格维持 32.00元。 |
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