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周期行业重获青睐
对投资者而言，基金的行业配置是最为关注的信息之一。记者了解到，股票基金以较高仓位迈入2011年，而在行业配置方面，尽管去年底众基金一致唱多消费行业与新兴产业，但不少基金却选择了在去年四季度重拾强周期个股。 张宇称，各大基金公司之前对于医药、消费、零售等行业基本上都采取“超配”的态度，而在去年第四季度，情况已经有所改变。“从中可以看出，基金的资金流入朝着机械、采掘这些强周期性行业分散，逐渐呈现出均衡的趋势。” 国金证券基金研究中心的统计数据显示，2010年四季度末，从基金增持的板块来看，前五大行业分别是采掘业、机械设备、金属非金属、电子、信息技术，以周期性行业为主；基金减持的前五大行业分别是批发零售、医药生物、食品饮料、金融保险、电力煤气水的生产与供应等行业板块，以2010年四季度板块估值已经偏出合理估值的内需消费行业为主。 而与之前一致唱多消费和医药的情况不同的是，也有基金经理表示，去年四季度减持医药、消费等行业的主要原因是估值已高。不过，并不是不看好这些行业的发展前景，待估值合理后将会适时重新配置。 尽管如此，对于真正具有业绩支撑的中小盘股，基金仍然锲而不舍。以新材料概念的东方锆业(34.10,1.10,3.33%)(002167.SZ)为例，该公司是当季基金新增规模最大的个股。去年四季度末，6只基金合并持有该公司170O万股，占流通盘的近10%。 “综合来看，2010年第四季度市场风格转换的力度还是比较弱的，出于资金面的考虑，在市场关注大盘蓝筹股的同时，并没有放弃中小盘股，而是更加理性地权衡其成长空间和估值水平。”张宇表示。 独门重仓股值得关注 记者了解到，很多投资者之所以关注基金四季报，就是想要挖掘出“基金重仓股”作为选股的参考。 统计资料显示，基金持股占流通盘比例最大的10只股票分别是歌尔声学(44.70,-0.22,-0.49%)(002241.SZ)、伊利股份(35.15,0.27,0.77%)(600887.SH)、威孚高科(39.00,0.17,0.44%)(000581.SZ)、万邦达(124.68,0.18,0.14%)(300055.SZ)、青岛海尔(24.63,0.14,0.57%)(600690.SH)、七星电子(83.41,2.11,2.60%)(002371.SZ)、人福医药(22.91,0.61,2.73%)(600079.SH)、鱼跃医药(002223.SZ)、东阿阿胶(50.50,0.51,1.02%)(000423.SZ)和软控股份(24.00,0.00,0.00%)(002073.SZ)。其中有6只中小盘股票和1只创业板股票。 另外，仅被同系基金公司的一只或者多只基金持有且持有量超过该股票流通盘10%的“独门重仓股”的数量则为15只。 王亚伟亲自操刀的华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金独家重仓东方金钰(21.32,0.04,0.19%)(600086.SH)，两只基金在2010年四季度分别增仓378.18万股和152.7万股，到四季度末，共持有流通盘的15.44%。 “国泰系”重仓了蓝色光标(28.80,0.07,0.24%)(300058.SZ)和星辉车模(33.18,0.28,0.85%)(300043.SZ)。易方达则选择重仓东方园林(103.99,0.00,0.00%)(002310.SZ)和欧菲光(54.52,-0.33,-0.60%)(002456.SZ)，“银华系”重仓了万邦达和多氟多(56.61,1.21,2.18%)(002407.SZ)，“中银系”重仓持有辉煌科技(62.32,-0.10,-0.16%)(002296.SZ)，国海富兰克林重仓持有星期六(16.60,0.13,0.79%)(002291.SZ)，富国基金重仓石基信息(44.00,0.82,1.90%)(002153.SZ)，华宝兴业重仓兴森科技(56.00,1.71,3.15%)(002436.SZ)，兴业全球重仓紫鑫药业(28.00,0.78,2.87%)(002118.SZ)，汇添富基金重仓上海凯宝(46.00,-0.50,-1.08%)(300039.SZ)，泰达宏利基金重仓鱼跃医疗(39.40,0.00,0.00%)，“中邮系”重仓福田汽车(20.96,0.84,4.17%)(600166.SH). “由于同系基金公司旗下基金共用一个研究平台，所以往往会出现基金系重仓股票。而根据以往经验，在基金独门重仓的个股中，往往会有表现出色的牛股，这使得市场对基金的独门重仓股都投以关注，投资者不妨对这些个股持续研究、追踪。”申银万国分析师谭飞认为。 尽管如此，基金四季报毕竟有一定的时间滞后性，这些独门重仓股仅仅是反映去年四季度基金对其的重视。那么，放到目前的时点上，对投资者的操作是否真的有借鉴意义？ “我认为，基金四季报对于判断大的总体趋势是有参考价值的，基金也不可能在这1个月不到的时间里全面换仓。但是具体到个别的公司，则不确定性因素很大，不能完全相信这些独门重仓股。”张宇表示。 记者统计发现，从1月份的表现来看，这15只独门重仓股并没有明显强于市场，不少个股的走势甚至弱于大盘。 |
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