誉衡，我自9月9建仓以来并在后期调整中加仓以来；已是2个月多月没有涨停板了。而且相对同期其他次新医药股比如科伦药业/贵州百灵/康芝药业的表现远不如他们。所以有部分朋友抛弃誉衡而追入其他牛股！套用流行词语：我已经没做大哥好多年。 是什么原因造成誉衡药业目前的低迷？我试着解析下： 一）估值太高，静态PE高达近90倍；即使明年能够高速增长50%也透支了；相对医药整体板块35倍PE左右的PE；属于典型的高估；所以需要时间来化解高估值的风险；而正如其他一些朋友所讲的，万一增长没有达到市场上预期上的增长会形成”戴维斯双杀“。这点不确定性确实存在！ 二）降价影响？不排除；上周政府针对外企单独定价药品已经举起了屠刀，相信政府也会受到外企的压力对国内一些企业的单独定价药品进行调整。而誉衡为之自豪的卖点不正是享受着发改委单独定价权----主打产品鹿骨多肽液吗？所以喜欢誉衡的朋友需要观察这点！ 三）后期产品不能如期上市？可能性不大，银杏内酯B从目前公开消息来看，明年上市批准可能性较大；但销售预期会来自非常多的强势产品的压力，同质化严重。有待销售队伍能否变成实实在在的利润现在为时过早下结论！ 四）高送转没戏了？与市场形成非常大的期望来看，高送转强烈，但往往市场追棒此概念的时候，运作此股的主力都是进行强有力的打压！这个可从盘面上看出来。 所以从这点来看，主力志存高远！一切按步就班依据他制定的节奏来运行。这个节奏的依据是什么呢？就是估值！ 虽然讨论了以上的观点，但综上所述，基本面是不变，所以持有的朋友大可放心！从老板的胸怀及企业定位及现在所做的动作都在加深自己行业中的地位！在慢慢筑起自己的护城河，虽然与东阿阿胶比起来确定性没那么高！但要的就是这种效果！不是吗？ |
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