MACD简介

１．MACD简介

技术分析有几十种分析指标，MACD只是其中的一种，是一种趋势性技术分析指标。

MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线(Moveing Average Cinvergence/Divergence Trading Method)，是由查拉尔德·阿佩尔（Gerald Apple）于1979年所创造的，其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号。是一种常用的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。

 

在股市操作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，也就是就它的防止资金亏损远重于获取盈利。而资金是股市里获利的唯一资本，因此保护资金安全这在股市里是第一原则。

MACD其实质是改良了的均线系统，它经过对Ｋ线数据多次平滑处理，淡化了单根K线的跳动，指示了当前趋势方向。其主要特点是稳健性。这种不过度灵敏的特征对短线而言有过于缓慢的特点，所以短线操作不在本讨论范围之内。

但正是如此MACD可以过滤掉市场的无序噪音，使其在周期较大，K线数目较多的行情中给出相对稳定的趋势指向。MACD对趋势明显的市场行情发出的信号可靠性较高，而对盘整市场发出的信号可靠性较低。它主要用于中长期大势运行的趋势判断，是一种准确性相当高的技术分析方法，对中长期行情的分析，有其独立的优越性，并可以独立使用。这在众多的技术分析方法中是很少见的。

 

２．MACD的缺点：

MACD是个中线指标，短线行情投资者最好弃之不用。短线如果一定要用，选择15分钟、30分钟或６0分钟MACD分时图判别可能更好。

使用MACD进行交易，MACD更倾向于捕捉一个明显升降波浪的最低点、最高点，所以对盘整行情不关注。当市场股价走势呈一段较为明确波段趋势时，MACD则可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，股价不上不下时，则缺点暴露无疑，这时MACD买卖讯号较不明显，根据MACD指标中的DIF曲线的走向及交叉进行买卖，可能不但不挣钱，反而会产生损失。

MACD无法在升势之最高点及时发出出货讯号及无法在跌势最低点及时发出入货讯号，即讯号来得慢些。

为了防止亏损，MACD在实用中排除掉很多不大可靠的没有充分把握的入市机会，入市次数减到最小，这将有可能失掉最佳赚钱机会。

 MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。

牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

 

在众多的股市分析指标中，每个指标都有有效的条件和时限，没有任何一种指标会始终有效。你首先一定要搞清楚指标何时有效，何时无效。

 

３．MACD的运用原则

针对MACD的缺点，运用MACD选股的对象必须符合以下几个原则：

①。在使用MACD指标时必须首先确定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场，或者是盘整震荡状态。根据不同的市场属性，采取不同的操作策略，以回避风险，保障利润的目的。一般来说，MACD适用于明显的波浪行情。

②。股价要有深幅的回调：股价从前期历史高点回落幅度，就质优股而言，回落30％左右；对一般性个股来说，股价折半；而对质劣股，其股价要砍去2/3才可谓深幅回落。这里必须结合对股票质地的研究，(这属于基本分析范围)例如对于高成长的绩优股来说，跌去1/3就属不易，这里没有绝对的标准。因此必须辩证地看待某只个股的跌幅，当投资者对此把握不住时，建议重点关注股价已跌去2/3的个股。

③。重点针对波浪起伏明显的中长期趋势的研判，只在趋势明显的波浪行情中低点进场，高点出场，也就是MACD最好只做两种事：抄底和逃顶。而对上下起伏不明显的调整行情和弱势行情时离场观望。也就是不在意短线回调、反弹和趋势不明显的盘整行情。

④。在分析个股行情时，一定要同时确定大盘和行情和方向，并且清楚个股与大盘的关联情况。

 

4． MACD指标的组成

 

在MACD指标里，有两条曲线，一条是快速线DIFF线、或叫DIF线，它是股票收盘价的短期（通常取12天）指数平滑移动平均线EMA12和长期（通常取２６天）指数平滑移动平均线EMA26间的差离值，即：

差离值DIF＝EMA12－EMA26

（在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加重最近一日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下：

12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盘 X 2/13

26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盘 X 2/27 ）

在现在的股票交易系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。

另一条是慢速线DEA线，即 DIF线的M日（通常Ｍ取９）指数平滑移动平均线，也可以叫MACD线，即“差离平均值”，“差离平均值”用DEA来表示，即：

DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10）

计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线两条曲线，两条曲线可能大于0，也可能小于0。中间是一条0轴。　

在MACD指标里还有一些柱线BAR：它是DIFF线与DEA线的差，即

BAR＝DIF －DEA

BAR表现为彩色柱状线，也叫能量柱，当BAR>0时，用红色柱线表示，并画在0轴上方，当BAR<0时，用绿色柱线表示，并画在0轴之下。

 常用参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9

在MACD指标图里，DIF线用白色表示，DEA线用黄色表示，曲线DIF，DEA和红绿色柱线BAR一起组成MACD指标系统，各自都有一定的含义，其中，两条曲线在分析中以DIF为主，DEA为辅。

 

在使用MACD指标过程中，有两点需要注意：

(１)．MACD指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，对短期顶部和底部只有结合中期乖离率和静态的ADR指标，才可以判定。

(２)．利用周线中的MACD指标分析比日线的MACD指标效果好