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化工板块：强势股跑马场 三大思路选择化工股
金百灵投资 秦洪
本周A股市场出现了冲高受阻回落的走势，但盘面显示，化工板块反复出现强势股，比如安纳达、三爱富、巨化股份等，形成了主升浪K线组合。如何看待这一信息呢？
市场炒作的两大逻辑
从目前化工板块的炒作趋势来看，主要有两大逻辑。一是针对环境保护问题。近年来我国经济出现了强有力的增长趋势，但环境的承受能力已趋削弱，越来越多的产业策开始倾向于环境保护。化工行业一直是高污染、高耗能的产业，随着环境保护策的密集出台，化工行业的环保成本迅速提升，从而加剧了行业自身的洗牌。以纺织印染为例，近年来的产业集中度迅速提升，传化股份、浙江龙盛等已成为行业的龙头，盈利能力也迅速提升。 同时，全球化工行业也有洗牌的态势，一大批国际化工巨头关闭了一些落后产能，使得全球化工产业的供求关系出现大变化，包括钛白粉等化工股。正由于此，安纳达等个股也迅速出现在涨幅榜前列。 二是针对资源利用所出台的一系列产业策。比如氟化工，其原料萤矿石在我国很丰富，但可惜的是，种种因素的限制使得我国在氟化工产业链中居于竞争实力不强的地位。不过，随着我国氟化工应用技术的提升，对萤矿资源的认识提升，资源保护性开采以及对资源的深加工措施迅速出台，这就使得全球氟化工产业链的利润将重新分割，进而使巨化股份、三爱富等个股渐现拐点预期，股价涨升也在情理之中。
三大思路选择化工股
目前，化工行业正处在大变局的前夜，其中必会产生新的持续高成长的品种。尤其是已经步入行业拐点或行业景气的细分产业，相关龙头股仍然望沿着主升浪继续前行。因此，短线化工板块仍有望成为市场关注的焦点，成为黑马的跑马场，建议投资者仍可积极跟踪，其中有三个选股思路可供参考。 从产品价格上涨的角度。近期一系列数据显示出，化工产品价格上涨。而上涨的趋势一旦形成，就意味着行业的基本面已发生了较大变化，故相关化工股的业绩面也随之有着较大的变化，此类个股就有望带来较佳的投资机会，比如说前期的丁酮价格上涨推动着齐翔腾达运行在上升通道中。而目前产品价格上涨的品种主要有天利高新、三爱富、神马股份、巨化股份、荣盛石化、S仪化、安纳达等品种。其中荣盛石化有含权预期，而巨化股份则是产业拐点的预期，仍可重点跟踪。 资源优势较为明显的化工股。由于我国加大了对资源的保护，以资源为主的相关化工股将迎来新的发展机遇。一方面是因为这类化工股有望在资源保护性开采措施中获益，另一方面则是因为资源的保护性开采将使得国际市场的产品价格为之波动，因此，氟化工、磷化工、煤化工等个股将面临着较大的发展机遇。尤其是磷化工板块极可能步氟化工的后尘，如兴发集团、湖北宜化、六国化工等。 环保门槛提升后产业集中度提升的个股。目前纺织印染行业最为典型，传化股份、德美化工、安诺其及浙江龙盛的受益程度较为明显。传化股份在近一年来保持着业绩持续增长的趋势，该股还有进一步收购旗下子公司股权的可能，未来业绩仍有望进一步释放。精细化工或向新能源业务拓展的江苏国泰、建新股份、多氟多等个股也可跟踪。 |
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