信息产业新一代信息技术产业是指采用新一代技术发展演进和融合的通信网络，主要包括光纤宽带、3G及新一代移动通信网、下一代互联网、物联网等及以网 络为载体发展形成的新兴产业。自去年8月份被国务院列为七大战略新兴产业后，该行业的发展备受市场关注。“十二五”时期是国内加快转变经济发展方式的攻坚 时期，我国将着重发展现代产业体系，提高产业核心竞争力。新一代信息技术在产业升级中不可或缺，将受政策重点支持，从而带来二级市场上巨大的投资机会。 产业政策内涵解读——三个超预期 从新一代信息技术产业发展的外在背景来看，主要呈现信息基础设施演进方向变化，产业发展转型加快，战略布局竞争加剧的特征。只有加快发展新一 代信息技术产业，才能抢占综合国力竞争制高点。从外在背景结合我国国情的话，新一代信息技术产业是当前国际新一轮产业竞争和抢占经济科技制高点的战略先导 领域，不仅可以形成规模巨大的新兴增长点，而且构建了传统产业转型升级和其它战略性新兴产业发展的关键基础设施，是推进中国国民经济和社会信息化、发展基 于数据和知识的新兴支柱产业、转变经济发展方式，实现绿色节能、可持续发展的重要抓手。通过构建新一代的智能信息网络基础设施，不仅带动信息通信技术的系 统性、群体性突破，并将形成全球性科技创新和知识生产的协同网络，推动国家科技竞争力的全面提升，并引发社会生产方式的深刻变革，催生新一轮科技革命和产 业革命。 我们对新一代信息技术产业政策目标的解读，可以总结为“三个超预期”，即超预期的发展、超预期的实施、超预期的政策。 用户发展、业务发展、带宽目标超预期 预计“十二五”期间，网络服务业务收入达到1.4万亿元，其中基于下一代通信网络的非话音新兴业务超过7000亿元占比超过50%，融合业务 推出速度加快，创新型的产业生态体系建立；电话用户总数突破13亿，其中移动电话突破11亿，3G用户超过5.5亿户；宽带信息网络服务普惠全民，互联网 网民达到6.2亿，普及率45%，固定宽带接入用户达到2.5亿户；城镇家庭用户实现20M以上接入能力，农村家庭4M以上接入能力，光纤入户用户超过 2500万；3G网络覆盖水平达到目前2G水平。 投资与实施超预期 预计”十二五”期间，网络基础设施累计投资2万亿元，带动我国形成世界领先下一代网设备产业和企业群体，实现智能终端产业升级。技术研发和产 业化实现群体突破：国家重大专项行动计划支持；光纤宽带全面推进，3G网络普及，网络基本覆盖到行政村；LTE商用起步，在部分城市中形成覆盖相对完善的 商用网络；形成超高速、大容量、高智能干线传输网络；互联网基础设施布局和能力全面优化，下一代互联网规模部署，主要商业网站和政府网站支持IPv6；物 联网在重点领域初步商用，泛在网络环境初步形成；三网融合整体做大、协同发展。 国家支持政策超预期 预计“十二五”期间，国家将制定一系列政策发展信息技术产业，具体预判为制定发布国家宽带行动计划、下一代互联网行动计划和物联网战略规划 等，加强国家对核心基础产业发展的战略领导；建立跨行业统筹规划机制，加强行业应用部门与产业发展部门、行业与地方的协调，加强城乡规划、土地使用、水电 配套等方面的支持；对宽带、农村信息服务、物联网、下一代互联网、软件和集成电路设计、核心基础产品产业化等给予引导资金和补贴支持；加强财税和投融资政 策支持，将新一代信息技术产业关键领域纳入《产业结构调整指导目录》鼓励类，推动出台集成电路和软件的延续政策；实施知识产权和自主标准战略；加强产业技 术联盟建设；加快普遍服务制度建设，扶持中西部农村基层网络设施和公共信息应用建设；推动建立以企业为主体的创新体系，加强成果转化等。 新一代信息技术大背景下的两大主题投资 按照二级市场一般规律，在如此众多政策利好推动下，信息产业板块有望保持长期活跃态势，尤其是与云计算、物联网、三网融合、电子商务、细分行业龙头等关联的个股，将会有较大投资机会。 