成交量动态平衡原理详解(5)

成交量动态平衡原理详解(5)

 

 

        成交量是在价格上下移动的基础上达到平衡的，股价的最终运行方向，取决于主动性卖单和主动性买单的差值
　　平衡，指无论何时，买入的总量和卖出的总量总是相等的；动态，指价格总是处在上下移动之中。

 

　　成交量是在价格上下移动的基础上达到平衡的，股价的最终运行方向，取决于主动性卖单和主动性买单的差值，即当主动性卖单多于主动性买单时，股价就向下方移动寻找平衡点；当主动性买单多于主动性卖单时，股价就向上方移动寻找平衡点。

　　在股价运行过程中，投资者对股票内在价值的分歧是随时存在的，所以在一般情况下，都同时存在买入者和卖出者，而且由于影响股价的因素不断出现和变化，引起预期的不断变化，又有新的卖出者和买入者不断加入。新加入的卖出者的卖单对股价有向下的作用力，新加入的买入者的买单对股价有问上的作用力，股价的最终运行方向，取决于主动性卖单和主动性买单的差值。如图4-4的买卖委托盘情况，在卖①至卖⑤，排列着计划以不同价格卖出该股的投资者；在买①至买⑤，同样排列着计划以不同价格买人该股的投资者。而且我们可以想象得到，在卖⑤以上，还有很多计划以更高价格卖出该股的投资者；在买⑤以下，还有很多计划以更低价格买人该股的投资者。这些能看到的和卖⑤以上、买⑤以下看不见的，都是有买卖意愿但尚未成交的，此外尚有很多此时无法看见但已经成交的。

 

　　图4-4  招商银行的买卖委托盘

　　前面我们已经讲过，一个投资能够卖出一手，必须有另一个投资者愿意买入一手，且在价格上达成一致，即买人的总数量和卖出的总数量是相同的，相互平衡。此时，若有一个投资者愿意以15. 83元的价格买入500手招商银行的股票，他将和排在卖①处的某个或某些投资者成交，卖①处的数量同时减少500手（假设此时卖①处没有新增卖单），若他想以15. 82元的价格买入500手，那他就不得不在买①处排队等候成交，成为买①处的新增买单，因为A股市场遵循“价格优先，时间优先”的原则。同理，若某人愿意以15. 82元的价格卖出200手，那么他将和排在买①处的某个或某些投资者成交，同时买①处的数量减少200手（假设此时买①处没有新增买单）。若他想以15. 83元的价格卖出时，他也只好在卖①处排队等候成交，成为新增卖荜，同时卖①处的卖单数量增加200手。

　　如果在某一时段，买单大量涌出，使卖①处的挂单被全部成交掉，则仍计划以15. 83元买人股票者将暂时无法成交，15. 83元将成为买①，15. 84元将成为卖①，依此类推，同时上档将出现一个新的价格15. 88元成为卖⑤，即股价上移。同理，当卖单大量涌进时，股价下移。在卖单和买单不均衡涌出的情况下，就会导致股价上下移动。

　　在这里，我们再来考虑一个重要投资群体：庄家。庄家是证券市场上由一群资金雄厚、技术实力强、有统一目标和操作计划的人组成的利益集团。

　　由于散户们对个股价值的看法不一，力量不能向一处使，不能形成合力，看多和看空的力量相差不大，所以在没有庄家运作的股票中，股价往往在一个狭小的范围内波动。就好像拔河一样，他们只能使标杆在中线附近来回晃动。

　　我们知道，庄家手握大量资金和筹码，一个庄家的力量抵得上成千上万个散户。庄家有完整的计划，力量总是向一处使，所以，他不管加入哪一方，那一方就会取得绝对的优势。

　　另外，庄家们都是很狡猾的家伙，平时隐藏在散户之中，做有利于自己的事，只在关键时刻才现身出来活动（平时不是不活动，只是隐藏起来活动）。当他想让多方赢时，他就帮多方；当他想让空方赢时，他就帮空方，稍稍出点力，就起到四两拔千斤的作用。他的目的，就是引起散户短期预期的变化。在庄家的帮助下，多空双方中的一方取得了胜利，于是场外的观望者迅速加入取得胜利的一方，而且场内的部分散户（主要是短线投机者）也由预期的改变导致角色变换，叛变原来的阵营，从失败的一方加入到胜利的一方，这就使胜利的一方力量更加强大，结果使股价快速上涨或下跌，这正是庄家想要的，鹬蚌相争，渔翁得利，此时的庄家，就在场外坐收渔人之利。