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美国期货专家经验谈:交易中常被违背的原则 1. 很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。当市场背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。 2.许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是不能（或不愿）去接受较小的亏损, 他们常常是持有亏损头寸，过量操作（为亏损头寸补仓），直到已经伤筋动骨, 最终把自己逼在一条死路上了，才被迫斩仓出局。 3．很少投资人去运用资金管理技术。他们没有节律，没有计划。许多投资者甚至在市场已经背离自己的情况下，仍是痴心死守，不愿止损。他们也许是不能承认：自己已经错了，或是对市场的看法太过短浅。 4．许多投资人违背一个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余”。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。许多投资人对于获利的头寸浅尝则止。（守住已经获利的头寸也很难。这是期货市场中非常突出的一个问题）。多数投资者容易见利就走，这样就会捡了芝麻丢了西瓜。但是对于亏损不能接受的情绪常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。 5. 许多投资人常在方向上持一种偏见（如常抱着多头思路做单）。逆趋势交易，尤其是不设定合理的止损，资金管理不当，是造成期货交易巨额亏损的主要原因，贪婪，如常见的抢顶或者抢底，这样的错误屦见不鲜。冒大风险去抢蝇头小利，注定是要踏上亏损之路。资金充足并不能保证你成功。 6.期货交易人倾向于没有节律、无计划、缺乏耐心。他们过量操作，等不得市场的良机。一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见；他们总是一意孤行，相反，他们似乎天生喜欢交易每一个谣言，消息。多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去建仓。(常见的现象是，一些投资人看了早报的一条消息就贸然杀进去；或者掌握到基本面的一个消息，就死盯着不放，不理市场技术走势已发生变化。其实只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍) 许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。其结果必导致保证金亏蚀；可怕的是他们又不愿意接受小额亏损。交易者根据自己掌握的一些信息（更可怕的是根据直觉！）去判断：正在恶化的市场只是一个短暂的过程。这样会遭至巨额亏损。 7.几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输！”。 许多投资人是用心而不是用大脑去交易。逆境（或成功）会扭曲他们对市场的判断。这就是应该定好计划，然后必须坚持按计划行事的原因。 |
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