云计算：计算机行业“不落的太阳” 云计算（CloudComputing）是网格计算（GridComputing）、分布式计算 （DistributedComputing）、并行计算（ParallelComputing）、效用计算（UtilityCom云计算puting） 网络存储（NetworkStorageTechnologies）、虚拟化（Virtualization）、负载均衡（LoadBalance）等传 统计算机技术和网络技术发展融合的产物。 云计算是下一代经济的表现形式之一，拥有广阔的发展前景和巨大的产业规模。云计算产业链条主要由四部分组成：基础设施提供商、系统集成商、服 务提供商、应用开发商。目前硬件设备供应基本被海外巨头垄断，诸如甲骨文（包括其子公司SUN）、EMC、IBM、Avaya、Juniper、惠普、赛 门铁克、VMWARE等。 国产服务器生产商主要有浪潮信息，但因为二级市场的过度兴奋，对公司股价透支较严重。明年市场对云计算概念的挖掘还将不断深入，上市公司主要推荐华胜天成和东华软件。 对接物联网享受行业共振效应 物联网是把所有物品通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的模式。 物联网的架构主要分为三个层次：一是前端感应网，主要运用诸如摄像头、RFID、二维码、GPS、红外传感器等对标的物和周围环境进行数据采 集；二是中间数据处理网，主要负责对所收集到的数据进行判断、选择和深加工；三是终端执行网，主要负责接收中间数据处理网作出的执行命令。三个层次从功能 上接近于人体的感觉功能、大脑中枢功能和运动功能。 物联网是继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮，被视为互联网的应用拓展。应用创新是物联网发展的核心，以用户体验为核心的创新2.0是物联网发展的灵魂。 未来在以数字城市为核心的生产、生活模式中，物联网将扮演绝对核心的角色，其辐射功能几乎涵盖了所有的产业链条，其中在最近几年中能看到明显效益的主要有三个方面：政务信息化、城管系统和医疗卫生领域。 政务信息化在未来五年会进入深度拓展阶段，随着门户网站建设和公文处理系统建设的基本完成，对政务信息化的要求会逐渐向决策服务系统建设、突发公共事件应急指挥信息系统建设、公共服务综合信息平台建设迈进，对能提供综合服务解决方案的公司将会有重大机会。 城管系统主要是应对数字城市精细化管理的需要而产生的，有两大板块需要特别关注。一是数字化城管；二是智能交通。这两大板块非常依赖于物联网提供的基础数据，是目前对接物联网最直接、最现实的板块。 医疗卫生领域也是对接物联网产业链的重要板块，相信在社保体系不断趋于完善和城市化进程不断加快的大背景下，从事医疗卫生领域信息化综合解决方案的厂商将会有持续的行业发展。 投资建议 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定和即将出台的“十二五“规划都将该板块作为经济结构转型和产业升级的重要抓手，预计后续扶植政策将陆续推出，从而带动该板块的持续活跃，尤其是概念性个股的活跃。 云计算作为该板块最重要的主题性投资机会将被反复关注，从而在二级市场带动相关个股的持续活跃。重点关注华胜天成（600410）和东华软件（002065）。前者是国内最大的SUN服务器渠道商，后者在数据中心运维和系统集成方面经验丰富。 物联网的大行其道也为该板块的发展带来历史性机遇，两板块有许多交叉领域和对接机会。投资机会看好智能交通、数字城管和医疗信息化领域。个股推荐四维图新（002405）、榕基软件（002474）和东软集团（600718）； |
|
|
